Universidad Militar Nueva Granada

Facultad de Estudios a Distancia

Programa Admón. de Empresas.

Prof. Jairo A. Villalba

ANUALIDADES VENCIDAS CON ABONOS

Retomemos, una anualidad o renta equivalente, como se indica en el material de estudio, es una
sucesión de pagos, depósitos o retiros que en periodos iguales de tiempo capitalizan un interés. A
partir de ello se clasifican en anualidades anticipadas cuando las comienzo a pagar al principio del
periodo, o vencidas cuando se pagan al final del periodo.

Pero…. ¿qué pasa si hago pagos (abonos) adicionales durante el tiempo de la permanencia de la
operación financiera?, quiere decir que obligatoriamente el valor de la cuota debe disminuir,
debido a que los pagos adicionales generaran un abono al capital prestado y una disminución al
pago de intereses, Miremos el ejercicio realizado en la sesión tutorial:
Ejercicio:

Tengo la oportunidad de comprar vivienda, para ello hay en el mercado dos opciones, una
como Vivienda de Interés Social (VIS) por valor de $120.000.000 con una cuota inicial del 30%,
la otra es una Vivienda (NO VIS) por valor de $180.000.000, con una cuota inicial del $20%, las
tasas de interés del mercado son:

1. ¿Cuánto es el valor de mi cuota fija mensual, para cada opción, si deseo pagar el crédito en
los tiempos máximos ofrecidos para cada tipo de vivienda?

Opción 1:

Convertimos la tasa efectiva anual a efectiva mensual

m
E M =( 1+ E A ) n −1
1
12
E M =( 1+0.107 ) −1
E M =0.0085=0.85 %

Calculamos la cuota inicial

120000000∗0.3=36000000
120000000−36000000=84000000
Calculamos la cuota mensual

( ) ( )
−n
i
1− 1+
n
P= A
i
n
 ( ( )
)
−180
0.0085
1− 1+
180
84000000=A
0.0085
180

84000000=A ( 0.008463
0.000047 )
84000000
A=
( 0.008463
0.000047 )
A=$ 466501.24
Opción 2:

Convertimos la tasa efectiva anual a efectiva mensual

m
E M =( 1+ E A ) −1 n

1
12
E M =( 1+0.111 ) −1
E M =0.00881=0.881 %

Calculamos la cuota inicial

180000000∗0.2=36000000
180000000−36000000=144000000
Calculamos la cuota mensual

( ) ( )
−n
i
1− 1+
n
P= A
i
n
 ( ( )
)
−240
0.00881
1− 1+
240
144000000= A
0.00881
240

144000000= A ( 0.0000367
0.00877
)
144000000
A=
( 0.00877
0.0000367 )
A=$ 602599.77

2. Mirando mis finanzas, creo que puedo hacer abonos fijos semestrales adicionales (con la
prima) de $300.000, durante ese mismo tiempo, ¿cuánto me queda la cuota, asumiendo
que es cuota fija mensual que no varía durante toda la vida del crédito?

Opción 1:

Calculamos los valores futuros de los abono semestrales

F= 300000 i= 0,0085
tiempo
faltante(mese cuotas F
s)
1308363,1
174 1 3  
1243577,5
168 2 8  
1181999,9
162 3 8  
1123471,4
156 4 8  
1067841,1
150 5 1  
1014965,3
144 6 6  
964707,83
138 7 7  
916938,88
132 8 7  
871535,28
126 9 7  
828379,91
120 10 5  
 787361,44
114 11 6  
748374,06
108 12 7  
711317,20
102 13 7  
676095,27
96 14 3  
642617,40
90 15 5  
610797,24
84 16 4  
580552,70
78 17 6  
551805,77
72 18 1  
524482,28
66 19 4  
60 20 498511,76  
473827,20
54 21 5  
450364,94
48 22 3  
42 23 428064,45  
406868,19
36 24 9  
386721,51
30 25 2  
367572,41
24 26 9  
349371,52
18 27 1  
332071,86
12 28 8  
315628,83
6 29 3  
0 30 300000  
20664186,
total 7  

Calculamos la cuota mensual

 ( ) ( )
−n
i
1− 1+
n
P= A
i
n

( ( )
)
−180
0.0085
1− 1+
180
84000000−20664186,7= A
0.0085
180

63335813.3= A ( 0.008463
0.000047 )
63335813.3
A=
(0.008463
0.000047 )
A=$ 351740.89
Opción 2:

Calculamos los valores futuros de los abono semestrales

F= 300000 i= 0,00881
tiempo
faltante(meses
) cuotas F  
2336231,3
234 1 5  
2216458,3
228 2 6  
2102825,8
222 3 4  
1995018,9
216 4 9  
1892739,1
210 5 3  
1795702,9
204 6 2  
1703641,5
198 7 3  
192 8 1616299,9  
1533436,0
186 9 7  
1454820,4
180 10 7  
174 11 1380235,3  
 1309473,9
168 12 4  
1242340,3
162 13 4  
1178648,5
156 14 2  
1118222,0
150 15 3  
1060893,4
144 16 6  
1006503,9
138 17 9  
132 18 954902,94  
126 19 905947,35  
859501,59
120 20 5  
815437,00
114 21 4  
773631,49
108 22 9  
733969,26
102 23 2  
696340,41
96 24 3  
660640,70
90 25 5  
626771,23
84 26 6  
594638,17
78 27 4  
564152,49
72 28 6  
535229,74
66 29 7  
507789,79
60 30 8  
481756,62
54 31 9  
457058,11
48 32 9  
433625,84
42 33 2  
411394,88
36 34 2  
30 35 390303,65  
370293,71
24 36 5  
 351309,64
18 37 2  
333298,83
12 38 7  
316211,40
6 39 2  
0 40 300000  
40017697,
total 1  

Calculamos la cuota mensual

( ) ( )
−n
i
1− 1+
n
P= A
i
n

( ( )
)
−240
0.00881
1− 1+
240
144000000−40017697.1= A
0.00881
240

103982302.9= A ( 0.0000367
0.00877
)
103982302.9
A=
( 0.00877
0.0000367 )
A=$ 435136.89

Recomendaciones:

1. Haga la línea de tiempo para cada opción.

2. La tasa de interés es EA (efectiva anual), paséala a EM (efectiva mensual), esto le facilita el

poder realizar pagos capitalizables mensualmente.

3. Si le es más fácil, haga tablas en Excel aparte para cada opción.