MARIA TERESA ALBINO, GONZALO GIRALDO, CESAR MORENO, ALONSO PINTO, Y JOSE PORTUGUEZ

Calcular tasa de rendimiento. Precio. Duración. Duración Modificada. Conv

BONOS

Bonos
Valor Nominal
Cupon
Frecuencia del Cupon
Amortización
Plazo Emisión (años)
Tasa de rendimiento
Precio
SENSIBILIDAD =

Precio
Duración
Duración Modificada
Convexidad
Sensibilida del precio por duracion
Sensibilidad del precio por Convexidad
Sensibilidad del precio
 Periodo
1
2
3
4
5
6

Total

BONOS

Precio
Duración
Duración Modificada
Convexidad
Sensibilida del precio por duracion
Sensibilidad del precio por Convexidad
Sensibilidad del precio

Precio nuevo
a. Convexidad y sensibilidad de precio de los siguientes Bonos y graficar la Convex

100
0.05
Anual
Al final
6
0.06
95
-0.01

?
?
?
?
?
?
?

Periodo
1
2
3
4
5
6

1
 VA FC *
Flujo Valor Actual (YTM = 6%)VA FC x t (t^2 + t) (t^2 + t) Periodo
5 4.716981132075 4.71698113 2 9.43396226415094 1
5 4.449982200071 8.8999644 6 26.6998932004272 2
5 4.198096415162 12.5942892 12 50.3771569819381 3
5 3.96046831619 15.8418733 20 79.209366323802 4
5 3.73629086433 18.6814543 30 112.088725929909 5
105 74.02085674617 444.12514 42 3108.87598333897 6

0 0 0 0
130 95.08267567399 504.859703 112 3386.6850880392
95.00000

1 2

95 98
5.314312661 3.12419138
5.013502511 2.90103937
40.0207434 18.2112023
0.050135025 0.02901039
0.002001037 0.00091056
0.052136062 0.02992095

95.05213606 98.029921
y graficar la Convexidad y duración

Bonos
Valor Nominal 100
Cupon 0.07
Frecuencia del Cupon Anual
Amortización Constante
Plazo Emisión (años) 6
Tasa de rendimiento 0.0769214
Precio 98

Nominal Amortizacion Cupon Flujo

100 16.6666667 7 23.6666667
83.3333333 16.6666667 5.83333333 22.5
66.6666667 16.6666667 4.66666667 21.3333333
50 16.6666667 3.5 20.1666667
33.3333333 16.6666667 2.33333333 19
16.6666667 16.6666667 1.16666667 17.8333333

2
 Flujo Valor Actual VA FC x t (t^2 + t) VA FC * (t^2 + t) Periodo Flujo
23.6666667 21.9762247 21.9762247 2 43.9524495 1 6.5
22.5 19.4005707 38.8011414 6 116.403424 2 6.5
21.3333333 17.0807407 51.2422221 12 204.968889 3 6.5
20.1666667 14.9933298 59.9733193 20 299.866596 4 6.5
19 13.1169713 65.5848566 30 393.50914 5 106.5
17.8333333 11.4321651 68.5929908 42 480.150936

124.5 98.0000024 306.170755 112 1538.85143 132.5

98

3 4

102 102
4.43709821 4.25113743
4.18594171 3.99167834
28.6432026 30.2526882
0.04185942 0.03991678
0.00143216 0.00151263
0.04329158 0.04142942

102.043292 102.041429
 3

Bonos Bonos
Valor Nominal 100 Valor Nominal
Cupon 0.065 Cupon
Frecuencia del Cupon Anual Frecuencia del Cupon
Amortización Al final Amortización
Plazo Emisión (años) 5 Plazo Emisión (años)
Tasa de rendimiento 0.06 Tasa de rendimiento
Precio Precio

Periodo Nominal Amortización

0.5 100
1 100
1.5 100
2 100
2.5 100
3 100 50
3.5 50
4 50
4.5 50
5 50
5.5 50
6 50
6.5 50
3 7 50 50
Valor Actual VA FC x t (t^2 + t) VA FC * (t^2 + t) Periodo Flujo Valor Actual
6.132075472 6.13207547 2 12.2641509 0.5 3.5 3.39151108
5.78497686 11.5699537 6 34.7098612 1 3.5 3.28638498
5.45752534 16.372576 12 65.4903041 1.5 3.5 3.18451745
5.148608811 20.5944352 20 102.972176 2 3.5 3.08580749
79.58299541 397.914977 30 2387.48986 2.5 3.5 2.99015723
3 53.5 44.2899264
3.5 1.75 1.40382968
4 1.75 1.36031541
102.1061819 452.584018 70 2602.92635 4.5 1.75 1.31814994
102 5 1.75 1.27729146
5.5 1.75 1.23769947
6 1.75 1.19933471
6.5 1.75 1.16215913
7 51.75 33.3014466

135 102.488531
102
 4

alor Nominal 100

0.07
recuencia del Cupon Semestral
Año 3: 50%.
mortización Año 7: 50%
lazo Emisión (años) 7
asa de rendimiento 0.065
105

Cupon Flujo
3.5 3.5
3.5 3.5
3.5 3.5
3.5 3.5
3.5 3.5
3.5 53.5
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 1.75
1.75 51.75
 VA FC x t (t^2 + t) VA FC * (t^2 + t)
1.69575554 0.75 2.54363331
3.28638498 2 6.57276995
4.77677617 3.75 11.9419404
6.17161498 6 18.5148449
7.47539307 8.75 26.1638757
132.869779 12 531.479117
4.9134039 15.75 22.1103175
5.44126164 20 27.2063082
5.93167472 24.75 32.624211
6.38645732 30 38.3187439
6.8073471 35.75 44.2477561
7.19600825 42 50.3720577
7.55403434 48.75 56.6552576
233.110126 56 1864.88101

433.616018 306.25 2733.63184