CAPÍTULO V

5. ÁREA FINANCIERA

5.1 Objetivos del estudio financiero

 Analizar la factibilidad financiera y económica para el desarrollo del plan de
negocios.
 Determinar la situación financiera actual de la empresa
 Proyectar el estado de resultados para los 5 años siguientes.

5.2 Plan de inversiones

Dentro de esta sección, se procede a aplicar un sistema que permita reducir los riesgos
económicos a la hora de invertir en la implementación de un negocio.

Tabla N.
Plan de inversión
Descripción Cantidad Valor Total
Unitario
Terrenos 1 $ $
4.000,00 4.000,00
Edificios 1 $ $
9.500,00 9.500,00
Instalaciones y 1 $ $
Adecuaciones 6.000,00 6.000,00
Muebles y enseres      
Escritorios 4 $ $
100,00 400,00
Silla Giratoria 3 $ $
40,00 120,00
Sillas 8 $ $
40,00 320,00
Anaqueles 3 $ $
120,00 360,00
Equipo de Computo      
Computadoras 2 $ $
500,00 1.000,00

1
 Impresoras 2 $ $
650,00 1.300,00
Calculadora 3 $ $
35,00 105,00
Maquinaria y Equipo      
Balanza industrial 1 $ $
69,00 69,00
Vaso de precipitación 1 $ $
6,00 6,00
Probeta 1 $ $
3,00 3,00
Varilla de vidrio 1 $ $
1,50 1,50
Mezcladora industrial 1 $ $
1.500,00 1.500,00
Costadora industrial 1 $ $
650,00 650,00
Permisos de 1 $ $
funcionamiento 570,50 570,50
Capital de Trabajo 1   $
-
TOTAL $ $
23.785,00 25.905,00

Fuente: Propia
Elaborado por:

En base a la tabla antes desarrollada, se menciona que la empresa cuenta con un plan de
inversión anual de $25905 teniendo en cuenta la vida útil del plan de negocios, así también
al capital de trabajo será de 570.50 lo cual permite poner en marcha al mercado el presente
proyecto.

5.3 Costos y Gastos

En el desarrollo del análisis de financiamiento es una herramienta que permite detallar las
necesidades para que el emprendedor difiera o cubra las necesidades de la empresa con el
fin de ponerlo en marcha.

2
Para el cumplimiento de la presente puesta en marcha del plan de negocios se establece la
tabla a continuación en la que se detalla las necesidades y requerimientos de los recursos
financieros, propios y de terceros.

Tabla N.
Plan de financiamiento
DESCRIPCIÓN TOTAL PARCIAL TOTAL
RECURSOS PROPIOS 28500 100% 31%
EFECTIVO 21500 75% 61%
BIENES 7000 25% 20%
RECURSOS DE TERCEROS      
PRÉSTAMOS BANCARIOS 6910,05 100% 20%
TOTAL 35410,05   100%

Fuente: Propia
Elaborado por:

Como se visualiza en la tabla el plan de financiamiento nos detalla que los recursos propios
que el autor dispone para la puesta en marcha de plan de negocios es de $35410 y estima
realizar un préstamo en el banco de confianza de 6910.05 lo cual representa alrededor del
100% de la inversión necesaria.

5.4 Cálculo de Gastos

a) Detalle de costos
En el presente apartado se da a comer los recursos necesarios para el inicio de la actividad
económica.

Tabla N.
Detalle de costos

Costo Costo
Detalle Cantidad
Mensual anual
Materia Prima   14,2 170,4
Metil Celuloso 1 3,5 42
Trietanolamina 1 2 24
Texapón 1 1 6
Propóleo 1 2,5 30

3
Capsulas de Vitamina E 1 0,2 1,2
Extracto de avena 1 2,5 24
Extracto de pepino 2,5
Operarios   450 5400
Obrero 1 450 45000
       
Costos Indirectos de
428,38 5140,56
Fabricación
Energía Eléctrica   50 600
Agua potable 15 180
Envase y etiqueta   30 360
Mantenimiento 20 240
Depreciaciones   63,38 760,56
Mano de obra indirecta 250 3000
       
TOTAL 892,58 10710,96

Fuente: Propia
Elaborado por:

a) Proyección de Costos
En la proyección de los costos se identificarán los movimientos para los próximos 5 años
siguientes, mismos que permitan cubrir las necesidades de la creación de la empresa de
producción de jabón liquido con laminas de arroz, para lo cual se utiliza una tasa de
inflación de 4.95%

4
Tabla N.
Proyección de costos

Detalle Ca Cos Primer año Segundo año Tercer año Cuarto año
nti to Costo Costo Fijo Costo
da Men Costo Cost Costo Costo Cost Costo Costo Cost anual Cost anual
d sual Fijo os anual Fijo os anual Fijo os os
Varia Varia Varia Varia
bles bles bles bles
Materia   $     $     $     $     #¡REF!
Prima 14,20 170,4 178,8 187,69
0 3
Metil 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Celuloso 3,50 42,00 - 42,00 44,08 - 44,08 46,26 - 46,26 48,55 - 48,55
Trietanolami 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
na 2,00 24,00 - 24,00 25,19 - 25,19 26,43 - 26,43 27,74 - 27,74
Texapón 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
1,00 12,00 - 12,00 12,59 - 12,59 13,22 - 13,22 13,87 - 13,87
Propóleo 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
2,50 30,00 - 30,00 31,49 - 31,49 33,04 - 33,04 34,68 - 34,68
Capsulas de 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Vitamina E 0,20 2,40 - 2,40 2,52 - 2,52 2,64 - 2,64 2,77 - 2,77
Extracto de 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
avena 2,50 30,00 - 30,00 31,49 - 31,49 33,04 - 33,04 34,68 - 34,68
Extracto de 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
pepino 2,50 30,00 - 30,00 31,49 - 31,49 33,04 - 33,04 34,68 - 34,68
                $     $     $
- - -
Operarios   $     $     $     $     $
450,0 5.400 13.89 14.584, 15.306,83

5
 0 ,00 6,98 88
Obrero 2 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
1.103 13.24 - 13.24 13.89 - 13.89 14.58 - 14.584, 15.306,83 - 15.306,83
,46 1,52 1,52 6,98 6,98 4,88 88
                $     $     $
- - -
Costos   $     $ $   $ $   $ $   $
Indirectos de 428,3 5.140 - 5.395 - 5.662,0 - 5.942,34
8 ,56 ,02 7
Fabricación
Energia   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Eléctrica 50,00 - 600,0 600,0 - 629,7 629,7 - 660,8 660,87 - 693, 693,58
0 0 0 0 7 58
Agua potable   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
15,00 - 180,0 180,0 - 188,9 188,9 - 198,2 198,26 - 208, 208,07
0 0 1 1 6 07
Envase y   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
etiqueta 30,00 - 360,0 360,0 - 377,8 377,8 - 396,5 396,52 - 416, 416,15
0 0 2 2 2 15
Mantenimien   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
to 20,00 - 240,0 240,0 - 251,8 251,8 - 264,3 264,35 - 277, 277,43
0 0 8 8 5 43
Depreciacion   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
es 63,38 - 760,5 760,5 - 798,2 798,2 - 837,7 837,72 - 879, 879,19
6 6 1 1 2 19
Mano de   $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
obra 250,0 - 3.000 3.000 - 3.148 3.148 - 3.304 3.304,3 - 3.46 3.467,92
0 ,00 ,00 ,50 ,50 ,35 5 7,92
indirecta
                             
TOTAL   892,5     1071     1947     20434,6     #¡REF!
8 0,96 0,827 3373
76

6
Fuente: Propia
Elaborado por:

7
 b) Detalle de Gastos
En la tabla siguiente se detalla los gastos que tienen la empresa y los cuales se relacionan
con las funciones especificas y necesarias para el correcto funcionamiento de la empresa.

Tabla N.
Detalle de gastos administrativos

DETALLE CANTIDA COSTO VALOR VALOR

D UNIT MENSUAL ANUAL
SUELDO DE PERSONAL 1 $ $ $
ADMINISTRATIVO 551,73 551,73 6.620,76
         
SUMINISTRO DE OFICINA   $ 12,00 $ 3,50 $ 522,00
PAPEL (RESMAS) 3 $ 4,50 $ 13,50 $ 162,00
ESFEROS 12 $ 0,50 $ 6,00 $ 72,00
CLIPS 2 $ 3,00 $ 6,00 $ 72,00
GRAPAS 2 $ 3,00 $ 6,00 $ 72,00
CARPETAS 12 $ 1,00 $ 12,00 $ 144,00
         
ÚTILES DE ASEO   $ 16,50 $ 56,50 $ 678,00
ESCOBA 1 $ 2,00 $ 2,00 $ 24,00
PALA 1 $ 2,00 $ 2,00 $ 24,00
LIMPIONES 60 $ 0,50 $ 30,00 $ 360,00
DESINFECTANTE 2 $ 4,00 $ 8,00 $ 96,00
CLORO 2 $ 4,00 $ 8,00 $ 96,00
JABÓN 2 $ 2,50 $ 5,00 $ 60,00
BANDEJA DESINFECTANTE 1 $ 1,50 $ 1,50 $ 18,00
         
DEPRECIACIONES   $ 2,13 $ 2,13 $ 25,56
EQUIPO DE COMPUTO 1 $ 2,13 $ 2,13 $ 25,56
         
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS   $ 582,36 $ 653,86 $ 7.846,32
Fuente: Propia
Elaborado por:

Dichos rubros se los consideran indispensables para cubrir con los gastos por
implementación del plan de negocios para la elaboración de jabón líquido en láminas de
arroz.

8
Tabla N.
Detalle de gastos de ventas.
DETALLE CANT. VALOR VALOR VALOR
UNIT MENSUAL ANUAL
SUELDO DEL PERSONAL DE 1 551,73 551,73 6620,76
VENTAS
PROMOCIONES 1 200 200 2400
         
TOTAL GASTOS DE VENTAS     751,73 9020,76
Fuente: Propia
Elaborado por:

En cuanto a los gastos de ventas se establece un valor de 9020.76 considerado entre precio
de personal de ventas y promociones de forma anual.

Tabla N.
Detalle de gastos financieros
DETALLE VALOR VALOR VALOR
UNITARIO MENSUAL ANUAL
INTERÉS BANCARIO 47,32 47,32 567,84
       
TOTAL GASTOS   47,32 567,84
FNANCIEROS
Fuente: Propia
Elaborado por:

En la presente tabla se establece el interés del préstamo mencionado anteriormente el cual

es de $47.23 mensuales, al año $567.84

c) Proyección de Gastos
Se establece un sistema de proyección de los gastos entre los costos fijos, variables, gastos
administrativos, financieros de ventas con el fin de conocer las variaciones a los próximos
cinco años, utilizando una inflación de 4.95%

9
Tabla N.
Proyección de gastos administrativos

Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año
Can Valor Valor Valor
Costo Valor Valor Valor Valor Valor Valor
Detalle tida mens Valor anual mens mens
unit anual mensual anual anual mensual anual
d ual ual ual
$ $ $ $
Sueldo de personal $ $ $ $ $ $ $
1 1.282, 1.282, 1.412, 1.482,
administrativo 15.390,12 1.345,99 16.151,93 16.951,45 17.790,55 1.555,93 18.671,18
51 51 62 55
$ $ $ $ $ $ $ $
         
- - - - - - - -
Suministro de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
 
oficina 12,00 43,50 522,00 45,65 547,84 47,91 574,96 50,28 603,42 52,77 633,29
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Papel (Resmas) 3
4,50 13,50 162,00 14,17 170,02 14,87 178,43 15,61 187,27 16,38 196,54
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Esferos 12
0,50 6,00 72,00 6,30 75,56 6,61 79,30 6,94 83,23 7,28 87,35
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Clips 2
3,00 6,00 72,00 6,30 75,56 6,61 79,30 6,94 83,23 7,28 87,35
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Grapas 2
3,00 6,00 72,00 6,30 75,56 6,61 79,30 6,94 83,23 7,28 87,35
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Carpetas 12
1,00 12,00 144,00 12,59 151,13 13,22 158,61 13,87 166,46 14,56 174,70
$ $ $ $ $ $ $ $
         
- - - - - - - -
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Útiles de Aseo  
16,50 56,50 678,00 59,30 711,56 62,23 746,78 65,31 783,75 68,55 822,54
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Escoba 1
2,00 2,00 24,00 2,10 25,19 2,20 26,43 2,31 27,74 2,43 29,12
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Pala 1
2,00 2,00 24,00 2,10 25,19 2,20 26,43 2,31 27,74 2,43 29,12
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Limpiones 60
0,50 30,00 360,00 31,49 377,82 33,04 396,52 34,68 416,15 36,40 436,75
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Desinfectante 2
4,00 8,00 96,00 8,40 100,75 8,81 105,74 9,25 110,97 9,71 116,47

10
 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cloro 2
4,00 8,00 96,00 8,40 100,75 8,81 105,74 9,25 110,97 9,71 116,47
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Jabón 2
2,50 5,00 60,00 5,25 62,97 5,51 66,09 5,78 69,36 6,07 72,79
Bandeja $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
1
desinfectante 1,50 1,50 18,00 1,57 18,89 1,65 19,83 1,73 20,81 1,82 21,84
$ $ $ $ $ $ $ $
         
- - - - - - - -
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Depreciaciones  
2,13 2,13 25,56 2,24 26,83 2,35 28,15 2,46 29,55 2,58 31,01
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Equipo de computo 1
2,13 2,13 25,56 2,24 26,83 2,35 28,15 2,46 29,55 2,58 31,01
                         
$ $ $ $
TOTAL GASTOS $ $ $ $ $ $ $
  1.313, 1.384, 1.525, 1.600,
Administrativos 16.615,68 1.453,18 17.438,16 18.301,34 19.207,26 1.679,84 20.158,02
14 64 11 61
Fuente: Propia
Elaborado por:

Tabla N.
Proyección de gastos de ventas
Primer Año Segundo Año Tercero Año Cuarto Año Quinto Año
Detalle Cant. Valor Valor Valor Valor Valor anual Valor Valor anual Valor Valor anual Valor Valor anual
Unit mensual anual mensual mensual mensual mensual

Sueldo del personal de ventas 1 1103,46 1103,46 13241,52 1158,0812 13896,9752 1215,4062 14584,8755 1275,5689 15306,8269 1338,7095 16064,5148
7 9 7
Promociones 1 200 200 2400 209,9 2518,8 220,29005 2643,4806 231,19440 2774,33289 242,63853 2911,66237
7 1

11
                          
TOTAL GASTOS DE     1303,46 15641,52 1367,9812 16415,7752 1435,6963 17228,3561 1506,7633 18081,1597 1581,3481 18976,1771
VENTAS 7 4 1

Tabla N.
Proyección de gastos financieros
PRIMER AÑO SEGUNDO AÑO TERCERO AÑO CUARTO AÑO QUINTO AÑO
DETALLE Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor anual Valor Valor anual
unitario mensual anual mensual anual mensual anual mensual mensual

INTERÉS BANCARIO 47,32 47,32 567,84 49,66234 595,94808 52,1206258 625,44751 54,700596 656,407162 57,408276 688,899316
8 4
                       
TOTAL GASTOS FNANCIEROS   47,32 567,84 49,66234 595,94808 52,1206258 625,44751 54,700596 656,407162 57,408276 688,899316
8 4

Fuente: Propia
Elaborado por:

12
5.3.1 Mano de Obra

En la presente se detalla el costo por mano de obra directa.

 
CARGO SUELDO HORAS EXT. ALCANCE IESS 9,45% LIQUIDO A

Gerente 600 0 600 56,70 543,30

Operario 450 0 450 42,53 407,48
Operario 450 0 450 42,53 407,48
Contador 450 0 450 42,53 407,48
Vendedor 450 0 450 42,53 407,48

Mano de obra indirecta

CARGO SUELDO HORAS EXT. ALCANCE IESS 9,45% LIQUIDO APO

MECÁNICO 425 0 425 40,16 384,84

TÉCNICO 425 0 425 40,16 384,84

13
5.3.2 Depreciación

Se llama depreciación a la perdida paulatina del valor de un activo fijo, por el uso que se le
da o por el paso del tiempo.

Tabla N.
Depreciación

Descripción Vida Valor Porcentaje Depreciació

útil Unitario de n anual
depreciació
n
Edificios 20 $ 5% $
9.500,00 475,00
Instalaciones y 10 $ 10% $
Adecuaciones 6.000,00 600,00
Muebles y enseres        
Escritorios 10 $ 10% $
200,00 20,00
Silla Giratoria 10 $ 10% $
65,00 6,50
Sillas 10 $ 10% $
40,00 4,00
Anaqueles 10 $ 10% $
120,00 12,00
Equipo de Computo        
Computadoras 3 $ 33,33% $
500,00 166,65
Impresoras 3 $ 33,33% $
650,00 216,65
Calculadora 3 $ 33,33% $
35,00 11,67
Maquinaria y        
Equipo
Balanza industrial 10 $ 10% $
69,00 6,90
Vaso de 10 $ 10% $
precipitación 6,00 0,60
Probeta 10 $ 10% $
3,00 0,30
Varilla de vidrio 10 $ 10% $
1,50 0,15
Mezcladora 10 $ 10% $

14
 industrial 1.500,00 150,00
Cortadora industrial 10 $ 10% $
650,00 65,00
TOTAL $ $
19.339,50 2.215,06

Fuente: Propia
Elaborado por:

5.3.3 Proyección de la depreciación

El calculo que se realiza de la depreciación de los bienes antes mencionados, sirven de base
para determinar la vida útil de los mismos para los próximos cinco años que es la duración
del presente plan de negocios, es importante resaltar que los equipos de computo y
derivados solo tienen una duración de 3 años.

Tabla N.
Proyección de la depreciación

Descripción Depreciació Depreciació Depreci Depreci Deprecia

n año 1 n año 2 ación ación ción año
año 3 año 4 5
Edificios $ $ $ $ $
475,00 498,51 523,19 549,09 576,27
Instalaciones y $ $ $ $ $
Adecuaciones 600,00 629,70 660,87 693,58 727,92
Muebles y   $ $ $ $
enseres - - - -
Escritorios $ $ $ $ $
20,00 20,99 22,03 23,12 24,26
Silla Giratoria $ $ $ $ $
6,50 6,82 7,16 7,51 7,89
Sillas $ $ $ $ $
4,00 4,20 4,41 4,62 4,85
Anaqueles $ $ $ $ $
12,00 12,59 13,22 13,87 14,56
Equipo de   $ $ $ $
Computo - - - -
Computadoras $ $ $ $ $
166,65 174,90 183,56 192,64 202,18
Impresoras $ $ $ $ $

15
 216,65 227,37 238,62 250,44 262,83
Calculadora $ $ $ $ $
11,67 12,24 12,85 13,48 14,15
Maquinaría y   $ $ $ $
Equipo - - - -
Balanza $ $ $ $ $
industrial 6,90 7,24 7,60 7,98 8,37
Vaso de $ $ $ $ $
precipitación 0,60 0,63 0,66 0,69 0,73
Probeta $ $ $ $ $
0,30 0,31 0,33 0,35 0,36
Varilla de vidrio $ $ $ $ $
0,15 0,16 0,17 0,17 0,18
Mezcladora $ $ $ $ $
industrial 150,00 157,43 165,22 173,40 181,98
Cortadora $ $ $ $ $
industrial 65,00 68,22 71,59 75,14 78,86
TOTAL $ $ $ $ $
1.735,41 1.821,31 1.911,47 2.006,09 2.105,39

Fuente: Propia
Elaborado por:

El valor de la depreciación por hasta el tercer año es de $2439.78, y al quinto año $2687.30
según los años que se emite en la Ley de Régimen Tributario Interno.

5.4. Cálculo de Ingresos

El ingreso es el resultado de las actividades económicas llevadas a cabo por la empresa, las
cuales permite mantener en el mercado la empresa y mejorar su rentabilidad.
Tabla N.
Cálculo de los Ingresos

Product Costo Gasto Total Margen Ingresos Unidades Precio

o Costos y de años producida de venta
Gastos utilidad s Unit
Jabón 10710,96 17434,92 28145,88 80% 50662,584 21073 2,40
liquido

16
Fuente: Propia
Elaborado por:

En la tabla anterior se puede visualizar que el margen de utilidad que estima la empresa es
del 80% obteniendo de esta forma que el costo de producto es de $1.13

5.4.1 Proyección de ingresos

Una vez que se obtiene los ingresos que regirán al presente proyecto investigativo, se
procede a realizar el cálculo de su proyección para los cinco años siguientes a fin de
determinar el incremento del costo, considerando una tasa de inflación de 4.95%.

Tabla N.
Proyección de los Ingresos

Año 1 Año 2 Año 3

Unidades Precio de Unidades Precio de Unidades Precio de
producida venta producidas venta producidas venta
Unit Unit Unit
s
21073 2,40 22116,1135 2,52 23210,8611 2,65

Año 4 Año 5
Unidades Precio Unidades Precio
producidas de venta producidas de venta
Unit Unit
24359,798 2,78 25565,6088 2,92
7

Fuente: Propia
Elaborado por:

5.5 Punto de equilibrio

EL punto de equilibrio permite determinar los producto y servicios ofertados con el fin de
no registrar perdida ni ganancias es decir el precio y unidades establecidas que permitan
evita perdidas.

17
Costo Fijo (CF) = 17434.92
Costo Variable Unitario (CVU) = 0.43
Precio de Venta Unitario (PVU) = 2.05

El punto de equilibrio se calcula con la siguiente fórmula:

Punto de Equilibrio (PEQ) = CF / (PVU - CVU)

Reemplazando los valores tendríamos:

PEQ = 17434.92 / (2.05 - 0.43)

PEQ = 17434.92 / 1.6199999999999999
PEQ = 10762.

Fuente: Propia
Elaborado por:

En base al cálculo desarrollado se mención que el punto de equilibrio optimo para que la
empresa cuente con el numero de unidades y precio estándar para no perder ni ganar, es de
18
10762 unidades.

A continuación, se expone además la proyección para los próximos cinco años.

Tabla N.
Proyección del punto de equilibrio
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo Fijo 17434,92 18297,95 19203,70 20154,28 21151,92
Costo Variable 0,43 0,45 0,47 0,50 0,52
Ingresos 2,05 2,15 2,26 2,37 2,49
P.E MONETARIO 22041,46 23132,51 24277,57 25479,31 26740,54
Precio Promedio 1,13 1,186 1,245 1,306 1,371
P.E. Unidades 24852 26081,742 27372,788 28727,741 30149,764

Fuente: Propia
Elaborado por:

5.6 Flujo De Cajas

Tabla N.
Flujo de cajas

INGRESOS 50662, 50662, 50662, 50662, 50662, 50662,

OPERACIONALES 584 584 584 584 584 584
Ingresoso por ventas 50662,5 50662,5 50662,5 50662,5 50662,5 50662,5
84 84 84 84 84 84
EGRESOS 17295,4 17295,4 17295,4 17295,4 17295,4 17295,4
OPERACIONALES 6 6 6 6 6 6
Costos 428,38 428,38 428,38 428,38 428,38 428,38
Gastos Administrativos 7846,32 7846,32 7846,32 7846,32 7846,32 7846,32
Gastos de Ventas 9020,76 9020,76 9020,76 9020,76 9020,76 9020,76
FLUJO DE 33367,1 33367,1 33367,1 33367,1 33367,1 33367,1
OPERACIONES 24 24 24 24 24 24
INGRESOS NO 35910,0 35910,0 35910,0 35910,0 35910,0 35910,0
OPERACIONALES 5 5 5 5 5 5
Recursos propios 500 500 500 500 500 500

19
 Créditos a corto plazo 6910,05 6910,05 6910,05 6910,05 6910,05 6910,05
Otros ingresos 28500 28500 28500 28500 28500 28500
EGRESOS NO 19916,9 18895,7 18896,7 18897,7 18898,7 18899,7
OPERACIONALES 8 3 3 3 3 3
Gastos financieros 567,84 567,84 567,84 567,84 567,84 567,84
Pago de crédito 0 0 0 0 0
Pago de participacion 17349,1 17349,1 17349,1 17349,1 17349,1 17349,1
de utilidades 4 4 4 4 4 4
Pago de impuesto a la 0 978,75 979,75 980,75 981,75 982,75
renta
Otros ingresos 2000
FLUJO NO 15993,0 16784,7 17615,5 18487,5 19402,6 20363,1
OPERACIONAL 7 27 709 417 75 074
FLUJO NETO GENERADO 17374,0 18234,0 19136,6 20083,9 21078,0 22121,4
54 697 561 206 747 394
SALDO INICIAL 500 524,75 550,725 577,986 606,596 636,622
125 019 327 845
SALDO FINAL DE CAJA 17874,0 18758,8 19687,3 20661,9 21684,6 22758,0
54 197 812 066 71 622

Fuente: Propia
Elaborado por:

5.7 Estado de Resultados Proyectado

En el siguiente apartado se detalla el informa que permite determina la rentabilidad de la

empresa durante el periodo que se estima.

Tabla N.
Estado de Resultados

Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos $ $ $ $ $
50.662,58 55.802,32 58.564,53 61.463,47 74.567,04
Egresos $ $ $ $ $
18.542,97 19.460,85 20.424,16 21.435,15 22.496,19
Pagos a $ $ $ $ $
proveedores 170,40 178,83 187,69 196,98 206,73
Mano de obra $ $ $ $ $
1.077,11 1.130,43 1.186,38 1.245,11 1.306,74

20
 indirecta
CIF $ $ $ $ $
428,38 449,58 471,84 495,20 519,71
Gastos $ $ $ $ $
Administrativos 7.846,32 8.234,71 8.642,33 9.070,13 9.519,10
Gastos de ventas $ $ $ $ $
9.020,76 9.467,29 9.935,92 10.427,75 10.943,92
Utilidad Bruta $ $ $ $ $
32.119,61 36.341,47 38.140,37 40.028,32 52.070,84
15% Trabajadores 17349,1395 18322,806 18323,8060 18324,806 18325,8060
05 5 05 5
Base Imponible $ $ $ $ $
14.770,47 18.018,66 19.816,57 21.703,51 33.745,03
Porcentaje IR $ $ $ $ $
- 0,15 1,15 2,15 3,15
Impuestos a la $ $ $ $ $
Renta - 2.702,80 2.972,48 3.255,53 5.061,76
UTILIDAD NETA $ $ $ $ $
14.770,47 15.315,86 16.844,08 18.447,99 28.683,28
UTILIDAD SOBRE 29% 27% 29% 30% 38%
VENTAS

Fuente: Propia
Elaborado por:

La intención de la ejecución del estado financiero, es proyecta y conocer el volumen de

utilidad o perdida de dependiendo la situación generada por la empresa además de ello
conocer el nivel de flujo de dinero para lo próximos cinco años de desarrollo en el negocio.

5.8 Evaluación financiera

Dentro de las medidas que se desarrollan como plan de negocios que permita analizar la
situación y rentabilidad de la empresa a fin de tomar decisiones importantes dentro de la
empresa.
De esta forma la tasa de descuento o TMAR es la tasa mínima aceptable de rendimiento
que rigen ciertos factores como la inflación riesgo la tasa de mercado
Para ello el correcto calculo del Valor Actual Neto (VAN), y la Tasa Interna de Retorno
(TIR) representan el grado de rentabilidad económica del plan de negocio para cada año.

21
5.8.1 Indicadores
5.8.1.1 Valor Actual Neto (VAN)
El valor Actual Neto, es la diferencia que existe entre el valor actual de los ingresos y las
salidas.

Tabla N.
Valor Actual Neto

Interés
Detalle Porcentaj Coeficiente
e
Tasa Pasiva 15-02- 5,06%
2018 0,0506
Riesgo País 15-02- 5,09%
2018 0,0509
Tmar 10,15%
0,1015

TMAR= 5,06 + 5,09 + (0,0506 * 0,0509)

TMAR= 10,15%.

Inversión inicial Flujo 1 Flujo 2 Flujo 3 Flujo 4 Flujo 5

$
(32.606,00) 55.802,32 105.096,61 103.752,26 102.024,92 99.880,34
VAN $
366.624,41

Fuente: Propia
Elaborado por:

FnF 1 FnF 2 FnF 3 FnF 4 FnF 5

VAN =−I . I + + + + +
( 1+i )1 ( 1+i )2 (1+i )3 ( 1+i )4 (1+i)5

VAN=366624.41

Con el análisis actual, se obtienen un VAN de $366624.el cual representa que la inversión
tendrá ganancia sobre la rentabilidad en base a la siguiente explicación:

22
  VAN˃0, la inversión producirá ganancias por encima de la rentabilidad exigida, es
decir, el proyecto es factible.
 VAN˂0, la inversión produciría pérdidas por debajo de la rentabilidad exigida, el
proyecto no es factible.
 VAN=0, la inversión no producirá ni ganancias ni pérdidas.

5.8.1.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)

El valor que refleja el TIR es el beneficio o perdida que presentara el negocio en un periodo
de tiempo determinado.

FnF 1 FnF 2 FnF 3 FnF 4 FnF 5

TIR=−I . I + + + + + =0
( 1+i )1 ( 1+i )2 (1+i )3 ( 1+i )4 ( 1+i )5

Tabla N.
Tasa Interna de Retorno
TIR
INVERSIÓN INICIAL Flujo 1 Flujo 2 Flujo 3 Flujo 4 Flujo 5  
$  
(32.606,00) 55.802,32 105.096,61 103.752,26 102.024,92 99.880,34
TIR 217,21%  
0,00 $
32.606,00

Fuente: Propia
Elaborado por:

Es importante desarrollar el TIR para determinar la rentabilidad del presente proyecto,

reflejando el 217.21%

5.8.1.3 Costo Beneficio

Tabla N.
Costo Beneficio

23
 Detalle Porcentaj Coeficien
e te
Tasa Pasiva 15-02- 5,06%
2018 0,0506
Riesgo País 15-02- 5,09%
2018 0,0509
Tmar 10,15%
0,1015

Inversión inicial Flujo 1 Flujo 2 Flujo 3 Flujo 4 Flujo 5

$ $ $ $ $ $
32.606,00 50.662,58 55.802,32 58.564,53 61.463,47 74.567,04
VAN INGRESOS $
256.151,20
$ 223.545,20          
           
           
Inversión inicial Flujo 1 Flujo 2 Flujo 3 Flujo 4 Flujo 5
$ 20424,16 19460,85 20424,16 21435,15 22496,19
32.606,00
VAN EGRESOS $
110.904,50
$ 78.298,50          
           

Costo Beneficio $
2,31

Fuente: Propia
Elaborado por:

Representa que, por cada dólar vendido, se obtiene 1.31 de ganancia.

5.8.1.4 Periodo de Recuperación

Tabla N.
Periodo de Recuperación

nv. Inicial Flujo neto de    

Fondos
$ 14770,47   Año 1
(25.905,00)
$ 15315,86   Año 2

24
 (25.905,00)
$ 16844,08   Año 3
(25.905,00)
$ 18447,99 $ Año 4
(25.905,00) (7.457,01)
$ 28683,28   Año 5
(25.905,00)

28.683,28 12 10,84
$
25.905,00 x  
     
     

1 30 25,20
0,84 x  

Fuente: Propia
Elaborado por:

Con el estudio del Pay Back, se determina que la inversión se la recupera en 4 años, con 10
meses y 25 días, por lo que se considera factible al presente plan de negocio.

25