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INGENIERIA INDUSTRIAL
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
UNIDAD V. ANÁLISIS FINANCIERO
GRUPO: G2001-0024
ÍNDICE
✓ Inversión diferida
Estas inversiones se realizan en bienes y servicio intangibles que son indispensables del
proyecto o empresa, pero no intervienen directamente en la producción. Por ser
intangibles, a diferencia de las inversiones fijas, están sujetas a amortización y se recuperan
a largo plazo. A continuación, se presenta el cálculo de la inversión diferida para Neem Skin.
✓ Capital de trabajo
Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la
operación normal de proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaños
determinados.
Nota: Sueldos
El proceso de producción cuenta con 5 estaciones de trabajo por lo cual es necesario
contar con 5 operarios y 1 encargado para la distribución del producto terminado ya sea
para su venta o distribución en almacén.
Sueldo
No. Puesto de trabajo Total mensual Anual
mensual
5 Operarios $1200 $24,000 $288,000
1 Distribuidor de producto final $1200 $4,800 $57,600
(Almacén)
Precio unitario
De acuerdo a los datos registrados en la tabla anterior se obtuvo el precio unitario de $87.00
por cada unidad producida, tomando en cuenta que las unidades que se producirán serán
800 mensuales.
Costo mensual del capital de trabajo
Precio Unitario $ 72.23
Unidades a producir $ 800.00
Costo mensual $ 57,780.00
Costo anual $ 693,360
Ventajas
Ventajas
Nota: El número de ventas se obtuvo a través de números aleatorios debido a que aún no
se han generado ventas con el proyecto de Neem Skin.
α 0.3
Pronostico inicial 475
Pronóstico de ventas
Venta
Mes Venta
pronosticada
600
500
400
300
200
100
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Venta Pronostico
Pronóstico de ingresos
El pronóstico financiero se basa, esencialmente, en realizar predicciones sobre cuánto
dinero está previsto que ingrese una empresa y también la previsión de gastos. Estos datos
son tremendamente útiles para realizar estimaciones con el fin de conocer los niveles de
rentabilidad de las empresas. A continuación, se presenta la tabla de los ingresos según el
pronóstico calculado a través del método de suavización exponencial.
Pronóstico de ventas por mes
Venta Costo unitario del
Mes Venta Ingresos
pronosticada producto
Enero 478 475 $ 200.00 $ 95,000
Febrero 527 478 $ 200.00 $ 95,600
Marzo 267 512 $ 200.00 $ 102,460
Abril 361 341 $ 200.00 $ 68,118
Mayo 575 355 $ 200.00 $ 70,975
Junio 348 509 $ 200.00 $ 101,793
Julio 332 396 $ 200.00 $ 79,258
Agosto 445 351 $ 200.00 $ 70,257
Septiembre 350 417 $ 200.00 $ 83,377
Octubre 422 370 $ 200.00 $ 74,013
Noviembre 459 406 $ 200.00 $ 81,284
Diciembre 520 443 $ 200.00 $ 88,645
Total $ 1,010,781
Los ingresos totales por año obtenidos según el pronóstico serian de $1,010,781 por la
venta del Sérum facial “Neem Skin”, donde el precio de venta por cada producto es de $200,
el cual se estableció en base a los valores que fueron sometidos a encuestas con los posibles
clientes del producto.
Pronóstico de egresos
Mes Venta Venta pronosticada
Enero 478 $ 87,046
Febrero 527 $ 34,020
Marzo 267 $ 34,478
Abril 361 $ 34,020
Mayo 575 $ 34,478
Junio 348 $ 34,020
Julio 332 $ 34,478
Agosto 445 $ 34,020
Septiembre 350 $ 34,478
Octubre 422 $ 34,020
Noviembre 459 $ 34,478
Diciembre 520 $ 34,020
Total $ 463,556
En base con la tabla anterior el pronóstico de egresos del primer mes corresponde a la
cantidad de $87,046 debido a que se tomaron en cuenta los gastos de maquinaria y
herramientas de trabajo, materia prima, costos de luz, agua, internet, renta y entre otros.
En el siguiente mes se tiene una cantidad de $34,020 debido a que en esta se contemplaron
solo gatos como agua, internet, sueldos, renta del local ya no fue necesario agregar los
costos fijos. Posteriormente aparece la cantidad de $34,478 correspondiente al tercer mes,
a esta cantidad se le incluyo el costo de la luz debido a que esta se paga bimestralmente, lo
cual se va a repetir mes por mes, el total de egresos es la cantidad de $463,556.
ACTIVO 1 2 3 4 PASIVO 1 2 3 4
Circulante: Circulante:
Caja $ 400,250 Proveedores $28,980.00
Bancos $ 1,900,000 $ 2,300,250 Doc. Por pagar $12,000.00 $ 40,980.00
Fijo: Total Pasivo $ 40,980.00
Maquinaria y
$ 941.00
herramienta
Equipo de computo $ 12,999.00
Mobiliario y equipo $ 9,582.98 $ 23,522.98
Diferido:
Gastos de instalacion $ 878.00
Papeleria y utiles $ 65.00 Capital
Rentas pagadas por
$ 4,800.00 $ 5,743.00 Capital contable $2,288,535.98
ant.
Suma Pasivo más
Total activo $2,329,515.98 $2,329,515.98
capital
Estado de Resultados.
El Estado de resultados es uno de los estados financieros básicos e importantes que se elaboran en el sistema contable, el cual
muestra cuánto se perdió o cuánto se ganó en un período de tiempo determinado, es decir el resultado del ejercicio. A
continuación, se presenta el estado de resultados de Neem Skin.
La determinación del punto de equilibrio es uno de los elementos centrales en cualquier tipo de
negocio pues nos permite determinar el nivel de ventas necesarias para cubrir los costos totales o,
en otras palabras, el nivel de ingresos que cubre los costos fijos y los costos variables.
El punto de equilibrio, en términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad (volumen
de ventas) donde los ingresos totales son iguales a los costos totales (costos variables + costos fijos),
es decir, el punto de actividad donde no existe utilidad ni pérdida.
• Costos Variables: son los costos que varían de acuerdo con los cambios en los niveles de
actividad, están relacionados con el número de unidades vendidas, volumen de producción o
número de servicios realizado, por ejemplo, materia prima, combustible, salario por horas, etc.
• Costos Fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles de actividad,
por ejemplo, alquileres, depreciación, seguros, etc.
La empresa “Neem Skin” estima un precio de venta por unidad de $200. El costo variable por unidad
es de $102.73 y los costos fijos son de $2,082.70.
• Formula.
𝐼𝑇 = 𝑃. 𝑉. 𝑈.× 𝑄
𝐶𝑇 = 𝐶. 𝑉. 𝑈. × 𝑄 + 𝐶. 𝐹.
• Datos.
P.V.U=$200
C.V.U=$102.73
C.F=$2,082.70.
1. Método algebraico.
𝑰𝑻 = 𝑪𝑻
𝑃. 𝑉. 𝑈.× 𝑄 = 𝐶. 𝑉. 𝑈. × 𝑄 + 𝐶. 𝐹.
$200 × 𝑄 = $102.73 × Q + $2,082.70
$200 𝑄 − 102.73 𝑄 = $ 2,082.70
$97.27 𝑄 = $2,082.70
$2,082.70
𝑄=
$97.27
𝑸 = 𝟐𝟏. 𝟒𝟏
2. Método gráfico.
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
0 5 10 15 20 25 30
Análisis
Al analizar los resultados se concluye que se necesitan vender más de 21 unidades en $200, para
obtener una mayor cantidad de ingresos en ventas y lograr llegar al punto de equilibrio y no alcanzar
una perdida.
Para determinar el VAN, TIR y el Periodo de Recuperación de Inversión (PRI), se requieren los
siguientes datos:
Total $ 1,044,551.76
Como se muestra en la tabla anterior Neem Skin cuenta con un presupuesto de inversión inicial de
$1,044,551.76, esto con la finalidad de poder arrancar con el proyecto.
Estimación de ingresos
Mes Venta Venta Costo unitario del Ingresos
pronosticada producto
Enero 478 475 $ 200.00 $ 95,000
Febrero 527 478 $ 200.00 $ 95,600
Marzo 267 512 $ 200.00 $ 102,460
Abril 361 341 $ 200.00 $ 68,118
Mayo 575 355 $ 200.00 $ 70,975
Junio 348 509 $ 200.00 $ 101,793
Julio 332 396 $ 200.00 $ 79,258
Agosto 445 351 $ 200.00 $ 70,257
Por medio de un pronostico de ventas se cálculo cuanto podrían ser los ingresos, primero de manera
mensual y posteriormente anual, por lo que se obtuvo que Neem Skin puede llegar a tener ingresos
de hasta $1,010, 780.64 por año.
Mediante una investigación de distintas fuentes, se obtuvo por estimación que los costos fijos de
manera anual son de $22,968, esto tomando en cuenta los servicios públicos, gastos de alquiler,
papelería y útiles.
Valor de salvamento
Vida útil (años) 5
Porcentaje 100%
Tasa de depreciación 2
Tasa del valor de compra $ 282,275.76
% de depreciación anual 40%
Valor de Salvamento $ 112,910.30
Para determinar el valor de salvamento se debe tener en cuenta la vida útil de los elementos u
objetos de la organización que al final del termino del proyecto se pudieran vender y recuperar
monetariamente una parte de este, también se deben contemplar la tasa de depreciación, tasa del
valor de compra y la depreciación anual, por lo que en el caso de Neem Skin se obtiene un valor de
salvamento de $112,910.30.
TREMA
PROMEDIO DE INFLACIÓN A 5 AÑOS
PREMIO AL
Año % PROMEDIO (%) TREMA
RIESGO
2021 3.26%
2020 3.40%
2019 3.64% 0.04 20% 25%
2018 4.90%
2017 6.04%
La TREMA es la tasa que representa una medida de rentabilidad, la mínima que se le exigirá al
proyecto de tal manera que permita cubrir: La totalidad de la inversión inicial. Para el caso de este
proyecto se obtuvo una TREMA del 25%.
Una vez que se determinaron todas las cantidades anteriores, se procede a recopilar de manera
general los datos necesarios para realizar los cálculos en Excel, por lo que se obtiene lo siguiente:
Estimaciones generales
Inversión inicial -$ 1,044,551.76
Periodo de Recuperación de
1.06 años
Inversión (PRI) (años)
✓ TIR = 91%: En el caso de Neem Skin resulto que la TIR es mayor que la TREMA (91% > 25%),
lo cual indica que el proyecto de inversión es aceptado. En este caso, la tasa de rendimiento
interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión.
✓ VAN = 1,606,645.60: En el caso de Neem Skin dado que el valor actual neto resultó positivo,
indica que el proyecto es viable, ya que el valor actual de los flujos es mayor al desembolso
inicial.
✓ Periodo de Recuperación de Inversión (PRI) = 1.06 años: En base a este resultado se puede
concluir que Neem Skin comenzará a recuperar su inversión en el año 1.06.
Los indicadores económicos, tienen la capacidad de medir la situación de las variables económicas
que se utilizan para interpretar el momento, analizar la situación, realizar seguimiento previo de los
objetivos fijos y predecir diversos comportamientos en el futuro. De acuerdo con la obtención de
los valores anteriores se llega a la conclusión que Neem Skin es un proyecto totalmente viable dado
que, cada uno de los indicadores económicos resultaron favorables, no solamente a corto plazo si
no también a largo plazo como se realizó la evaluación a 5 años, y la inversión se verá recuperada a
partir del año y medio por lo que resulta totalmente favorable de llevar a cabo.
Referencias.