LA REFORMA FINANCIERA

Mtro. Enrique Díaz-Infante Chapa

Investigador Invitado de la London Schools of Economics and
Political Science
 LA REFORMA FINANCIERA

I. El Problema

II. Causas por las que el Crédito a las MIPYMES es Poco y

Caro

III. La Reforma Financiera

IV Conclusiones
IV.

V. Recomendaciones
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I. El Problema

y En México,, la falta de financiamiento a las empresas

p es
un problema real que limita su crecimiento, productividad
y la consecuente generación de empleos.

y La banca en nuestro país presta poco. Sólo 26.1% del PIB.

En América Latina el nivel de penetración del crédito es de
alrededor de 50% del PIB y en Chile llega
g hasta 100%.

y Solo 32% de las empresas nacionales tienen una línea de

crédito y solo el 15% del mismo se dirige a las micro,
pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) quienes generan
el 74% del empleo. Esto impacta negativamente en el
combate a la pobreza y a la desigualdad.
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I. El Problema

Del 100% de los Activos de la banca,, sólo:

a) el 43% se destina al sector privado (vivienda, consumo,

empresarial),

b) el 22% se destina al sector productivo, y

c) el 3
3.3%
3% se destina a las MIPYMES crédito y La Tasa Activa de
los Créditos.
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I. El Problema

Además p
presta caro:

y La Tasa Activa en: Tarjetas de Crédito es de alrededor de

24%, pero con un Costo Anual Total (CAT) de 44% a 88%.

En Créditos Comerciales la tasa variable de interés real (sin

considerar la inflación es de 10.5% para las
microempresas y 7.2% para lasl grandesd empresas. A lo l
que habría que sumar comisiones para tener el CAT.

y L Tasa
La T P i (el
Pasiva ( l CPP) es del
d l 3%.
3%
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II. Causas por las que el Crédito a las MIPYMES es Poco y

Caro

y Falta de protección legal suficiente

y Informalidad

y Cuestiones culturales

y Recuperar un crédito en México es largo y costoso.

costoso

y Problemas de la Informalidad.

y Concentración de Mercado (Especialmente en crédito al

consumo y vivienda).
* Fuente: Encuesta CNBV y CEPAL 2011
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III. La Reforma Financiera

y 13 iniciativas de leyy p
para reformar 33 ordenamientos y emitir
uno nuevo en materia de agrupaciones financieras (Reforma
Financiera).

y El objetivo de dicha reforma es “lograr un mayor acceso al

crédito y que éste sea más barato.”

y Propone cuatro ejes de

d acción:
ó “1.
“ (Dar) un nuevo mandatod a
la Banca de Desarrollo (para que) propicie el crecimiento del
sector financiero. 2. Fomentar la competencia en el sistema
financiero para abaratar las tasas. 3. Generar incentivos
adicionales para que la banca preste más. 4. Fortalecer el
sistema bancario, para que el sector crezca en forma
sostenida.”
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III. La Reforma Financiera

La Reforma Financiera busca bajar el costo del crédito vía

di i i llos costos
disminuir t d de ttransacción
ió en lla recuperación
ió jjudicial
di i l d
de
los créditos y fomentar la competencia así como impulsar el rol de
la banca de desarrollo en el fomento al crédito a través de
programas
p g de g
garantía

a. Fomentar la competencia vía:

a 1 Fortalecer a la CONDUSEF:
a.1

- Árbitro en procedimientos arbitrales. OK

- Mejora
M j ell catálogo
tál g de
d sanciones.
i OK

- Permite representar en forma conjunta a los usuarios en

demandas colectivas. OK
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III. La Reforma Financiera

a.2 Fortalecer a los Usuarios:

y Mejor acceso a información, a educación financiera y a

mecanismos legales para hacer valer sus derechos. OK

y Buró de Entidades Financieras. OK

y Carácter de título ejecutivo a los dictámenes técnicos de la

CONDUSEF. OK

y Permitir la portabilidad de operaciones.

operaciones OK

y Prohibición de realizar ventas atadas. OK, no habría

problema si se respeta la libertad de elección.
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III. La Reforma Financiera (+ Competencia)

y - Disminución en el cobro de comisiones a través de

convenios entre bancos que comparten infraestructura.
¿Positivo?

y - Competencia. Diagnóstico CFE en 120 días. 5 bancos tienen

el 74% del mercado. OK

y - SOFOMES ahora
h supervisadas
d por CNBV. (Art 56 LIC). OK
pero podrán?. Ojo habrá menos crédito

y - Más
Má Penetración.
P t ió A través
t é d de P
Prestadores
t d d
de SServicios
i i a
entidades de ahorro y crédito popular y de las Uniones de
Crédito.
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III. La Reforma Financiera (Nvo. Mandato Banca Desarrollo)

y Nuevo mandato para más crédito para el Desarrollo. PREOCUPA SE

LES AUTORICE OPERAR CON DEFICIT (ART 31 LIC)

y Eliminar regulación innecesaria en materia de capitalización y

reservas ENTENDIBLE POR QUE TIENEN EL RESPALDO
reservas.
GUBERNAMENTAL PERO PREOCUPA DEFICIT FISCAL

y Acordar
co da con
co la SHCP
S C los pla
plazos
os pa
para
a la devoluc
devolución
ó de las ut
utilidades
l dades
generadas con motivo de la garantía soberana con que cuentan. OK

y Incentivar al personal en su trabajo y permanencia a través de

otorgar bonos y mejores salarios (Art 42 LIC). OK PERO PREOCUPA

y Acotar las atribuciones de la SFP

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III. La Reforma Financiera (Nvo. Mandato Banca Desarrollo)

g
y Riesgos:

y Incrementar en forma considerable la deuda pública.

y Captura
C t P
Política.
líti

y Afectar la solidez de las finanzas públicas del país

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III. La Reforma Financiera (Incentivos Banca preste más)
y Evaluaciones a la banca para verificar e incentivar el
otorgamiento del crédito
é al sector productivo, publicidad a
las mismas y condicionándoles autorizaciones.
y Programas de garantías Banca Desarrollo.
Desarrollo Mal diseñado o
implementado, pudiera incentivar la indisciplina en el
otorgamiento del crédito. PREOCUPA. Garantías deben ser
parciales para incentivar el análisis de riesgo de la Banca
Comercial
y Fijar límites a las operaciones con valores que los bancos
pueden
d realizar
li por cuenta propia.
i
y Incrementar el financiamiento a las medianas empresas vía
el mercado de valores.
valores
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III. La Reforma Financiera (Fortalecer el Sistema Financiero)

y Pretende elevar a nivel de leyy medidas de Basilea III.

y Propone la creación de un régimen especial de liquidación

bancaria en la LIC.

EN SUMA, la Reforma Financiera busca cambiar la situación

de un crédito caro y escaso. El problema es que se va a
incentivar a través
é dde garantías
í gubernamentales
b l ell d
dar mas
crédito a favor del sector de las MIPYMES siendo que muchas
no está preparadas para recibirlo.
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III. La Reforma Financiera (Fortalecer el Sistema Financiero)

y Pretende elevar a nivel de leyy medidas de Basilea III.

y Propone la creación de un régimen especial de liquidación

bancaria en la LIC.

EN SUMA, la Reforma Financiera busca cambiar la situación

de un crédito caro y escaso. El problema es que se va a
incentivar a través
é dde garantías
í gubernamentales
b l ell d
dar mas
crédito a favor del sector de las MIPYMES siendo que muchas
no está preparadas para recibirlo.
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IV. Conclusiones

y El Crédito puede ser detonante de desarrollo si es otorgado a

empresas sanas, capitalizadas, con proyecto y bien administradas.

y Las causas que más afectan el costo del dinero son el riesgo
jurídico la debilidad de las instituciones legales,
jurídico, legales la Informalidad y
probablemente las concentraciones en el mercado.

y La
a Reforma
e o a Financiera
a c e a es adecuada een su d
diseño
se o pa
paraad
disminuir
s u el
costo del crédito y su acceso al mismo pero la banca de desarrollo
debe cuidar a quien y para que lo otorga el crédito.

y Se debe cuidar no endeudar a empresas mal administradas y poco

capitalizadas.
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V. Recomendaciones

g
y Se sugiere que
q los recursos qque canalice la banca de
desarrollo a las MIPYMES privilegien su capitalización antes
que el otorgamiento de crédito.

y El otorgamiento de garantías gubernamentales a favor de las

MIPYMES deben ser parciales para evitar incentivar la
indisciplina
p en el otorgamiento
g del crédito.

y Evaluar la conveniencia de autorizar que banca opere con

déficit fiscal (Art 31 LIC).