MODULO DE DIRECCIÓN FINANCIERA

L i c. J o s é A m a y a
Contador Público y Auditor
Master en Finanzas
DESCRIPCION DEL El propósito de este módulo es actualizar a los estudiantes en las competencias
CURSO fundamentales de la gestión de recurso financieros. En este curso el estudiante podrá
explicar los conceptos básicos de las finanzas, evaluar los estados financieros con base al
marco conceptual de la información contable financiera, desarrollar el análisis de razones
financieras como base para la toma de decisiones, así como, diseñar proyecciones de
presupuestos.

COMPETENCIAS • Explicar conceptos básicos de dirección financiera para desarrollar una gestión eficaz.
POR • Evaluar los estados financieros con base en el marco conceptual de la información
DESARROLLAR
contable financiera para depurar la información útil en la toma de decisiones.
• Analizar los estados financieros por medio de las razones de liquidez, endeudamiento,
actividad, rentabilidad y cobertura para la toma de decisiones efectivas.
• Diseñar proyecciones financieras para construir presupuestos operativos, de producción,
de tesorería, de financiamiento y de inversión.
 UNIDAD DIDACTIVA I.
Introducción a las finanzas

¿Qué es la dirección financiera?

Las finanzas y la estructura organizacional de la empresa
Organización del área de finanzas
Tareas y funciones del departamento de finanzas
Caracteristicas, funciones y habilidades de un director financiero -CFO
Importancia de manejo de la información financiera
 INTRODUCCION A LAS FINANZAS
Para conocer que es la direccion financiera es importante tener claro,
primero:

¿QUÉ SON LAS FINANZAS?

Arte y la ciencia de la administración

http://www.elfinanciero.com.mx/mercados/dinero
Las finanzas se ocupan de
los procesos, instituciones,
mercados e instrumentos
mediante los cuales se rige
la circulación del dinero
entre las personas, las
empresas y los gobiernos.
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 (1) (2)
Conjunto de Evalua las
actividades finanzas

¿ QUE ES LA
DIRECCION
FINANCIERA?
(5) (3)
Decisiones Planificación
complejas

(4)
Estrategia
(1)Conjunto de actividades
financieras

- Son acciones:

- Empresarial,
- Política o
- Personal,
a) Obtención de ingresos

Un ingreso es un incremento de los

recursos económicos.

https://debitoor.es/glosario/que-es-un-ingreso Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA-NC

Fuentes de ingresos comunes
b) La administración y fomento de los recursos obtenidos

Es la disciplina que se encarga de planificar,

organizar y controlar los recursos financieros de la
empresa.

https://www.cetys.mx/educon/que-es-la-administracion-financiera/
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 Entre las funciones que lleva a cabo la administración financiera podemos nombrar:
• Organizar y dirigir las tareas
financieras, administrativas y contables
• Gestionar de manera eficaz el efectivo
• Administrar las carteras de inversión,
los análisis e informes financieros, etc
• Proyectar y presupuestar cada una de
las
• Controlar que no existan desviaciones
significativas en los presupuestos
• Conseguir y evaluar las mejores
opciones de financiación a corto como
a largo plazo
• Tomar decisiones respecto a las
inversiones a realizar
• Gestionar las cargas impositivas y
presentar los libros y cuentas anuales
• Optimizar servicios y utilidades
• Calcular los flujos de efectivo de la
empresa
 c) Control de las erogaciones

Podemos definir el control de gastos como una estrategia

financiera y operacional

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 Analisis general de la empresa

(2) - Ingresos
Evaluación - Gastos
de las - Activos
finanzas - Pasivos
- Reservas

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https://www.edx.org/es/aprende/evaluacion-financiera
 Componentes mas comunes de evaluacion
de las finanzas de una empresa

• Valor presente neto (VPN)

• Tasa interna de retorno (TIR)
• Relación beneficio-costo (B/C)
• Índice de rentabilidad (IR)
• Periodo de recuperación de inversión
• Comparativo de ejecución presupuestaria
• Análisis de tendencias de ingresos y egresos
generales y por segmentos.
• Evalaución de politicas financieras de
ingresos y gastos
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• Indices financieros
 • Un amplio
panorama

• Podrá identificar
areas de mejora
El análisis general financieros financiera de una
entidad

• Podrá establecer
con gran certeza si
la entidad está o
no, en una
posición financera
competitiva.

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 - Proceso que da foco, dirección y
significado:

- Se debe partir de un diagnóstico

(3)
de la situación financiera actual
Planificación
- Objetivos financieros

- Determinar las prioridades y

establecer un plan de inversión.
https://www.skandia.com.co/para-quien/privilegio/noticias-segemento-
privilegio/Lists/EntradasDeBlog/Post.aspx?ID=5
¿Que implica la planificación financiera?
 Estrategia de planificación
empresarial
5 Fuerzas de Portter

Analizar y medir sus recursos

https://www.thepowermba.com/es/blog/las-5-
fuerzas-de-porter
 - Conjunto de áreas claves
como lo son la inversión,

- La estructura de capital,

(4) - Los riesgos financieros,

Estrategia
(componentes) - La rentabilidad,

- El manejo de su capital de
trabajo y

- La gestión del efectivo, Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY
 La estrategia financiera

Es uno de los componentes de la

cartera de la estrategia corporativa.

Además, es la pieza de la política de

gestión empresarial.

https://connectamericas.com/es/content/la-estrategia-financiera-paso-paso
 Para lograr el objetivo fijado desde la estrategia corporativa, el
director financiero tiene la responsabilidad de:

• Capital • Disminución al mínimo de

• Rendimientos la carga
• Flujo de caja de las ganancias • Pronosticar necesidades
• Reducción amenazas de fraude financieras
y otras pérdidas • Valor de la empresa

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 (5)
Decisiones La responsabilidad de
complejas decidir de manera correcta.

https://blog.euncet.com/etapas-proceso-de-toma-de-decisiones-empresa/
 Tipos de decisiones financieras

a) Decisiones de inversión

Las más importantes en este rubro son las de tipo estratégico porque
determinan el tamaño de la organización y la operación. Y cabe aclarar, que en
la toma de decisiones intervienen diferentes áreas de la empresa.
Algunos ejemplos de
decisiones de inversión son:

• Estrategias de ventas de
crédito.

• Plan de crecimiento y de
expansión de la empresa.

• Niveles de activos fijos y

corrientes.

• Estrategias para la
adquisición de activos.

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b) Decisiones de financiamiento

Las decisiones de financiamiento o

financiación son aquellas en las
que se cuestiona sobre la mejor
combinación de fuentes para
financiar las inversiones. Estas
afectan la estructura financiera de
la empresa.

Otra definición sería la forma de

cómo adquirir recursos tomando
en cuenta las opciones para
elegir la que resulte más
conveniente en términos de
tasas y plazos de pago, es decir,
con cuál vale la pena adquirir una
deuda y con cuál no.
Equipo.
Algunos ejemplos de decisiones
financieras de financiamiento

Capital de trabajo.
Bolsa de valores
c) Decisiones de operación

Las decisiones de operación son las que se refieren a cómo se lleva a cabo una
utilización eficiente de los recursos que tiene disponible la empresa. También
es necesario que participen varias áreas de la empresa para elegir las opciones que
mejor resultados proporcionen.
Algunos ejemplos de decisiones
financieras de operación:

• Mercados objetivo.
• Políticas de precio.
• Políticas de servicio.
• Volumen de los activos fijos.

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d) Decisiones sobre los
dividendos o utilidades

• El monto de utilidades
que será repartido.
• La estrategia que se
empleará para la
división de utilidades.
• Reinversión
 OBJETIVOS DE LA
DIRECCIÓN FINANCIERA

Proteger la
integridad de la
Administrar los empresa
recursos
adecuadamente

Incrementar el
valor de la
empresa
PROCESO DE LA Medición y Control
de las decisiones
DIRECCIÓN financieras

FINANCIERA
Presupuesto
Financiero

Plazos para
alcanzar los
objetivos

Establecer
objetivos
 Establecer
objetivos

• Un propósito a alcanzar.

• Un punto de referencia
para analizar resultados.

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La determinación de objetivos
financieros implica los
siguientes beneficios:

• Disciplina presupuestaria.
• Optimización de recursos.
• Motivación.
• Evaluación y corrección.
 Los objetivos financieros se pueden clasificar
en función de tiempo:

- Corto plazo

- Mediano Plazo

Plazos para - Largo Plazo

alcanzar los
objetivos
Los objetivos financieros deben contener las siguientes caracteristivas:
Presupuesto - Es una herramienta de
Financiero planificación.

Ordenará y Ayudará:
- Oportunidades
- Recursos financieros

Eficientemente.
 Características de
un presupuesto
financiero

• Regular
• Integral
• Previsivo
• Cuantitativo
• Con un fin
• Detallado
• Realista
• Temporalidad
• Participativo

https://concepto.de/presupuesto/
Importancia del presupuesto financiero

• Permite a la empresa conocer el capital.

• Ayuda a la toma de decisiones

importantes,

• Es ideal para analizar el flujo de efectivo

• Evita las posibles pérdidas de capital

• Prepara a la empresa
 Medición y Control
de las deciciones
financieras

- Permite hacer un
diagnóstico de la
situación

- Detectar posibles
 LAS FINANZAS Y LA
ESTRUCTURA
ORGANIZACIONAL DE LA
EMPRESA
 Si la empresa tiene fines de
lucro, el objetivo es la
obtención de beneficios.

Es decir que hay una

organización, dentro de la
https://es.dreamstime.com
cual se desenvuelve la
función financiera de la
empresa.
• El fin perseguido por la teoría financiera se encuentra en las
denominadas decisiones básicas:

Invertir – no invertir

Financiamiento

Remuneración a socios –
Reparto de utilidades
PRINCIPALES ÁREAS DE ESTUDIO DE LAS
FINANZAS

Finanzas
SERVICIOS FINANCIEROS

Es el área de las finanzas que

se ocupa de proporcionar
asesora y productos financieros
a las personas, las empresas y
los gobiernos .
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Tareas del administrador financiero de una empresa
ORGANIZACIÓN
DEL AREA DE
FINANZAS
FUNCIONES DEL
DEPARTAMENTO Financiamiento: Control:
- Planeación financiera - Contabilidad general
FINANCIERO - Relaciones financieras - Contabilidad de costos
- Tesorería - Presupuestos
- Obtención de recursos - Auditoría interna
- Inversiones - Estadística
- Crédito y cobranza
- Impuestos
 TAREAS DEL
DEPARTAMENTO Directores:
Dar a conocer normas y
Personal Operativo:
Dar a conocer las sanciones por
FINANCIERO procedimientos incumplimientos financieros

Infomar sobre ejecuciones

presupuestarias
Dar a conocer buenas practicas para
el manejo de recursos
Asesor sobre inversiones y tasas de
rendimiento.
Proporcionar lineamientos de
control y fiscalizacion
Proporcionar los recursos
financieros para proporcionar
las herramientas necesarios
para el funcionamiento
operativo.
CARACTERISTICAS DE UN DIRECTOR
FINANCIERO - CFO
FUNCIONES DE Gestionar la
contabilidad
UN DIRECTOR
FINANCIERO Velar por el

CFO Gestionar la
comunicación
uso correcto
de los
financiera recursos
financieros

Establecer
Controlar la
estrategias
información y
económicas a
las relaciones
medio y largo
financieras.
plazo

Estas son las funciones tradicionales de un chief financial officer:

 Analista y
crítico
HABILIDADES
Gestionador de
UN CFO talento
Gestionarior
de riesgo
Estudiante
contínuo
Ético

Estratega y
Negociador
 - Relevante
La información financiera tiene que ser:
- Fiable

https://www.emaze.com/@AWRCCQZC/Direcci%C3%B3n--Toma-de- decisiones
• Para que una información sea realmente fiable debe ser:

Imparcial Objetiva Verificable

Construir una Seguir el

representación principio de
fiel de los prudencia
hechos valorativa