Rec Financieros

ADMINISTRACION DE
RECURSOS
FINANCIEROS
APUNTES Y EJERCICIOS

LIC. ALEJANDRA RAMIREZ FERRER

APUNTES ADMINISTRACION DE RECURSOS FINANCIEROS

Guía inductiva para acreditar la materia de administración de recursos financieros: 23 HOJAS
1. Define contabilidad
2. Da el concepto de contabilidad: financiera, de costos, administrativa y gubernamental
3. Elabora un cuadro sinóptico sobre la evolución de la administración financiera
4. Menciona un concepto de administración financiera
5. Escribe tres funciones del administrador financiero
6. Da el concepto de estados financieros
7. ¿Cuáles son los objetivos de los estados financieros?
8. Explica las características que deben reunir los estados financieros
9. Define los estados financieros básicos
10. Define activo y cada uno de sus grupos
11. Define pasivo y cada uno de sus grupos
12. ¿Qué es el capital contable y cómo se integra?
13. ¿Qué significa grado de disponibilidad?
14. ¿Qué significa grado de exigibilidad?
15. Menciona la definición de punto de equilibrio, costos totales, costos fijos y costos variables
16. Problemas de punto de equilibrio
17. Problemas de amortización de prestamos
18. Problemas de análisis financieros por :
1) Método de razones simples MRS
2) Método de comparación de razones MCR
3) Método de razones estándar MRE
4) Método de porcientos integrales MPI
5) Método de razones financieras • Razón circulante
• Prueba del acido
• Rotación de inventarios
2
• Periodo promedio de cobranzas
• Periodo promedio de pago
• Rotación de activos totales
• Razón de deuda
Ejercicio para sistema abierto y en línea
• Contestar la guía de la asignatura (valor 30%)
• Elaborar los ejercicios que se encuentran integrados en el material de apoyo (20%)
• Elaborar un análisis financiero por lo diferentes métodos, basándose en información de un
balance general comparativo y estado de resultados de alguna empresa. Esta información la
puedes obtener en la casa de bolsa (30%)
• Realizar un informe sintético de los análisis ( 20 %)
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TEMA NO. I: CONCEPTOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA
1.Definición de contabilidad
La contabilidad es una ciencia aplicada de carácter social y de naturaleza económica que proporciona
información financiera del ente económico para luego ser clasificadas, presentadas e interpretadas con el
propósito de ser empleados para controlar los recursos y tomar medidas oportunas para evitar una situación
deficitaria que ponga en peligro su supervivencia
2.Clasificación de la contabilidad
La contabilidad financiera:
es una técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuradamente información cuantitativa
expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad económica y de ciertos
eventos económicos identificables que la afectan, con el objeto de facilitar a los diversos interesados el
tomar decisiones en relación con dicha entidad económica.
La contabilidad de costos:
es un sistema de información que clasifica, acumula, controla y asigna los costos para determinar los costos
de actividades, procesos y productos y con ello facilitar la toma de decisiones, la planeación y el control
administrativo. Los informes de costos son muy útiles también para la planeación y selección de alternativas
ante una situación dada.
La contabilidad administrativa:
es la manera más directa a una información preparada y presentada para ser utilizada por las personas que
internamente en la entidad, día a día, deben tomar decisiones respecto a la administración de ésta
(directores, gerentes, administradores, funcionarios, etc.). Esta contabilidad la llevan todas las empresas.
La contabilidad gubernamental:
es el conjunto de principios, normas y procedimientos, para registrar, resumir, analizar e interpretar las
transacciones realizadas por los entes público con la finalidad de preparar estados financieros y
presupuestarios que faciliten el análisis de la mismas y la obtención de indicadores que permitan una
racional evaluación de ingresos y gastos, así como la situación financiera de la hacienda nacional, durante y
al termino de cada ejercicio fiscal.
La contabilidad gubernamental, constituye el sistema de información financiera más importante de los
organismo del sector público, a través del cual se puede conocer la gestión realizada y los efectos que ellas
producen en el patrimonio público. Esta contabilidad la llevan las instituciones públicas.
3.Introducción a la administración financiera
Evolución de la administracion financiera:
Las finanzas de la organización, consideradas durante mucho tiempo como parte de la economía, surgieron
como un campo de estudios independiente a principios del siglo XX. En su origen se relacionaron solamente
con documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de los mercados de capital. Los datos y los
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registros financieros no eran como los que se usan en la actualidad ni existían reglamentaciones que
hicieran necesaria la divulgación de la información financiera, aunque iba en aumento el interés en las
consolidaciones y fusiones. La constitución de la US STEEL CORPORATION en 1900 inicia una tendencia de
combinaciones que dieron lugar a la emisión de grandes cantidades de valores de renta fija y variable.
En la década de 1920 las innovaciones tecnológicas y las nuevas industrias provocaron la necesidad de
mayor cantidad de fondos, impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el
financiamiento de las organizaciones. En THE FINANCIAL POLICY OF CORPORATION (1920) uno de los textos
clásicos de ese periodo, ARTHUR STONE DEWING reunió las ideas existentes, introdujo nuevas ideas y sentó
la pauta para la enseñanza de las finanzas.
La depresión de los años treinta obligo a centrar el estudio de las finanzas en los aspectos defensivos de la
supervivencia, la preservación de liquidez, las quiebras, las liquidaciones y reorganizaciones. La principal
preocupación en el financiamiento externo era saber como un inversionista podía protegerse.
Durante al década de 1940 hasta principios de 1950, las finanzas siguieron un enfoq1ue tradicional que se
desarrollo de 1920 a 1930. Analizaban a la organización desde un punto de vista ajeno a la misma, como
pudiera ser un inversionista, pero no ponían énfasis alguno en la toma de decisiones dentro de la misma. A
mediados de la década 1950 adquirieron papel importante el presupuesto de capital y las consideraciones
relacionadas con el mismo.
Con la llegada de la computadora en la década 1950, sistemas complejos de información comenzaron a
brindar al administrador financiero información sobre la cual tomar decisiones correctas, aplicando
herramientas analíticas poderosas, se genero el uso de técnicas de investigación de operaciones y de
decisiones, los análisis financieros fueron mas disciplinados y provechosos.
En la década 1960 con el desarrollo de la teoría del portafolio y su aplicación a la administración de
financiera fue un acontecimiento importante, la cual fue presentada por MARKOWITZ en 1952 y
perfeccionada por SHARPE, LINTNER y otros; la teoría nos explica que el riesgo de un activo individual no
debe ser juzgado sobre la base de las posibles desviaciones del rendimiento que se espera, sino mas bien en
relación con su contribución marginal al riesgo global de un portafolio de activos.
El la década de 1970 se perfecciono el modelo de fijación de precios de los activos de capital de SHARPE
para valuar los activos financieros, este modelo insinuaba que parte del riego de la organización no tenia
importancia para los inversionistas de la empresa, ya que se podía diluir en los portafolios de las acciones en
su poder.
En la década de 1980, grandes avances intelectuales de la valuación de las organizaciones en un mundo
donde reina la incertidumbre. El papel de los impuestos personales en conexión con los impuestos de la
organización ha sido un área que ha rendido frutos provechosos. La información económica permite obtener
una mejor comprensión del comportamiento que en el mercado tienen los documentos financieros.
En los años noventa, las finanzas han tenido una función vital y estratégica en las organizaciones. El gerente
financiero se ha convertido en parte activa; la generación de riqueza, para determinar si genera riqueza
debe conocerse quienes aportan el capital que la organización requiere para tener utilidades.
Los factores externos influyen cada día más en el administrador financiero.
La evolución de las finanzas ha tenido gran repercusión sobre el papel y la importancia de la administración
financiera. Las finanzas han evolucionado del estudio descriptivo que eran antes; ahora incluyen análisis
riguroso y teorías normativas.
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Los conceptos básicos de la administración financiera han evolucionado tanto que son aplicables a todos los
tipos de organizaciones.
Definición de administración financiera:
1.‐ se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza
de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones mas básicas que desarrolla la
administración financiera son: la inversión, el financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una
organización.
2.‐ la administración financiera es el área de la administración que cuida de los recursos financieros de la
empresa. La administración financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros
como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la administración financiera busca hacer que los
recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.
Funciones de un administrativo financiero:
¾ El administrador interactúa con otros administradores para que la empresa funcione de manera
eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos
financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
¾ Debe saber administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como:
compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre otros.
¾ Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el
mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.
¾ Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la empresa.
¾ La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
¾ Y por ultimo la meta de un administrador financiero consiste en planear, obtener y usar los fondos
para maximizar el valor de la organización.
TEMA NO. 2: ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es el punto donde la empresa logra cubrir todos sus costos fijos y variables, logrando
así determinar el nivel de operaciones que necesita la empresa para no tener niveles de perdida pero
tampoco nos determina el punto de utilidad.

Para poder comprender como funciona el punto de equilibrio hay que comprender los siguientes conceptos:

Costo fijo: son aquellos en los que se incurren sin que el volumen de producción los determines. Por
ejemplo si nosotros pretendiéramos salir de vacaciones por un mes y dejar cerrada nuestra casa, de todas
maneras esta tiene un costo, como pagar la renta, la cuota fija de luz , el predio o la renta del teléfono, es
decir, estos representan costos fijos, que se usen o no se usen se tienen que cubrir. Lo mismo pasa dentro
de las empresas algunos costos se deben de pagar se usen o no se usen los servicios.

Costos variables: representan los costos en los que se incurren y que van directamente proporcionados por
el nivel de unidades producidas. Un ejemplo muy simple y conocido por nosotros es el del uso de linea de
teléfono, que por el pago de la renta tienen derecho a 100 llamadas, si excedemos de estas nos cobran por
cada una.

Para comprender como se logra calcular el punto de equilibrio vamos a desarrollar el procedimiento al
mismo tiempo que se explica un problema:
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PROCEDIMIENTO PARA EL CALCULO DEL

PUNTO DE EQUILIBRIO
Paso 1:
Problema: Identificar cada uno de los
costos
vamos a suponer que un
fabricante de engranes
necesita saber su punto de Costos fijos (CF)
equilibrio, y el sabe que
sus costos fijos ascienden a $ 50,000.00
$ 50,000.00 y su costo
variable por unidad Costos variables por unidad(CV)
producida es de
$ 80.00. Si el precio al $ 80.00
público para cada
engranes es de $ 100.00 .
Determina ¿cuántas Precio de venta por unidad (P)
unidades debe de colocar
en el mercado para lograr $ 100.00
el punto de equilibrio?

Paso 2: Paso 3 :
Sustituir los datos en la formula Determinación de la igualdad

entre costos e ingresos
Q= ___CF___
PV– CV CT = CF+( CV(U))
= 50,000 + (80 ( 2,500))
= __50,000__ = $ 250,000.00
100 - 80
= __50,000__ I = PV ( U)
20 = 100 ( 2,500)
= 2,500 unidades = $ 250,000.00

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PASO 4:
ELABORACIÓN DE LA GRÁFICA

EJERCICIOS:

1. Un florista desea saber su punto de equilibrio. Si sus costos fijos son de $ 900,000.00 y sus costos
variables por unidad son de $ 350.00. Determina y gráfica su punto de equilibrio si su precio de
venta por unidad puede ser de $450.00

Procedimiento

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Grafica
$ INGRESOS/ COSTOS
UNIDADES

2. Un fabricante de carteles desea saber su punto de equilibrio. Si sus costos fijos ascienden a $
20,000.00 y sus costos variables por unidad son de $ 20.00. Determina y gráfica su punto de
equilibrio si su precio de venta es de $ 60.00.
Procedimiento

Grafica

$ INGRESOS/ COSTOS
UNIDADES

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TEMA NO. 3: COSTO DEL DINERO
En sus generalidad tanto las organizaciones como los individuos trabajamos con dinero prestado con la
finalidad de tener un crecimiento, sin embargo antes de determinar la conveniencia de realizarlo es
necesario determinar el coso que tendrán estos prestamos y la posibilidad de realizar los pagos.

COSTO DEL CAPITAL

EJERCICIO: Paso 1:
Determinación del factor el
interés
Una empresa quiere FI= __1__ 1 - 1____
i ( 1+ i )n
determinar el monto
de los pagos que i= tasa de interés
deberá realizar si n= número de pagos
obtiene un crédito de
$ 6,000.00 dólares a FI= __1__ 1- 1____
una tasa de interés .10 ( 1+ .10 )4
del 10% en 4 = 10 1- 1____
mensualidades. . 1.4641
=3.169865
Paso 2 :
Determinar el monto del pago
MP= PRESTAMO
FI
MP= 6,0000
3.169865
MP= $ 1892.82
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PROGRAMA DE AMORTIZACIÓN DEL

PRÉSTAMO
PAGO PRINCIPAL MONTO DEL INTERES PAGO AL PRINCIPAL
AL INICIO PAGO GENERADO PRINCIPAL AL FINAL
DEL AÑO DEL AÑO
1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18


PRÉSTAMO
DEL AÑO DEL AÑO
1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18
2 4,707.18 1892.82 470.72 1,422.10 3,285.08

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PRÉSTAMO
DEL AÑO DEL AÑO
1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18
2 4,707.18 1892.82 470.72 1,422.10 3,285.08
3 3,285.08 1892.82 328.50 1,564.31 1720.77
4 1720.77 1892.82 172.07 1720.74 0.03
COSTO TOTAL DEL PRÉSTAMO
NO. DE
MONTO PAGOS
DEL
PAGO 4
$1892.82
TOTAL
DEL
PAGO
$ 7,571.28
$ 1,571.28

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EJERCICIOS:

1. Una empresa desea saber el costo de un préstamo de $ 100,000.00 a una tasa de interés del 1% y el cual
va a liquidar en 12 pagos

Procedimiento

Tabla de amortización

PAGO AL
CAPITAL O MONTO DEL
PLAZO PAGO AL INTERES CAPITAL O DEUDA FINAL
PRINCIPAL PAGO
PRINCIPAL
10
11
12
COSTO DEL PRESTAMO __________________________________

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2. Se desea saber cuanto se pagara por un préstamo de $ 930,000.00 a una tasa de interés del 5% con 10
pagos

Procedimiento

Tabla de amortización

PAGO AL
CAPITAL O MONTO DEL
PLAZO PAGO AL INTERES CAPITAL O DEUDA FINAL
PRINCIPAL PAGO
PRINCIPAL
10
COSTO DEL PRESTAMO __________________________________

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TEMA NO. 4: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Concepto: los estados financieros son documentos contables que informan a todos los interesados
(accionistas, ejecutivos, gobierno, etc.) De forma estructurada de la situación y actividad financiera de un
ente económico a una fecha determinada, así como el manejo de los recursos con los que cuenta.

Objetivos de los estados financieros:

Toma de decisiones para la inversión o la asignación de recursos en las diferentes actividades de la
organización
Fuente de información a proveedores, acreedores e instituciones financieras para evaluar la
solvencia de la organización y la factibilidad de otorgar créditos a las organización
Para los posibles inversionistas como base para evaluar la liquidez y el rendimiento que puede
ofrecerles la organización
Evaluar el desempeño en las operaciones de los ejecutivos y su rendimiento en el manejo de los
recursos financieros

Características de los estados financieros

Los estados financieros deben de reunir los siguientes requisitos

Confiabilidad: la información que en los estados financieros se muestra debe de reflejar la realidad
de la situación económica de la organización
Comparabilidad: la información que se refleje en los estados financieros debe de poder compararse
con la misma organización o con otras para tomar puntos de referencia
Oportunidad: la entrega, disposición de los estados financieros debe de ser en el momento en que
se requiera para la toma de decisiones
Relevancia: la información que en ellos se muestra debe de proporcionar bases para la toma de
decisiones e información que ayude a pronosticar la evolución de la organización en el futuro
Comprensibilidad: la información y su presentación debe de poseer una estructura fácil de
comprender para la persona que tiene la necesidad de utilizarla

Estados financieros básicos

1. Estado de resultados: proporciona un resumen financiero de los resultados de las operaciones de la
empresa ( ingresos, gasto , utilidades o perdidas ) durante un periodo determinado

2. Balance general: presenta una declaración resumida de la situación financiera de la empresa en un
momento dado. Muestra la situación de los activos comparándolo con el financiamiento y las
aportaciones de sus socios

3. Estado de flujos de efectivo: da información resumida sobre el flujo de efectivo durante un periodo

4. Estados de variación de capital : registra los cambios que por aumento, ingreso o exclusión se da
en el capital social de las organizaciones

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Balance general, estado de situación financiera o estado de posición financiera

Concepto: el balance general muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos y
obligaciones financieras de una organización.

Este estado financiero se encuentra integrado por:

Activo Pasivo Capital contable

Representan los bienes y derechos con G Representan las deudas y Representa , en el caso de utilidades
los que cuentan las empresas R obligaciones de las empresas la suma con el capital social, y en el
A G caso de perdidas la resta con el
D R capital social
O A
Activos circulantes: lo integran todos Pasivo circulante : se D Capital social: representa el monto de
aquellos conceptos que son de fácil encuentra representado por O las aportaciones que los socios de la
conversión en dinero en efectivo D todas aquellas deudas que las empresa aportan
E organizaciones tienen que D
pagar en un lapso menor a un E
D año
I E
Activos fijos: se encuentra integrado S Pasivo fijo: lo integran todas X Utilidades
por aquellos conceptos que son de P las deudas que las I
poca disposición y que además se O organizaciones adquieren y G
caracterizan por que se adquieren para N que tienen mas de un año para I
su uso en los procesos productivos I pagar B
B I
Activos diferidos: son todos aquellos I Pasivo diferido: en este grupo L Perdidas
bienes o derechos que la empresa L se encuentran todas las I
adquiere y que no gasta en el I obligaciones que la empresa D
momento de adquirirlos, si no que los D adquiere con terceros y que va A
va utilizando conforme pasa el tiempo A cumpliendo conforme pasa el D
D tiempo

Grado de disponibilidad: es la facilidad con la que los bienes de las organizaciones se pueden
convertir en dinero en efectivo. Por ejemplo : si se tiene una deuda que nos exigen su pago que es
mas rápido sacar el dinero de una cuenta de bancos o tratar de vender un edificio , lógicamente
disponer del dinero en el banco por lo que este será un concepto de activo circulante, ya que la
disposición es casi inmediata y el edificio tarda mas tiempo por lo que representa un activo fijo

Grado de exigibilidad: es el tiempo con el cuenta para pagar las deudas entre menor sea el tiempo
estas son circulantes y entre mayor sea son fijas

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Procedimiento para la resolución del análisis financiero

Ver anexo 1 y 2

Paso 1 determinar la sumas de cada subgrupo y grupo

Paso 2 determinar el capital contable CC=A‐P

Paso 3 determinar el capital social CS=CC‐UTILIDADES
CS=CC +PERDIDAS

Paso 4

MÉTODO DE RAZONES SIMPLES (MRS): este método muestra la variación de los datos del balance de los
años que se están comparando en valor absoluto

FORMULA: MRS= A. COMPARATIVO – A. BASE

Paso 5

MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR (MRE): este método muestra el promedio de disposición por cada cuenta
o rubro durante los años comparados

FORMULA: MRE= A. COMPARATIVO + A. BASE
2

Paso 6

MÉTODO DE COMPARACIÓN DE RAZONES (MCR): este método nos muestra al igual que el método de
razones simples la variación por cada concepto pero en una forma porcentual

FORMULA: MCR= [((A. COMPARATIVO * 100) / A.BASE) ‐100]

Paso 7

MÉTODO DE POR CIENTOS INTEGRALES (MPI): este método es un método vertical, ya que a diferencia de
los anteriores compara las cantidades del mismo balance que corresponde al mismo año.
Este se divide en dos partes:

1. Mide la participación de cada rubro o cuenta en el subgrupo

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FORMULA: MPI RUBRO = (RUBRO * 100) / TOTAL DEL SUBGRUPO

Paso 8

2. Mide la participación de cada rubro o cuenta en su grupo

FORMULA: MPI TOTAL = (RUBRO * 100 )/ TOTAL DEL GRUPO

Paso 9

Posteriormente se hace una comparación sobre el aumento o disminución tanto en el rubro como en los
totales

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APUNTES ADMINISTRACION DE RECURSOS FINANCIEROS LIC. ALEJANDRA RAMIREZ FERRER
A.COMPARATIVO A. BASE MRS MRE MCR METODO DE PORCIENTO INTEGRAL
2005 2004 AÑO COMPARATIVO AÑO BASE VARIACIONES
RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C.
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE 4 5 6 7 8 7 8 9 9
CAJA $ 90,997.00 $ 630,000.00 ‐539003 360498.5 ‐85.55603175 2.287565 1.507847 14.26953567 7.962689114 ‐12.7616889 ‐6.454842
BANCOS $ 1,983,900.00 $ 3,000,000.00 ‐1016100 2491950 ‐33.87 49.87308621 32.873800 67.95016988 37.91756721 ‐18.07708367 ‐5.043767
CLIENTES $ 123,000.00 $ 329,000.00 ‐206000 226000 ‐62.61398176 3.092086095 2.038146 7.45186863 4.158293204 ‐4.359782535 ‐2.120147
MERCANCIAS $ 1,780,000.00 $ 456,000.00 1324000 1118000 290.3508772 44.74726218 29.495118 10.32842582 5.763470216 34.41883636 23.731648
SUMA DE ACTIVO CIRCULANTE $ 3,977,897.00 $ 4,415,000.00 ‐437103 4196448.5 ‐9.900407701 100% 100
ACTIVO FIJO
‐
EDIFICIOS $ 1,000,000.00 $ 2,500,000.00 ‐1500000 1750000 ‐60 52.91005291 16.570291 74.62686567 31.59797267 ‐21.71681276 15.027682
MAQUINARIA $ 200,000.00 $ 300,000.00 ‐100000 250000 ‐33.33333333 10.58201058 3.314058 8.955223881 3.791756721 1.626786701 ‐0.477699
EQUIPO DE REPARTO $ 400,000.00 $ 100,000.00 300000 250000 300 21.16402116 6.628116 2.985074627 1.263918907 18.17894654 5.364198
EQUIPO DE TRANSPORTE $ 290,000.00 $ 450,000.00 ‐160000 370000 ‐35.55555556 15.34391534 4.805384 13.43283582 5.687635081 1.911079523 ‐0.882251
SUMA DE ACTIVO FIJO $ 1,890,000.00 $ 3,350,000.00 ‐1460000 2620000 ‐43.58208955 100 100
ACTIVO DIFERIDO
RENTAS PAG. POR ANTICI. $ 100,000.00 $ 90,000.00 10000 95000 11.11111111 59.88023952 1.657029 61.26616746 1.137527016 ‐1.38592794 0.519502
INTERESES PAG. POR ANTI. $ 67,000.00 $ 56,900.00 10100 61950 17.75043937 40.11976048 1.110210 38.73383254 0.719169858 1.38592794 0.391040
SUMA DE ACTIVO DIFERIDO $ 167,000.00 $ 146,900.00 20100 156950 13.6827774 100 100
SUMA TOTAL DE ACTIVO $ 6,034,897.00 $ 7,911,900.00 6973398.5 ‐23.7237958 100 100
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES $ 8,778.00 $ 567.00 8211 4672.5 1448.148148 97.81591264 54.61672474 29.51587715 4.209041645 68.30003549 50.407683
ACREEDORES DIVERSOS $ 98.00 $ 678.00 ‐580 388 ‐85.54572271 1.092043682 0.609756098 35.29411765 5.033033925 ‐34.20207397 ‐4.423278
DOCUMENTOS POR PAGAR $ 98.00 $ 676.00 ‐578 387 ‐85.50295858 1.092043682 0.609756098 35.19000521 5.018187217 ‐34.09796152 ‐4.408431
SUMA DE PASIVO CIRCULANTE $ 8,974.00 $ 1,921.00 7053 5447.5 367.1525247 100 100
PASIVO FIJO
DOCUMENTOS POR PAGAR A ‐
LP $ 657.00 $ 9,807.00 ‐9150 5232 ‐93.30070358 42.85714286 4.087854654 99.20089015 72.80083142 ‐56.34374729 68.712977
ACREEDORES HIPOTECARIOS $ 876.00 $ 79.00 797 477.5 1008.860759 57.14285714 5.450472872 0.799109852 0.586444956 56.34374729 4.864028
SUMA DE PASIVO FIJO $ 1,533.00 $ 9,886.00 ‐8353 5709.5 ‐84.49322274 100 100
PASIVO DIFERIDO
RENTAS COBRADAS POR
ANTIC. $ 908.00 $ 786.00 122 847 15.5216285 16.31626235 5.649576904 47.23557692 5.834756143 ‐30.91931457 ‐0.185179
INTERESES COBRADOS POR
ANTIC. $ 4,657.00 $ 878.00 3779 2767.5 430.4100228 83.68373765 28.97585864 52.76442308 6.517704699 30.91931457 22.458154
SUMA DE PASIVO DIFERIDO $ 5,565.00 $ 1,664.00 3901 3614.5 234.4350962 100 100
SUMA TOTAL DEL PASIVO $ 16,072.00 $ 13,471.00 14771.5 19.30814342 100 100
19
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
3 $ 6,014,060.00 $ 7,888,553.00 ‐1874493 6951306.5 ‐23.76219061 99.92083172 99.87496248 0.045869
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 4,765.00 $ 9,876.00 ‐5111 7320.5 ‐51.75172134 0.079168276 0.125037523 ‐0.045869
TOTAL CAPITAL CONTABLE
2 $ 6,018,825.00 $ 7,898,429.00 ‐1879604 6958627 ‐23.79718802 100 100
20
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS POR EL METODO DE RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son la relación matemática existente entre los datos que generalmente se obtienen del balance y del estado de resultados. Estas se dividen en cinco categorías:
Razones de liquidez
Razones de rentabilidad
Razones de mercado
Razones de actividad
Razones de deuda
Grupo Razón financiera Formula Interpretación
I. Las razones de liquidez miden la capacidad o
los recursos que las organizaciones cuentan para
hacer frente a sus obligaciones o pasivos, es
decir, la cantidad de activos que pueden
respaldar sus pasivos
1. Razón circulante: mide la capacidad que tienen las organizaciones para La empresa puede cubrir sus
hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Compara la cantidad de activos deudas a corto plazo en
RC= ACTIVO CIRCULANTE
circulantes con los que cuenta para pagar sus pasivos a orto plazo relación al
PASIVO CIRCULANTE
______________________ de
sus activos circulantes
2. Razón rápida o prueba del acido : es similar a la razón circulante, a La empresa puede cubrir de
excepción que al activo circulante se le restan los inventarios, esto se debe a inmediato sus deudas a corto
que de todos los conceptos que se reúnen en dicho grupo este es el de menor plazo en una relación de
disponibilidad, es decir, es mas estático. Esta característica se debe a que por _________________ de sus
RA= ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO
un lado si consideramos inventarios de materia prima todavía existe un activos circulantes
PASIVO CIRCULANTE
tiempo entre que convierte en articulo terminado y otro en el que se vende,
además generalmente antes de que la venta se convierta en dinero pasa a ser
una cuenta por cobrar que tal vez pase hasta 90 días en ingresar a la
organización como dinero
Ii. Razones de actividad: estas relaciones
matemáticas buscan medir la velocidad con la
que los inventarios se convierten en dinero (en
promedio) y por otro parte el tiempo que la

empresa tarda en pagar sus deudas (en
promedio). Desde ambos puntos de vista estas
sirven para determinar cuales son las políticas de
pago y de cobranza de la organización
1. Rotación de inventario: mide el tiempo promedio que un articulo se El inventario tiene una
RI= COSTO DE VENTA
encuentra en el inventario circulación de __________
INVENTARIO
veces al año, es decir, cada

_________________ días
2. Periodo promedio de cobranza: muchos autores también lo llaman Los clientes de la empresa
periodo promedio de cuentas por cobrar y mide el tiempo en que nuestros liquidan sus deudas para con
clientes tardan en pagar sus deudas para con nosotros. En ocasiones el la empresa cada
PPC=CUENTAS POR COBRAR
concepto de cuentas por cobrar no se encuentra como tal, pero hay que _______________ días en
VENTAS DIARIAS
recordar que si estamos considerando las ventas a crédito en contabilidad promedio
estas se registran exclusivamente en la cuenta de cliente. Lo mismo sucede
con las ventas diarias, que por lo general lo podemos tomar de las ventas
21
anuales y dividirlo entre 360 días ( duración del año comercial
3. Periodo promedio de pago: también lo podemos llamar promedio de La empresa cubre sus deudas
cuentas por pagar. Esta razón es muy similar a la anterior pero en lugar del PPP=CUENTAS POR PAGAR para con sus proveedores en
tiempo que tardan en pagar a la organización los clientes, mide el tiempo que COMPRAS DIARIAS _____________________ días
la organización tarda en pagarles a sus proveedores en promedio
4. Rotación de activos totales: las empresas compran e invierten en bienes o RAT= VENTAS Las ventas representan el
activos para generar más bienes o ganancias. Esta razón mide que tan ACTIVOS TOTALES ________________ % de los
eficientemente se utilizan esos activos para generar ventas , ya que es a activos totales
través de esta actividad por la cual genera mas dinero

Iii.
Razones de deuda: en este grupo mide la
cantidad de bienes o de las operaciones de la
empresa que se encuentran financiadas por
proveedores o acreedores, es decir, la cantidad
de bienes que la empresa debe. Dentro de las
razones de deuda podemos identificar dos

grupos. El primero se refiere a las medidas del
grado de endeudamiento las cuales nos indican
la relación entre activos‐ pasivos‐ capital (
balance general) y las medidas de la capacidad
de cumplimiento del servicio de la deuda que
nos muestran la capacidad de una empresa de
cubrir con los intereses de un préstamo y de la
deuda al capital
1. Razón de deuda: mide la cantidad de los activos totales que se encuentran Del valor de sus activos la
financiados por diversos acreedores o proveedores. Tanto mas alta sea la RD= PASIVOS TOTALES organización tiene
relación, mas financiamiento obtiene la empresa de otros organismo ACTIVOS TOTALES comprometida o debe el
_______________ %
2. Razón de la capacidad de pago de intereses: en el ambiente económico La organización tiene la
también se le conoce como razón de cobertura y mide la capacidad que tiene capacidad del pagar los
la organización para poder pagar los intereses que genera su financiamiento intereses de sus prestamos en
RCPI= UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
una relación de ___________
INTERESES
% de lo que genera de sus
utilidades antes de pagar sus
impuestos y gastos
Iv. Razones de rentabilidad: buscan realizar un
análisis cuantitativo de las utilidades que se
generan por los diferentes niveles de ventas
1. Margen de utilidad: mide el margen de utilidades que por cada unidad RMU= UTILIDAD BRUTA La utilidad bruta generada por
monetaria de ventas se genera después que la empresa a pagado todos los VENTAS las ventas es del
costos de operación ________________ %
LA UTILIDAD BRUTA SE PUEDE CALCULAR SI
A LAS VENTAS NETAS SE LE RESTA EL COSTO
DE VENTAS
2. Margen de utilidad operativa: mide el porcentaje que de cada unidad La utilidad operativa generada
monetaria de las ventas corresponden a utilidades, después que después de RMUO= UTILIDAD OPERATIVA por las ventas es del
deducir costos gastos quedan (se excluye el pago de intereses, impuestos y VENTAS _________________ %
dividendos)
3. Margen de utilidad neta: mide cual es el porcentaje de cada unidad MUN= UTILIDADES PARA ACCIONES COMUNES Las utilidades de los accionistas
monetaria aportado por las ventas después de haber pagados intereses, VENTAS es del ___________________
22
impuestos y dividendo de las acciones preferentes % sobre su inversión
V. Razones de mercado: buscan hacer un
análisis sobre el valor del mercado de las
acciones en base del precio actual del mercado.
Este grupo ayuda a los inversionistas a analizar
lo que pueden esperar de sus inversiones
1. Razón precio utilidades: miden la cantidad que los inversionistas reciben Cada utilidad ordinaria se
por cada unidad monetaria pagada de las acciones RPU= PRECIO DE UNA ACCIÓN ORDINARIA encuentra generando el
UTILIDADES POR ACCIÓN _________ % sobre la
inversión

EJERCICIO: ELABORA EL SIGUIENTE BALANCE COMPARATIVO DE ACUERDO A LOS METODOS QUE SE TE PIDEN
Y POR EL METODO DE ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

23

A.COMPARATIVO A. BASE MRS MRE MCR METODO DE PORCIENTO INTEGRAL
2005 2004 AÑO COMPARATIVO AÑO BASE VARIACIONES
RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C.
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
BANCOS 120,000 410,000
CLIENTES 340,000 680,000
MERCANCIAS 476,000 128,000
SUMA DE ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
EDIFICIOS 999,000 999,000
MAQUINARIA 540,000 270,000
EQUIPO DE REPARTO 230,000 543,000
EQUIPO DE TRANSPORTE 129,000 100,000
SUMA DE ACTIVO FIJO
ACTIVO DIFERIDO
RENTAS PAG. POR ANTICI. 20,000 10,000
SUMA DE ACTIVO DIFERIDO
SUMA TOTAL DE ACTIVO
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES 200,000 110,000
ACREEDORES DIVERSOS 230,000 56,000
DOCUMENTOS POR PAGAR 76,000 80,000
SUMA DE PASIVO CIRCULANTE
PASIVO FIJO
DOCUMENTOS POR PAGAR A LP 300,000 500,000
ACREEDORES HIPOTECARIOS 100,000 200,000
SUMA DE PASIVO FIJO
PASIVO DIFERIDO
RENTAS COBRADAS POR ANTIC. 8,000 5,000
SUMA DE PASIVO DIFERIDO
SUMA TOTAL DEL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL 3
RESULTADO DEL EJERCICIO 59,000 70,000
TOTAL CAPITAL CONTABLE 2

24

Rec Financieros

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PROCEDIMIENTO PARA EL CALCULO DEL

Sustituir los datos en la formula Determinación de la igualdad

COSTO DEL CAPITAL

PROGRAMA DE AMORTIZACIÓN DEL

1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18

PROGRAMA DE AMORTIZACIÓN DEL

1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18

2 4,707.18 1892.82 470.72 1,422.10 3,285.08

PROGRAMA DE AMORTIZACIÓN DEL

1 6,000 1892.82 600 1292.82 4,707.18

2 4,707.18 1892.82 470.72 1,422.10 3,285.08

3 3,285.08 1892.82 328.50 1,564.31 1720.77

4 1720.77 1892.82 172.07 1720.74 0.03

COSTO TOTAL DEL PRÉSTAMO

COSTO DEL PRESTAMO __________________________________

COSTO DEL PRESTAMO __________________________________

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS POR EL METODO DE RAZONES FINANCIERAS

A.COMPARATIVO A. BASE MRS MRE MCR METODO DE PORCIENTO INTEGRAL

2005 2004 AÑO COMPARATIVO AÑO BASE VARIACIONES

RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C. RUBRO A‐P‐C.C.

BANCOS 120,000 410,000

CLIENTES 340,000 680,000

MERCANCIAS 476,000 128,000

EDIFICIOS 999,000 999,000

MAQUINARIA 540,000 270,000

EQUIPO DE REPARTO 230,000 543,000

EQUIPO DE TRANSPORTE 129,000 100,000

RENTAS PAG. POR ANTICI. 20,000 10,000

PROVEEDORES 200,000 110,000

ACREEDORES DIVERSOS 230,000 56,000

DOCUMENTOS POR PAGAR 76,000 80,000

DOCUMENTOS POR PAGAR A LP 300,000 500,000

ACREEDORES HIPOTECARIOS 100,000 200,000

RENTAS COBRADAS POR ANTIC. 8,000 5,000

RESULTADO DEL EJERCICIO 59,000 70,000

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