Empresa Farmacéutica

Gestión de Portafolios
 Farmacéutica gana
Vocación del Fondo y
demanda por
patente objetivo de gestión:
● Ganancia de 20 millones ● El fondo buscará ofrecer una rentabilidad máxima, y
de dólares que como mínimo satisfaga la cantidad de capital
demandado por la empresa en 7 años para la
construcción de infraestructura.
● Destinará sus recursos a
la realización de un ● Del año 8 al 10 el capital estará en un fondo de
Fondo de Inversión para inversion colectiva
financiación de
● Su objetivo será la administración eficiente de activos
proyectos
de renta fija, variable y alternativos, que representen
mercados emergentes y desarrollados.
● Según la política de inversión, el fondo se categoriza como un
Fondo de Inversion Garantizado.
● Los activos en su conjunto deben tener como máximo una
volatilidad anual del 5%.

Flujos para nueva planta

 Criterios de inversión y diversificación
de riesgos del Fondo
Renta fija, pública o privada
Renta variable
inversiones alternativas

● se buscará que los activos negociados

coticen en mercados regulados
● La selección tendrá en cuenta la
calidad de los activos de renta fija: No
inferior a BBB.
● No se establecen límites a la inversión
por ámbitos geográficos.
 Criterios de inversión y diversificación
de riesgos del Fondo

● Debido a que el fondo está constituido en dólares en aras de evitar el

riesgo cambiario se invertirá en activos negociados en esta divisa.

● Hay que tener en cuenta que aunque la mayor parte del fondo se
invertirá en renta fija, estos activos no tendrán una madurez objetivo, si
no que por el uso de ETF’s el comportamiento de este tipo de activos
está sujeto al movimiento del fondo.
 Asignación estratégica de activos
Metodología de selección:

● Con el objetivo de disminuir el riesgo no sistémico, se tomaron

distinta clases de activos como:
○ Renta fija de mercados emergente y desarrollados.
○ Renta variable de mercados emergentes y desarrollados.
○ Commodities
Composición del portafolio específico:
 Rebalanceo de Implementación
asignación
● El porcentaje de asignación a cada ● El Fondo invertirá
grupo puede variar dependiendo
principalmente en ETF’s (
de las condiciones del mercado.
Fondos de Inversión
● Si bien no se establecieron límites Cotizado)
inferiores y superiores para cada ○ Facilidad de compra y
grupo de activos, el Fondo de
Inversión hará una revisión anual
venta.
del mismo con el objetivo de ○ Reducción de costos
observar si es necesario un de administración.
rebalanceo y con esto buscar ○ Rendimiento muy
mantenerse en los objetivos de
rentabilidad y riesgo
similar a los índices a
largo plazo.
 Control de riesgos
● fluctuaciones a corto plazo
pueden causar variaciones en
el rendimiento, se evaluará el
rendimiento de la inversión
desde una perspectiva a largo
plazo.
● Seguimiento a todos los
activos:
○ Volatilidad anual.
○ Cvar.
○ Comparación con un
benchmark.
 Simulación del portafolio a 7 años
● Metodología implementada: Simulación montecarlo