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(liquidez en sentido estricto) el depósito bancario sigue siendo muy líquido pero en
el caso de las obligaciones, al ser títulos de renta fija con vencimiento a largo
plazo, el valor de esas obligaciones va a depender de muchas cuestiones y
factores. Por tanto, no se podrá garantizar que a corto plazo no se pueda producir
una pérdida de capital, es decir, que se incurra en una minusvalía.
2) Las garantías asociadas al activo financiero: hay activos financieros que tienen
un reducido riesgo ya que hay otros activos que actúan como garantía. Por
ejemplo, en el caso de las cédulas hipotecarias.
Generalmente, se puede decir que existe una relación directa entre rentabilidad y
riesgo ya que los títulos que exponen al inversor a un mayor riesgo son los títulos
que ofrecen una mayor rentabilidad esperada. En resumen, se podría decir que los
títulos que ofrecen un mayor riesgo son más rentables y, generalmente, son
menos líquidos.
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CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
f) Renta fija privada a medio y largo plazo: son títulos de deuda con
vencimiento a medio y largo plazo pero que son emitidos por empresas
privadas (bonos y obligaciones). Son menos líquidos ya que el volumen de
emisión es menor.
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1.Acciones negociadas en Bolsa.
La entidad o persona que expide este documento llamado emisor, adquiere una
obligación de carácter económico con la persona o entidad que adquiere el Título,
y este último a su vez espera recibir renta o retorno por la inversión realizada, este
se denomina beneficiario.
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financieras y compañías de financiamiento comercial. La tasa de rendimiento
por su depósito está determinada por el monto, el plazo, la corporación
responsable y las condiciones existentes en el mercado al momento de su
constitución. Son nominativos, es decir, que su valor es el que aparece en el
documento, y no se pueden redimir antes de su vencimiento.
3. Bonos: Son títulos emitidos para financiar la empresa. Se emiten por un valor,
colocándose generalmente con un descuento sobre el valor del título. Durante
su vida útil, devengan un interés fijo y estipulado de antemano. Al vencimiento
se redimen por su valor facial, y en algunos casos existen los cupones que
consisten en el pago de intereses en períodos de tiempo entre la emisión y la
redención. Su plazo mínimo es de un año.
Bono Basura o Junk Bonds: Bonos de alto riesgo que tienen baja calificación
crediticia.
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otras decisiones importantes; asimismo, su importe manifiesta el límite de la
obligación que contrae el tenedor de la acción ante terceros y ante la empresa.
La rentabilidad generada por las acciones se dan por medio de dos sistemas:
Acciones Ordinarias: Son acciones que confieren iguales derechos a los socios
o accionistas, en cuanto a voto y recibir un dividendo con base en las utilidades
actuales, previa aprobación por parte de la asamblea.
Acción Preferencial: Tipo de acción que otorga el derecho a voto sólo en las
asambleas generales o extraordinarias de accionistas reunidas para tratar
sobre la prórroga de la duración de la sociedad, su disolución anticipada,
cambio de objeto social o nacionalidad, transformación o fusión de la misma.
También reciben el nombre de acciones de voto limitado. Se denominan
Preferencial porque de acuerdo a la ley se les debe otorgar prelación en el
pago de utilidades y del patrimonio social, en el caso de liquidación, respecto
de las acciones ordinarias.
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5. Titularización: Es el proceso mediante el cual una entidad transfiere y aísla a
través de un patrimonio autónomo, activos tradicionalmente ilíquidos, o por lo
menos de escasa o lenta rotación, bienes o flujos de caja futuros, con el objeto
de maximizar la utilización de los recursos. Esta movilización implica la
transformación de activos ilíquidos en títulos negociables en el mercado de
Valores, los cuales tienen como respaldo el activo o el flujo generado por el
mismo.
6. Fondos de Inversión: A través de una sociedad inversión es posible participar
activamente en instrumentos de deuda corporativa, deuda gubernamental,
instrumentos bancarios, instrumentos de cobertura contra riesgo de tipo de
cambio dólar americano y cobertura contra inflación, entre otros. Una sociedad
de inversión constituye un portafolio de inversión con un objetivo definido, que
se adecua al perfil y necesidades de cada inversionista dentro del cambiante
entorno del mercado financiero. Según sus características estos pueden ser:
Fondos de inversión cerrados: Son aquellos cuyo patrimonio es fijo y las cuotas
de participación colocadas entre el público no son redimibles directamente por
el fondo, salvo en las circunstancias y procedimientos dispuestos por
reglamentos.
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solidez de la moneda y del crédito en un país en el concierto internacional. En
el caso Colombiano la moneda de referencia es el dólar americano. La perdida
de poder de una moneda nacional frente a una internacional se denomina
devaluación, en el caso contrario revaluación.
8. Títulos de Tesorería: Son títulos que emite la Tesorería Nacional para cubrir
déficit fiscal; generalmente son valores que se emiten a corto plazo (entre 1 y 7
años), tienen alta liquidez en el mercado secundario ya que el riesgo con el
gobierno se supone cero. Son títulos nominativos y expedidos a la orden.
10. Papeles Comerciales: Título de crédito en el cual un emisor promete pagar una
cierta cantidad de dinero a los tenedores de éste a la fecha del vencimiento.
Estos son emitidos a corto plazo (entre 15 y 270 días) por sociedades
anónimas que han obtenido previamente la autorización correspondiente de la
Comisión Nacional de Valores, para ofrecerlos al público.
11. Depósitos Bancarios: Son fondos depositados en una institución bancaria que
pueden ser retirados en cualquier momento. Dependiendo de las necesidades
del cliente puede escoger entre una amplia gama de servicio bancarios como:
Cheque: Es un título valor por medio del cual una persona llamada girador
(quien posee una cuenta bancaria gira el cheque), ordena a un banco para que
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pague una determinada suma de dinero a la orden de un tercero llamado
beneficiario.
13. Papel Moneda: Equivale a los billetes de curso legal emitidos por el Banco de
la República, a diferencia de la moneda propiamente dicha de metal.
Documento emitido por el gobierno y autoridad monetaria, para ser utilizado
como dinero de curso legal.
14. Pagaré: Título valor mediante el cual una persona se obliga a pagar cierta
suma de dinero en una fecha determinada. Generalmente, este documento se
utiliza para respaldar todo tipo de préstamos. Este puede o no contar con
garantías específicas, en donde el emisor fija la periodicidad de los pagos bajo
el esquema de cupones o en su defecto pueden ser pagados al vencimiento.
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se han de cumplir con los requisitos previstos en la ley. De acuerdo con el
artículo 441 del Código de Comercio Vigente, una Letra de Cambio Puede ser
girada:
- A día fijo
- A cierto plazo de la fecha
- A la vista y,
- A cierto término vista.
Inversiones financieras temporales no relaciona das con partes vinculadas, cual quiera que sea
su forma de instrumentación, incluidos los intereses devengados, con vencimiento no superior
a un año o sin vencimiento (como los instrumentos de patrimonio), cuando la empresa tenga la
intención de venderlos en el corto plazo.
La parte de las inversiones a largo plazo que tenga vencimiento a corto deberá figurar en el
activo corriente del balance, en el epígrafe «Inversiones financieras a corto plazo»; a estos
efectos se traspasará a este subgrupo el importe que represente la inversión a largo plazo con
vencimiento a corto plazo de las cuentas correspondientes del subgrupo 25.
Inversiones a corto plazo en derechos sobre el patrimonio neto –acciones con o sin
cotización en un mercado regulado u otros valores, tales como, participaciones en
instituciones de inversión colectiva, o participaciones en sociedades de responsabilidad
limitada– de entidades que no tengan la consideración de partes vinculadas.
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Figurará en el activo corriente del balance.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará:
a1) A la suscripción o compra, con abono a cuentas del subgrupo 57 y, en su caso, a la
cuenta 549.
a2) Por las variaciones en su valor razonable, con abono a la cuenta 763.
b) Se abonará:
b1) Por las variaciones en su valor razonable, con cargo a la cuenta 663.
b2) Por las enajenaciones y en general por la baja del activo, con cargo, generalmente,
a cuentas del subgrupo 57 y si existen desembolsos pendientes a la cuenta 549.
Cuando los valores suscritos o adquiridos hayan sido emitidos por partes vinculadas, la
inversión se reflejará en la cuenta 531.
a) Se cargará:
a1) A la suscripción o compra, por el precio de adquisición, excluidos los intereses
explícitos devengados y no vencidos, con abono, a cuentas del subgrupo 57.
a2) Por el ingreso financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso del valor,
con abono, generalmente, a la cuenta 761.
b) Se abonará por la enajenación, amortización o baja del activo de los valores, con cargo,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta 666.
c) Si los valores se clasifican en la categoría de «Activos financieros disponibles para la
venta», se cargará o abonará, por las variaciones en su valor razonable, con abono o
cargo, respectivamente, a las cuentas 900 y 800, salvo la parte correspondiente a
diferencias de cambio que se registrará con abono o cargo a las cuentas 768 y 668.
También se cargará cuando se produzca el deterioro del valor por el saldo negativo
acumulado en el patrimonio neto, con abono a la cuenta 902.
Cuando los créditos hayan sido concertados con partes vinculadas, la inversión se
reflejará en la cuenta 532.
En esta cuenta se incluirán también las donaciones y legados de capi tal, reintegrables o
no, concedidas a la empresa, a cobrar a corto plazo, que se liquiden mediante la entrega
de efectivo u otros instrumentos financieros, excluidas las subvenciones que deban
registrarse en cuentas de los subgrupos 44 ó 47.
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Figurará en el activo corriente del balance.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará:
a1) A la formalización del crédito por el importe de éste, con abono, generalmente, a
cuentas del subgrupo 57.
a2) Por el ingreso financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso del
crédito, con abono, generalmente, a la cuenta 762.
b) Se abonará por el reintegro, total o parcial o baja del activo, con cargo, general mente,
a cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta 667.
Créditos a terceros cuyo vencimiento no sea superior a un año, con origen en operaciones
de enajenación de inmovilizado.
Cuando los créditos por enajenación de in movilizado hayan sido concertados con partes
vinculadas, la inversión se reflejará en la cuenta 532.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará:
a1) Por el importe de dichos créditos, excluidos los intereses que en su caso se
hubieran acordado, con abono a cuentas del grupo 2.
a2) Por el ingreso financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso del
crédito, con abono, generalmente, a la cuenta 762.
b) Se abonará por el reintegro, total o parcial o baja del activo, con cargo, general mente,
a cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta 667.
Su movimiento es el siguiente:
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b) Se abonará por el importe cobrado, con cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo
57 y por la retención soportada a la cuenta 473.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará:
a1) A la suscripción o compra de los valores, por el importe de los intereses explícitos
devengados y no vencidos, cuyo vencimiento no sea superior a un año, con abono,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57.
a2) Por los intereses explícitos devengados, cuyo vencimiento no sea superior a un
año, con abono a la cuenta 761.
b) Se abonará:
b1) Por el importe de los intereses cobra dos, con cargo a cuentas del subgrupo 57.
b2) A la enajenación, amortización o baja del activo de los valores, con cargo,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta 666.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará por los intereses explícitos devengados, cuyo vencimiento no sea superior a
un año, con abono a la cuenta 762.
b) Se abonará:
b1) Por el importe de los intereses cobra dos, con cargo a cuentas del subgrupo 57.
b2) Por el reintegro, total o parcial, o baja del activo, con cargo, generalmente a
cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta 667.
Cuando las imposiciones a plazo hayan sido concertadas con partes vinculadas, la
inversión se reflejará en la cuenta 532.
Su movimiento es el siguiente:
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a) Se cargará a la formalización, por el importe entregado.
b) Se abonará a la recuperación o traspaso de los fon dos.
Su movimiento es el siguiente:
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