TRABAJO DE INVESTIGACIÓN:

ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS Y DE LOS PASIVOS A LARGO PLAZO Y A

CORTO PLAZO

KAREN DAYANA GUZMAN

LUISA MARIA TEJADA ORTIZ

PRESENTADO A:
EDUARDO BORRERO ARCE

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL HUILA – CORHUILA

NEIVA
2020
 1. ACTIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO
La Administración de Activos y Pasivos (AAP) es el proceso de planear, organizar y controlar los volúmenes,
vencimientos, tasas y rendimientos de los activos y pasivos con el fin de minimizar el riesgo de la tasa de
interés y mantener un nivel de rentabilidad aceptable. En términos sencillos, la AAP es otra forma de planear.
Permite que los gerentes sean proactivos y que anticipen el cambio en lugar de reaccionar ante cambios
inesperados.
La administración financiera de las empresas estudia cinco aspectos: la inversión en activos reales (inmuebles,
equipos, inventarios, etcétera), la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar), las
inversiones de excedentes temporales de efectivo, la obtención de los fondos necesarios para las inversiones en
activos y las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el repaso de dividendos. (CEF Centro
de estudios financieros, 2020)
Los activos son bienes y derechos que dispone una empresa y se cuenta como tales incluso aquellos que pueden
generarle a ésta
beneficios
Activo Circulante o Es corriente todo aquel activo que se puede vender en
futuros. El Corriente un tiempo corto permitiendo a la empresa disponer activo
de capital de trabajo en un tiempo razonable.
se clasifica en:

Activo Fijo o no Se denominan activos no corrientes a los activos que para

Corriente poderlos convertir en efectivo, se requiere de un plazo
mayor a un año.
1. Administracion de caja y valores negociables
Esta administración persigue los siguientes los siguientes objetivos:Liquidez, Conservación de los recursos de caja,
Financiamiento, Exposición al riesgo, Coordinación.

2. Administracion de cuentas por cobrar

La decisión de crédito es parte importante de la política comercial de la empresa y determina, entre otras cosas, los
precios.
Beneficios: Aumento esperado de ventas (aumento esperado de utilidades), Ingreso financiero, Lealtad de
clientes ,“Disfrazar” precios.
Costos: Aumento de inversión en CxC (aumento en saldo promedio de CxC), Aumento de riesgos (iliquidez,
incobranza, etc.) , Aumento de gastos administrativos.

3. Administracion de existencias

Esta administración se enfoca en los motivos de demanda, la incertidumbre en ventas y producción.

Beneficios: Menor riesgo de no contar con las existencias en forma oportuna, menor frecuencia y por lo tanto menores costos
administrativos, por las órdenes o pedidos de existencias que deba hacer la empresa.
Costos: Costo Financiero de Recursos Inmovilizados, costo de Almacenamiento (administrativos, control, seguros, mermas,
etc.).

La administración de los activos a largo plazo o no corrientes corresponde a los siguientes activos:

Inversiones financieras a largo plazo

Por ejemplo la adquisición de valores de renta fija a largo plazo, acciones y
aportes de capital.

Comprende los bienes inmuebles, bienes muebles y útiles, equipos,

Elementos del inmovilizado
máquinas, terrenos, intangibles, etc.

Son aquellos que no se pueden cuantificar físicamente pero que producen o

Activos intangibles pueden producir beneficios para la empresa. Por ejemplo, los derechos de
uso de la propiedad industrial o intelectual, o una patente.
 2. PASIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO
Los pasivos financieros, alrededor de la historia de la administración financiera se han expresado como un
grupo de obligaciones por las cuales el deudor ya sea una persona natural o jurídica se obliga con el acreedor a
pagar con bienes, dinero o servicios. Donde su correcta administración es de vital importancia en las empresas;
ya que ayuda a definir políticas y conocer oportunamente las dificultades y posibles fallos en las finanzas; y de
esta misma manera ayuda a mantener un orden y análisis de las partidas que componen dichos pasivos.
Si la liquidación de dicho pasivo se produce dentro de un año o en el ciclo normal de operaciones a corto plazo,
se considera como corriente, si es mayor de dicho lapso se clasifica como no corriente. Teniendo en cuenta esto,
un pasivo a corto plazo o corriente hace referencia a aquellos pasivos que vencen en un plazo inferior al año,
tales como compras de mercancías, préstamos para cubrirse a corto plazo, gastos e impuestos acumulados por
pagar. (Isabel, 2015). Las principales fuentes de administración del pasivo a corto plazo se clasifican en:

1. Gastos Acumulados

Son aquellas partidas de gastos en las cuales se incurieron en un periodo determinado pero que no han sido registradas ni
pagadas estos se incluyen en el estado de resultados como gastos por ejemplo: sueldos y salarios de los empleados,
servicios de enegia, agua, arrendamiento, etc.

2. Créditos comerciales o cuentas por pagar

Incluyen adeudos por mercaderías y servicios que no son cancelados inmediatamente pero que son necesarios para las
operaciones de producción y venta de la empresa, estos créditos no están vinculados a entidades bancarias.
Es la obtencion de recursos de la manera menos costosa posible.
Existen 3 tipos de credito: Cuenta abierta o factura enviada, documentos por pagar y aceptaciones comerciales o
reconocimeinto de deuda.

3. Créditos o préstamos Bancarios

Otorgados por entidades financieras, pueden ser préstamos, líneas de crédito o descuentos de efectos, mediante
disposiciones para cubrir sobregiros en cuenta de cheques o alguna necesidad temporal de tesorería, los cuales se utilizan
para mantener una relacoón con los bancos si otras fuentes de fondos a corto plazo dejan de estar disponibles.
Su principal propósito es proporcionar liquidez inmediata al acreditado.

4. Papeles comerciales

Los corredores de bolsa emiten el papel comercial de pas CMN sin el respaldo de un consorcio de financiamiento, por lo
que el precio de venta no esta garantizado para los emisores y los vencimientos se ajustan a las preferencias del emisor.
Le permite a una empresa explorar un rango mas amplia de fuentes de crédito el cual puede ayudar a reducir los costos de
intereses.

En el caso opuesto del periodo de tiempo, se tiene los pasivos a largo plazo o no corrientes están representados
por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a un año, o el ciclo de operaciones de este es mayor y se
originan por la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea para las adquisiciones de bienes de capital,
inventarios, pago de nóminas, etc. Minimizando el riesgo de insolvencia y manteniendo la posibilidad de
obtener recursos de forma inmediata cuando sea necesario. La presentación de dichos pasivos en el estado de
situación financiera; deben indicar las garantías otorgadas, las fechas de pago y el interés pactado, así como el
monto en moneda extranjera en el caso de ser un préstamo liquidable en moneda diferente de la nacional.
Dentro de este concepto se encuentran fuentes como:
(Madura, 2008).

Se obtiene este metodo con el fin de obtener financiamiento parcial en una divisa que requieren para las operciones de una
subsidiaria. Quienes inviertan en el extranjero se interesan mas en un oferta global si la CMN coloca suficientes acciones en el
otro pais para dar liquidez, donde dichas acciones se inscriben enl bolsa de valores del pais para que los inversionistas locales
puedan vender su posescion de acciones.
1. Fuentes de Las CMN pueden ofrecer una colocacion privada de capital a las instituciones privadas financieras de su pais permitiendo
capital reducir el costo de las transacciones, donde el financiamiento debe provenir de un numero limitado de inversionistas grandes
que esten dispiestos a mantener la inversion durante un periodo largo , porque el capital tiene liquidez limitada.

Pueden buscar una colocación pública de deuda en el país local u otro en donde deseen expandirse, asi como obtener préstamos
a largo plazo en su país o en otro.
Dicho dinanciamiento se realiza con frecuencia en el extranjero, donde el costo real se basa en la tasa de interés cotizada y la
2. Fuentes de variación porcentual del tipo de cambio de la divisa tomada en préstamo, durante la vida de esta.
deuda

(Salón financiero, 2020)

3. ANÁLISIS COMPARATIVO ENTRE ACTIVOS Y PASIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO

ACTIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO
1. Objetivo: permite a la empresa administrar su
ciclo de conversión del efectivo a través de la
rotación rápida del inventario, el cobro rápido
de las cuentas por cobrar, el procesamiento y
compensación, y el pago lento de las cuentas
por pagar, dichas estrategias permiten a la
empresa administrar con eficacia sus cuentas
corrientes y disminuir al máximo el monto de
los recursos invertidos en activos operativos.
2. Administración del efectivo: A través del
efectivo que es la suma de dinero de la que
dispone directamente una compañía, más sus
fondos depositados en cuentas de cheques
bancarias, es el medio de intercambio que
permite a la dirección de una empresa dirigir
las funciones de la organización. Donde los
títulos negociables son las inversiones a corto
plazo que una compañía realiza con su
efectivo temporalmente ocioso; estos títulos
pueden venderse rápidamente y convertirse en
efectivo cuando sea necesario.
Por lo general los flujos de efectivo proceden
de la combinación de tres actividades:
actividades de operación, actividades de
inversión y actividades de financiamiento.
PASIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO
Objetivo: Se encarga de la obtención de recursos de
la manera menos costosa posible, permitiendo a la
empresa tomar posesión de diferentes mercancías y
pagar por ellas, buscando entender la influencia que
el precio o valor de los títulos de la empresa (sobre
todo las acciones comunes) ejerce en sus decisiones
de inversión, financiamiento y en su política de
dividendos.
Administración del capital: donde se señala que por
medio de la acción común es una forma permanente
de financiamiento, por ende, los tenedores de este
tipo de acciones participan en las utilidades de las
empresas, recibiendo potencialmente dividendos
mayores si las utilidades aumentan, o menores si
estas disminuyen. En el capital de una empresa, el
riesgo y el rendimiento son factores determinantes
clave del precio de las acciones, el cual representa la
riqueza de los propietarios de la empresa explicando
que cuando hay riesgo, los accionistas esperan
obtener mayor tasa de rendimiento sobre las
inversiones de mayor riesgo y menores tasas sobre
inversiones de menor riesgo. Por lo tanto, es
responsabilidad del administrador financiero evaluar
cuidadosamente el riesgo y el rendimiento de todas
las decisiones importantes para garantizar que los

3. Administración de las cuentas por cobrar:
evalúa la capacidad financiera mínima que
deben tener los clientes para poderles otorgar
crédito; esto depende de la política de crédito
y cobranza y el seguimiento que se les dé a
las cuentas por cobrar, puesto que una
cantidad excesiva de crédito es costosa en
términos de la inversión en cuentas por cobrar
y su mantenimiento, mientras que una
cantidad demasiado pequeña de crédito podría
generar que se perdieran ventas lucrativas.
Estas cuentas implican costos directos e
indirectos, pero también un importante
beneficio: otorgar crédito debe aumentar las
utilidades.
4. Administración de cuentas bancarias: implica
la vigilancia permanente de los movimientos
y saldos en las diferentes cuentas, la
elaboración de un proceso de pago y control
de cheques, la conversión en depósitos de los
excesos en las cuentas y las conciliaciones
regulares de las cuentas. Iniciando con la
definición de una política bancaria, esto es,
definir el número y tipo de entidades con las
que se desea mantener. relaciones, lo cual
dependerá de las necesidades de servicios y
crédito de la empresa.
(Kalala, 2015)
rendimientos esperados justifiquen el nivel de riesgo
introducido.
Administración de las cuentas por pagar: permite a
la empresa hacer una selección entre ofertas de
préstamo de crédito comercial de dos proveedores
distintos tomando la opción menos cara, sin generar
une relación mala con sus proveedores ni incurrir en
prácticas delictivas. En otras palabras, se debe tener
en cuenta que dichas cuentas deben pagarse el último
día posible, según las condiciones de crédito
establecidas del proveedor.
Administración de los préstamos bancarios: a través
de dichos prestamos se tiene el propósito de sostener
a la empresa en temporadas de fuertes necesidades de
financiamiento debidas principalmente a aumentos
del inventario y cuentas por cobrar, donde los bancos
prestan fondos principalmente a corto plazo sin
garantía en tres formas básicas: a través de pagarés
de pago único, líneas de crédito y contrato de crédito
renovables.

Conclusiones:
 Teniendo en cuenta que el activo circulante es el importe que se transformará en dinero el próximo
ejercicio, es importante resaltar que dicho activo circulante debe ser mayor que el pasivo circulante y
para que esto se cumpla se deben vender las existencias que hay en el almacén y que los paguen todos
los deudores, de lo contrario, si esto no se cumple y el importe del activo circulante es similar al del
pasivo circulante la empresa no podrá atender todos sus pagos a corto plazo, de ahí nace la necesidad de
crear una zona de seguridad o excedente del activo a corto sobre el pasivo a corto, esta zona de
seguridad es la que se conoce como capital circulante.
 El objetivo de la administración financiera es gestionar cada uno de los activos y pasivos que se utilizan
en el giro ordinario de las operaciones de la entidad. En relación con esto, el capital de trabajo se define
como el conjunto de recursos que requiere la entidad para desarrollar su operación y cumplir los
objetivos estratégicos.
 La correcta administración de activos y pasivos genera un impacto en la rentabilidad de la empresa,
dado que estos dependen de la relación de los costos y los ingresos que se efectúen por la utilización de
los activos de la compañía. En consecuencia, tener un indicador de capital de trabajo negativo o muy
cercano a cero puede incrementar el nivel de riesgo de que la compañía sea incapaz de pagar sus
obligaciones o que se encuentre insolvente para realizar su objeto social u aprovechar oportunidades de
negocio. En otras palabras, cuanto mayor sea el capital de trabajo neto, se entiende que la entidad está en
mejores condiciones para operar y asumir nuevas obligaciones.
Referencias
CEF Centro de estudios financieros. (2020). Análisis a corto plazo. Obtenido de Análisis a corto plazo:
https://www.contabilidadtk.es/node/160
Isabel, M. (2015). Administracion de pasivos a corto plazo. Obtenido de Administracion de pasivos a corto
plazo: https://es.scribd.com/doc/141303646/Administracion-de-Pasivos-a-Corto-Plazo-Diapositiva-de-
Administracion
Kalala, N. (Abril de 2015). Administración del activo, pasivo y capital como predictores del desempeño
financiero de empresas de monterey. Obtenido de Administración del activo, pasivo y capital como
predictores del desempeño financiero de empresas de monterey:
http://dspace.biblioteca.um.edu.mx/xmlui/bitstream/handle/20.500.11972/109/Tesis%20Ngalula
%20Kalala.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Madura, J. (2008). Administración Financiera Internacional. United States: Cengage Learning, Inc.
Salón financiero. (6 de Mayo de 2020). Planeación financiera. Obtenido de
http://www.salonhogar.com/materias/administracion/planeadefinenciemiento.htm