RepúblicaBolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación

Universidad Nacional Experimental de los Llanos
Occidentales Ezequiel Zamora
Sanare-Estado-Lara

Informe

ESTUDIANTES:
ANGEL TORREZ 28.381.621
ALBERIS RANGEL 27.829.925
FRANCIS GUTIERREZ 26.181.675
CARLISMAR PEREZ 26.141.025
SABRINA HIGUERA 26.141.986
SANARE, JUNIO 2021
Invertir en acciones es sinónimo de hacerse accionista de ella, y consiste en
destinar fondos a la compra de participaciones en el capital de dicha compañía.
Estas participaciones (acciones) están normalmente listadas en una bolsa de
valores y, como tales, pueden comprarse y venderse en todo momento.

A su vez, la consolidación de estados financieros es una

técnica contable para elaborar unas cuentas anuales únicas que engloban los
datos de un grupo de sociedades, sintetizando en una visión única la
situación patrimonial, económica y financiera correspondiente a las cuentas de
diferentes empresas que están interrelacionadas y constituyen un grupo
empresarial.

¿Qué son las acciones?

Las acciones son unidades de propiedad en una o más compañías. El titular,

conocido como accionista, tendrá también el derecho a obtener una parte de
los beneficios de la compañía en caso de que se paguen dividendos, así como
derechos de voto. El peso del voto de un accionista y el número de dividendos
que reciba dependerá del número de acciones que emita la compañía y de
cuántas participaciones tenga.

¿Cómo funcionan las acciones?

La compra y venta de acciones funciona de una forma similar a un mercado, en

el que las partes negocian un precio por el que intercambiar un activo. Las
instituciones conocidas como bolsas de valores facilitan el intercambio de
acciones que cotizan de forma pública. Para ello, es necesario que la empresa
haya realizado una oferta pública de venta (OPV).

Cuando compras o inviertes en acciones, estás adquiriendo la propia acción

subyacente, tratando de mantenerla a largo plazo. Si la compañía crece y su
valor se incrementa, la cotización de sus acciones también subirá, y podrás
vender tus participaciones para obtener ganancias. Mientras tanto, recibirías
dividendos y derechos de voto. Sin embargo, si la compañía se devaluase, la
cotización de sus acciones también caería y podrías sufrir pérdidas.

¿Cuántas acciones pueden tener una empresa?

El número mínimo de acciones que puede emitir una compañía es una. Esta
situación puede darse en el caso en el que solo haya un propietario de toda la
compañía. Sin embargo, no existe un número para el máximo de acciones que
una compañía pueda emitir, por lo que puede variar dependiendo de la
empresa.El número de acciones disponibles puede cambiar con el tiempo, ya
que la compañía puede emitir más acciones o volver a comprarlas a los
inversores.

¿Por qué podemos comprar acciones?

Los inversores compran acciones debido a que están consideradas como una
forma más efectiva, aunque más arriesgada, de generar rentabilidades a largo
plazo que la posesión de efectivo. Durante los últimos 100 años, las acciones
del Reino Unido han generado una rentabilidad media del 4,99% al año por
encima de la inflación.

Invertir en acciones les da únicamente a los inversores la opción de ir largo en

las acciones de una compañía, por lo que solo obtendrías beneficios si las
acciones aumentasen su valor y sufrirías pérdidas si su valor bajase. Sin
embargo, puedes recibir dividendos incluso aunque el precio de las acciones
de la empresa baje.

¿Invertir en Acciones?
Es la colocación de dinero que realiza una entidad, con el propósito de
incrementar sus beneficios o para obtener algún provecho derivado de las
relaciones mercantiles con las empresas emisoras de títulos valores adquiridos,
esto consiste en destinar recursos circulantes en un activo que no está
relacionado con las actividades primordiales del negocio

Invertir en acciones, por lo tanto, le da al accionista derechos y

obligaciones sobre la empresa. Dentro de los derechos más habituales de
invertir en acciones está el de recibir dividendos (pagos periódicos) que la
empresa puede llevar a cabo para compartir sus ganancias con sus
accionistas. Dado todo lo anterior, es importante que los accionistas sepan
cómo leer y entender los conceptos básicos de la inversión en acciones.

Tipos de inversión

La concepción conjunta del tipo de inversiones en acciones, la intención del

propietario de acción y de presentación en los estados financieros permiten
esquematizarla de la siguiente manera:

1. Temporales

 Inversiones negociables: convertibles en efectivo a corto plazo, tienen un

mercado activo en una inversión temporal en bonos y una inversión
temporal en acciones.

 Inversiones disponibles para la venta: intención de mantenerlas disponibles

para la venta. No tienen un mercado activo: inversión temporal en bono,
inversión temporal en acciones.

 Inversiones conservadas hasta su vencimiento: cuando el vencimiento es

en el próximo periodo económico: se hacen inversiones en bonos e
inversiones en acciones preferentes.

2. Permanentes
  Inversiones conservadas hasta su vencimiento: inversión en títulos de
deudas, (bonos y acciones preferentes) cuando la intención es
mantenerlas hasta su vencimiento en el largo plazo.
 inversiones permanentes: inversiones en acciones.

Basados en la declaración de principios de contabilidad: las inversiones en

acciones son un título negociable que acredita a su beneficiario como
propietario de un parte del patrimonio de una empresa. Cuando una empresa
empieza a invertir bien sea temporal o largo plazo tiene la opción de las
inversiones en acciones está hace motivo a participar en las utilidades de la
empresa, su objetivo principal es controlar parcial o totalmente la participación
en dicha empresa.

Consolidación de estados financieros

La consolidación de los estados financieros es una técnica contable para

elaborar unas cuentas anuales únicas que engloban los datos de un grupo de
sociedades, sintetizando en una visión única la situación patrimonial,
económica y financiera correspondiente a las cuentas de diferentes empresas
que están interrelacionadas y constituyen un grupo empresarial.

Los estados financieros individuales de una sociedad pierden significación,

cuando esta entidad se encuentra incluida en un conjunto que forma una
unidad supra-empresarial, en el que cada empresa mantiene su propia
personalidad, y donde existe una sociedad que ejerce un control efectivo, que
toma las decisiones de forma directa o indirecta sobre las demás. Esto ocurre
porque las cuentas de cada unidad por separado no dan una imagen completa
de las actividades de la misma y omiten informaciones relevantes como
créditos y débitos recíprocos, pudiendo existir resultados recíprocos que no son
reales o que no han sido realizados. En estos casos la información consolidada
(balance y cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas) del grupo de
sociedades suministran mejor la información patrimonial y económica que se
esconde detrás de la pluralidad jurídica que forma el grupo.

Requisitos para la consolidación

 Efectuar un estudio preliminar de las subsidiarias cuyos estados financieros

habrán de consolidarse con el propósito de conocer la naturaleza de las
mismas.
 De ser posible unificar los catálogos de cuentas de la controladora y sus
subsidiarias para facilitar el proceso de consolidación.
 Es importante que los estados financieros individuales se encuentren
dictaminados con el objeto de tener una mayor seguridad sobre las cifras
que se está presentado en los estados financieros.
 Es necesario que exista conciliación entre las cuentas corrientes y/o
recíprocas entre las diversas empresas del grupo.

Cuando consolidar

Hay obligación de consolidar cundo existe un grupo de sociedades, y esto se

produce cuando una sociedad dominante ejerce el control sobre otra
dependiendo en el sentido establecido del artículo 42º del condigo de comercio.
En dicho artículo se indica que se presumirá que existe el control, cuando una
sociedad dominante se encuentra en relación con otra dependiente en algunas
de las siguientes situaciones:

 Posee la mayoría de los derechos de votos

 Posee la facultad para nombrar o destituir a la mayoría de los miembros
del órgano de administración
 Puede disponer de la mayoría de votos en virtud de acuerdo con otros
socos.
 Cuando no consolidar

o Cuando el control sólo sea temporal, debido a que su inclusión en la

consolidación distorsionaría las cifras de un periodo a otro.
o Cuando no se tenga el control administrativo por encontrarse en quiebra o
liquidación.
o Las que se encuentran en alguna situación especial como periodo de
reorganización o inicio de operaciones.
o Las domiciliadas en el extranjero en donde existan restricciones para
remisión de utilidades.
o Cuando la actividad sea muy diferente a la de la controladora que no
permita una interpretación correcta de los estados financieros consolidados.

Fases de la consolidación

Las cuentas consolidadas muestran la información como si el grupo fuese una

sola sociedad y como si todas las sociedades que lo constituyen se hubiesen
fusionado en una única entidad. Las fases que comprende la consolidación
son:

Homogeneización

Se produce una doble homogeneización, de carácter temporal y valorativo.

 Homogeneización temporal: Partiendo de las cuentas anuales de las

distintas sociedades que intervienen en la consolidación, el primer aspecto
es que deben referirse a la misma fecha de cierre y al mismo período que
las cuentas anuales de la sociedad dominante o controladora. Las normas
de la Normas de Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas españolas
disponen que, si una sociedad dependiente cierra su ejercicio en una fecha
que no difiera en más de tres meses, anteriores o posteriores, a la fecha de
cierre de las cuentas consolidadas, puede incluirse en la consolidación por
 los valores contables correspondientes a las mencionadas cuentas anuales,
siempre que la duración de su ejercicio coincida con el de las consolidadas.

 Homogeneización valorativa: Con el fin de lograr una uniformidad dentro del

grupo es necesario que las cuentas anuales de las sociedades que
intervienen en la consolidación empleen los mismos criterios de valoración.
Para ello se establece una regla general consistente en que los elementos
del activo, pasivo, ingresos y gastos comprendidos en la consolidación
deben ser valorados siguiendo métodos uniformes.

Agregación

La agregación consiste en la suma de los saldos de las distintas sociedades.

En la agregación de las cuentas anuales consolidadas se utilizan distintas
técnicas. La elección de una u otra depende del tipo de relación que se tenga
con respecto a la sociedad que se incluye en la consolidación:

 El método de integración global se aplica a las sociedades del grupo.

 El método de integración proporcional se aplica opcionalmente a las
sociedades multigrupo, es voluntario pues se puede optar por el
procedimiento de puesta en equivalencia, debiendo aplicarse la opción de
manera uniforme respecto a todas las sociedades que se encuentren en
dicha situación.
 El procedimiento de puesta en equivalencia que se aplica a las sociedades
asociadas, así como a las sociedades multigrupo a las que no se les aplica
el método de integración proporcional.

Eliminación

Uno de los aspectos más importantes en los estados financieros consolidados,

es la eliminación de las partidas recíprocas de operaciones que provienen entre
compañías que forman el grupo. Las diferentes operaciones que afectan a
las empresas serán eliminadas al efectuarse la consolidación de estados
financieros.
 Beneficiarios de la consolidación

La presentación de las cuentas consolidadas contribuye a

suministrar información más válida a:

o El Estado como instrumentador del control y fiscalidad.

o La gerencia de la sociedad dominante o controladora.
o Los accionistas de las empresas para un mejor conocimiento de la forma en
que se gestionan sus intereses patrimoniales.
o Los futuros inversores.
o Los clientes, proveedores y prestamistas.
o Los empleados.

Consolidación fiscal

En casi todos los países existe también un régimen de consolidación contable y

un régimen de consolidación fiscal para los grupos de sociedades, como
régimen especial del Impuesto sobre sociedades, al que tienen acceso de
forma voluntaria, los grupos que cumplan determinados requisitos. La
aplicación del régimen de consolidación fiscal implica la ausencia de tributación
individual del Impuesto sobre sociedades de las entidades incluidas en ese
grupo.

Proceso contable de la consolidación

Los pasos previos al proceso de consolidación en hojas

de trabajo comprenden:

 1- Análisis de los estados financieros individuales de las compañías a

consolidar

 2- Reconocimiento de valor razonable en los activos netos adquiridos

 3- Identificar los efectos de las operaciones reciprocas

¿Qué empresas consolidar?

Las empresas se consolidan por una variedad de razones, que van desde la
competencia feroz a la necesidad económica. Cuando los dueños de una
empresa consideran fusiones, adquisiciones o ventas, deben conciliar sus
balances personales con las realidades fiscales de los clientes, empleados e
inversores. Una consolidación exitosa puede mejorar el servicio al cliente,
aumentar la cuota de mercado y reducir los costos generales de operación.

Dentro del marco teórico básico de la consolidación de estados

financieros.

Empresa matriz

Una empresa matriz es, como su propio nombre indica, una empresa que
adopta una forma organizativa donde las empresas que la forman suelen estar
participadas al 100%, de modo que actúan como divisiones del grupo. La
oficina central se denomina “matriz” y asume el diseño de la estrategia del
grupo.
La empresa matriz usualmente se desarrolla mediante crecimiento interno y
llega un momento en el que el gran tamaño, así como la diversificación de sus
actividades, aconseja desagregar las mismas en empresas independientes
aunque altamente controladas por la matriz o empresa originaria del grupo.

El modelo de relación entre la oficina central y las empresas del grupo suele
ser el de planificación estratégica. Esto, con una alta participación de la matriz
en la definición de las estrategias competitivas de las filiales.

Empresa subsidiaria

Una Empresa subsidiaria es aquella que está controlada por otra compañía.
A esta compañía se le denomina “matriz”. Esto es debido a que, en la mayoría
de los casos, esta controla una gran cantidad de acciones de la primera y se
posiciona como dominante. No obstante, la empresa subsidiaria suele contar
con un alto nivel de independencia. Debido a que no cuenta con vínculos de
tipo corporativo con la sociedad dominante. Esto ocurre por tener, la
subsidiaria, sus propios órganos de dirección y control, además de su propio
capital.

La existencia de un funcionamiento empresarial basado en la creación de

empresas subsidiarias y filiales es importante a la hora de entender la
existencia de grandes corporaciones internacionales o holdings empresariales.
Pese a que la empresa matriz, a menudo, controla más de la mitad de las
acciones de la subsidiaria, suele delegar en esta última el control y la
responsabilidad sobre sus decisiones de carácter financiero u operativo. La
existencia de esta práctica empresarial responde a diferentes razones. Todas
ellas, basadas principalmente en la búsqueda de mayores volúmenes de
negocios y diversificación de riesgos. Alternativamente, también sirve como
modo de llevar a cabo un proceso de integración vertical.

Empresa tenedora

Una empresa tenedora es aquella que tiene grandes cantidades de

acciones de otras compañías. El objetivo principal de la sociedad tenedora es
con el fin de controlar la dirección de la empresa. Las empresas tenedoras
deben poseer al menos el 50% del capital de una o varias empresas. Las
empresas tenedoras son independiente y no depende de otra.

Si una empresa tiene un excedente de capital lo mejor que puede hacer es

iniciar a adquirir acciones de otras empresas, ocupar el excedente de capital
para adquirir participación en empresas es una excelente manera para
combatir contra la inflación, generar rentabilidad y aumentar el capital de la
empresa a largo plazo.

Empresa asociada
 Una empresa asociada es aquella en que entre el 20% y el 50% de
sus activos están en posesión de un socio estratégico, una empresa matriz o
un grupo de ellas y que a su vez tienen capacidad para intervenir en las
políticas financieras y de explotación.
De esta forma, esos socios suelen tener una participación minoritaria pero
significativa. Por este motivo puede influir en las decisiones de la junta de
accionistas. Lo habitual es buscar sinergias con el socio pero sin el objetivo de
controlar su empresa. De hecho, es más bien una asociación en igualdad de
condiciones y debe ser aceptada de forma voluntaria por ambos.

Empresa Afiliada

Son aquellas compañías que tienen accionistas comunes o administración

común significativa, es decir, que tienen inversión de otra compañía entre el
25% y el 50% de sus acciones comunes en circulación.

Accionistas minoritarios o interés minoritario

Es la porción de la utilidad o pérdida neta del capital contable, de las

subsidiarias consolidadas, que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía
controladora, es decir son los cuales poseen la menor cantidad de acciones en
una entidad comercial.

Métodos de registros en atención al porcentaje de capital adquirido por el

inversionista

Método o costo o base legal

Es el método que debe emplearse en los casos en que las inversiones no

reúnan los requisitos para ser registrados bajo el método de participación
patrimonial o consolidada. De acuerdo con la participación de costo. De
acuerdo con la compañía inversora registra su costo de adquisición y reconoce
como ingreso los dividendos los ingresos de interés recibidos que distribuyen
de las utilidades retenidas de la compañía

Método de interés participante

Es el método de base económica reconoce el hecho de las utilidades de más
subsidiarias donde aumenta el activo neto objeto de inversión. Y que la pérdida
y dividendos de las subsidiarias disminuyen dicho activo neto. También es
quien aplica a todas más inversiones permanente en las acciones de la
compañía inversora tiene la posibilidad de ejercer influencia sobre la compañía.

Método de consolidación

Son los que se emplean para la formulación para las cuentas consolidadas de
forma que estás reflejen la imagen fiel del patrimonio.

Método de integración global

Es aquel mediante el cual se incorporan a los estados financieros de la matriz

o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las
sociedades subordinadas, previa eliminación, en la matriz o controlante, de la
inversión efectuada por ella en el patrimonio de la subordinada, así como de las
operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados
financieros consolidados.

Método de integración proporcional

Es aquel por el cual se incorporan a los estados financieros de los controlantes,

el porcentaje de los activos, pasivos, patrimonio y resultados, que corresponda
a la proporción en que ejerza control la matriz en la subordinada, previa la
eliminación, en la matriz o controlante, de la inversión efectuada por ella en el
patrimonio de la subordinada, así como de los saldos y operaciones recíprocas
existentes a la fecha de corte.

Que contrapartidas se eliminan en la consolidación de Estados financieros

 Al consolidar, se elimina las transacciones y resultados

intragrupo.
 Los saldos y transacciones entre entidades de un mismo grupo,
incluyendo ingresos, gastos y dividendos, se eliminan en su
totalidad.
 Las utilidades y las pérdidas no realizadas y que han sido
reconocidas en activos, tales como existencias y activos fijos, se
eliminarán en su totalidad.
  Las pérdidas originadas en transacciones entre entidades de un
mismo grupo pueden indicar la existencia de un deterioro en el
valor, que requiere su reconocimiento en los estados financieros
consolidados.
 Los estados financieros de la Matriz y sus afiliadas, deberán estar
referidos a la misma fecha de presentación.
 Cuando, los estados financieros de una afiliada, se preparen a
una fecha diferente a los estados financieros de la Matriz, se
efectuarán los ajustes para reflejar los efectos de las
transacciones o hechos significativos ocurridos entre esa fecha y
la fecha de los estados financieros de la Matriz.

Consideraciones previas a la consolidación

Ventajas

 Poder realizar un análisis financiero y de rentabilidad del grupo de

empresas a nivel individual y consolidado, para poder plantearse
fusiones, absorciones u otras operaciones mercantiles, que aporten
algún beneficio y que permitan reducir costes, aprovechar la estructura
del grupo y mejorar la rentabilidad y reducir la burocracia.
 Disponer de las cuentas consolidadas del grupo, para poder negociar
ante las entidades financieras, o ante clientes importantes, de manera
que se pueda reforzar la solvencia del grupo y la imagen corporativa.
 Poder analizar las sociedades integrantes del grupo desde un punto de
vista global, lo que nos permite ver la rentabilidad real de cada una de
las sociedades, y lo que el grupo aporta a cada una de las mismas, ya
que algunas compañías de grupos empresariales por si solas no podrían
subsistir.

Desventajas

¿Cuáles son los estados financieros consolidados?

En ese sentido, se encuentran:

  Estado de resultados consolidado.
 Estado de cambios en el patrimonio consolidado.
 Estado de cambios en la situación financiera consolidado.
 Estado de flujos de efectivo consolidado.
 Balance general consolidado

De todos los estados financieros consolidados, el balance general es, quizás, el

más importante para para los intereses de inversionistas y socios. Es la suma
de balances de las empresas de todo el grupo, lo que refleja la imagen del
desarrollo de la actividad en un momento determinado. De esta forma, se
puede obtener cualquier dato de la empresa con facilidad, desde su modelo de
financiamiento hasta el volumen de activos y patrimonio neto que maneja.

Es decir, permite saber cómo está funcionando la estructura global e identificar

los puntos donde es necesario llevar a cabo ajustes o correcciones. Además,
puede convertirse en el fundamento más sustancioso en gran parte de la toma
de decisiones importantes sobre la empresa.

Como propósito final del presente trabajo debemos tener en cuenta que la
consolidación de los estados financieros es de gran importancia, ya que por
medio de ellos se puede realizar un análisis financiero y de rentabilidades del
grupo de empresa a nivel individual y consolidado, poder tomar decisiones
sobre la fiscalidad de cada una de las sociedades en base al análisis conjunta
del grupo, y poder analizar las sociedades integrantes del grupo es de un punto
de vista global. Por esta y otras razones es interesante poder disponer de las
cuentas anuales consolidadas del grupo empresarial y empezar a considerar la
consolidación como una herramienta del cuadro de mando, que nos permitirá
tomar decisiones adecuadas para todas las sociedades del grupo, y como una
inversión para el análisis y la reducción de coste empresariales.