Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico
 NORMATIVA DE ENTREGA:

 Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.

 No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
 Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014

Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

 CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

Análisis de ratios
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
Ventas 1300 980 1100
Ventas Diarias 3.61 2.72 3.06
Clientes (cuentas por cobrar) 400 340 300
Efectos a cobrar 370 320
Periodo medio de cobro (PMC) 102.5 117.6
Costes 760.5 600 650
Costes Diarios 2.1 1.7 1.8
Proveedores (Cuentas por pagar) 120 180 170
Efectos a pagar 150 175
Periodo medio de pago (PMP) 71.4 103

Ventas diarias = 1300/360 = 3.61 Efectos a cobrar = 400+340/2= 370

Ventas diarias = 980/360 = 2.72
Ventas diarias = 1100/360 = 3.06
Ventas diarias = 760.5/360 = 2.1
Ventas diarias = 600/360 = 1.7
PMC= 370/3.61= 102.5
PMP= 150/2.1= 71.4
Efectos a cobrar = 340+300/2= 320
Efectos a pagar = 120+180/2= 150
Efectos a pagar = 180+170/2= 175
Ventas diarias = 650/360 = 1.8
PMC= 320/2.72= 117.6
PMP= 175/1.7= 103

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
Fondo de maniobra 718.5 543 455
Fondo de maniobra sobre ventas 0.55 0.55 0.41
Ratio de solvencia 3.6 3 2.6

Fondo de maniobra = (1823-900)+ (504.5-300) = 718.5
Fondo de maniobra = (1600-835)+ (610-300) = 455
Fondo de maniobra sobre ventas = 543/980 = 0.55
Ratio de solvencia = 1823/504.5= 3.6
Ratio de solvencia = 1600/610= 2.6
Fondo de maniobra = (1562-790)+ (529-300) = 543
Fondo de maniobra sobre ventas = 718.5/1300 = 0.55
Fondo de maniobra sobre ventas = 455/110 = 0.41
Ratio de solvencia = 1562/529= 3
 ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ROA 0.10 0.06 0.10

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones

operativas.

Podemos decir que el fondo de maniobra ha sido de comportamiento positivo en los ultimos
años, presenta la buena situacion financiera por la cual atraviesa la empresa.

El fondo de maniobra sobre ventas para el año 2016 fue de 55% lo que refleja que los activos
de la empresa han sido utilizados de una forma muy eficaz y reafirma que la empresa cuanta
con liquidez para inversiones a corto plazo.

Para el año 2016 los activos generaron utilidades a la empresa del 10%, en el 2015 fue de un
6% esta variacion se debe en mayor medida al aumento de inversiones en activos fijos
realizado por a empresa en el ultimo año.

La empresa cuenta con solvencia y liquidez para responder adecuadamente a las inversiones
que desea realizar en el corto plazo, sus indicadores son positivos para obtener finaciacion.