Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico

Esmirna Brito De Nolasco

 NORMATIVA DE ENTREGA:

 Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.

 No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
 Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014

Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

 CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102.5 117.6
Periodo medio de pago 71.1 105.4

 Periodo medio de cobro:

2015 (340+300)/2 = 320 = 117.6

980/360 2.72

2016 (400 + 340)/2 = 370 = 102.5

1300/360 3.61

 Periodo medio de pago:

2015 (170+180)/2 = 175 = 105.4

600/360 1.66

2016 (120 + 180)/2 = 150 = 71.1

760.5/360 2.11

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones

operativas.

La empresa CREATIVE SA está teniendo un mal percance con respeto a las comparaciones
entre el periodo medio de pago y periodo medio de cobro, lo ideal sería que el periodo medio de pago
sea superior al periodo medio de cobro, ya que primero se deben obtener los fondos a través de cobros
a deudores para luego poder costear las cuentas por pagar. Claramente visible en los resultados
obtenidos más arriba, tanto el 2015 como 2016 no se reflejo puntuaciones favorables. Cabe destacar
que faltan valores para lograr determinar los resultados del 2014.

Mi recomendación será que trabajen en reducir el periodo de cobro, ya sea tomando medidas mediante
comunicación constante con los clientes donde se les exponga plazos exactos para el cumplimento de
sus pagos, el cual le permitirá a la empresa tener un mejor control. Esto podrá lograrse con un
seguimiento continuo y la reestructuración de todo el sistema de cobros.