CASO PRÁCTICO:

ANALISIS DE LA INFORMACION
FINANCIERA
MODULO DE DIRECCION FINANCIERA

DOCENTE: JUAN FELIPE JIMÉNEZ TRUCCO

ESTUDIANTE: ING. FERNANDO VIRGILIO

PERAZO MARTINEZ.

GUAYAS - GUAYAQUIL
ECUADOR.
CASO PRÁCTICO.

ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA

Normativa de entrega

 Solo se corregirá el contenido que este dentro de la plantilla

 No se puede utilizar Wikipedia como fuente
 Sin diagnóstico y recomendación de la empresa, el caso se considera
suspenso

Planteamiento.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes

datos con el objetivo de llevar a cabo un diagnóstico de su situación y poder
tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de la empresa.

Se dan siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS ()
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 761 600 650
Gasto de Ventas y administración 320 242 263
Gasto financieros 30 38 27
Impuesto Sobre Beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104
 CREATIVE S.A.
BALANCE DE SITUACION ()
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponibles 53 35 75
Inversiones Financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades publicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

Preguntas a resolver del caso:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

(400+340) (120+180)
2 2
PMC (2016)= 1300 = 102,46 PMP (2016)= 760,50 = 71,01
360 360

(340+300) (180+170)
2 2
PMC (2015)= 980 = 117,55 PMP (2015)= 600 = 105
360 360

300 170
PMC (2014)= 1100 = 98,15 PMP (2014)= 650 = 94,15
360 360

ANALISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102,46 117,55 98,18
Periodo medio de pago 71,01 105 94,15
 2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las
correspondientes recomendaciones operativas

Se puede identificar que debió transcurrir 103,118 y 99 días desde el momento

de la venta hasta la obtención del crédito en disponibilidades para los años 2016,
2015 y 2014, respectivamente. Se puede indicar que el promedio de los 3 años,
refleja la recuperación del crédito es a los 107 días.

A la vez, el periodo medio de pago refleja que debieron trascurrir 71, 105 y 95
días desde el día de la compra a los proveedores hasta la cancelación de las
obligaciones para los años 2016, 2015 y 2014 respectivamente, se puede indicar
que el promedio de los 3 años, en promedio cada peso que se compra a crédito
se está cancelando a los 91 días.

Haciendo una comparación de los pares de ratios año a año se puede afirmar
que la organización tiene rigidez de liquidez, al tener el periodo de cobro superior
al medio de pago.

Esto nos deduce que la empresa no tiene poder de negociación de cara los
proveedores, a la vez necesita tiempo para empeñarse a conseguir una
extensión de los plazos dados de pago, también nos indica que la empresa no
puede acceder a descuentos por pagos en efectivo pero al mismo tiempo que
periodos de pagos más extensos significan cobros de intereses por parte del
proveedor.

Recomendaciones:

Para mejorar la rotación de inventarios:

 Encontrar en el mercado nuevos proveedores que puedan ofrecer tiempos

de entregas más cortos, o bien negociar los plazos de pago para mejorar
la gestión de compra de acuerdo a la demanda.
 Elaborar modelos confiables de estimación de demanda para evitar
inmovilizar el capital en un stock que excede a la necesidad del mercado.
 Tener eficiencia en la gestión de la información para viabilizar la cantidad
de inventario en cada etapa.
 Disminuir el periodo medio de cobro:

 Analizar las características de los clientes potenciales, creando

perfiles y seccionando a cada uno de ellos al momento de realizar el
alta de cliente.
 Realizar seguimiento continuo para verificar los retrasos a la brevedad
posible.
 Elaborar un sistema de facturación electrónica tras la expedición de
producto.
 Ofrecer beneficios y flexibilidad de los términos a los clientes y
comercio por la fiabilidad a la empresa.

Incrementar el periodo medio de pago.

 Implementar métodos de gestión de pagos, uno de ellos podía ser el

sistema “ confirming” donde una entidad financiera se encarga a de los
pagos a los proveedores, y así garantizamos el cumplimiento del pago.
Esto produce confianza al momento de negociar con los proveedores.
 Utilizar instrumentos de pagos que provean solidas garantías de pago,
tales como cheques o pagos diferidos, siempre asegurando el máximo
tiempo posible de vencimiento.

Considerando la eficiencia de los procesos de producción y comercialización, es

procedente que se requiera inversiones para evitar la inmovilización de capital
de trabajo y facilitar el crecimiento de la empresa.