30/3/20

PARTE B (s
egun
Análisis de da etapa):
Herramien estados –
tas: potenc
limitacione ialidades y
s, adecuac
ión de la
informació
y obtenció n
n de indica
dores
relevantes

ta bilidad
ná lis is de la ren
B.II- A

B.II.4- El
factor res
ultados

Resultado integral

Patrimonio neto al
cierre de xn
Excluyendo

-
variaciones
A precios originadas
de en
mercado transacciones
con los
propietarios
(en su carácter
Patrimonio neto al de tales)
cierre de xn-1

1
 30/3/20

Resultados integrales, evaluación de la rentabilidad y capital

financiero

Enfoque del
“excedente Enfoque del
limpio” “excedente
sucio”

Resultado integral

El resultado
del período

Otros resultados
integrales (ORI) o
resultados diferidos

2
 30/3/20

NIC 1: 7

MC NIIF: 7.15; 7.16

3
 30/3/20

Existen dos alternativas de presentar los ingresos, gastos,

ganancias y pérdidas en las NIIF

La sección del resultado del período (RP)

(con todas las partidas correspondientes).

Como un
único
estado,
+
que
incluya La sección del otro resultado intgral (ORI)
(con todas las partidas correspondientes).

=
El resultado integral (RI) del período.
NIC 1: 81A

Existen dos alternativas de presentar los ingresos, gastos,

ganancias y pérdidas en las NIIF

El estado de resultados del período

separado (ER) (con todas las
partidas correspondientes)

Como
El Resultado del dos
estados
periodo (total neto)
El
estado
La sección del ORI de
(con todas las partidas resultados
correspondientes) integral

El RI del período
NIC 1: 81A

4
 30/3/20

Resultado de
op. que
continúan
Resultad
o neto del De las
período operaciones

Resultado de
Resultado operaciones en
integral descontinuación
(RI)

Otro
resultado De la
integral liquidación
de activos y
(ORI) neto pasivos

El estado de resultados integral en las NIIF

Ingresos actividades ordinarias

Costo de lo vendido

Otros ingresos

Gastos comerciales y adm.

Resultado
Gastos financieros Resultado
del período
Resultado antes de impuestos
integral
(neto
Impuesto a las ganancias
de
Resultado actividades que continúan impuestos)
Revaluación PPE (neto de imp.)
Otro
resultado Otros resultados integrales
integral neto (netos de imp.)

10

5
 30/3/20

Resultado
del
período Columna: Columna: p/
“ganancias cada tipo
acumuladas” de ORI

Estado
de
resultados
integral

ORI

11

EF de Arcor al 31-12-13

12

6
 30/3/20

EF de Arcor al 31-12-13

13

Estado de cambios en el patrimonio

El resultado
ORI del
del período
período NIC 1B

14

7
 30/3/20

Algunas interpretaciones sobre la distinción entre resultado y ORI

Incluye partidas que

permiten evaluar la
gestión de la gerencia,
pues están alineadas
Resultados con el modelo de
del período negocios de la
entidad.

Interpretación 1

ORI

Comprende partidas
que surgen de hechos
externos, ajenos a la
gestión.
NIIF – DP 2013/1 (borrador de discusión MC):
8.34

15

Sus partidas permiten

predecir más
adecuadamente la
capacidad de la entidad
para pagar dividendos
y pasivos.
Resultados
del período
Interpretación 2
ORI

Sus partidas tienen

menor valor predictivo
debido a su mayor
volatilidad (y
posibilidad de
reversión).
NIIF – DP 2013/1 : 8.34`

16

8
 30/3/20

Dentro de esta
categoría se
presentan los
resultados realizados.

Resultados
del período
Interpretación 3
ORI

Comprende se los
resultados no
realizados (que
pueden revertirse).

NIIF – DP 2013/1 : 8.34`

17

El resultado
neto es
distribuible.

Resultados
del período
Interpretación 4
ORI

El ORI neto no
necesariamente es
distribuible.

Mantilla Blanco (2011)

18

9
 30/3/20

Con esa separación se busca

“alisar” los resultados,
maquillando la información

Razones para Quita transparencia a la

oponerse a la información financiera, porque
separación del los usuarios tienden a
ORI prestarle menor atención

Si la volatilidad existe en los

mercados sus consecuencias
deben revelarse con claridad

NIIF – DP 2013/1 (borrador de discusión MC)

19

Resultados
diferidos s/RT 9

Son resultados

Que se imputan
directamente a
rubros del
patrimonio neto

En las normas argentinas no se prevé el estado de resultado integral.

La definición de resultados diferidos es muy parecida a la de ORI.
Ambos se utilizan en situaciones similares.
RT 9: B.2

20

10
 30/3/20

Resultado
del
Columna: Columna: p/
periodo
“ganancias resultados
acumuladas” diferidos

Estado
de
resultados

21

¿Cómo analizamos la rentabilidad cuando nos basamos en el

estado de resultado integral?

A continuación se exponen diversos ratios:

Algunos podrían considerarse razonables y otros no:

¿Cuáles son razonables según el enfoque teórico?

¿Cuáles son inconsistentes porque el numerador no

tiene relación directa con el denominador?

¿Podemos encontrar coefientes que no sean

razobles pero que resulten consistentes?

¿Algunos podrían considerarse consistentes en forma

individual pero su uso no sería compatible en forma
combinada con otros tambièn consistentes?

22

11
 30/3/20

Resultado integral = RI

Resultado del período = RP

ORI del período = ORI

Patrimonio neto al inicio del ejercicio = PNi

Patrimonio neto al cierre del ejercicio = PNc

ORI acumulado al inicio del ejercicio= ORIi

ORI acumulado al cierre del ejercicio= ORIc

Aumentos/disminuciones de capital durante el ejercicio = VC

Dividendos distribuidos durante el ejercicio= DD

23

RI

PNI + (VC – DD)/2

RP

PNI + (VC – DD)/2

ORI

PNI + (VC – DD)/2

24

12
 30/3/20

RI

(PNI + PNC – RI)/2

RP

(PNI + PNC – RI)/2

ORI

(PNI + PNC – RI)/2

25

RP

(PNI - ORI I)/2 + (PNC – ORII -RP)/2

ORI

(PNI - ORI I)/2 + (PNC – ORII -RP)/2

26

13
 30/3/20

27

Resultados
ordinarios
¿Por qué importa o
importaba la distinción
entre: Resultados
extraordinarios

Valor
confirmatorio
La información
contable

Valor
predictivo

28

14
 30/3/20

Ganancia (pérdida) Ventas netas de bienes y servicios

bruta Cto. de los ba. vend. y serv. prest.
Gan.
Resultados por valuación de b. de cambio al VNR
(pérd.)
Gastos de comercialización
ordi- Ganancia Gastos
Gan. naria Gastos de administración
(pérdida) operativos
antes del Otros gastos
(pérd.) de imp. a
Resultados de inversiones en entes relacionados
las
de las ganancias
Depreciación de la llave de negocio
las op. Resultados
Generados por activos
financieros y por
oper. que Generados por pasivos
tenencia
ordi- conti-
Otros ingresos y gastos
narias núan
Impuesto a las ganancias
Result. Resultados de las operaciones
por op. en
descont. Result. por la liq. de activos y liquidación de deudas

Participación de 3° en soc. controladas

Resultados de las operaciones extraordinarias

29

Atípicos
RESULTADOS
EXTRAORDINARIOS

RESULTADOS
ORDINARIOS

Excepcionales, de
suceso infrecuente
en el pasado y
comportamiento
similar esperado
para el futuro Los que no
cumplen al
menos una de
las condiciones
para calificar
como
extraordinarios
-texto original-

30

15
 30/3/20

Atípicos

RESULTADOS
EXTRAORDINARIOS

RESULTADOS
ORDINARIOS
Excepcionales, de
suceso infrecuente
en el pasado y
comportamiento
similar esperado
para el futuro

Generados por
factores ajenos a Los que no
las decisiones del cumplen al
ente menos una de
las condiciones
para calificar
Siniestros como
Expropiaciones extraordinarios

31

Fundamentos
RESULTADOS
EXTRAORDINARIOS
-Las partidas tratadas como extraordinarias
proceden de los riesgos normales que
afronta una entidad y no justifican su
presentación por separado

-La naturaleza o función de la transacción u

No se presentarán
partidas
extraordinarias, ni en
el estado ni en notas
otro suceso, y no su frecuencia, debe
determinar su presentación dentro del
estado de resultados

-La separación entre partidas ordinarias y

extraordinarias obliga a efectuar separaciones
arbitrarias del efecto de sucesos externos
-algunos recurrentes y otros no- Ej.: impacto
terremoto sobre caída cíclica en nivel de
actividad

32

16
 30/3/20

PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS

Atípicas, con
características
suficientemente
diferentes
a las peculiariadades
de las actividades
(USGAAP)
comerciales

Excepcionales, que
no se espera
ocurran
con frecuencia

-Se exponen separado de

las operaciones ordinarias
-Netas de imp. a las
ganancias

33

PARTIDAS
INUSUALES O
INFRECUENTES

Son atípicas
pero no
excepcionales

(USGAAP)

Son típicas
pero -Se exponen
excepcionales dentro de las
operaciones
ordinarias
-Se consignan
en notas

34

17
 30/3/20

Atípicos
RESULTADOS
RESULTADOS
ORDINARIOS
EXTRAORDINARIOS

Excepcionales, de
suceso infrecuente
en el pasado y
comportamiento Los que no
similar esperado cumplen al
para el futuro menos una de
las condiciones
para calificar
como
extraordinarios

Típicos cuyo
signo y/o
magnitud son
excepcionales

35

Existen
NO resultados que,
por su naturaleza, son
inusuales o
infrecuentes?

SI
Analista Dichos SI Analista
no resultados reclasifica esta
se exponen partida y otras
modifica
como partidas
exposición ord.?
asociadas
NO
Existen
resultados SI
NO típicos
pero cuyo signo
y/o magnitud
es inusual o
infrecuente?

36

18
 30/3/20

Analista
reclasifica esta Reclasifica ingresos expuestos como
partida y otras ordinarios que, según sus criterios,
partidas son extraordinarios
asociadas

Reclasifica gastos variables

vinculados con tales ingresos

Recalcula impuesto a las ganancias y

distribuye según nueva distribución de
resultados ordinarios y extraordinarios

La reclasificación podrá ser

parcial (si el problema es de
magnitudes) o total (si el problema
reside en su naturaleza)

37

Análisis de la rentabilidad

Resultados ordinarios

(Patrimonio neto al inicio + patrimonio neto al cierre – resultado neto) / 2

Resultados extraordinarios

(Patrimonio neto al inicio + patrimonio neto al cierre – resultado neto) / 2

Resultado neto

(Patrimonio neto al inicio + patrimonio neto al cierre – resultado neto) / 2

38

19