UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICO ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ASIGNATURA: INSTRUMENTOS DE GESTION FINANCIERA

EJERCICIOS-PRACTICA
ALUMNOS: ANCCO MAMANI ADER ALDAIR
BERNEDO FERNANDEZ MARIA FERNANDA
MORALES CARDENAS ERNESTO ALONSO
NUёEZ GUILLEN LUIS CARLOS GABRIEL
PACCO ANGELES FIORELLA PAMELA
RODRIGUEZ FLORES JOAQUIN ALEJANDRO

GRUPO: N° 5

DOCENTE: JUAN HECTOR ALEJANDRO TACO TAMO

CURSO: INSTRUMENTOS DE GESTION FINANCIERA
SECCION: “A”

2022
TA MARÍA
ISTRATIVAS
EMPRESAS
ANCIERA

ARIA FERNANDA
NESTO ALONSO
ARLOS GABRIEL
LA PAMELA
QUIN ALEJANDRO

O TAMO
NCIERA
Ejercicio N°1

1. Una opción de compra sobre una acción de Iberdrola, que tiene un precio de ejercicio de 20 € se ejerce un d
en que la acción de la compañía eléctrica cotiza en el mercado a 21,5 €. Suponiendo que fuese una opción de ti
europeo calcule: a) el flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio; b) el beneficio de la
operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,75 €; c) el rendimiento de la operación; y d) calcule lo
mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de
riesgo 4% anual).
cio de ejercicio de 20 € se ejerce un día
poniendo que fuese una opción de tipo
cha de ejercicio; b) el beneficio de la
miento de la operación; y d) calcule lo
cio del tiempo (tipo de interés libre de
Ejercicio N° 2

2. Una opción de venta sobre una acción de Telefónica, que tiene un precio de ejercicio de 13,50 €,
ejerce un día en que la acción de la compañía cotiza en el mercado a 11 €. Suponiendo que fuese un
opción de tipo europeo calcule: a) el flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio;
beneficio de la operación si la prima pagada cuatro meses antes fue de 0,5 €; c) el rendimiento de l
operación; y d) calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio
tiempo (tipo de interés libre de riesgo 4% anual).
 un precio de ejercicio de 13,50 €, se
o a 11 €. Suponiendo que fuese una
la opción en la fecha de ejercicio; b) el
fue de 0,5 €; c) el rendimiento de la
pero teniendo en cuenta el precio del
4% anual).
Ejercicio N° 3

3. Ana González está considerando la adquisición de 100 acciones del BBVA a un precio de mercado de 5,
€/acción. Sin embargo, Ana tiene miedo de que el precio de BBVA caiga durante los dos meses siguientes
a su adquisición. El valor de mercado de una opción de venta "at-the money" sobre BBV con vencimiento
dentro de dos meses es de 0,22 €. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Ana si compra las acciones del BBVA
pagando 5,5 €/título y transcurridos dos meses el precio cae a 4,5 €?. Y ¿qué ocurriría si ella hubiese
adquirido la opción de venta?
 a un precio de mercado de 5,5
rante los dos meses siguientes
y" sobre BBV con vencimiento
compra las acciones del BBVA
qué ocurriría si ella hubiese
Ejercicio N° 4

4. Usted posee actualmente 100 acciones de Repsol y pretende realizar una emisión o venta de opciones de com
mismas. Si la prima de dichas opciones es de 2,4 € con un precio de ejercicio de 25 €/acción, determine su ben
siguientes condiciones en el momento de vencer la opción (ignore los costes de transacción, el valor temp
impuestos): a) El precio del título es de 23 €; b) el precio del título es de 27 €; c) el precio de Repsol es de 31 €. S
coste de las acciones fue de 25 €.
emisión o venta de opciones de compra europeas sobre las
de 25 €/acción, determine su beneficio o pérdida bajo las
ostes de transacción, el valor temporal del dinero y los
c) el precio de Repsol es de 31 €. Suponga que el precio de
de 25 €.
 Ejercicio N° 5

META 500 acciones

Precio Spot 49.63
Precio Strike 52.5
Precio Spot Futuro ¿?
Costo comision 1.5
(P Spot futuro - P Strike - COMISION) x Q acciones

Para P. Spot futuro 52.50

SI EJECUTA CALL SI NO EJECUTA CALL
(52.50-52.5-1.5)= -1.5 -750 -750 Es indiferente ejecutar

Para P. Spot futuro 51

SI EJECUTA CALL SI NO EJECUTA CALL
(51-52.50-1.5)=-3 -1500 -750 No se debe ejecutar

Para P. Spot futuro 54

SI EJECUTA CALL SI NO EJECUTA CALL
(54-52.50-1.5)=0 0 0 Se debe ejecutar
 Ejercicio N° 6

META 1800 acciones

Precio Spot Actual 3.19
Precio Strike 3.15
Precio Spot Futuro ¿?
Costo Comision 0.9

P Strike - P Spot Futuro - Comision) * Q acciones

Para P. Spot Futuro = 3.15

SI EJECUTA PUT SI NO EJECUTA PUT
(3.15-3.15-0.90) = -0-90 -1620 -1620 Es indiferente ejecutar

Para P. Spot Futuro = 4.05

SI EJECUTA PUT SI NO EJECUTA PUT
(3.15-4.05-0.90)= -1.80 -3240 -1620 No se debe ejecutar

Para P. Spot futuro = 2.25

SI EJECUTA PUT SI NO EJECUTA PUT
(3.5 - 2.25 - 0.90) = 0 0 -1620 No se debe ejecutar