República bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación

Universidad nacional experimental “Simón Rodríguez”

Núcleo-Barquisimeto

FINANCIAMIENTO BÁSICO
TRABAJO
Alumna: Mayerling
Mujica.

C.I: 28.127.931

Sección: 103

Carrera: Administración
mención mercadeo.

Materia: Finanzas e
impuestos.

Profesor: Orlando
BARQUISIMETO, 15 DE JUNIO DEL 2022 Segovia.
 Introducción
Las finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica con
la transferencia de recursos financiero. Esta recibe aportes mayormente de
disciplinas como la economía, gerencia, contabilidad y de los métodos cuantitativos
de análisis. Finanzas se puede definir como "el arte de administrar el dinero",
mientras que la administración financiera "se refiere a las tareas del administrador
financiero". Las finanzas contienen un conjunto de principios, técnicas y
procedimientos, que se utilizan para transformar la información reflejada en los
estados financieros de una empresa, en información procesada, utilizable para la
toma de decisiones.

El presente trabajo pretende hacer una exposición de lo que es el financiamiento

básico y además las principales fuentes de financiamiento en empresas ya
existentes, agrupando estas en dos grandes grupos: las fuentes internas y fuentes
externas de financiación. Especial atención se dedica a las cuentas por pagar, se dice
que estas constituyen hasta el 40 % de los pasivos a corto plazo de una empresa
corriente. El enfoque aquí presentado permite ante una situación específica, elegir
la mejor alternativa de crédito.

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 ¿Qué es el financiamiento básico?
Se le denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos económicos para
cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algún tipo de activo particular. Es
decir, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una
actividad económica.

En cuanto a sus características el financiamiento no tiene características

específicas, ya que las mismas van hacer determinadas por el ente financiero que
otorgue dicho financiamiento.

Entre las instituciones que otorgan financiamiento encontramos a los bancos y

uniones de crédito: estas instituciones proporcionan préstamos, solo si se
demuestra que la solicitud está bien justificada. Otras instituciones o fuente son las
empresas de capital de inversión; estas prestan ayuda a las compañías que se
encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio de acción es o interés parcial
en el negocio. Sin embrago existen otras instituciones que son del gobierno que
ofrecen financiamiento como las alcaldías y gobernaciones. Entre otras.

Su objetivo principal es la de permitir realizar o llevar a cabo proyectos y obras a

través de colaboraciones, donaciones y préstamos. En otras palabras sus objetivos
son:

o Ampliar instalaciones
o Comprar activos
o Iniciar nuevos proyectos
o Ejecutar proyectos de desarrollo económico- social.
o Implementar la infraestructura de una región o país que aseguren las
inversiones.

¿Qué es el Capital de Trabajo?

El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o
institución financiera para realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los
activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y actividades a
corto plazo.

El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y

pasivos (deudas o compromisos de pago) por ende mostrando si tiene lo suficiente
para operar, antes que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si es
necesario aumentar el capital para poder seguir haciendo su tarea como negocio.

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 Este capital resulta indispensable para conocer el curso de un negocio, en caso de
que quiera realizar alguna inversión o un gasto importante, o simplemente mejorar
la administración de la compañía.

Acciones para disponer de un buen capital de trabajo:

 Gestionar tus ventas preferiblemente con pagos al contado o en línea.

 En caso emitir facturas con compromiso de pago a futuro (crédito),

establecer un rango de pago coherente, 15, 30 o 45 días, y hacer seguimiento
estrecho.

 Usar los servicios de factoraje, también conocido como cesión de facturas

(cheques, letras de cambio, pagaré, entre otros), ante instituciones bancarias
que, si bien tiene un costo extra y algunos requisitos de ley, garantizan el
retorno de tu dinero.

 Implementar el uso de dinero digital a través de moneda virtual como las

criptomonedas por ejemplo, también una buena alternativa, asimismo, el
uso de divisas en moneda extranjera con alto valor comercial, los cuales
fluctúan dependiendo del tipo de cambio.

 Uso de plataformas tecnológicas para la gestión administrativa de la

empresa.

¿Cómo calcular el capital de trabajo?

El capital de trabajo (CT) es una operación matemática correspondiente al total

de activos corrientes menos el total de pasivos corrientes.

La expresión sería entonces:

CT= Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

En resumen, ¿Qué es el capital de trabajo? No es más que la liquidez que tiene

una empresa.

Por tanto, un manejo correcto del capital de trabajo evita posibles escenarios de
desequilibrio económico, que impiden la ejecución de los pagos o incluso ponen en
riesgo la estabilidad de una empresa, pudiendo en el peor de los casos a ser
declarada insolvente.

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 ¿Qué es la administración de inventarios?
El inventario es uno de los activos más grandes que existen dentro de una
compañía. Los inventarios son bienes tangibles que son para la venta normal del
negocio o para ser consumidos durante la producción de bienes o servicios, los
cuales serán vendidos posteriormente. Los inventarios abarcan varios elementos
como lo son las materias primas, productos en estado de procesamiento, así como
productos finalizados o mercancías para la venta; también materiales, repuestos y
accesorios que serán consumidos en la producción de bienes fabricados para la
venta o en la prestación de servicios; empaques y envases.

El inventario es la base principal de toda empresa, ya que es gracias a este que es

posible hacer compra y venta de bienes y servicios, lo cual es de vital importancia
para el sostenimiento económico de la compañía. Este tiene un papel vital para su
funcionamiento acorde y coherente dentro del proceso de producción y de esta
forma cumplir con la demanda. Es por esta razón que es significante tener un buen
manejo y control de este mismo. Dicho manejo, tanto físico como contable,
permitirá a la empresa mantener el control oportunamente, así como conocer la
situación económica de la compañía al final de un tiempo determinado.

La administración de inventarios es determinante en el manejo estratégico de

toda organización, ya sea de prestación de servicios o de producción de bienes. Esta
se da con el fin de posibilitar la disponibilidad de bienes al momento de requerirlos
para su uso o venta, basada en métodos y técnicas que permiten conocer las
necesidades de reabastecimiento óptimas. La administración de inventarios se basa
en políticas que permitan decidir cuándo y cuánto se debe reabastecer el inventario
para siempre mantener material disponible.

La administración de inventarios se centra en 4 aspectos básicos:

1. Número de unidades de producción

2. Tiempo de realización del inventario

3. Artículos prioritarios

4. Cambios en los costos de los artículos por inventario

La base común de todo inventario es la representación de un costo asociado al

mismo, los cuales se diferencian según la naturaleza de la organización, con el
objetivo en común de mantener la operación al costo más bajo posible. Estos costos
consisten en:

o Costo de ordenamiento:

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  Para la actividad comercial: Consiste en emitir una orden de pedido, tales
como, llamadas telefónicas, preparación de formatos, gastos administrativos
de papeleo y costos intrínsecos del proceso de pedir una cantidad
determinada de unidades, así como los costos de recepción.

 Para la actividad productiva (fabricación o ensamble): Se refiere a los

costos asociados a los procesos de alistamiento de corridas de producción,
así como el proceso logístico de transmisión de órdenes.

o Costos de sostenimiento:

Los costos que se asocian a este punto son determinados de acuerdo a la

permanencia de la media de unidades logísticas en un lugar determinado por
tiempo, unidades, procesos de recepción, almacenamiento, inspección y despacho.

En este también se presentan todos los costos de tenencia que recaen de diversas
fuentes como “costos de servicios de stock” los cuales implican seguros, impuestos y
los sobre stock.

o Costo de quiebre de stock:

Este costo se determina con base en los históricos de la empresa e incluye la parte
de la inversión que no se utiliza, ya sea porque no cumpla con los requerimientos
actuales de los artículos ya producidos, debido a que se le han realizado cambios o
porque ya han pasado de moda.

Dentro de este grupo de costos se incluyen todos los consecuentes de un proceso

de pérdida de ventas e incumplimiento de contratos, que redundan en tres básicos
grupos:

 Pérdida de ingresos por ventas

 Gastos generados por incumplimiento de contratos
 Re-pedido y sustitución

Sin embargo, identificar cuantitativamente el costo total por quiebre de stock es

complejo, dado que una necesidad insatisfecha puede generar la pérdida de un
cliente y la pérdida de credibilidad de la organización, factores difícilmente
cuantificables y que solo a través de un sistema de gestión de calidad podría lograr
óptimas aproximaciones aunque igualmente subjetivas de las consecuencias del
quiebre de stock.

Financiamiento por medio de inventarios

La base de toda empresa es la compra/venta, el manejo del inventario como forma
de financiamiento.
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 Utilizar los bienes tangibles como medio de financiamiento no es extraño, al
menos para las empresas. Esto, porque además de existir otras modalidades de
financiamiento, además del de tipo bancario, existe la posibilidad de financiar a
través de inventarios.

El financiamiento por medio de inventarios es entonces cuando se utiliza un bien

como garantía de un préstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar
posesión de garantía en caso de que la empresa deje de cumplir.

Esto permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como

fuente de recursos. De modo que gravando el inventario como colateral es posible
obtener recursos de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales,
en estos casos, como son el Depósito en Almacén Público, el almacenamiento en la
Fábrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca.

o Ventajas:
 Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el
“Inventario de Mercancía”.

 Brinda oportunidad a la organización de hacer más dinámica sus actividades.

o Desventajas:
 Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.

 El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garantía en caso de no

poder cancelar el contrato.

Administración de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de algún bien o servicio
que se recuperará en dinero en sumas parciales. Cuando un proveedor vende un
bien o un servicio y emite una factura al cliente, este contrae una deuda con el
primero. Cuando la deuda no se salda al momento, dicha deuda y el derecho a
cobrarla forma parte de lo que en contabilidad se conoce como cuentas por cobrar.

La administración de cuentas por cobrar es la gestión de la deuda a crédito que un

cliente contrae con su proveedor por la adquisición de un bien o servicio. La deuda
puede ser a corto o a largo plazo.

Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de algún bien o servicio
que se recuperará en dinero en sumas parciales. Cuando un proveedor vende un
bien o un servicio y emite una factura al cliente, este contrae una deuda con el
primero. Cuando la deuda no se salda al momento, dicha deuda y el derecho a
cobrarla forma parte de lo que en contabilidad se conoce como cuentas por cobrar.
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 Características de las cuentas por cobrar

Estas cuentas actúan como una suerte de crédito o préstamo a un cliente. Los
diferentes elementos y características de las cuentas por cobrar vienen definidos en
la factura:

o Fecha de vencimiento o plazo de cobro

o Importe de la cuenta
o Método de Pago
o Datos del cliente

Tipos de cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar deben ser parte de la contabilidad de un negocio desde un
punto de vista comercial y contable. En estas, el plazo de cobro es un importante
elemento ya que define el tipo de cuenta por cobrar. Así, las cuentas se pueden
clasificar en dos tipos:

o Corto plazo: Son aquellas que requieren de disponibilidad inmediata dentro

de un plazo inferior a un año. Este tipo de cuentas se deben presentar en el
balance financiero como activo corriente.

o Largo Plazo: Su disponibilidad es superior a un año. Este tipo de cuentas se

deben presentar como activo fijo.

Clasificación

Dichas cuentas están calificadas en los estados financieros de acuerdo con su

origen en:

o Comerciales: aquellas producto de los ingresos por los bienes y servicios

correspondientes a las operaciones principales del negocio.

o Afiliadas: producto de las transacciones hechas con familiares y empresas

relacionadas.

o A empleados: proveniente de los préstamos, anticipos u otras entregas

dadas a los trabajadores y que serán devueltas por ellos en un tiempo
determinado.

o Otras cuentas por cobrar: aquellas que salen de las operaciones regulares
de la empresa.

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 Fuentes de financiamiento empresarial
Uno de los problemas sobre los que hay que decidir en la gestión financiera de la
empresa, es la elección entre financiación a largo plazo y financiación a corto plazo
y consecuentemente, el capital de trabajo necesario para la empresa. En
dependencia de las características de la empresa, deben definirse la combinación
más adecuada entre financiación a largo plazo y a corto plazo.

Para financiar una máquina, cuya conversión en liquidez es lenta, se necesitarán

medios que puedan permanecer en su poder tanto tiempo como dure la
inmovilización.

Para financiar la compra de materias primas o el pago de salarios, cuya

recuperación, en general es rápida, se requerirá de medios financieros que
permanezcan poco tiempo en poder de la empresa. En la medida en que los activos
circulantes experimenten variaciones, el financiamiento de la empresa también lo
hará, afectándose la posición de riesgo y de Capital de Trabajo de la empresa.

En esta unidad se pretende hacer una exposición detallada de las principales

fuentes de financiamiento en empresas ya existentes, agrupando estas en dos
grandes grupos: las fuentes internas y fuentes externas de financiación.

Especial atención se dedica a las cuentas por pagar, se dice que estas constituyen
hasta el 40 % de los pasivos a corto plazo de una empresa corriente. El enfoque aquí
presentado permite ante una situación específica, elegir la mejor alternativa de
crédito.

Financiamiento interno o conveniencia

La financiación interna o autofinanciación proviene de la parte no repartida

(entre accionistas en una sociedad anónima o entre socios en una sociedad
colectiva) de los ingresos que toman forma de reservas.

•Reservas: son una prolongación del capital permanente de la empresa, tienen

objetivos genéricos e inclusive específicos frente a incertidumbre o ante riesgos
posibles pero aún no conocidos, y se dotan con cargo a los beneficios del período.
Las reservas aseguran la expansión sobre todo cuando resulta de gran dificultad la
financiación ajena para empresas pequeñas y medianas con escasas posibilidades de
acceso a los mercados de capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversión es
muy grande para confiarlo a la financiación ajena, generadora de un elevado coste.

•Previsiones: son también una prolongación del capital pero a título provisional,
con objetivos concretos y que pueden requerir una materialización de los fondos. Se
constituyen para hacer frente a riesgos determinados aún no conocidos o pérdidas
eventuales y también se dotan con cargo al beneficio del período.
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•Depreciación: es la constatación contable de la pérdida experimentada sobre el
valor del activo de los inmovilizados que se deprecian con el tiempo. Las cuotas de
depreciación pueden ser constantes o variables, bien crecientes o bien decrecientes.
Coincidiendo plenamente con González (1999): la amortización se incluye
contablemente en los costos pero para la mayoría de las empresas en el mundo no
representa una salida de efectivo que haya que aportarle a alguien y por lo tanto es
dinero del que la empresa puede disponer.

Por último, existen criterios diversos en cuanto a la consideración o no como una

fuente de financiación propia de la llamada ampliación del capital, que consiste en
el aumento del capital social de la empresa mediante la emisión de acciones.

Una ventaja importante de la autofinanciación es que no implica costo alguno,

pero resulta insuficiente cuando se trata de grandes inversiones, muchas veces con
carácter repentino.

Fuentes de financiamiento a corto plazo

Espontaneas:

1. Cuentas por Pagar: Representan el crédito en cuenta abierta que ofrecen los
proveedores a la empresa y que se originan generalmente por la compra de materia
prima. Es una fuente de financiamiento común a casi todos las empresas Incluyen
todas las transacciones en las cuales se compra mercancías pero no se firma un
documento formal, no se exige a la mayoría de los compradores que pague por la
mercancía a la entrega, sino que permite un periodo de espera antes del pago. En el
acto de compra el comprador al aceptar la mercancía conviene en pagar al
proveedor la suma requerida por las condiciones de venta del proveedor, las
condiciones de pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se
establecen en la factura del proveedor que a menudo acompaña la mercancía.

2. Pasivos Acumulados: Una segunda fuente de financiamiento espontánea a

corto plazo para una empresa son los pasivos acumulados, estos son obligaciones
que se crean por servicios recibidos que aún no han sido pagados, los renglones más
importantes que acumula una empresa son impuestos y salarios, como los
impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede manipular su acumulación,
sin embargo puede manipular de cierta forma la acumulación de los salarios.

Bancarias

1. Línea de crédito: Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario

en el que se indica el crédito máximo que el banco extenderá al prestatario durante
un período definido.

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2. Convenio de crédito revolvente: Consiste en una línea formal de crédito que es
usada a menudo por grandes empresas y es muy similar a una línea de crédito
regular. Sin embargo, incluye una característica importante distintiva; el banco
tiene la obligación legal de cumplir con un contrato de crédito revolvente y recibirá
un honorario por compromiso.

Extra-bancarias

1. Documentos negociables: El documento negociable consiste en una fuente

promisoria sin garantías a corto plazo que emiten empresas de alta reputación
crediticia y solamente empresas grandes y de incuestionable solidez financiera
pueden emitir documentos negociables.

2. Anticipo de clientes: Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o

parte de la mercancía que tiene intención de comprar.

3. Préstamos privados: Pueden obtenerse préstamos sin garantía a corto plazo de

los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar
dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante de una crisis.

Las fuentes de financiamiento acorto plazo pueden ser también:

Fuentes de Financiamiento con garantías específicas y consiste en que el

prestamista exige una garantía colateral que muy comúnmente tiene la forma de un
activo tangible tal como cuentas por cobrar o inventario. Además el prestamista
obtiene participación de garantía a través de la legalización de un convenio de
garantía. Y se utilizan normalmente tres tipos principales de participación de
garantía en préstamos a corto plazo con garantía los cuales son: Gravamen abierto,
recibos de depósito y Préstamos con certificado de depósito.

Fuentes de financiamiento a mediano plazo

1. Bancos comerciales: Los préstamos a plazos proporcionados por los bancos

comerciales han mostrado un rápido incremento en los últimos años. Las
necesidades de sus prestatarios junto con su propio deseo de poner el dinero a
trabajar durante periodos de depresión y rescisión han conducido a los banqueros a
conceder cada vez más préstamos a plazo.

2. Financiamiento por las compañías de seguros: Los préstamos de 1 a 10 años

no son tan fáciles de obtener de las compañías de seguros como de los bancos
comerciales. Un arreglo más común es que se unan un banco y una compañía de
seguros para financiar un préstamo a plazos a una empresa comercial. Aparte de
estos préstamos, las compañías de seguros hacen unos pocos préstamos a negocios
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pequeños y las condiciones bajo las cuales hacen los préstamos por lo general son
similares a las de los bancos comerciales.

3. Préstamos para adquisiciones de equipo por parte de compañías

financieras: La tendencia hacia la mecanización ha dado como resultado un
incremento en especial rápido del financiamiento a mediano plazo por parte de las
compañías financieras comerciales para compra de equipo. Existen dos métodos
básicos de financiar el equipo a través de una compañía financiera: podemos
comprarlo a plazos o rentarlo.

4. Por agencias gubernamentales: Estas tienen un papel pequeño en el

financiamiento de negocios, existen varios programas de préstamo que pueden ser
de gran beneficio para compañías individuales. Estos tienen ciertas características
comunes:

•En énfasis está en los préstamos a mediano plazo.

•El gobierno es considerado como una "corte de último recurso".

•Debido a que estas agencias se consideran como el último recurso, una elevada
porción de las solicitudes son rechazadas.

•Los prestamos aprobados por lo general se extienden a una tasa de interés

uniforme y a una tarifa abajo de la "tasa del mercado" para el grado de riesgo.

•Una porción elevada de préstamos se hace a las empresas manufactureras. En casi

todos los casos los préstamos son con garantía.

•Existen dos tipos básicos de préstamos que podríamos solicitar: préstamos directos
y en participación:

•Agencias de crédito patrocinadas por el gobierno: Existen ciertas

organizaciones patrocinadas por el gobierno que son proporcionadoras potenciales
de tales fondos. Se incluyen las "compañías de inversión en negocios pequeños y las
asociaciones de crédito para desarrollo estatal.

•Proveedores y fabricantes: Se originan en su mayor parte porque el proveedor o

el fabricante está en una situación financiera más fuerte que el detallista. Para
formar salidas al menudeo es necesaria la ayuda financiera sobre y además del
crédito comercial normal.

Fuentes de financiamiento a largo plazo

1. Hipoteca: Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el

prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del
préstamo.
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2. Acciones: Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de
un accionista dentro de la organización a la que pertenece.

3. Bonos: Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional,

certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una
futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en
fechas determinadas.

4. Arrendamiento Financiero: Es un contrato que se negocia entre el propietario

de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de
esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta
específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de
cada una de las partes.

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 Conclusión
El respaldo que necesita toda empresa de cualquier tamaño para crecer es el
financiamiento, ya que es un medio para lograr sus objetivos a corto y largo plazo.

La Planificación Financiera implica una serie de herramientas que van a permitir

con base en los análisis y observaciones correspondientes, no solo prever el futuro
probable de una empresa, sino también fijar los objetivos y metas primordiales. No
existe un plan perfecto, pero se puede realizar uno probable y posibles escenarios
alternativos, que se pueden ir ajustando en el tiempo para tratar de obtener el
mejor posible.

La aplicación de los procedimientos de finanzas para el análisis de la información,

demuestra la importancia de la utilización de las herramientas mencionadas para el
profundo conocimiento de la situación financiera de la empresa y su posterior toma
de decisiones, así como también, la determinación de costos es parte importante
para lograr el éxito en cualquier negocio. Con ella se puede conocer a tiempo si el
precio al que se vende lo que produce en la empresa (bien o servicio) permite lograr
la obtención de beneficios, luego de cubrir todos los costos y gastos de
funcionamiento de la empresa.

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