Universidad Abierta del Estado de Morelos

Módulo 3. Métodos y técnicas de uso

tecnológico

Unidad 5. Finanzas

Actividad 1. Análisis financiero

Catedrático:
Juan Báez Meléndez

Alumna:
Adbeely Betsua Jiménez Carrasco
 Análisis financiero

Las razones financieras se dividen en cuatro:

1. Razones de liquidez, las cuales miden la capacidad de la empresa para identificar sus
necesidades de efectivo.
2. Razones de actividad las cuales miden la liquidez de los activos.
 3. Razones de apalancamiento miden el uso de la deuda por parte de la empresa, comparando
con el uso de capital y su capacidad de pagar los intereses y otros gastos fijos.
4. Razones de utilidad miden el desempeño de toda la empresa y su eficiencia en la
administración de los activos, pasivos y el capital.

RAZONES DE LIQUIDEZ
Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones
financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.

Dentro de las razones de liquidez podemos encontrar:

Prueba ácida: es una medida rigurosa para conocer si la organización tiene solvencia a corto plazo.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑨𝒍𝒎𝒂𝒄é𝒏
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆
1033221 − 221254
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 = = 0.90420
897989
Cada peso que debe la empresa dispone de 90 centavos para pagarlo quiere decir que no estaría en
condiciones para pagar la totalidad de sus pasivos totales a corto plazo sin vender mercancía.

Rotación de inventarios.
𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 =
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐
𝟐𝟑𝟒𝟔𝟓𝟎
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 = = 𝟏. 𝟎𝟔𝟎𝟓
𝟐𝟐𝟏, 𝟐𝟓𝟒
Los inventarios se vendieron cada 11 meses (12/1.06) “12 dividido en el resultado de la fórmula”,
por ende, se concluye que el inventario duro 11 meses en la bodega antes de ser vendido

Capital de trabajo

𝑪𝑵𝑻 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒄𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

𝐶𝑁𝑇 = 1033221 − 897989 = 135232
Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le quedaría un excedente de
$135,232. Si es positivo el resultado la empresa cuenta con los activos suficientes para cubrir sus
deudas a corto plazo.

Índice de solvencia.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
 1,033,221
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 = = 1.1505
897989
Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones, el nivel óptimo
de solvencia es de 1,5 en adelante.

La empresa cuenta con un índice de solvencia del 1.5 por ende puede responder sus obligaciones
sin afectar la solvencia.

Rotación de cartera o rotación de cuentas por cobrar

𝑪𝒍𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓
𝟐𝟏𝟓, 𝟓𝟏𝟓
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 = = 𝟎. 𝟒𝟕𝟕
𝟒𝟓𝟏, 𝟏𝟏𝟓
La empresa se tarde 754 días (360/0.47) “360 dividido en el total de la fórmula” en recuperar su
cartera.

Rotación de cuentas por pagar

𝑷𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 =
𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓
313,432
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = = 0.72
432343
La empresa tarda 500 días (360/0.72) “360 dividido en el total de la fórmula” en pagar sus
obligaciones

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra la empresa para interpretar el
financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la empresa, dando como resultado el nivel
de riesgo en el que incurren estos acreedores o socios.

Razón de endeudamiento
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
𝟏, 𝟐𝟒𝟗, 𝟐𝟖𝟎
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = = 𝟎. 𝟒𝟐
𝟐𝟗𝟐𝟒𝟗𝟔𝟔
Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el valor en
porcentaje: 0.42 x 100 = 42%

La empresa tiene un nivel de endeudamiento del 42% frente a su activo.

Margen de bruto de utilidad

 (𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔)
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
(𝟔𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 − 𝟐𝟑𝟒, 𝟔𝟓𝟎)
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = = 𝟎. 𝟔𝟐𝟕
𝟔𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎
Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.

Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62.7% luego de cancelar sus
existencias.

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES

Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que realiza, para
ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y costos incurridos directos
e indirectos, la formula puede variar en función de cada empresa.
Rotación de activos
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 =
𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔
𝟔𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 = = 𝟎. 𝟐𝟏𝟓
𝟐, 𝟗𝟐𝟒, 𝟗𝟔𝟔
Interpretación del ejemplo: Los activos rotan cada 1674 (360/0.215) días.
Rendimiento de la inversión o Rendimiento sobre activos
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 =
𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔
𝟐𝟕𝟏, 𝟕𝟗𝟏
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 = = 𝟎. 𝟎𝟗𝟐𝟗
𝟐𝟗𝟐𝟒𝟗𝟔𝟔
Los activos reflejan una rentabilidad del 9.2%
Rendimiento del capital común
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒎ú𝒏 =
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒃𝒍𝒆
𝟐𝟕𝟏𝟕𝟗𝟏
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒎ú𝒏 = = 𝟎. 𝟐𝟏𝟕𝟓
𝟏𝟐𝟒𝟗𝟐𝟖𝟎
Refleja la utilidad obtenida por el capital.
Análisis financiero.
En empresa respecto a la prueba ácida cada peso que debe dispone 90 centavos esto
quieres decir que le faltarían 10 centavo no teniendo condiciones para pagar. Los
Inventarios duran 11 meses en la bodega esto puede causar más gastos. Si la empresa paga
todas sus deudas le quedan $135,232 quiere decir que cuenta con los activos suficientes
para cubrir sus deudas a corto plazo. Cuenta con un índice de solvencia de 1.5 por ende
puede pagar sus obligaciones sin afectar la solvencia. La empresa tardara 754 días para
recuperar su cartera y tarda 500 días para pagar sus obligaciones. Tiene un nivel de
endeudamiento del 42% frente su activo. Los activos rotan cada 1674 días. En conclusión la
empresa puede pagar lo perdido pero con un lapso de tiempo de mas de 2 años. No es una
industria factible por el tiempo de almacenamiento del inventario y el tiempo de recuperar
la ganancia.

Referencias
Besley, s., & Brigham. (2004). Universidad Interamericana para el desarrollo. Obtenido de Análisis
Financiero:
https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.pdf

Gómez, G. (19 de febrero de 2015). Obtenido de Razones financieras para el análisis financiero:
https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/

Ospina, G. (s.f.). Tu economía fácil. Obtenido de Razones Financieras: Interpretación, Ejemplos y

Fórmulas: https://tueconomiafacil.com/razones-financieras-interpretacion-ejemplos-y-
formulas/