PRÁCTICA DE ANÁLISIS VERTICAL POR RAZONES SIMPLES Y REDUCCIÓN A

PORCIENTOS
Elaborado por: Mora Dávila Ana Karina
Grupo 3CM5
Nota: Debido al espacio reducido, los análisis se encuentran debajo de cada sección en las
páginas anteriores a la tabla de razones estándar.
Reducción a porcientos

Por el método de análisis vertical de reducción a porcientos, aplicado a “Comercializadora la

Poblanita S. A. de C. V.” en su estado de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2022,
podemos ver que los costos de venta superan el estándar ideal del 50% de las ventas netas;
asimismo la utilidad neta, que se queda por debajo del estándar por apenas 0.05%, pese a que
es una diferencia mínima, no resulta conveniente, igualmente este parámetro se encuentra
apenas por encima de la tasa de CETES a 20 días, cosa que no resulta muy prometedora a
futuro.
Por el método de análisis vertical de reducción a porcientos, aplicado a “Comercializadora la
Poblanita S. A. de C. V.” en su balance general al 31 de diciembre de 2022, observamos que la
suma de pasivo a corto plazo es casi la misma que a largo plazo, cosa que no conviene dado
que tener deudas de tal magnitud en un periodo tan largo puede resultar contraproducente.
Igualmente, vemos que en la sección de los activos, en el almacén se acumula un porcentaje
importante de dinero, es decir, se está dejando estancado ese dinero en mercancía que no
circula como debería.
Índices de Rentabilidad
Margen de rentabilidad
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 364.80
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = = = 9.95%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 3666
ROA
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 364.80
𝑅𝑂𝐴 = = = 4.59%
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 7,934
Rendimiento sobre patrimonio
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 364.80
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 = = = 8.38%
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 4354
Por el método de análisis vertical de razones simples aplicado al apartado de índices de
rentabilidad podemos ver que los tres parámetros se encuentran por debajo de los CETES a 28
días, por lo que decimos que el negocio no es rentable.
Índices de liquidez
Razón de liquidez
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 3845
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = = = 2.16 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1780
Razón de liquidez inmediata
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 3845 − 1840
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑙𝑖𝑞. 𝑖𝑛𝑚. = = = 1.126 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1780
Cap. Trabajo
𝐶𝑎𝑝. 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 3845 − 1780 = $ 2065
Por el método de análisis vertical de razones simples aplicado al apartado de índices de
liquidez observamos que la razón de liquidez es favorable, ya que supera el valor de 1. Por otro
lado, también se pueden liquidar las deudas al menos una vez con el total de activo circulante
(sin contar inventario) que se tiene y al tener un capital de trabajo positivo, asumimos que lo
que se tiene es mayor a lo que se debe.
Índice de estructura
Solvencia
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 7934
𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 = = = 2.22
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 3580
Seg. A largo plazo
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 3820
𝑆𝑒𝑔. 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = = = 2.36 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 1620
Inmov. Capital social
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 3820
𝐼𝑛𝑚𝑜𝑣. 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 = = = 112.35%
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 3400
Inmov. Capital contable
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 3820
𝐼𝑛𝑚𝑜𝑣. 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 = = = 87.75%
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 4354
Por el método de análisis vertical de razones simples aplicado al apartado de índices de
estructura, podemos ver que la empresa es solvente a largo plazo, es decir, que puede cubrir
una seguridad a largo plazo por encima del parámetro estándar.
Índice de endeudamiento
Apalancamiento
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 3580
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = = 45%
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 7934
Razón de cobertura de intereses
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 606
𝑅. 𝐶𝑜𝑏. 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = = = 75.75 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 8

Razón de estabilidad financiera

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 3580
𝑅. 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 = = = 1.053 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 3400
Por el método de análisis vertical de razones simples aplicado al apartado de índices de
endeudamiento observamos que es posible cubrir las deudas con el total de activo con el que
se cuenta, sin embargo, el apalancamiento se encuentra un tanto elevado, y únicamente
pueden cubrirse una sola vez las deudas con el total de capital social.
Índice de rotación de activos
Rotación de la cartera
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 (𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜) 2400
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = = = 6 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 400
Periodo promedio de recaudo
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 400
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚. 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑐𝑎𝑢𝑑𝑜 = = = 60.06 𝑑í𝑎𝑠
𝑃𝑟𝑜𝑚. 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑. 2400 − 360
Rotación de inventario
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 2038
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = = = 1.10 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 1840
Rotación de ventas fijas
 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 3666
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑎𝑠 = = = 0.95 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠 3820
Rotación de activos totales
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 3666
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = = 0.46 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 7934
Por el método de análisis vertical de razones simples aplicado al apartado de índices de
rotación de activos, encontramos que la eficiencia no se cumple debido a que los parámetros
de los dos últimos índices deben encontrarse por encima de 1.
RELACIONES ESTÁNDAR

Nombre Fórmula Resultad Están Desviaciones

o dar
INDICES DE RENTABILIDAD
Margen de 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 9.95% 10% -0.19
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
utilidad 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
Retorno sobre 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 4.59%
𝑅𝑂𝐴 =
activos 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Retorno sobre 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 8.38%
patrimonio 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
INDICES DE LIQUIDEZ
Razón 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 2.16 1.5 +0.66
circulante 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Prueba ácida 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑙𝑖𝑞. 𝑖𝑛𝑚. 1.126 1.5 -0.38
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
=
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Capital de 𝐶𝑎𝑝. 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 2065
trabajo − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
INDICES DE ESTRUCTURA
Solvencia 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 2.22 3 -0.79
𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Seguridad a 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 2.36 2 +0.35
largo plazo 𝑆𝑒𝑔. 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
Inmovilización 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 112.35%
de capital social 𝐼𝑛𝑚𝑜𝑣. 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙
Inmovilización 𝐼𝑛𝑚𝑜𝑣. 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 87.75%
de capital 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
contable =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
Apalancamiento 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 45%
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Razón de 𝑅. 𝐶𝑜𝑏. 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 75.75 10 +65.75
cobertura de 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
intereses =
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Cobertura de
los cargos fijos
 Razón de 𝑅. 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 1.053
estabilidad 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
financiera =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙
ÍNDICES DE ROTACIÓN Y ADMIN, DE ACTIVOS
Rotación de 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 6 días 8 -2
cuentas por 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 (𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜)
cobrar =
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Periodo 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚. 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑐𝑎𝑢𝑑𝑜 60.06 30 +30
promedio de 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 días
recaudo =
𝑃𝑟𝑜𝑚. 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑.
Rotación de 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 1.10
inventarios 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
=
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
Rotación de los 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑎𝑠 0.95
activos fijos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
=
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠
Rotación de los 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 0.46
activos totales 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
=
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Por el método vertical de razones simples podemos observar que existen desviaciones
negativas en más de dos casos, por lo tanto, Comercializadora La Poblanita S. A de C.V no
podría entrar al gremio con tales estándares.