UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

ESCUELA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

MATEMÁTICA FINANCIERA I

TEMA: INTERES EFECTIVO Y NOMINAL

TRABAJO ACADÉMICO N.º 03

Presentado por: ESPINOZA SILVA JORGE LUIS

Fecha de presentación: 12/06/2022 (Nueva fecha por error en titulo: 21/06/2022)

Profesor: Ing. JACINTO PÉREZ SÁNCHEZ

AÑO 2021
TASA DE INTERES EFECTIVO
El tipo de interés efectivo es el coste del dinero, es decir, es el precio a pagar por
utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado (un préstamo, por
ejemplo). El tipo de interés efectivo homogeneiza el tipo de interés nominal al plazo
en que se pagan las cuotas

El interés efectivo es un concepto muy utilizado en el mundo de la banca. Cuando

solicitamos un préstamo, el banco suele hablarnos de la existencia de un tipo de
interés nominal (TIN), un tipo de interés efectivo (TIE) y una tasa anual equivalente
(TAE). Entre estos conceptos suele haber mucha confusión. Hay personas que
confunden el TIE y la TAE, a la vez que otros, cuando el TIN coincide con el TIE, creen
que hablamos de los mismos indicadores. Sin embargo, como veremos en este
artículo, el interés efectivo presenta una serie de peculiaridades que lo hacen único e
indispensable a la hora de calcular el importe total a pagar en un préstamo.

Así pues, el tipo de interés efectivo, a diferencia del TIN, se determina

homogeneizando el tipo de interés nominal al plazo en que se pagan las cuotas. En
este sentido, imaginemos que el préstamo presenta un TIN del 4%. Esto quiere decir
que, al cabo de un año, habremos pagado un 4% por el préstamo. Sin embargo, si la
liquidación de intereses, en lugar de hacerse de forma anual, se hiciese de forma
semestral, el calculo del interés efectivo nos diría que este interés ha pasado de ser
un 4% a ser un 4,074%. En otras palabras, hemos pagado más por nuestro préstamo
y no ha quedado recogido en el TIN.

Además, a diferencia de lo que ocurre con la TAE, debemos culminar el cálculo sin
incluir al importe del préstamo los gastos y comisiones derivadas de la formalización,
de la cancelación anticipada o de subrogación. Cuando al interés efectivo le sumamos
los costes mencionados, así como todos aquellos gastos asociados al préstamo, lo
que obtenemos es la TAE.

Ejemplo de tipo de interés efectivo:

Así pues, para acabar, veamos otro ejemplo de cómo se calcularía el TIE, utilizando
la fórmula que arriba se expresa.

En este sentido, imaginemos que nos ofrecen un préstamo que presenta un tipo de
interés nominal del 5%, el cual debemos pagar en cuotas mensuales.
Aplicando la fórmula:

Como vemos, aplicando la fórmula obtenemos que el tipo de interés efectivo de este
préstamo no es del 5%, como refleja la TIN, sino que es del 5,116%, tras
homogeneizar las liquidaciones mensuales y hacer el cálculo anual de lo que tenemos
que pagar.

Además, como decíamos, solo tenemos que sumar los gastos asociados al préstamo
para conocer el último dato que nos falta: la TAE.

TASA DE INTERES NOMINAL

La tasa de interés nominal es la rentabilidad obtenida en una operación financiera que
se capitaliza de forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital principal.

La tasa de interés nominal (TIN) es el coste de oportunidad por no disponer del dinero.
Bien sea para el cliente por su depósito bancario (rentabilidad); o para el banco por
un préstamo (interés). Este coste de oportunidad se estipula en base a un porcentaje
que, en función del plazo y del capital, reportará un beneficio sobre la cantidad inicial
con capitalización simple. No incluye los gastos financieros ni las comisiones.

En el caso de la TIN, se puede decir que nos informaría en términos brutos, principal
diferencia con la TAE. Ambos indicadores son estipulados por cada entidad de forma
independiente, y su valor suele estar ligado proporcionalmente al ciclo económico y a
indicadores de referencia (como por ejemplo el Euribor o el Libor).
Eso sí, a la hora de trabajar con la TIN, debemos tener otra consideración fundamental
en cuenta, el periodo de tiempo. La tasa de interés nominal puede ser diaria, semanal,
trimestral, semestral o anual. No cuenta con un periodo de referencia estándar, y al
no incluir los gastos, nos imposibilita el comparar adecuadamente productos de la
misma naturaleza. A causa de esto, la TAE nació para simplificar este problema al
tomar el año como base y para permitirnos comparar productos de misma índole.

Cálculo de la tasa de interés nominal (TIN)

De forma matemática, se puede indicar de la siguiente manera:

VF = VP (1 + n*i)

Donde:

VF: es el valor futuro obtenido sumados todos los intereses percibidos

VP: es el valor presente o inicial de la operación

n: número de años considerados en la inversión

i: tipo de interés aplicado en la operación

Para conocer directamente el interés obtenido durante la operación, la fórmula es:

I= VP(n*i) Donde I es el interés total nominal obtenido durante toda la operación.

Aplicado a una situación real en un depósito, imaginemos que un banco nos da de

rentabilidad el 5% de interés nominal anual durante 6 años a cambio de prestarles un
capital de 500.000.

De esta forma, aplicando las fórmulas anteriores, obtendríamos 650.000:

VF = 500.000(1+6*0.05)=650.000
El interés obtenido equivaldría a:
I= 500.000(6*0.05)= 150.000

De esta forma, el interés nominal es aquél que no exigen o nos pagan de forma
general por un préstamo o inversión respectivamente. Al interés nominal hay que
restarle impuestos, comisiones y la tasa de inflación y otros tipos de costes para que
nos dé una tasa de interés real equivalente con la que podamos homogeneizar y
comparar las operaciones, ya que en función de los requerimientos, costes y
comisiones una operación puede ser más atractiva que otra aún teniendo una tasa de
interés nominal menor. A diferencia de la TAE no se capitaliza, por lo que en lugar de
TIN anual se ofrece la TIN total.

Diferencia entre tipo de interés nominal (TIN) y tipo de interés

efectivo (TIE)
Como decíamos previamente, podemos creer que hablamos del mismo concepto,
pero debemos saber que son dos conceptos muy diferentes.

En primer lugar, el TIN o tipo de interés nominal es el porcentaje que establecemos

con el banco a la hora de contratar un préstamo, por ejemplo. En este sentido,
imaginemos que hablamos de un préstamo a 10 años con un TIN del 7%. Al cabo de
un año, debemos pagar intereses en función de ese TIN. El periodo de liquidación
suele ser anual, y establece la cantidad de intereses que, al año, debemos pagar. Eso
sí, sin incluir los gastos asociados al préstamo.

Por otro lado, el TIE, a diferencia del TIN, se utiliza para cuando la liquidación de los
intereses del préstamo, en lugar de hacerlo de forma anual, se hace de forma mensual,
trimestral o semestral. De esta manera, lo que calcula el tipo de interés efectivo es, de
forma homogénea, el tipo de interés que pagaremos finalmente, tras capitalizar los
intereses pagados durante las sucesivas liquidaciones a lo largo de un año.

De esta forma, si aplicamos el cálculo en este tipo de préstamos, podemos observar

que pagamos más cuando se establecen pagos intermedios a lo largo del año, que lo
establecido en el TIN al firmar el préstamo.
EJERCICIOS: