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INGENIERIA DE Integrantes: Gervis Antonio Pajaro Pajaro
Jeiner Mangonez Anaya 24/05/2020
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Carlos Alberto Navarro

Actividad
Protocolo colaborativo de la unidad n°: 2

Análisis y síntesis: 
Síntesis e interpretación colaborativa de los temas vistos en la unidad

TASA DE INTERÉS

La tasa de interés es el porcentaje de dinero que se obtiene por cada unidad

capital invertida, es decir, el pago extra que se hace por utilizar un monto de
dinero y beneficiarse de él.

En el caso de un crédito, el monto que el deudor debe pagar al prestamista es

considerado la tasa de interés. Por otro lado, si hablamos de un depósito, el
monto de dinero que recibe la empresa o la persona, por poner a disposición
esa cantidad de dinero, es la tasa de interés.

Características de la tasa de interés

Entre las principales características de la tasa de interés podemos destacar

que:

 Promueve el incentivo, ya que con una tasa alta se generan ahorros

significativos.

 Sirve como indicador de la economía de un país.

 Puede ser fija o puede variar según el tipo de tasa de interés que se

utilice.

Tipos de tasa de interés

La tasa de interés puede clasificarse en los siguientes tipos:

 Nominal: es el tipo de tasa que más de una vez en el año se capitaliza,

es decir, que se establece en diferentes períodos.

 Efectiva: esta tasa expone una vez al año el interés nominal, tomando en

cuenta la periodicidad con la que se pague. Incluye la capitalización y la
reinversión de los intereses.

 Real: es una de las tasas más importantes, pues determina de forma

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específica el interés real que se gana por invertir, ya que la inflación

disminuye la capacidad de las compras y así el dinero pierde su valor.

 Variable: esta tasa se actualiza mensualmente o, en algunos

casos, trimestralmente.

 Fija: esta tasa se mantiene fija durante todo el tiempo del préstamo y no

hay forma de que varíe.

Ejemplos de la tasa de interés

A continuación se proponen algunos ejemplos de situaciones que conllevan una

tasa de interés:

 Al pedir un préstamo, para por ejemplo financiar la educación de los

hijos o alguna enfermedad, luego se deberá devolver el préstamo más
una tasa de interés determinada.

 Si una empresa le financia un automóvil a uno de sus trabajadores,

el empleado deberá pagar luego el monto del automóvil más el tipo de
tasa de interés que se indique.
LA TASA DE INTERÉS NOMINAL

Es la rentabilidad obtenida en una operación financiera que se capitaliza de

forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital principal.

La tasa de interés nominal (TIN) es el coste de oportunidad por no disponer del

dinero. Bien sea para el cliente por su depósito bancario (rentabilidad); o para el
banco por un préstamo (interés). Este coste de oportunidad se estipula en base
a un porcentaje que, en función del plazo y del capital, reportará un beneficio
sobre la cantidad inicial con capitalización simple. No incluye los gastos
financieros ni las comisiones.

En el caso de la TIN, se puede decir que nos informaría en términos brutos,

principal diferencia con la TAE. Ambos indicadores son estipulados por cada
entidad de forma independiente, y su valor suele estar ligado proporcionalmente
al ciclo económico y a indicadores de referencia (como por ejemplo el Euribor o
el Libor).

Eso sí, a la hora de trabajar con la TIN, debemos tener otra consideración
fundamental en cuenta, el periodo de tiempo. La tasa de interés nominal puede
ser diaria, semanal, trimestral, semestral o anual. No cuenta con un periodo de
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referencia estándar, y al no incluir los gastos, nos imposibilita el comparar

adecuadamente productos de la misma naturaleza. A causa de esto, la TAE
nació para simplificar este problema al tomar el año como base y para
permitirnos comparar productos de misma índole

El TIN siempre se suele dar de forma anualizada. Imagina que tenemos mil

euros que queremos ahorrar y vamos a nuestra sucursal. El comercial nos dice
que hay una oferta nueva: un depósito a 6 meses con una TIN del 5% (anual).
Esto se traduce en que nuestro interés será en realidad del 2,5% (12 meses / 2
cuotas), 25 euros. Se debe a que la TIN no era semestral, sino anual y el
producto dura solo seis meses. En resumen, es proporcional a la base de tiempo
que tomemos como referencia.

No obstante, es muy importante tener en cuenta que la TIN es un porcentaje fijo.

Si no fuera fijo, en el ejemplo anterior, al pasarlo a semestral, el porcentaje
recibido sería del 2,469508%. Ya que tendríamos en cuenta el interés
compuesto.

Cálculo de la tasa de interés nominal (TIN)

De forma matemática, se puede indicar de la siguiente manera:

VF = VP (1 + n*i)

Donde:

VF: es el valor futuro obtenido sumados todos los intereses percibidos

VP: es el valor presente o inicial de la operación

n: número de años considerados en la inversión

i: tipo de interés aplicado en la operación

Para conocer directamente el interés obtenido durante la operación, la fórmula

es:

I= VP(n*i)   Donde I es el interés total nominal obtenido durante toda la

operación.

Aplicado a una situación real en un depósito, imaginemos que un banco nos da

de rentabilidad el 5% de interés nominal anual durante 6 años a cambio de
prestarles un capital de 500.000€.
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De esta forma, aplicando las fórmulas anteriores, obtendríamos 650.000€:

VF = 500.000(1+6*0.05)=650.000€

El interés obtenido equivaldría a:

I= 500.000(6*0.05)= 150.000€

De esta forma, el interés nominal es aquél que no exigen o nos pagan de forma
general por un préstamo o inversión respectivamente. Al interés nominal hay
que restarle impuestos, comisiones y la tasa de inflación y otros tipos de costes
para que nos dé una tasa de interés real equivalente con la que podamos
homogeneizar y comparar las operaciones, ya que en función de los
requerimientos, costes y comisiones una operación puede ser más atractiva que
otra aún teniendo una tasa de interés nominal menor. A diferencia de la TAE no
se capitaliza, por lo que en lugar de TIN anual se ofrece la TIN total.

La tasa nominal ejemplo

Por ejemplo, si se pidió un crédito de $10 000.000 al 2% mensual, los intereses

del mes son $200.000. El interés anual se puede calcular simplemente
multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el número de periodos. En
nuestro ejemplo, para un año el interés será del 24% y el valor pagado en
intereses 2.400.000.

La tasa efectiva:

Por otro lado, la tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital
invertido junto a los intereses que se generan periodo a periodo, de manera que
se acumulan. Es un tipo de capitalización compuesta pues los intereses no se
retiran sino que se suman al capital (lo que aún queda por pagar). El monto total
(capital + intereses) se toma como un todo y sobre este se liquidan los intereses
para el periodo siguiente.

Esta es la forma de amortización más común y la que usan todos los sistemas
financieros, refleja lo que vamos a pagar verdaderamente ante cualquiere
crédito en el sistema. El punto clave es la periodicidad con la que se capitalicen,
ya que se ofrecen diferentes tasas para diferentes periodos de tiempo. Aunque
normalmente la manera de comparar tasas es anual (TEA – Tasa efectiva
anual), se puede calcular la tasa diaria, mensual, trimestral, etc.

Cuando invertimos nuestro dinero, nos conviene una tasa efectiva alta, ya que
significa que nos pagarán más por el tiempo que nuestro capital esté en el
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banco. Mientras que cuando solicitamos un préstamo, nos conviene una tasa
efectiva baja.

En nuestro ejemplo, la tasa mensual del 2% que mencionábamos al convertirla

en Efectiva Mensual será de 26.82% (ya no 24). La formula con que se calcula
la tasaes:
(1 + tasa de interés nominal) ^n – 1

Donde:
La tasa de interés nominal deberá estar dividida entre 100. Si es 4% será 0,04.
n = número de periodos. Si es mensual, deberá expresarse en meses.
Al final de la fórmula, se multiplica el resultado por 100 para que refleje el
porcentaje.

Entonces, en nuestro ejemplo, con una tasa efectiva del 2% Mensual en el año
pagaremos $2.682.000 por intereses (valor muy diferente al de $2.400.000 que
se pagaría con la Tasa Nominal).

CONVERSIÓN DE TASAS

Las fórmulas de convertibilidad de tasas son herramientas que nos ayudan a

convertir una tasa nominal a una tasa efectiva o viceversa, convertir una tasa
efectiva a una nominal. Esto es de gran ayuda ya que en ocasiones queremos
comparar las tasas que nos ofrecen ciertos servicios y para esto debemos
convertirlas a tasas anuales o en su defecto a aquella que más nos favorezca.

Para poder convertir una tasa, primero debemos entender algunos conceptos: 1

 Tasa nominal: Es la tasa que se expresa en la operación financiera y,

generalmente es anual. Rige durante el lapso que dure la operación. Se
le conoce como TIN por sus siglas "Tasa de interés nominal" o TNA "Tasa
nominal anual". Para hallar la tasa denominada proporcional (que es la
que se aplica para el período o término de la operación) se multiplica la
tasa nominal por la cantidad de días y se divide por 365 (según lo
determina el Banco Central de Argentina).

 Tasa efectiva: Como su nombre lo dice es la tasa que efectivamente se

ganó, en otras palabras, es la tasa anual convertible anualmente también
se le conoce como TAE por sus siglas "Tasa anual equivalente"

 Tasas equivalentes: Son aquellas que producen el mismo interés

compuesto.
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Entendiendo lo anterior, convertir una tasa significa encontrar la tasa efectiva

cuando tenemos una tasa nominal, o viceversa, encontrar la tasa nominal con
una tasa efectiva, a estas dos tasas se llamarán tasas equivalentes ya que las
dos producen el mismo interés compuesto.

Una serie uniforme son pagos periódicos iguales. Dichos pagos suelen ser
realizados en tiempos estipulados. Un caso típico de serie uniforme es el pago
de un contrato por leasing, ya que debe hacer pagos constantes por canon de
arrendamiento.

Las series uniformes se clasifican así:

 Ciertas
 Ordinaria o vencida
 Anticipada
 Diferida
 Perpetuidad
 Contingentes
 Ordinaria o vencida
 Anticipada
 Diferida

Para ampliar un poco más:

Serie uniforme cierta: cuando se conoce la fecha del primero y del último pago.
Ejemplo: el pago mensual de la cuota correspondiente a un vehículo comprado a
plazos.

Serie uniforme contingente: cuando se conoce la fecha del primer pago, pero no
la del último. Ejemplo: el pago de la prima de un seguro de vida, el pago de la
pensión de jubilación.

Serie uniforme ordinaria o vencida: cuando el pago se efectúa al final del

período. Ejemplo: los pagos por electrodomésticos comprados a plazos.

Serie uniforme anticipada: cuando el pago se efectúa al principio del período.

Ejemplo; los pagos mensuales de arrendamiento.

Perpetuidad: cuando el número de pagos es infinito. En la práctica, cuando el

número de períodos es de cierta consideración (1,000 o más) se considera que
la serie es una perpetuidad. La perpetuidad puede ser vencida o anticipada.
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Serie uniforme diferida: cuando entre la fecha inicial y la correspondiente al

primer pago hay un tiempo muerto o de gracia constituido por dos o más
períodos.

Conclusión:

Un pago se considera uniforme cuando éstos son por un mismo valor, periódicos
o son llevados a un valor equivalente.

Definición de anualidad

Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes
condiciones:

7 datos interesantes de la Luna

1. Todos los pagos son de igual valor.

2. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.

3. Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie a la misma

tasa.

4. El número de pagos debe ser igual al número de periodos.

Algunos términos empleados cuando se trata de anualidades:

 Renta: Es el pago periódico de igual valor.

 Periodo de renta: Es el tiempo que transcurre entre los pagos periódicos

continuos.

 Plazo: El tiempo que transcurre entre el principio del primer periodo y el

final del último periodo se denomina plazo de la anualidad y se representa
por la letra n.

Clasificación de las anualidades

Anualidad Ordinaria o Vencida

Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo el
pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se
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realiza el pago. Se representa así:

Valor de una anualidad ordinaria

Una anualidad tiene dos valores:

1. El valor final: Todos los pagos son traslados al final de la anualidad. El valor
final se representa por el símbolo S n¬i en el cual la:

 S = Valor final.

 n¬ = Número de pagos.

 i = Tasa de interés

Otra simbología muy utilizada es (F/A, n, i) que significa valor futuro dada una
anualidad de n periodos a la tasa i.

Para plantear la ecuación de valor, se aplica la fórmula:

S= p (1+i)n

A cada pago, pero, en cada caso, p= 1. El pago que está en el punto 1 se

traslada por n-1 periodos, el que está en 2, por n-2 periodos y así
sucesivamente, hasta que se llegue al pago que está en n el cual no se traslada
por estar en la fecha focal, entonces se tiene:

(F/A, n, i)=S n¬i = (1 + i )n -1/ i

2. El valor presente: Este se representa por el símbolo a n¬i o por (P/A, n, i),
que significa el presente de una anualidad en n periodos a la tasa i. Se
representa por la fórmula:

(P/A, n, i)=a n¬i = 1 – (1 + i )-n / i

Ejemplo 1.

Un documento estipula pagos trimestrales de $80.000 durante seis años. Si este

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documento se cancela con un solo pago de A) Al principio o B) al final.

Determinar $A y $S suponiendo un interés del 32% CT.

Solución: El número de pagos es n= 4 x 6= 24, R= $80.000

i= 32/4= 8% efectivo trimestral

A= 80.000 (P/A, 24, 8%)

A= 80.000* 1 – (1 +0.08 )-24 /0.08

A= 842.301

S= 80.000 (F/A, 24, 8%)

S= 80.000* (1 +0.08 )24 -1/ 0.08

S= 5.341.181

TABLA DE AMORTIZACION

Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario

de pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al concederse
un préstamo.

Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que tiene

que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo) durante la vida
del préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto tendremos que pagar de
intereses, de devolución del principal y cuál es la deuda pendiente en cada
periodo.

De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el

tercer mes del año 3.

Componentes de un cuadro de amortización

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de

los periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.

 Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que

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el prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula

multiplicando el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que como
veremos es la quinta columna). El interés puede ser fijo o variable.

 Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La

amortización consiste en la devolución del préstamo, sin contar los
intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada periodo del capital
pendiente.

 Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los

intereses y la amortización.

 Capital del préstamo pendiente de

amortizar: Se encuentra en la quinta columna. Para calcularlo se resta
en cada periodo el capital pendiente del periodo anterior y la amortización
del periodo actual.

No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede cambiar.

Lo importante es tener claros los conceptos.

Tipos de amortización

La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras. Las más

importantes son las siguientes:

 Mediante una amortización de capital constante (la tercera columna,

como en el ejemplo gráfico). La cuota a pagar cada vez es menor, ya que
los intereses son menores a medida que pasa el tiempo. También se
conoce como método francés o método progresivo (de cuotas). Si nos
indican que nos facilitan un cuadro de amortización francés es que ha
sido realizado con este método.

 Mediante unas cuotas constantes (la cuarta columna). En este caso, la

cuota a pagar siempre es la misma, mientras que la amortización del
préstamo es menor al principio y mayor al final. Es el método más común
para el pago de hipotecas de tipo fijo.

 Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o método

americano. En este caso, se van pagando únicamente los intereses
durante la vida del préstamo y, al finalizar la misma, se paga la totalidad
del capital prestado. Por ejemplo, se utiliza para la devolución de los
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intereses y principal de los bonos.

Implicaciones de un cuadro de amortización

Un cuadro de amortización puede tener distintas implicaciones, en función de su

tipo de interés:

 Si el tipo de interés es fijo: El cuadro de amortización es real y definitivo

desde el primer momento. Es decir, el cuadro de pagos que se establezca
en la concesión del préstamo es el que se aplicará.

 Si el tipo de interés es variable: El cuadro de amortización es una

simulación. Es decir, es una previsión de los pagos, pero no es el cuadro
de pagos definitivo, ya que los tipos de interés cambiarán a lo largo del
tiempo.

Las entidades financieras están obligadas a proporcionar esta información al

cliente. En el caso de un préstamo con tipo de interés fijo, con solicitar el cuadro
al comienzo del préstamo es suficiente, ya que este no cambia. Sin embargo, si
el tipo de interés es variable, el cuadro de amortización va a variar, por lo que lo
más recomendable es solicitarla periódicamente.

Discusión: 
Dudas, desacuerdos, discusiones
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