Criptoactivos: Regulaciones

técnicas y legales.
Riesgos y oportunidades para
los contadores públicos.

PricewaterhouseCoopers El Salvador en Colaboración con el CVPCPA

Primer Congreso Virtual
CRIPTOACTIVOS, Riesgos y Oportunidades para los Contadores Públicos 1
Ponentes

Hernán Campo
Alexander Cáder
Gerente Risk
Director Tax & Legal
Assurance
PwC El Salvador
PwC El Salvador

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CRIPTOACTIVOS, Riesgos y Oportunidades para los Contadores Públicos

Agenda

1. Ley Bitcoin 03
2. Reglamento Ley Bitcoin 08
3. Ley de creación del fideicomiso “Fidebitcoin” 11
4. Normativa técnicas emitidas a la fecha 15
5. Conceptos básicos 17
6. Ecosistema de las criptomonedas 30
7. Implicaciones contables 37
8. Otras consideraciones 41

3
1. Ley Bitcoin

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Aspectos legales y ámbito de aplicación de la Ley

Irrestricto Ilimitado en Personas Efectos Carácter

poder cualquier naturales o retroactivos especial de
liberatorio transacción y jurídicas, de la Ley la Ley
a cualquier públicas o
título privadas

5
Aspectos económicos y fiscales
relevantes

1 El precio del bitcoin lo definirá el mercado

2 Para fines contables se utilizará como referencia el

dólar

Obligatoria aceptación para todas las personas

3 Excepción: Hecho notorio y evidente que no tengan acceso a las
tecnologías que permitan ejecutar transacciones en Bitcoin.

Convertibilidad automática e instantánea de Bitcoin a

4 dólar para el usuario

5 Fideicomiso Bandesal

El Estado garantizará la convertibilidad automática e

6 instantánea de las alternativas provistas por el Estado

6
Aspectos económicos y fiscales relevantes
Art. 8
Sin perjuicio del accionar del sector
privado, el Estado proveerá
alternativas que permitan al usuario
llevar a cabo transacciones en
bitcoin, así como contar con
convertibilidad automática e instantánea
de bitcoin a dólar en caso que lo desee.
Art. 14
Antes de la entrada en vigencia de esta
ley, el Estado garantizará, a través de la
creación de un fideicomiso en el Banco
de Desarrollo de El Salvador
BANDESAL, la convertibilidad
automática e instantánea de bitcoin a
dólar de las alternativas provistas por
el Estado mencionadas en el artículo
8 de la presente ley.
7
Aspectos impositivos

Todas las Los intercambios

contribuciones en bitcoin no
Implicaciones en Implicaciones
impositivas estarán sujetos a Implicaciones de
Impuesto sobre la para la Hacienda
podrán impuestos sobre IVA
Renta Pública
pagarse en las ganancias de
bitcoin capital.

8
2. Reglamento
Ley Bitcoin

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Reglamento Ley Bitcoin

● Definiciones
a) Banco

b) Billetera digital

c) Casa de intercambio digital o Exchange

d) Custodio de Bitcoin

e) Proveedor de servicios de Bitcoin

● Registro de Proveedores

● Normas de Conducta

- Mantener un programa contra el lavado de dinero

- Salvaguardar los activos de los clientes
- Mantener libros y registros que reflejen con precisión los activos, pasivos y patrimonio del
Proveedor de Servicio de Bitcoin, así como registros de cuentas de clientes relevantes para
cada transacción.
- Mantener un registro de quejas

10
Reglamento Ley Bitcoin

- Mantener un programa de ciberseguridad acorde a la naturaleza del servicio que presta.

- Mantener un programa de seguridad física y un plan de recuperación ante desastres.
- Mantener un plan de resolución que prevea una liquidación ordenada del Proveedor de
Servicios de Bitcoin.
- Mantener una política de límites a las transacciones dentro de sus plataformas en
concordancia con el programa de debida diligencia, gestión de riesgos y lavado de dinero.

● Supervisión por parte de la SSF

● Banca privada
Podrán prestar servicios financieros a un proveedor de servicios de Bitcoin cumpliendo con
todas las regulaciones que les aplican a los Bancos.

● Billeteras digitales ofrecidas por el Estado

Los Bancos deberán prestar sus servicios como plataforma de intercambio de tal forma que no
generen comisión para el usuario final de dichas billeteras.

11
3. Ley de creación
del fideicomiso
“Fidebitcoin”

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Ley de creación del fideicomiso “Fidebitcoin”

Aplicación únicamente para billetera estatal (wallet)

Plazo indeterminado

Finalidad respaldar financieramente las convertibilidad automática e instantánea de Bitcoin a

dólar

13
Definiciones relevantes

Fiduciario: Bandesal

01

Fideicomitente: Estado y Gobierno de El Salvador (Ministerio de Economía)

02

Fideicomisario: El Estado de El Salvador (Usuarios)

03

Bienes fideicomitidos: Aportación inicial de 150 Millones USD que podrán

fortalecerse, a través de la incorporación de otros recursos.
04
14
Características del Fideicomiso

Captación de fondos

Posibilidad de emisión y colocación de títulos valores de crédito en el mercado local e internacional

Intereses por inversiones

Ingresos o pérdidas derivadas de las operaciones del fideicomiso

Valores adquiridos en cualquier momento durante la existencia del Fideicomiso

Cualquier fondo, o bien o activo de cualquier naturaleza que ingrese al fideicomiso

El patrimonio del fiduciario es independiente, no responde por las obligaciones y operaciones del Fideicomiso

Consejo de Administración

Exención de impuestos Renta e IVA del Fideicomiso y sus operaciones. Cumplimiento formal sí aplica.

Auditoría externa

15
4. Normativa
técnica emitida a
la fecha

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Normativa técnica emitida a
la fecha

Norma técnica de “lineamientos para la autorización del

funcionamiento de la plataforma tecnológica de
servicios con Bitcoin y dólares”

Aspectos generales a considerar

● Los montos que se mantengan en dólares

deberán estar respaldados al cien por ciento.
● Depósito no remunerado en el BCR para
responder como garantía.
● Depósito inembargable por otras deudas propias.
● Los saldos en Bitcoin deberán estar respaldados
en el custodia en ambiente de Blockchain.

NRP-29 – Norma Técnica para facilitar la participación

de entidades financieras en el ecosistema Bitcoin

● Aspectos generales a considerar

17
5. Conceptos
básicos

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Blockchain y los PwC Essential Eight

“Blockchain tiene el potencial de marcar el

comienzo de una era de comercio digital
autónomo.”
Vicki Huff, Global Leader, New Ventures, PwC

Essential Eight de PwC son las tecnologías que

creemos que toda organización debe considerar.
La estrategia de tecnología emergente debe ser una
parte fundamental de la estrategia corporativa de
cada empresa.

19
Bitcoin, dinero sobre Internet

“La unica cosa que falta, pero que pronto se

TCP/IP SMTP VOIP desarrollará, es un efectivo electrónico
Datos por Correo por Voz por confiable, un método mediante el cual el
internet internet internet
Internet puede transferir fondos de A a B sin
que A conozca a B o B conozca a A.”

Milton Friedman, 1996, Premio Nobel de

Economía
HTTP FTP
Documentos Archivos por
por internet internet

20
Bitcoin, dinero sobre Internet

“La unica cosa que falta, pero que pronto se

desarrollará, es un efectivo electrónico
confiable, un método mediante el cual el internet
TCP/IP SMTP VOIP puede transferir fondos de A a B sin que A
Datos por Correo por Voz por conozca a B o B conozca a A.”
internet internet internet

Milton Friedman, 1996, Premio Nobel de

Economía
BTC

HTTP FTP
Documentos Archivos por
Valor por
internet
Blockchain revoluciona la forma
por internet internet
en que intercambiamos valor

21
Conceptos claves
Activo digital Criptomoneda
Un activo digital es todo Es un activo digital que funciona como un
lo que existe en formato medio de intercambio. Su estado se
digital y asocia el almacenan en un libro mayor
derecho de uso computarizado que utiliza criptografía para
asegurar los registros de transacciones,
controlar el creación de monedas
adicionales y para verificar la transferencia
de la propiedad de la moneda
Peer to Peer
Las redes de igual a igual (P2P) es
una arquitectura de aplicación
distribuida que divide tareas o
cargas de trabajo entre pares. Los
compañeros son participantes
igualmente privilegiados y
equipotentes en la aplicación.
22
Conceptos claves

Contratos
Libro Distribuido Criptografía Consenso
inteligentes

(DLT) Una tecnología de La integridad y seguridad La verificación es lograda La capacidad para

libro distribuido es un de la información en la mediante la confirmación ejecutar lógica de negocio
sistema electrónico o Cadena de Bloques, es de los cambios por parte adicional, implica que se
base de datos para asegurada mediante de los participantes, puede incorporar un
registro de información de funciones de cifrado. reemplazando la acuerdo sobre
forma descentralizada y Llaves públicas y privadas necesidad de una tercera comportamientos
distribuida Blockchain es y códigos HASH parte que autorice las esperados de contratos
uno de estos transacciones

23
Conceptos claves

Casas de
Mineria/Nodos Wallet
cambio

Proceso de dar soporte a una red de bloques, Estructura que contiene Estructura privada
resolviendo complejos problemas matemáticos basados las claves públicas y establecida para compra
en HASH y validando transacciones. privadas que permiten al de criptoactivos e
Los mineros o nodo, es la entidad que hace parte de una propietario acceder a sus intercambio con otras
red P2P y que se encarga de operar en una cadena de criptomonedas en la monedas como por
bloques. Por su esfuerzo recibe una recompensa de cadena de bloques ejemplo el dólar
valor

24
¿Qué es la tecnología del Blockchain?
Alguien en una red solicita La transacción es transmitida a La red de nodos válida la transacción
una transacción otras computadoras (nodos) en la utilizando algoritmos acordados
red

Las transacciones deben ser validadas por

un proceso llamado "minería" a través de
un mecanismo llamado prueba de
trabajo.

La transacción verificada es
La transacción se El nuevo bloque es agregado a la combinada con otras
completa cadena de bloques de la red, de una transacciones para crear un
manera permanente e inalterable nuevo bloque de datos

25
Una cadena de bloques
Cada bloque almacena información y contiene un puntero que valida al bloque anterior. Esto es lo crea la
"cadena":

Bloque 20 Bloque 21 Bloque 22 Bloque 23

Hash del Bloque: Hash del Bloque: Hash del Bloque: Hash del Bloque:
HASH de bloque
57efab67d… 097defa1c… 1adc6392a… dac63f723…

Hash del Bloque Hash del Bloque Hash del Bloque Hash del Bloque
previo: ad341fcd4… previo: 57efab67d… previo: 097defa1c… previo: 1adc6392a…
Este encadenamiento
de bloques es versátil
Marca de tiempo Marca de tiempo Marca de tiempo Marca de tiempo y resistente a la
manipulación, creando
un registro inalterable
Transacciones... Transacciones... Transacciones... Transacciones... de eventos

Tiempo

26
Bitcoin vs Modelo transaccional tradicional

27
Evolución del dinero

28
Evolución de la finanzas tradicionales

Finanzas tradicionales Bitcoin

Tabulación Contador Nodo

Verificación Auditor Minero

Calificación Intermediario regulado Cualquier persona

Compensación Fees (fiat) Fees (Bitcoin)

29
Entendiendo el tipo de Criptoactivos

Tokens que ofrecen Tokens que brindan Tokens con

Fichas con valor Tokens que son únicos
acceso a la plataforma y exposición subyacente características de
atribuido para y no se pueden
que se utilizan a a activos del mundo seguridad (por
intercambio / intercambiar con la
menudo para respaldar real (por ejemplo, ejemplo, acciones,
transacciones, “rareza” verificada sin
servicios / efectivo, oro). Algunas deuda, derivados) con
almacenamiento de la necesidad de una
funcionalidades en monedas estables componente de
activos / valor y / o organización
plataformas basadas en pueden considerarse generación de ingresos
unidad de cuenta centralizada
Blockchain tokens de seguridad. o derechos potenciales
frente al emisor

30
6. Ecosistema de
las criptomonedas

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CRIPTOACTIVOS, Riesgos y Oportunidades para los Contadores Públicos 31
Introducción al Crypto Ecosistema

32
Algunas casas de cambio que ya operan en El
Salvador

33
Asociaciones en curso

34
Transacciones Bitcoin

35
Transacciones Bitcoin

36
Transacciones Bitcoin

37
7. Implicaciones
contables

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CRIPTOACTIVOS, Riesgos y Oportunidades para los Contadores Públicos 38
¿Cómo se pueden contabilizar las Criptomonedas?
Activo ¿Aplica? Explicación
En general, las Criptomonedas no son emitidas o
Efectivo ¿? respaldadas por ningún gobierno o estado.
No otorga al tenedor un derecho contractual u
Instrumento financiero ¿? obligación de recibir efectivo u otro activo financiero

Propiedad de Inversión ¿? No tiene forma física, no es un terreno ni un inmueble.

Los inventarios no necesitan tener forma física, pero

tienen que ser mantenidos para la venta en el curso
ordinario de negocio.
Inventario ¿? Sin embargo, su negociación puede no tener la
suficiente frecuencia. Bitcoin fallaría en la definición de
inventario, a menos que se cumpla esta prueba.
Puede ser vendida, intercambiada o transferida
Intangible ¿? individualmente. No es efectivo y ni activo monetario.
No tienen forma física.

39
Otros problemas contables
Corporativos / ICOs
• Acuerdos SAFT
• Tokens generados
internamente
• Fichas propias mantenidas
en reserva
Minería
• Capitalización de costos
mineros
• Ingresos generados a través de
la extracción de cripto activos
recién acuñados
• Ingresos generados por
participar en grupos de minería
Intercambio de criptomodenas
• Balance general de los
• Intercambio de activos tokens mantenidos en
criptográficos en fiat nombre de terceros
• Compensación basada en • Tarifas de transacción para
cripto actividades comerciales
• Valoración de criptoactivos
• Airdrop, bifurcaciones y
eventos de grabación
• Ingresos generados a través
de la recepción de activos
Fondos de criptomonedas
criptográficos
• balance de tokens en nombre de terceros
• Inversiones en criptomonedas
40
Contabilidad de criptomonedas: mensajes clave

No espere a obtener normas o directrices detalladas

porque no habrá ninguna

Área en evolución: ¡espere lo inesperado!

Participe en las primeras discusiones con los asesores

relevantes, ¡invierta en la infraestructura adecuada!

La comunicación es clave: ¡comprenda las implicaciones

y comience a gestionar las expectativas!

41
8. Otras
consideraciones

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CRIPTOACTIVOS, Riesgos y Oportunidades para los Contadores Públicos 42
Impacto de esta tecnología
Gobiernos Instituciones Sector Retail
Financieras

Uso de Blockchain en
procesos internos
Menos ingreso Proceso más fácil
por transferencia para el comprador

Menos ingreso Menos costo de Menos costo

Menos control Mejor estructura de
por TDC/D transferencia entre por transacción
sobre los mercados seguimiento y
bancos
control

Amenazas Oportunidades
43
Principales retos

Regulaciones
Percepción Pública

02
Integración con
01 03
plataformas actuales
RETOS
06 04
Seguridad y privacidad
05

Gobernabilidad
Escalabilidad

44

44
La volatilidad del bitcoin

Junio 2021
45
¿Porqué asegurar los activos digitales?

46
Asegurando los activos digitales

47
Seguridad de la Tecnología de la Arquitectura de la
Cadena de Bloques
1 4
Diseño e Implementación Datos
• API y seguridad de código
Servicios y • Transacciones maliciosas ( contratos inteligentes, Dependiendo del diseño, la
Aplicaciones gestión de billeteras) información personal y/o
• Vulnerabilidades de aplicaciones / end-point sensible pudiera ser
• Vulnerabilidades en la gestión y defensa ante malware almacenada y accedida desde
una o más capas de
arquitectura, presentando
2 retos adicionales como:
Tecnología de Cadena de Bloques
Plataforma
• Fallas y bugs en el código • Privacidad y
de Cadena
• Riesgos de diseño ( interoperabilidad, entre otros) Confidencialidad de datos
de Bloques
• Ataques de denegación de servicio (DDoS) (cifrado en descanso y en
• Gestión de Acceso y Gobierno (en Cadenas de Bloques tránsito)
con permisos) • Almacenaje y seguridad de
transacciones
• Protección y gestión de
3 claves
Desarrollo, Infraestructura y Operaciones
Infraestructura
• Seguridad de red e infraestructura
Tecnológica
• Respuesta a incidentes
• Recuperación de Desastres
• Continuidad de Negocio

48
Vectores de ataque
Los componentes de la red blockchain para generar un libro mayor distribuido son vulnerables a diferentes
tipos de ataques.

49
La punta del Iceberg

• Racionalización de los terceros de

confianza:
– Instituciones del Estado
– Academia
– Identidad
– Fiscalización
• Procesos y relaciones contractuales
• Control interno / Auditoría
• Confianza en la sociedad
Elementos a considerer en una estructura de
blockchain

Gobierno y supervisión Capa Transaccional

• Objetivos del negocio • Gestion del programa • Contrato Inteligentes • Compensación

• Apoyo al programa • Seguimiento al • Activos Digitales Conciliación y
• Liderazgo programa y los costos • Criptomonedas liquidación
• Compromiso • Gestion de proyectos • Esquemas de uso
Capa Operacional
Cyber security
Blockchain • Gestión de redes • Gestión del protocolo
• Seguridad Cloud •Seguridad Red permisadas de consenso
• Seguridad datos •Parches y brechas Risk • Ingreso/Egreso de • Integración con
• Privacidad •Detección Amenazas Framework participantes sistemas off-
• Pruebas de intrusión •Respuesta a • Capa de aplicación Blockchain
incidentes
Infrastructure layer Capa de arquitectura blockchain

• Capa de • Continuidad y • Configuración de • Gestión certificados

infraestructura y recuperación de plataformas y protcolos • Criptografía
almacenamiento operaciones • Módulos de seguridad • Escalabilidad
• ITGCs • Gestión de activos del hw/sw • Disponibilidad

Cumplimiento
• Políticas y procedimientos • Regulaciones y estándares • Requerimiento de supervisión

51
Los activos virtuales crean nuevas oportunidades
para que los delincuentes y terroristas blanqueen
las ganancias o financien sus actividades.
• El anonimato de activos virtuales y en el ecosistema (por ejemplo, intercambios, proveedores de
billetera) frustra las investigaciones de las agencias de aplicación legal
• El objetivo del blanqueo de capitales es ocultar el origen del “dinero sucio”
• Etapas del blanqueo de capitales:

1. Colocación - p. Ej. capacidad para abrir activos de criptomonedas de forma anónima.

2. Capas - p. Ej. Oferta inicial de monedas controlada por delincuentes, comercio de activos
virtuales.

3. Integración, p. Ej. uso para la compra de bienes

• Ausencia de “guardianes” de confianza (por ejemplo, bancos para obtener efectivo)

52
El GAFI hace un llamado a todos los países para
que tomen acciones coordinadas para prevenir el
uso de activos virtuales para el crimen y el
terrorismo..
• Aún no han surgido reglas uniformes

• El GAFI dejó en claro que los “proveedores de servicios de activos virtuales” están sujetos a las regulaciones
ALD / CFT, y deben tener licencia / registro y monitoreo para garantizar su cumplimiento.

• La actividad de activos virtuales dentro del alcance puede diferir: Ej. cripto-a-cripto vs cripto-a-Fiat

• Las ICO cubiertas por las leyes de valores están sujetas a las regulaciones ALD / CFT.

53
Diez preguntas que toda junta debería hacer sobre las
criptomonedas

1. ¿Cuáles son los casos de uso realistas para nuestra organización?

2. ¿Hay nuevas ofertas impulsadas por criptomonedas que podamos ofrecer?
3. ¿Cómo afectarán los cambios extremos en las valoraciones o los volúmenes a la
estrategia?
4. ¿Tiene la administración un sistema eficaz para modelar, administrar y equilibrar los
riesgos y el costo de oportunidad?
5. ¿Está equipada la auditoría interna para ofrecer garantía independiente de la tecnología,
las políticas y los controles?
6. ¿Cuáles son las pautas legales y reglamentarias, y cómo supervisará la organización las
consideraciones reglamentarias emergentes?
7. ¿La administración ha dado la debida consideración a la naturaleza global de las
criptomonedas?
8. ¿Conoce la dirección el marco fiscal y las implicaciones?
9. ¿Está la empresa preparada para una exposición imprevista a las criptomonedas?
10.¿La gerencia ha considerado las preocupaciones de tecnología y seguridad para las
criptomonedas?

54
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Limited, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Ver www.pwc.com/structure para más detalles.

Gracias

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