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Jos Luis.
Swing trader.

Swing trading con Opciones.
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SharkOpciones.





Contenido

1. Introduccin al Swing Trading con opciones. ............................................. 3
1.1. Swing Trading con opciones. ........................................................................................ 3
1.2. Las reglas del Swing Trading con Opciones. .............................................................. 5
1.3. Jugando a ganar. ............................................................................................................ 7
2. Estrategias de Swing Trading con opciones. .............................................. 9
2.1. Cuatro estrategias para un estilo. ................................................................................ 9
2.2. Diagonal Spread. ........................................................................................................... 11
2.2.1. Ejemplo Prctico: Put Diagonal FXE. .................................................................. 12
2.2.2. Ejemplo Prctico: Cierre Put Diagonal FXE: +20% en 3 das. ........................ 13
2.3. Calendar Spread............................................................................................................ 16
2.4. Vertical Spread. ............................................................................................................. 17
3. Analizando la operativa. ........................................................................... 18
3.1. Las matemticas del trading. ...................................................................................... 18
4. Curso Especializacin 'Swing Trader'. ...................................................... 20







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1. Introduccin al Swing Trading con opciones.

1.1. Swing Trading con opciones.
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El principal problema de las definiciones es que por definicin son excluyentes. Por tanto,
ms que enunciar una definicin formal prefiero emitir mi punto de vista sobre lo que es el
Swing Trading, y especialmente lo que es el Swing Trading con opciones y sus spreads.
Soy consciente de que cada trader que opera en un determinado producto, instrumento y
plazo de especulacin tendr su propia definicin.
stas son las mas:
a) Definicin corta: Es un estilo de especulacin en el que se opera para obtener
ganancias del movimiento del precio.
Demasiado corta, no?, parece Daytrading!!!
b) Definicin larga y con detalle: Es un estilo de especulacin direccional en el que se
opera para obtener ganancias del movimiento (swing) del precio, y que tiene las
siguientes caractersticas:

Las operaciones pueden durar desde das hasta varios meses.

Mantener la operacin de un da a otro conlleva riesgo overnight.

Se suelen aguantar correcciones del precio (throwback/pullback).

En la mayora de los casos los traders son analistas tcnicos y de sentimiento.

A plazos cortos, rara vez operan por fundamentales.

Como muchos analistas tcnicos suelen obsesionarse por encontrar un

indicador mgico que les indique los cambios de tendencia del precio.

Su forma de limitar las prdidas con stop-loss es un verdadero chollo para los
intermediarios.

Tienen en comn con otros estilos que para conseguir una operativa ganadora
es necesario un sistema con esperanza matemtica positiva y un sistema de
gestin monetaria.

Este estilo se puede emplear con cualquier producto de cualquier mercado:

acciones, bonos, divisas, materias primas y por supuesto sus ndices.

Se puede utiliza cualquier instrumento, desde el contado a cualquier derivado.

c) Para finalizar veamos cmo se particulariza la definicin de Swing Trading vista
anteriormente para la operativa con opciones:

Posibilidad de operar rangos de precio muy pequeos o ligeras tendencias.

El precio del subyacente es slo uno de los elementos de los que intervienen
en la formacin del precio de la prima de la opcin. Importante, s, pero uno
ms.
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La duracin del trade, aunque vara con el operador, es de semanas. De 3 a 10

semanas es mi caso.

El famoso riesgo overnight (flash crash en la apertura), si existe, se puede

cubrir con un porcentaje mnimo de la cartera. Otras veces favorece y no se
cubre.

Las correcciones de la tendencia no siempre ocasionan prdidas.

La operativa con opciones es doblemente tcnica: por el desplazamiento del

precio y por la complejidad del instrumento.

En la operativa con derivados y en especial con opciones todo comienza con la

gestin monetaria. Sin gestin monetaria no hay sistema que aguante a largo
plazo.

El famoso stop-loss o lmite de prdidas no se suele emplear y si se emplea

tiene otro significado.
Como se puede ver, las opciones son instrumentos de especulacin nicos, con
caractersticas nicas. Adems del apalancamiento, no es caracterstica exclusiva, son
verstiles y flexibles. No hay ningn instrumento que pueda reflejar tan fielmente la
expectativa del especulador sobre el movimiento del precio.















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1.2. Las reglas del Swing Trading con
Opciones.
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Cualquiera que aspire a especular en los mercados por s mismo, e independientemente
de su estilo, capital, mercado e instrumento, necesita unas reglas concretas, medibles,
evaluables y alcanzables que le guen en su operativa.
Por ejemplo no operar un determinado evento puede ser una regla; los deseos como
operar bien o querer sacar todas las operaciones con rendimiento positivo no son
reglas, ya que en este caso no se define como alcanzarlo.
La enumeracin de todas y cada una de las reglas que un trader emplea en su operativa
seguramente sera larga, y sin las aclaraciones suficientes algunas de ellas llegaran a ser
confusas.
Todas las reglas con las que trabajo pertenecen a alguno de los principios que enumero
ms abajo. Como Principio se debe entender la base en la que fundamentar una forma de
operar.
La mayora de estos principios, y las reglas que lo componen, tienen su base en la
estadstica y la probabilidad. En mi opinin, sta es la mejor manera de restarle emocin al
trading. Si en tu formacin has asistido alguna vez a una clase sobre estas materias, muy
probablemente sepas a que me refiero con lo de quitarle emocin. Hay pocas cosas
menos emocionantes que la estadstica y la probabilidad. En mi caso, siempre he tenido
una tendencia natural hacia el trading estadstico y probabilstico.
Estos son mis principios:
1.- Clasificacin de las tendencias.
Para un trader direccional no hay nada ms difcil que definir la tendencia de un
determinado activo.
A diario, los medios de comunicacin nos inundan con sus titulares. Desde hoy nuevos
mximos histricos al da negro en los mercado pasando por nos hundimos. La
bsqueda de una pequea ventaja operativa sobre donde ir el precio en la lectura del
peridico econmico de mxima tirada no puede estar ms alejado de la realidad.
El anlisis de las tendencias de los precios siempre es una tarea muy satisfactoria ya que
tanto si se es alcista, lateral o bajista, el mercado siempre acaba dndonos la razn. Sin
embargo, operar cualquier tendencia, tanto si buscamos su inicio o la aprovechamos una
vez est en marcha, es un ejercicio desesperante. Dar recomendaciones y equivocarse es
gratis, operar y equivocarse merma el capital.
De ah la importancia y la necesidad de contar con herramientas especficas que
proporcionen datos estadsticos de probable direccin y desplazamiento del precio.
2.- Conocer las estrategias.
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En nmero limitado, y que se conozcan perfectamente sus configuraciones de entrada, sus
ajustes y sus salidas. Adaptadas al mercado, al subyacente y a tu estilo.
Estilos diferentes pueden compartir estrategias pero con operativa diferente.
3.- Dos ecuaciones.
El Risk/Reward por operacin y Esperanza matemtica por operacin y en cartera.
4.- Tus resultados.
El error ms comn es medir la calidad de tu operativa nicamente por el rendimiento de tu
cuenta, ya sea en trminos porcentuales o en trminos monetarios.
Trminos como profit factor, promedios de operaciones ganadoras o perdedoras,
dispersin de resultados, ratio Sharpe, correlaciones con ndices, condiciones en las que
se dan las mejores y peores operaciones, mximo DrawDown, etc., no deben ser
desconocidos.
Aunque este cuarto punto no se puede considerar un principio como tal, lo incluyo ya que
tras el anlisis de estos datos, se puede llegar a modificar sustancialmente nuestra forma
de operar.















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1.3. Jugando a ganar.
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Si hablamos de trading, ni se trata de un juego ni podremos ganar siempre.
Algunas acepciones de juego y de la accin de jugar tienen que ver con entretenerse o
divertirse, con arriesgar dinero o apostar. Adems y con otro sentido, sobre el juego hay
construida toda una teora," La Teora de Juegos", que se emplea habitualmente como
tcnica de negociacin, subastas y de la que una de sus formulaciones es "El equilibrio de
Nash". Su autor, John Nash, paso a ser conocido por el gran pblico por la pelcula "Una
mente maravillosa".
Si tu enfoque sobre el trading y los mercados es como un juego, un pasatiempo, un hobby
o una manera de mantenerse entretenido, debes saber que tus posibilidades de xito a
largo plazo son muy reducidas. La mayora de los que especulan de este modo suelen
quedar atrapados en valores que ya no quieren y que no venden. Su nico consuelo es no
vender para no perder.
Abordaremos, una forma de acercarse a los mercados, no como un juego y s , al
menos, como una forma de diversificar tus inversiones.
El principal problema de cualquiera que se acerque a los mercados es l mismo. La
impaciencia por hacer operaciones , la impaciencia por obtener resultados, la falta de
flexibilidad para adaptarse a los mercados, la flexibilidad para modificar el capital implicado
en una operacin sin ninguna regla concreta, el no tener un plan de actuacin para cada
situacin de mercado, etc., son algunos de los errores que se suelen cometer.
Si se quiere minimizar riesgos y tener ciertas garantas de xito, necesitas conocer
tu forma de operar, desarrollar habilidades con los instrumentos que operas, vivir
diferentes situaciones en los mercados y sobre todo dedicar tiempo y esfuerzo.
Mi propuesta, en tres fases, es precisamente para eso, para que conozcas tu forma de
operar y los instrumentos con los que operas antes de que arriesgues un solo dlar. Y est
adaptada al trading direccional con opciones, aunque por supuesto es fcilmente
adaptable a otros estilos.
Tres fases:
a) Simulacin.
Los objetivos de esta fase son: aprender de los errores sin perder dinero y desarrollar una
operativa viable (con rendimientos positivos).
Algunos traders, apoyndose en una famosa frase de un famoso especulador, no
comparten la idea de hacer paper trading como la mejor manera de comenzar en el
trading. Por supuesto que la simulacin tiene sus limitaciones. La finalidad de la simulacin
es acercar la realidad y no crear vicios en el entrenamiento. A excepcin del llenado de las
posiciones y el dolor y la euforia que conllevan las prdidas y las ganancias, es una buena
aproximacin a la realidad.
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b) Bajo capital.
Con 3.000 $ se pueden mantener abiertas simultneamente unas 4 estrategias con
opciones. El objetivo es ser capaz de ser rentable. Si se tienen prdidas, no sern muy
grandes (en cantidad monetaria) ya que partes de un capital inicial muy bajo.
Cometeremos menos errores que en la etapa anterior pero quizs nos cueste ms ser
rentables. La lentitud en la ejecucin de las operaciones y tener beneficios y prdidas
reales son las principales diferencias.
c) Capital a tu medida.
En funcin de los resultados de la fase anterior, te puedes plantear ir aumentando el
capital por plazos de tiempo o por operaciones realizadas. Como orientacin,
recomendara aumentar el capital lentamente cada 3 meses o cada 15 o 20 operaciones
aproximadamente. Slo deberamos aumentar el capital si seguimos siendo rentables. Se
suele pensar que con una cuenta mayor seras ms rentable. Esa idea es totalmente falsa,
es ms bien todo lo contrario.















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2. Estrategias de Swing Trading con opciones.

2.1. Cuatro estrategias para un estilo.
Las opciones son instrumentos de especulacin nicos y que entre sus caractersticas
estaban la versatilidad y la flexibilidad.
Estas caractersticas suponen que este instrumento puede emplearse por especuladores
que tengan diferentes perfiles, diferente dedicacin y diferente capital.
La forma en la que un trader, con un determinado perfil y una determinada expectativa de
movimiento de precio y variacin de volatilidad, combine los diferentes vencimientos,
diferentes strikes y tipo de opcin comprada o vendida, hace que la estrategia sea
realmente nica.
Pero, Es realmente importante que el trader especializado en opciones tenga esta
enorme libertad de eleccin?:
S. Estas combinaciones te permitirn por ejemplo adaptar el risk/reward, proteger
beneficios, limitar prdidas, aprovecharte de la cada del valor temporal, y aprovecharte o
defenderte de la variacin de la volatilidad.
Pero, Cuntas estrategias necesito conocer?:
Para alguien que se inicia en opciones (estrategias simples y spreads) suele pensar que
debe entender y dominar todas las estrategias. Lo cierto, es que necesitas un nmero
suficiente que te permita operar con la misma soltura un mercado alcista, uno lateral o uno
bajista; que te permita modificar tu exposicin al precio, a los cambios de volatilidad y al
paso del tiempo, y todo ello sobre un ndice, un ETF o una accin.
Dentro del trading direccional y de todas las combinaciones posibles, mi operativa
se centra en las siguientes estrategias:
Compra directa de opciones.
Es la estrategia ms simple y direccional, y se utiliza cuando se espera un fuerte
movimiento del precio en periodos cortos de tiempo. Algunas de sus desventajas
hacen que rara vez la emplee como estrategia nica.
Verticales de dbito.
Estrategia direccional. Al igual que la estrategia anterior, tambin se emplea cuando se
espera un fuerte movimiento del precio en periodos cortos de tiempo. Supera algunas
de las desventajas que tiene la compra directa de opciones. Se adapta muy bien a
mercados bajistas. Para emplearla necesitas un buen timing de entrada.
Diagonales.
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Estrategia direccional, con exposicin moderada a la volatilidad y que se aprovecha del
paso del tiempo. Mezcla las mejores caractersticas de las verticales y las horizontales
(Calendars horizontales o Calendars). Esta mezcla se adapta perfectamente a mis
caractersticas como trader.
Calendar (horizontales).
Es la estrategia ms compleja de las expuestas y la menos direccional ya que se suele
emplear para rangos laterales. Entenderla y dominarla es casi obligatorio para
cualquiera que especule con opciones. La exposicin a precio, volatilidad y tiempo
vara enormemente segn la eleccin de subyacente, strikes y vencimiento. Es una de
las estrategias ms empleadas por los operadores de opciones ya que la emplean
traders con perfiles muy diferentes.
Si tuviera que recomendar una sola estrategia para iniciarse en la operativa de
opciones sera la calendar. Si tuviera que elegir una sola estrategia para operar
con opciones sera la diagonal.

















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2.2. Diagonal Spread.
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Esta estrategia, por ser direccional, es empleada mayoritariamente por traders con perfil
swing, pero tambin la emplean traders con otros perfiles combinndolas con otras
estrategias o con acciones.

Este spread direccional tiene como principal ventaja que evita algunos de los principales
problemas que tiene operar con verticales y calendars (horizontales). Es una estrategia
menos direccional que las verticales y menos sensible a las variaciones de volatilidad que
las calendars. Tambin se aprovecha de la cada del valor temporal de las opciones. Ser
baja en comisiones es una de las caractersticas que ms desapercibida suele pasar.
En la diagonal los beneficios vienen principalmente del movimiento del precio y se ve
favorecida por los aumentos de volatilidad. Como todos los spreads con opciones, en su
configuracin inicial, tienen esperanza matemtica negativa. Esto supone que si se quiere
ser rentable con esta estrategia se debe tener un conjunto de ajustes eficaces que nos
permitan tener la flexibilidad para adaptarnos a los cambios del mercado. Si no se dispone
de un conjunto de ajustes dentro de un plan de trade que cubra todas las situaciones
de mercado, las probabilidades de xito son muy limitadas.
Tiene diferentes configuraciones en funcin del tipo de opcin elegido (call/put), la
seleccin de strikes (In The Money, At The Money, Out The Money) y fechas de
expiracin. Esta misma seleccin de strikes hace que se pueda emplear en mercados
alcistas, bajistas o incluso, en ciertas ocasiones, laterales.
Estadsticamente en mi operativa con diagonales ajusto aproximadamente un 60% de las
veces. No todos estos ajustes son defensivos. La mitad de estos ajustes se producen en
los primeros 5 das tras la apertura de la operacin. Por tanto, este spread requiere cierta
dedicacin en su inicio. Aproximadamente el 40% de diagonales las cierro segn fueron
abiertas y por tanto la dedicacin es mnima.

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2.2.1. Ejemplo Prctico: Put Diagonal FXE.
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Esta operacin es un ejemplo prctico de diagonal que fue abierta en la sesin del da 07
de noviembre de 2011. No se trata de una Diagonal estndar, sino de una diagonal a
muy corto plazo para intentar aprovecharnos de la cercana del vencimiento de
noviembre. Si la operacin no la podemos sacar en positivo antes de la expiracin (18 de
noviembre) ser necesario hacer un ajuste para buscar otra oportunidad, que seguro que
la habr.
El subyacente elegido es FXE (Currency Shares Euro Trust ETF).
Los datos de la operacin son los siguientes : +10 Put Diagonal MAR12 137 NOV11 133.
Por un dbito de $477 por Spread (incluidas comisiones).
Grfico de riesgo a media sesin del da 08NOV.

Por supuesto que esta operacin no es ninguna recomendacin. Las mejores operaciones
son las que uno hace, las que uno planea en detalle, independientemente del resultado
que en ellas obtenga. El trading con opciones tiene sus riesgos y se deberan conocer
todas las implicaciones antes de operar con este producto.






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2.2.2. Ejemplo Prctico: Cierre Put Diagonal FXE:
+20% en 3 das.
Como se indicaba en el artculo anterior se abri una Put Diagonal para aprovechar la
tendencia bajista del Eurodlar (y su ETF FXE). Tambin se indicaba que no se trataba de
una Diagonal estndar, sino ms bien de una Diagonal a corto plazo ya que intentaba
aprovechar la proximidad del vencimiento de Noviembre.
Uno de los objetivos como trader es disponer de diferentes configuraciones de entrada que
se adapten a diferentes expectativas de movimiento de precio y de variacin de volatilidad.
Estas diferentes configuraciones me permiten "atacar" desde el corto plazo, sta
operacin era un ejemplo, hasta lo que para m es el medio plazo (unos 50 das).
El da 9 de noviembre de 2011, dos das despus de la apertura de la operacin, FXE
abri con un gap de -1,7%, y ese movimiento fue suficiente para decidir la operacin.

Los datos de la operacin han sido los siguientes:
Apertura de la operacin:
Fecha: 07 de Noviembre.
Estrategia: +10 Put Diagonal MAR12 137 NOV11 133.
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Dbito $4.770 (Comisiones incluidas).

Seguimiento de la operacin:
Fecha: 08 Noviembre.
Sin ajustes.

Cierre de la operacin:
Fecha: 10 de Noviembre
Crdito: $5.720 (Comisiones incluidas).
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Rendimiento:
+$980 (sin incluir comisiones).
Total comisiones: $30.
ROI:
+20.54% (Sin comisiones).
+19.91 % neto (Comisiones incluidas).
Por qu cerr la operacin?:
a) Tengo reglas muy concretas que relacionan porcentajes de beneficio, plazos de tiempo
y movimientos de precio y volatilidad. Una de estas reglas se cumpli el da de cierre de la
operacin.
Qu significa esto? Siempre que consigo un beneficio del 20% o superior en tres das
cierro la operacin?
No. Slo cuando se cumple alguna de las reglas de salida de la operacin.
b) El da 10 de Noviembre y posteriores, el movimiento ms probable del precio era cerrar
el hueco abierto el da 9 de Noviembre. Este movimiento perjudicaba a la estrategia.




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2.3. Calendar Spread.
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La Calendar est formada por una opcin comprada en un vencimiento lejano y una opcin
vendida en un vencimiento cercano. Ambas opciones son del mismo tipo (call o put) y del
mismo strike.
Este spread se puede operar en diferentes configuraciones. La tratada en este post es la
calendar direccional o OTM (Out The Money).

La calendar quizs sea el spread ms "sensible" de todos los spread con opciones.
Cuando se comienza a operar con este spread las primeras sensaciones son de
comodidad por una menor exposicin al movimiento del precio. Esa sensacin es
"engaosa" debido a lo que se conoce como la "trampa de volatilidad". La valoracin de
las primas de las opciones compradas y vendidas varan enormemente con las variaciones
de volatilidad y con las variaciones de volatilidad debidas al movimiento del precio. Al igual
que la diagonal se aprovecha del aumento de la volatilidad.
Se emplea cuando se tiene una expectativa de movimiento ligeramente tendencial o
movimientos del precio en rangos estrechos. El tipo de configuracin de entrada que
empleo es la direccional o OTM y normalmente con puts (sesgo bajista), aunque tambin
se puede emplear con calls y expectativa ligeramente alcista.
La probabilidad de ajuste de esta operacin depende principalmente de la eleccin de los
vencimientos. Basndome en datos estadsticos, esta probabilidad de ajuste segn los
vencimientos vara casi del 100% en unos casos al 30% aproximadamente en otros. No es
difcil imaginar cual de las dos configuraciones es ms rentable.
Por nmero de operaciones es el segundo spread con el que ms trabajo, y al igual que la
diagonal si no dispones de un nmero de ajustes suficientes dentro de un plan que te
permita adaptarte a las variaciones de precio y volatilidad las posibilidades de ser rentable
son prcticamente nulas.


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2.4. Vertical Spread.
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La Vertical Spread de dbito es una estrategia direccional alcista o bajista. La
configuracin alcista consiste en la compra de una opcin call de un cierto precio de
ejercicio y la venta simultnea de una opcin call con un precio de ejercicio superior ,
ambos con el mismo vencimiento; tambin se puede configurar como estrategia bajista
comprando una opcin put de un determinado strike y vendiendo otra opcin put de un
strike inferior, pero ambos del mismo vencimiento.

FIGURA: Vertical Spread con Calls (Bull Call).
Dependiendo de los strikes y vencimientos que se elijan puede ser ms agresiva o ms
conservadora, ms a corto plazo o ms a largo plazo. Esta estrategia puede mantenerse
abierta desde pocas semanas a muchos meses. Se puede utilizar como cobertura o como
spread especulativo.
Puede sonar muy bien que tanto el beneficio y sobre todo la prdida estn limitados, pero
la realidad es que la prdida puede ser muy grande si no se realizan ajustes
oportunamente, y por supuesto que operarla a "cara o cruz" no entra en mi plan.
Debido a esa "explosividad" potencial en prdidas y beneficios el porcentaje de capital
dedicado a esta estrategia debera ser bajo.
No conozco a ningn trader que est especializado o que opere nicamente esta
estrategia. En mi caso, es el tercer spread en preferencias y por nmero de
operaciones. nicamente lo opero en circunstancias excepcionales y sobre subyacentes
muy escogidos, ya que no funciona igual en cualquier activo y en cualquier situacin de
mercado.
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3. Analizando la operativa.

3.1. Las matemticas del trading.
Cuando se comienza a operar nicamente se busca ganar. Cuando se pierde se
comienza a analizar. Cuando se analiza se busca una pequea ventaja terica que te
permita sobrevivir en los mercados. El paso de esa ventaja terica a una ventaja en
mercado real puede llegar a ser doloroso y decepcionante. Esa pequea ventaja rara vez
se mantendr en el tiempo y, por tanto, el diseo y la observacin de ciertos indicadores
que nos muestren su deterioro sern fundamentales para realizar pequeas
modificaciones en nuestra operativa.
Esas pequeas modificaciones se vern reflejadas en algunas de las siguientes
reas: en las entradas, en la seleccin de estrategias, en la gestin de la posicin,
en la salida, en la duracin o en el tamao de la posicin.
Entre perder y conseguir una ventaja operativa mantenida en el tiempo, slo hay anlisis.
Todo anlisis debe ir enfocado a transformar datos en informacin, a identificar lo bueno y
lo malo, a descubrir desviaciones de la ventaja antes de que sea tarde y lleguen las
prdidas.
Ms all de la decisin de comprar tal o cual accin, vencimiento, o strikes, cuando se
opera con un sistema, se deben elegir una serie de parmetros o indicadores que nos
permitan observarlo, descubrirlo, modificarlo y en definitiva manejarlo.
Todos los indicadores que utilizo entran en la clasificacin que se muestra ms abajo. El
orden que he intentado seguir es nicamente cronolgico, siguiendo el planteamiento del
inicio, desde que se comienza a operar hasta que se busca tener una ventaja mantenida
en el tiempo.
Debido a las caractersticas de las opciones todo se particulariza; por ejemplo un sistema
seguidor de tendencias rentable se puede mover entre el 30 y el 50% de probabilidad de
acierto. Con opciones debido a la posibilidad de ajustar las posiciones el porcentaje de
aciertos aumenta bastante. Otro ejemplo, la gestin monetaria con opciones se complica
debido al apalancamiento variable; y el ltimo, la dificultad de establecer objetivos de
beneficio o lmite de prdida por cambios en el precio, volatilidad y tiempos a expiracin,
dificulta el clculo del riesgo/beneficio.
Y esta es la clasificacin:

La matemtica de los sistemas.

Quizs la ms conocida, incluye la creacin de sistemas y su anlisis (backtest).

La matemtica de la rentabilidad.
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Un resumen de tu forma de operar en unos pocos parmetros.

La matemtica del fracaso.

Siempre he dudado como llamarla. La de las prdidas, la del drawdown, la de la
ruina, todas ellas sirven. Cualquiera de los nombres define lo mismo: prdida de
ventaja, errores en la operativa o situaciones no cubiertas o desconocidas.

La matemtica del riesgo/beneficio.

Compensa el riesgo que se asume la rentabilidad que se consigue? Cada trader
es nico y es un parmetro difcilmente exportable de uno a otro.

La matemtica de la gestin monetaria.

Trata de evitar tres malas prcticas: mis prdidas se deben a una posicin
enorme, arriesgu mucho y me sali bien y mis posiciones son muy pequeas
porque tengo aversin al riesgo.

La matemtica de la minera de datos.

Consiste en la bsqueda de lo que se hace bien, lo que se hace mal, lo que se
puede mejorar y lo que es necesario abandonar. Lo ms difcil es saber qu
buscar. Requiere un gran trabajo de investigacin y nunca se termina de
completar. Una vez que se tienen las dems, y sin menospreciar a la gestin
monetaria, es la ms rentable.










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4. Curso Especializacin 'Swing Trader'.
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Detalle de los objetivos del Programa:
Bloque Terico:
1. Las sesiones 1.0 y 2.0 te permitirn conocer qu es el Swing Trading con
opciones y sus principales ventajas respecto a otros estilos. Adems, se detallarn
los elementos necesarios para construir un plan de trading personalizado a tu perfil
de trader. Tambin se definirn los parmetros a monitorizar en tu operativa para
saber qu se hace bien, qu se necesita mejorar y qu es necesario abandonar
(relacionado con sesin 7.0).
2. En las sesin 3.0 se detallarn las caractersticas de las diferentes estrategias, sus
particularidades y cmo les afecta la volatilidad en funcin del mercado al que
pertenezca el subyacente (bolsa, bono, divisa, materia prima).
3. La sesin 4.0 se dedica a la seleccin de activos opcionables por diferentes
criterios: caractersticas de la cadena de opciones, anlisis de fundamentales y
anlisis tcnico. As mismo, se detallarn las estrategias ms adecuadas para
cada uno de ellos.
4. Las sesiones 5.0 y 6.0 te permitirn configurar tus estrategias y determinar tus
objetivos de rendimiento. Adems, se detallarn los ajustes para cada una de las
estrategias. Los ajustes son el elemento principal que contribuye a la gestin del
riesgo y por tanto, conocer las implicaciones, ventajas y desventajas de cada
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ajuste es uno de los objetivos del curso. Se detallarn los momentos idneos para
realizar cada ajuste y cundo aumentar o disminuir capital.
5. La sesin 7.0 se dedica al control estadstico de los resultados de la operativa.
Ningn sistema permanece en el tiempo si no se dispone de las herramientas
necesarias para indicarnos la calidad de nuestra operativa y cundo comenzar a
hacer modificaciones a nuestro sistema.
6. La sesin 8.0 est dedicada a las coberturas de portfolio. Se detallarn las
diferentes formas de hacerlas y lo ms importante, el momento adecuado para
hacerlas.
Bloque Prctico
1. La sesin 1.0 est dedicada a confeccionar el Plan de Trading de operaciones en
mercado real.
2. Las sesiones 2.0 y 3.0 se dedican a la bsqueda, seleccin e introduccin de
operaciones a mercado. Se utilizarn diferentes herramientas
(listados/buscadores).
3. La sesin 4.0 se dedica a hacer el seguimiento de estrategias, a la implementacin
de ajustes y al cierre de operaciones.
4. La sesin 5.0 se trata de manera prctica al control de todos los elementos que
intervienen en los resultados de trading (gestin monetaria, estadsticas por
activo/estrategia/mercado, etc.). Durante el Programa se construir una
herramienta especfica para ello.
5. En la sesin 6.0 se realizarn coberturas a nivel de portfolio y a nivel de posicin.
6. En los Trading Workshops (sesiones 7.0 y 8.0), podrs ver en directo el portfolio
real del coach y cmo se aplica todo lo tratado durante la formacin a nivel terico
y prctico.

Ms informacin en este link o contctanos en Info@sharkopciones.com.



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