RIESGOS Y RENDIMIENTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS

1.1 RIESGOS
A continuación, le presentamos una lista de los riesgos más comunes asociados a la inversión en
criptomonedas. (CMC MARKETS, 2021)

RIESGOS DE OPERAR CON CRIPTOMONEDAS

Gráfico Nro.
Fuente: Trading y Bolsa

 Son volátiles: Los cambios inesperados en el valor de la moneda puede provocar

fluctuaciones repentinas y contundentes del precio.

 No están reguladas: las criptomonedas actualmente no están reguladas ni por gobiernos

ni por bancos centrales.

 Las redes sobre las cuales se realizan las transacciones son susceptibles a ataques
informáticos.

 Pueden verse afectadas por bifurcaciones duras o interrupciones. En el caso de

bifurcaciones duras puede haber bastante volatilidad en los precios y es posible que
suspendamos las operaciones en estas fechas si no contamos con precios fiables del
mercado subyacente.

1.2 RENDIMIENTOS
El ritmo al que crece el ecosistema cripto cada vez es más pronunciado, al igual que cada vez
son más los proyectos de la blockchain que usan sus criptomonedas para su financiación.

Bitcoin (BTC), por ejemplo, siempre será un buen ejemplo de inversión, ya que la seguridad
que ofrece su red al ser totalmente descentralizada, la convierte en una criptomoneda fuerte, sin
embargo vamos a indicar 5 monedas que otorgan a la fecha el mayor rendimiento:
1.2.1. Ethereum (ETH)

En gran parte, el reciente crecimiento exponencial de las criptomonedas se debe principalmente

a las DeFi, aplicaciones las cuales, en su mayoría, se han construido sobre la red de Ethereum.
Por otro lado, se acerca la llegada de Ethereum 2.0. El bloque génesis se puso en marcha en
diciembre de 2020. El mecanismo de consenso PoS proporciona un método más eficiente desde
el punto de vista energético, proporciona más escalabilidad a la red, reduce el coste por
transacción y aumenta la cantidad total de transacciones por segundo (TPS). 

1.2.2. Polkadot (DOT)

El próximo 11 de noviembre comenzarán las subastas de parachains, donde los proyectos

bloquearán la mayor cantidad de DOT posible dentro de un límite establecido para ganar lo que
se conoce como una ranura en la red principal de Polkadot. Una vez estén conectadas todas
las parachains, la red verá incrementada significativamente su tráfico, ya que el ecosistema será
mucho mayor que el que constituía la red inicial. En consecuencia, aumentará la utilidad del
DOT, así como su valor.

1.2.3. Kusama (KSM)

Uno de los objetivos principales que busca la red de Kusama, en un futuro cercano, es la
conexión con la red principal de Polkadot; de este modo, las parachains de ambas redes podrán
intercambiar información, lo cual incrementará enormemente el uso de sus tokens. 

1.2.4. Celo (CELO)

La visión inclusiva de Celo, su tecnología, su innovadora propuesta y la idea de que sea una
plataforma manejada por su comunidad, convierten a CELO en un token que más vale no perder
de vista en este bull run. 

1.2.5. SKALE Network (SKL)

El hecho de comportarse como una solución de escalado de Capa 2 para Ethereum le permite
procesar más transacciones por segundo, reduciendo así el coste por transacción y aumentando
la seguridad de la red. 

1.3 CRIPTOMONEDAS Y LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS

Las criptomonedas se basan en tecnología criptográfica avanzada que permiten su emisión,
validación y registro de manera descentralizada.
El incremento del uso de criptomonedas como medios de pago y como formas de ahorro e
inversión, hace que su adquisición, venta, uso o tenencia tengan trascendencia tributaria, sin
embargo, en muchos países aún no se encuentra precisado con claridad su tratamiento fiscal.

1.3.1 DESAFÍOS DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS

En primer lugar, no existe un tratamiento fiscal uniforme en los distintos países, tal como alerta
la OCDE en su informe “Taxing Virtual Currencies”, este informe fue presentado ante los
líderes del G20, donde los ministros de finanzas han solicitado a las organizaciones
internacionales que analicen los riesgos de los criptoactivos. La falta de un marco para el
tratamiento tributario se debe a su naturaleza compleja y rápidamente cambiante.

Para las Administraciones Tributarias (AATT) se presentan las siguientes dificultades.

 Ausencia de un control centralizado sobre los activos criptográficos.

 El pseudoanonimato al obtener la información de las operaciones, radican

particularmente en la identificación del intermediario correspondiente, el evento
notificable, la información reportable disponible y la valoración de los activos.

 Las dificultades de valoración que resultan principalmente de la volatilidad a veces alta,

la falta de una base de datos uniforme y la documentación a menudo inadecuada.

 Los rasgos híbridos, que se refieren a las dificultades para clasificar un instrumento
financiero o un activo intangible.

 El rápido desarrollo de la tecnología subyacente (blockchain).

Asimismo, tal como alerta en forma permanente el Grupo de Acción Financiera Internacional
(GAFI) mediante el uso de los cripto activos pueden cometerse los siguientes delitos:

 Lavado de dinero.
 Financiación del terrorismo.
 Tráfico de drogas.
 El contrabando ilegal de armas.
 El fraude.
 La evasión fiscal.
 Los ciberataques.
 La evasión de sanciones.
 La explotación infantil
  La trata de personas.

El organismo reconoce que los activos virtuales son una tecnología innovadora para transferir
valor a nivel mundial, como el envío de pagos y la reducción de comisiones;

Por ello publicó recientemente un reporte destinado a combatir el lavado de activos y

financiación del terrorismo donde señala entre otras las siguientes dificultades en su control:

 Características tecnológicas que aumentan el anonimato, como el uso de sitios web de

intercambios de igual a igual, servicios de mezcla o volteo o criptomonedas mejoradas
por el anonimato.

 Riesgos geográficos: los delincuentes pueden explotar países con medidas nacionales
débiles o inexistentes para los activos virtuales.

 La estructura de las transacciones de criptoactivos, es decir, los montos que se realizan

en pequeñas cantidades o en cantidades por debajo de los montos que las instituciones
deben reportar cuando encuentran una alerta (similar al caso de las transacciones con
efectivo).

 Realización de múltiples transacciones de alto valor, o en una sucesión corta: que exista
un patrón escalonado y regular.

 Perfiles de remitente o destinatario: un comportamiento inusual puede sugerir una

actividad delictiva

 Fuente de fondos o riqueza, que puede relacionarse con actividades delictivas.

Como vemos, los desafíos que enfrentan las AATT son muchos y van más allá del tema
estrictamente fiscal, aunque la AATT tenga acceso a la información almacenada en la
blockchain, todavía necesitaría poder vincular la clave pública con la identidad real de un
obligado tributario para poder asegurar el cumplimiento de las obligaciones tributarias por parte
de éste.

Si bien en este tema, la solución multilateral es lo óptimo y mientras ello no ocurra deben las
AATT actuar rápidamente en un marco normativo.

1.3.2 ACCIONES DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS

¿HAY QUE DECLARAR LAS CRIPTOMONEDAS?
 Gráfico Nro.
Fuente: gdasesoría.com

Como dice la OCDE en su informe, cada país debe tener una orientación clara y un marco
legislativo aplicable, donde se brinde orientación sobre cómo encajan las monedas virtuales en
marco fiscal existente, es decir, una guía que sea integral y aborde los principales hechos
imponibles y formas de ingresos asociados con las monedas virtuales. (COLLOSA, 2021)

El Servicio de Impuestos Internos (IRS), es la instancia federal del Gobierno de los Estados
Unidos encargada de la recaudación fiscal emitió el Aviso del IRS 2014-21, IRB 2014-16, como
guía para individuos y empresas sobre el tratamiento fiscal de las transacciones

Para este objetivo, el IRS de EE. UU. conformó un grupo especial de trabajo que tiene como
misión reducir la evasión fiscal con criptomonedas. La unidad está conformada por agentes
capacitados en el rastreo de criptomonedas y los servicios de empresas de análisis blockchain.

Por su parte, la Comisión Europea está preparando una reforma para mejorar la cooperación
entre las autoridades tributarias nacionales para que tengan mayor capacidad para identificar a
los contribuyentes, que están utilizando de forma activa nuevos medios de pago e inversión,
como criptoactivos y monedas electrónicas, y poder así reducir el fraude y la evasión.

La OCDE se planteó comenzar en el año 2021 a recolectar a nivel nacional información sobre
estos activos, para intercambiarla aprovechando la experiencia del intercambio automático de
cuentas financieras, conforme “Common Reporting Standard” (CRS), que funciona desde 2017
aumentando año tras año los países intervinientes, cuentas alcanzadas y montos cubiertos.

Otro tema que es muy importante es que, las AATT incluyan el tema en sus planes de control
tributario.

Al respecto la AEAT de España en su Plan Anual de Control Tributario y Aduanero de 2021 en

relación con las criptomonedas propone las siguientes acciones:

 Obtención de información procedente de diversas fuentes sobre las operaciones

realizadas con criptomonedas. Se prevé su incorporación al modelo de bienes y
derechos en el exterior, así como el establecimiento de una obligación informativa
autónoma sobre criptomonedas.
  Sistematización y análisis de la información obtenida, a efectos de facilitar las
actuaciones de control de la correcta tributación de las operaciones realizadas y el
origen de los fondos utilizados en la adquisición de las criptomonedas.

 Potenciar la cooperación internacional y la participación en foros internacionales con el

objeto de obtener información sobre las operaciones con criptomonedas y otros activos
virtuales.

En el Perú es necesario analizar dos conceptos básicos derivados de una inversión en

criptomonedas, acciones u otros valores. El primero de ellos es el capital invertido en la compra
de tales valores, y el segundo la ganancia que se produce cuando se venden a un mayor valor.
Para fines tributarios, toda persona natural o jurídica domiciliada en el Perú está obligada a
tributar con el Impuesto a la Renta (IR) por la ganancia que producen las ventas de acciones y
otros valores, entre ellas las criptomonedas.  En el caso de personas naturales, la tasa del IR
puede ser de 5 % si se transa acciones que cotizan en la Bolsa de Valores del Perú o el MILA y
de 30 % si los valores se ubican en el exterior y fuera de estos mecanismos de negociación. El
ITF ayuda a la Sunat a tomar conocimiento de nuestras transacciones en el sistema financiero
llegando a conocer la cantidad de dinero que transamos. Se emitirán esquelas y cartas inductivas
donde la Sunat detecta transacciones sospechosas, donde se remitirá un detalle de todas las
transacciones efectuadas en el año y solicitará al contribuyente que las sustente. Lo más
importante en este contexto, es que debemos declarar tales ganancias en nuestra Declaración
Jurada Anual del Impuesto a la Renta a fin de sustentar con holgura tales ingresos ante la Sunat
y superar sin problema alguno estas cartas o esquelas inductivas. (TITO, 2021).

LAS CRIPTOMONEDAS BAJO LA LUPA DE SUNAT

Gráfico Nro.
Fuente: lpderecho.pe

Bibliografía

Centro Interamericano de Administraciones Tributarias. (29 de 03 de 2021). Obtenido de

https://www.ciat.org/ciatblog-que-pueden-hacer-las-administraciones-tributarias-
 frente-al-auge-de-las-criptomonedas/

CMC MARKETS. (2021). CFD Trading. Obtenido de

https://www.cmcmarkets.com/es-es/aprenda-a-operar-con-criptomonedas/cuales-
son-los-riesgos

COLLOSA. (27 de 05 de 2021). MERCOJURIS.COM. Obtenido de

https://www.mercojuris.com/40857/criptomonedas-y-administraciones-tributarias-
%E2%80%93-dr-alfredo-collosa/

TITO, E. (22 de 02 de 2021). LP PASION POR EL DERECHO . Obtenido de

https://lpderecho.pe/criptomonedas-sunat-tributario/