Los Mercados de Las Criptomonedas

“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de Independencia”
“FACULTAD DE NEGOCIOS”
CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
FINANZAS 2
TRABAJO DE CAMPO:
Los Mercados De Las Criptomonedas
PROFESOR :
Mag. Gonzalo Gonzales Castro
ALUMNOS:
Fernandez Silva, Luis Orlando N00224872 20%
Fernandez Silva, Monica Alexandra N00224875 20%
Hilario Huamanyalli, Fátima Victoria N00092076 20%
Reyes Guevara, María Teresa N00132089 20%
Tarazona Bocanegra, Claudia Fiorella N00224873 20%
Lima, Noviembre de 2021
INTRODUCCIÓN
Los Mercados de las Criptomonedas
En este trabajo hemos recogido diversas fuentes a nivel mundial donde nos han explicado que es
una criptomoneda y cómo funciona el mercado de estas monedas digitales convertidas en un
nuevo activo capaz de ser utilizada para intercambio de bienes y servicios afectando la
economía mundial por ser descentralizada.
Los avances tecnológicos han contribuido a la creación de estas monedas constituyendo una de
las innovaciones más importantes por la facilidad y velocidad con la que se pueden realizar las
transacciones con poco conocimiento tecnológico.
Hemos determinado que el mercado de criptomonedas es muy amplio por estar compuesta por
una red totalmente virtual no centralizada, funcionando a través de la web.
Aunque es un producto aún desconocido, las criptomonedas se ha convertido en una tendencia

entre los inversores y entidades financieras por ser muy volátil debido al riesgo y la
incertidumbre que deriva de sus operaciones, cabe indicar que al ser fácil de utilizar genera
también un riesgo, porque permite el blanqueo de capitales.
En los siguientes capítulos tratamos de entregar la información más relevante en cuanto al

marco teórico de las criptomonedas, historia de la criptomoneda para ver su evolución en la
línea de tiempo, explicaremos el mercado de las criptomonedas donde veremos la regulación de
la moneda digital en el mundo, mencionaremos las principales características de las
criptomonedas, indicando cuales son las principales criptomonedas, cómo adquirirlas y el valor
en soles.
Es también importante analizar los efectos relacionados a los mercados monetarios, sus riesgos
y rendimientos, para finalmente presentar las perspectivas de las criptomonedas vs. los bancos
centrales y el blockchain.
Surge una pregunta ¿Estas monedas podrán sustituir a las monedas físicas en un futuro no muy
lejano?
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN......................................................................................................................2
CAPÍTULO 1 MARCO TEÓRICO..........................................................................................5
2
1.1 MARCO TEÓRICO...........................................................................................................6

CAPÍTULO 2 HISTORIA DE LA CRIPTOMONEDA..........................................................9
2.1 HISTORIA DE LAS CRIPTOMONEDAS......................................................................10
CAPÍTULO 3............................................................................................................................12
EL MERCADO DE LAS CRIPTOMONEDAS.....................................................................12
3.1 MERCADO DE LAS CRIPTOMONEDAS.....................................................................13
3.2 REGULACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL MUNDO..................................22
CAPÍTULO 4 CARACTERÍSTICAS DE LAS CRIPTOMONEDAS.................................23
4.1 CARACTERÍSTICAS DE LAS CRIPTOMONEDAS....................................................24
CAPÍTULO 5 PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS............................................................26
5.1 LAS PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 27
5.1.1 BITCOIN: (BTC)............................................................................................................27
5.1.2 ETHEREUM: (ETH)......................................................................................................28
5.1.3 RIPPLE (XRP)................................................................................................................30
5.1.5 NEO..................................................................................................................................33
5.1.6 CUADRO DE PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN EL MUNDO......................36
CAPÍTULO 6 EFECTOS, RIESGOS Y RENDIMIENTOS EN LOS MERCADOS..........37
EFECTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS..........38
6.1 EFECTOS.........................................................................................................................38
RIESGOS Y RENDIMIENTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS..........................................38
6.2 RIESGOS..........................................................................................................................38
6.3 RENDIMIENTOS............................................................................................................39
6.3.2. POLKADOT (DOT).........................................................................................................40
6.3.3. KUSAMA (KSM).............................................................................................................40
6.3.4. CELO (CELO).................................................................................................................40
6.3.5. SKALE Network (SKL)...................................................................................................40
6.4 CRIPTOMONEDAS Y LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS......................40
6.4.1 DESAFÍOS DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS..................................41
6.4.2 ACCIONES DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS.................................42
CAPÍTULO 7............................................................................................................................45
EL IMPACTO DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ..............................................45
7.1. PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ....................................................46
7.2. LA PRIMERA CRIPTOMONEDA EN EL PERU........................................................46
7.3. FACTORES QUE LIMITAN LA IMPLEMENTACION DE LAS
CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ........................................................................................47
7.4. RIESGOS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ..............................................47
3
7.5. REGULARIZACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ...........................47

7.6. RELACION DE LAS CRIPTOMONEDAS Y EL BANCO CENTRAL DE RESERVA
DEL PERÚ................................................................................................................................47
7.7. EFECTOS RELACIONADOS A LOS MERCADOS MONETARIOS.......................48
CAPÍTULO 8 BLOCKCHAIN...............................................................................................53
8.1. BLOCKCHAIN................................................................................................................54
8.1.1. DEFINICIÓN:................................................................................................................54
8.1.2. EVOLUCIÓN DEL BLOCKCHAIN............................................................................55
CAPÍTULO 9 CONCLUSIONES...........................................................................................56
9.1 CONCLUSIONES............................................................................................................57
CAPÍTULO 10 RECOMENDACIONES...............................................................................59
10.1 RECOMENDACIONES..................................................................................................60
CAPÍTULO 11 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.........................................................62
11.1 BIBLIOGRAFÍA..............................................................................................................63
4
CAPÍTULO 1
MARCO
TEÓRICO
1.1 MARCO TEÓRICO
Décadas atrás las transacciones se realizaban a través del intercambio de mercancías, eso fue
cambiando a medida que surgían otras maneras de satisfacer las necesidades de las personas, el
comercio ya no se trataba solo de intercambios, el dinero cobró un gran valor en el comercio,
5
año tras año fue evolucionando el dinero de papel y pasamos al famoso dinero plástico (tarjetas
de crédito y débito).
La aparición de nuevas formas de dinero se hizo más habitual entre las personas que están
inmersas en su día a día en las plataformas digitales y dejaron de lado al dinero en papel o
monedas, debido a que las transacciones comerciales son a diario una manera de utilizar el
factor tiempo de manera más rápida al realizar sus pagos, compras, ventas, entre otras
transacciones con el dinero plástico.
La nueva era de la tecnología fue arrasando con sus grandes cambios, con ello surge la llamada
era digital y trae con ella la tecnología de la información y comunicación (TIC) una plataforma
de nuevos hallazgos, en este caso las criptomonedas, estas llegan a su auge alrededor del 2008
al menos la más famosa de ellas, el Bitcoin, aunque antes hubo muchas otras. (Blanco, 2021).
El dinero en papel o monedas tiene un valor propio de curso legal que representa a un país,
utilizada para las diversas transacciones económicas comerciales y habituales que son emitidas
por el Banco Central de Reserva.
El dinero digital o electrónico es aquel medio de pago que se almacena en un soporte

electrónico, en cambio el dinero virtual es aquel que se emplea en la web, como en el caso de
los videojuegos en el que se dan recompensas económicas para adquirir servicios en dicha
instancia; teniendo de manera más detallada la diferencia entre ambos, podemos pasar a definir
que son las criptomonedas.
Teniendo las diferentes definiciones del dinero, veamos la nueva innovación de forma de pago
digital: “Las Criptomonedas”.
La criptomoneda es un medio digital de intercambio por monedas, bienes y servicios

desarrollados en el mercado global. La unión de la criptografía y el dinero son el fruto de la
criptomoneda. La criptografía, que es el “arte de escribir con clave secreta o de un modo
enigmático”. Su coherencia está salvaguardada por una comprobación de usuarios de manera
global, pero su control está descentralizado, no tiene un respaldo bancario o institucional.
María Laura Cuya gerente de Innova Funding y presidenta de la Asociación Peruana de

Productos Financieros (Aprofin), indicó que el hecho que las criptodivisas estén basadas en el
blockchain, tecnología pública que está guardada en múltiples ordenadores, dan una
inalterabilidad que le da muchas ventajas a las transacciones. El gran aporte de las
criptomonedas es que es imposible falsificarlas, gracias a su criptografía.
6
Un activo digital vinculado con un sistema de pago que tiene existencia autónoma y valor
patrimonial para un sector creciente del mercado. Se diferencian de las monedas de curso legal
(respaldas por bancos centrales) en que tienen un control descentralizado basado en un
blockchain. (Castro, 2020).
Las denominadas criptomonedas son activos financieros no regulados, que no tienen la

condición de moneda de curso legal ni son respaldadas por bancos centrales. Asimismo, no
cumplen plenamente las funciones del dinero como medio de cambio, unidad de cuenta y
reserva de valor. (BCRP, 2018).
La primera criptomoneda que se conoce es el bitcoin y fue creada el 3 de enero del año 2008 por
una o varias personas con el nombre de Satoshi Nakamoto con la intención de fungir como una
alternativa de pago convencional en la que no sería necesaria la intervención de un tercero.
(Negreiros & Sanchez, 2020).
Al momento de realizar transacciones con bitcoin se requiere de una firma digital válida que
solo puede ser generada con una llave secreta, por ende, quien tenga una copia de esta llave
tiene el control del Bitcoin. La firma digital testifica acerca de la verdadera posesión de los
fondos que están siendo transmitidos.
El Blockchain ofrece a los diferentes usuarios de sus servicios un registro de las transacciones
realizadas a través de su intermediario de pago de manera pública, permitiendo de esta manera a
los mismos que puedan confirmar su autenticidad haciendo uso de la tecnología bitcoin y de la
tecnología criptográfica inherente a la misma. (Negreiros & Sanchez, 2020)
No obstante, no todo son ventaja, la volatilidad de las criptomonedas es muy grande, por lo que
muchos bancos y empresas inversionistas aconsejan a sus clientes tener mayor cuidado en las
posibles inversiones en esos activos. También se asumen las posibilidades de inflación (se
produce cuando una moneda pierde valor) y deflación (ocurre cuando gana valor) pues, en
definitiva, son mercancías sujetas a la ley de la oferta y la demanda. (Blanco, 2021).
Por lo tanto, las personas que están invirtiendo en criptomonedas deben ser conscientes que
existen grandes riesgos como la pérdida del valor de su inversión (por la alta volatilidad en su
precio y las posibilidades de fraude), así como su posible uso en actividades ilícitas.
7
Gráfico Nro. 1
Fuente: AFP y The Telegraph
CAPÍTULO 2
HISTORIA DE 8
LA
2.1 HISTORIA DE LAS CRIPTOMONEDAS
Según (Pineda. Pastrana & Ostos, 2018), en el año 2008 el 31 de octubre nace la primera
criptomoneda llamada Bitcoin a través de un documento llamado: Un Sistema de Efectivo
Electrónico Usuario a Usuario, creado por un usuario llamado Satoshi Nakamoto
desconociéndose su identidad.
Según Pineda, Pastrana y Ostos (2018) afirman que en el año 2009 el 3 de enero se crea el
primer bloque de Bitcoin llamado “bloque de génesis” con 50 ejemplares siendo la primera
transacción el 12 de enero entre Satoshi Nakamoto y el criptógrafo Hal Finney por el monto de
0,00076 dólares.
(Oficina de Seguridad del Internauta, s.f.) indica que en el año 2010 el 22 de mayo se realizó
una transacción por un programador de florida de 10000 Bitcoins a cambio de 2 pizzas siendo el
9
valor de 42 dólares dándose a conocer como “Bitcoin Pizza Day”. El 17 de julio, se inicia los
servicios de casa de intercambio de Bitcoins por la compañía japonesa “Mt. Gox”.
Según Pineda, Pastrana y Ostos (2018) afirman que en el año 2011 el 9 de febrero el Bitcoin se
iguala al precio de 1 dólar. En este mismo año se lanza la nueva criptomoneda llamada Litecoin
creada por el ex ingeniero de Google Charles Lee, teniendo como objetivo mejorar el Bitcoin
siendo una moneda de Internet de tipo punto a punto permitiendo realizar pagos inmediatos y de
costo casi cero a cualquier parte del mundo.
Según Pineda, Pastrana y Ostos (2018) en el año 2012 se crea la nueva criptomoneda llamada
Ripple, distinguiéndose de las demás por no requerir de minería y ser llamada la criptomoneda
de los bancos siendo un sistema de pagos distribuidos y de código abierto, en la cual se
encuentra en versión beta.
(Oficina de Seguridad del Internauta, s.f.) indica que en el año 2013 el 17 de mayo se celebra la
primera conferencia de la fundación Bitcoin en Estados Unidos, en setiembre de ese año
cibercriminales utilizaron una red de ordenadores zombi llamada Pony con millones de
ordenadores infectados, robando 220.000 dólares en Bitcoins. En octubre de ese año se crea el
primer cajero de Bitcoins en Canadá y el 27 de noviembre el Bitcoin supera los 1000 dólares
igualando su precio al de 1 onza de oro, comenzando a atraer la atención de las instituciones
financieras en el mundo.
(Oficina de Seguridad del Internauta, s.f.) afirma que, en el año 2014 en enero se lanza al
mercado la nueva criptomoneda denominada Dash teniendo como particularidad estar en el
anonimato ya que no se podían rastrear las transacciones facilitando así las operaciones del
mercado negro. En abril del mismo año se lanza al mercado otra criptomoneda denominada
Monero, y en julio de ese año se crea “Bitlicense” una plataforma para la compraventa de
Bitcoins.
Según Pineda, Pastrana y Ostos (2018) en el año 2015 en julio se lanza al mercado la creación
de una nueva criptomoneda llamada Ethereum siendo una plataforma descentralizada
ejecutando contratos inteligentes, almacenando archivos, creando mercados entre otros.
(Oficina de Seguridad del Internauta, s.f.) afirma que en el año 2017 el 20 de enero nace la
criptomoneda llamada BitConnect teniendo como valor inicial 0.20 dólares. Según Pineda,
Pastrana y Ostos (2018) el 01 de agosto de ese año se crea la continuación del proyecto Bitcoin
llamada Bitcoin Cash, siendo una bifurcación de Ledger Blockchain de Bitcoin teniendo nuevas
reglas para las criptomonedas.
10
(Oficina de Seguridad del Internauta, s.f.) afirma que en el año 2018 el 16 de enero el equipo de
BitConnect emite un comunicado del cierre de la plataforma debido a las acusaciones de estafa
por parte del Gobierno del Reino Unido. En el año 2019 Facebook anuncia su primera
criptomoneda llamada Libra afianzada en blockchain siendo apoyada por otras empresas como
MasterCard, Visa o PayPal, teniendo como objetivo ser más sencillo y transparente su manera
de uso. (Oficina de Seguridad del Internauta, 2021)
LÍNEA DE TIEMPO CRIPTOMONEDA
Gráfico Nro.2
Fuente: Elaboración Propia
CAPÍTULO 3
EL MERCADO
DE LAS
CRIPTOMONED
11
3.1 MERCADO DE LAS CRIPTOMONEDAS
Las criptomonedas comenzaron en el año 2008, en la actualidad no se conoce en qué país inicio
la circulación de los bitcoins. Es por ello, que se denomina como descentralizado la creación de
las criptomonedas.
Por otro lado, son un tipo de moneda digital, que son aquellas que no existen de forma física,
pero que sirven como moneda de intercambio, permitiendo transacciones instantáneas a través
de Internet y sin importar las fronteras. (Economipedia, 2021)
Para detallar los países que tienen la legalidad del uso de la criptomoneda, mostraremos por
imágenes el siguiente gráfico:
MAPA DE LEGALIDAD DE CRIPTOMONEDAS
12
Gráfico Nro.3
Fuente: Cambio16.com
En la imagen se marca con puntos los países que están autorizados y no autorizados por el
gobierno el uso de las criptomonedas. De las cuales son:
 ARGENTINA
Los bitcoins no son monedas legales en el sentido obligatorio de cancelar deudas u
obligaciones por no son emitidos por autoridad monetaria del gobierno. Pero si se
considera como dinero.
 AUSTRALIA
El gobierno aprobó el uso de los bitcoins para uso como dinero.
 AUSTRIA
Austria no ha regulado las monedas virtuales y no ha emitido una política coherente
sobre cómo tratar la moneda virtual.
 BANGLADESH
El Banco de Bangladesh emitió una advertencia contra la realización de transacciones
en criptomonedas.
Según los informes, declaró que ese uso es punible con hasta 12 años de cárcel.
 BÉLGICA
Se ha negado a emitir ninguna postura con respecto a Bitcoin y, junto con una gran
cantidad de otros países, está esperando una guía europea.
Han emitido una advertencia pública de que no hay supervisión gubernamental.
 BOLIVIA
El gobierno boliviano ha prohibido el uso de Bitcoin en la creencia de que permitirá la
evasión de impuestos y la inestabilidad monetaria.
 BRASIL
13
El gobierno brasileño ha declarado que el Bitcoin no es una moneda sino un activo y,

por lo tanto, está sujeto a un impuesto sobre las ganancias de capital del 15 por ciento
por encima de un umbral.
 BULGARIA
Bulgaria ha aceptado la moneda digital. Su Agencia Nacional de Ingresos había emitido
nuevas pautas impositivas que establecen que los ingresos por la venta de monedas
digitales como Bitcoin serán tratados como ingresos por la venta de activos financieros
y gravados a una tasa del 10 por ciento.
 CANADÁ
En noviembre de 2013, la Agencia Tributaria de Canadá declaró que los pagos de
Bitcoin debían tratarse como transacciones de trueque. El gobierno
canadiense también anunció su intención de regular Bitcoin a través de su legislación
contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
 CHILE
El primer intercambio de Bitcoin en Chile, donde los ciudadanos pueden comprar
Bitcoin con pesos, se lanzó en 2015 con financiamiento del gobierno de Chile.
Esto parece estar en línea con la ambición del gobierno chileno de transformarse en un
centro empresarial e innovador para América Latina.
El gobierno también se ha comprometido a proporcionar regulación y supervisión en
forma de auditorías financieras y regulación contra el lavado de dinero.
 CHINA
A fines de 2013, el Banco Central de China (Banco Popular de China) prohibió a las
instituciones financieras participar en transacciones de moneda digital y Bitcoin, pero
los individuos son libres de operar como lo deseen.
 COLOMBIA
Decretó que la criptomoneda no es ilegal, pero al mismo tiempo no recibirá
reconocimiento legal en el corto plazo.
 CROACIA
El 6 de diciembre de 2013, el Banco Nacional de Croacia (CNB) realizó una discusión
sobre la circulación de las monedas digitales y concluyó que el Bitcoin no es ilegal en
Croacia.
 CHIPRE
El uso de Bitcoins no está regulado en Chipre. El 11 de diciembre de 2013, el Banco
Central de Chipre emitió un comunicado sobre Bitcoins, afirmando que considera el uso
14
de cualquier clase de dinero virtual como particularmente peligroso, dado que no está
bajo ningún sistema regulatorio y su operación no está controlada.
 REPÚBLICA CHECA
El gobierno checo recientemente introdujo una ley que exige que los intercambios de
divisas virtuales determinen la identidad de los clientes.
Además de esto, las autoridades del país pronto agregarán un Impuesto al Valor
Agregado (IVA) a las monedas virtuales en el futuro cercano.
 DINAMARCA
El gobierno danés y la Autoridad de Supervisión Financiera han anunciado que las
empresas de Bitcoin serán gravadas de manera normal, y las personas no estarán sujetas
a impuestos por el comercio. El banco central danés está considerando una e-krone solo
digital.
 ECUADOR
El gobierno ecuatoriano ha prohibido todo uso de Bitcoin con la esperanza de
promulgar su propia moneda digital basada en los principios de Bitcoin.
 ESPAÑA
Notable entre los miembros de la UE, España está presionando para establecer un
marco regulatorio de criptomonedas.
El gobierno español ha confirmado que las criptomonedas están exentas del impuesto al
valor agregado y España tiene calles enteras repletas de tiendas compatibles con
Bitcoin.
Además, muchas empresas de Bitcoin llaman a España su hogar, y los bancos españoles
BBVA y Bankinter ahora invierten en empresas de Bitcoin.
 ESTADOS UNIDOS
Se concentra la mayor cantidad de usuarios de criptomonedas, la mayor cantidad de
cajeros automáticos de Bitcoin y también los mayores volúmenes de transacciones de
Bitcoin a nivel mundial.
Sin embargo, hay una imagen diferente estado por estado: Texas, Kansas, Tennessee,
Carolina del Sur y Montana parecen ser los más amigables basados en la regulación
estatal, mientras que Nueva York, New Hampshire, Connecticut, Hawái, Georgia,
Carolina del Norte, Washington y Nueva México tiene regulaciones no favorables a la
moneda virtual.
Los otros 37 estados / territorios son áreas grises actualmente.
 FINLANDIA
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El organismo regulador finlandés ha declarado que Bitcoin debe tratarse como un activo
y estar sujeto al IVA y a las ganancias de capital, aunque las pérdidas por ganancias de
capital no serían deducibles.
 FRANCIA
El gobierno francés ha mostrado cierto interés en la tecnología, pero según los expertos
aún no ha lanzado iniciativas importantes en el campo.
 ALEMANIA
El gobierno alemán publicó un informe en agosto de 2013 que decía que los Bitcoins
deberían ser tratados como una actividad comercial y, por lo tanto, estarían sujetos a
impuestos a las ganancias de capital a menos que estuvieran retenidos durante un año o
más.
El Ministerio Federal de Finanzas alemán aclaró su posición diciendo que Bitcoin
debería tratarse como una unidad de cuenta y dinero privado, por lo tanto, debería estar
sujeto a los impuestos a las ventas y al IVA.
 GRECIA
No existe una legislación específica sobre Bitcoins en Grecia, ni el Banco Nacional de
Grecia ha emitido ninguna declaración sobre Bitcoins.
Sin embargo, una empresa privada ha incluido algunas empresas que aceptan Bitcoins
como forma de pago.
 HUNGRÍA
El Banco Nacional de Hungría (MNB) emitió una declaración pública advirtiendo a los
ciudadanos que usan o invierten en criptomonedas como Bitcoin, citando su naturaleza
no regulada en medio de crecientes casos de esquemas de inversión de alto rendimiento
que abusan de la criptomoneda.
 ISLANDIA
El gobierno, preocupado por la fuga de capitales, ha prohibido Bitcoin.
 INDIA
Si bien Bitcoin ya se usa ampliamente en India, todavía «no hay una ley clara que
indique si Bitcoin y otras criptomonedas son legales en la India».
 INDONESIA
Bitcoin ha penetrado más profundamente en el mercado indonesio a pesar de que
actualmente no existe un paraguas legal para el uso de la moneda en el país.
 ISRAEL
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El gobierno de Israel aplicará el impuesto sobre las ganancias de capital a las ventas de
Bitcoin, clasificando las monedas digitales como un tipo de propiedad.
 ITALIA
Las autoridades fiscales parecen estar tratando el Bitcoin como una forma de moneda.
Han aclarado las compras y las ventas realizadas con Bitcoin permanecen exentas de
IVA.
Sin embargo, los funcionarios fiscales italianos parecen estar aplicando el impuesto a la
renta a los usos especulativos de Bitcoin, o eventos en los que se hace dinero durante
una venta o compra.
Aquellos que compren Bitcoins fuera del alcance de la actividad especulativa, indica, no
están obligados a pagar impuestos sobre la renta.
 JAPÓN
Japón eliminó el impuesto al consumo sobre las operaciones de Bitcoin el 1 de abril de
2017, cuando declaró oficialmente Bitcoin como moneda de curso legal.
Japón también eliminó la posibilidad de una doble imposición en la comercialización de
Bitcoins.
 LÍBANO
El Banco Central del Líbano emitió una advertencia de Bitcoin en 2013, planteando una
serie de riesgos asociados con las monedas digitales, y señalando que la emisión y el
uso de dinero electrónico están prohibidos por un decreto emitido en 2000.
La advertencia prohibía el uso de Bitcoin por las instituciones financieras en el país,
pero dejó la situación para los ciudadanos privados poco clara.
 LITUANIA
El gobierno lituano ha declarado una política de esperar y ver a medida que evoluciona
el panorama regulatorio en toda Europa.
 LUXEMBURGO
En abril de 2016, otorgó una licencia de institución de pago para un intercambio de
Bitcoin, convirtiendo a la compañía en el primer intercambio de Bitcoin con licencia
nacional en el mundo.
 MÉXICO
El gobierno mexicano no ha prohibido el uso directo de monedas digitales alternativas,
sino que está en conversaciones con reguladores gubernamentales para intentar
introducir su propia forma de Bitcoin y su propia cadena de bloques específica para
México.
 PAÍSES BAJOS
17
En junio de 2013, el Ministro holandés de Finanzas publicó un informe que otorgaba a

Bitcoin el estatus de un artículo de trueque, lo que significaba que no necesitaba
licencias específicas ni requisitos de cumplimiento.
Él dijo, Bitcoin no es un producto financiero como lo define la ley; la compra o venta
de Bitcoins tampoco es un servicio financiero, por lo que la ley de servicios financieros
no se aplica.
 NUEVA ZELANDA
El Banco de la Reserva considera las criptomonedas como una vulnerabilidad y
considera la criptomoneda como un sistema de pago en lugar de una moneda.
 NIGERIA
El 19 de enero de 2017, el Banco Central de Nigeria prohibió oficialmente las monedas
digitales. La CBN citó razones como el lavado de dinero y el financiamiento del
terrorismo para prohibir a los bancos usar, mantener o realizar transacciones en
monedas virtuales.
 NORUEGA
Las autoridades tributarias noruegas declararon a finales de 2013 que los bitcoins no
entran dentro de la definición usual de dinero o moneda y por lo tanto no están sujetos a
las leyes fiscales sobre ganancias de capital usuales, pero el banco en línea más grande
de Noruega, Skandiabanken, recientemente anunció planes para ofrecer a los clientes la
posibilidad de vincular sus cuentas bancarias regulares con su cuenta de Coinbase.
 PAKISTÁN
El gobierno paquistaní no ha tomado ninguna postura sobre Bitcoin todavía; cree que
Bitcoin es un producto básico y no una moneda.
 FILIPINAS
En febrero de 2017, BSP, el Banco Central de Filipinas, dijo que planea regular
oficialmente los intercambios locales de Bitcoin filipino como empresas de remesas y
reconocer Bitcoin como un método de pago legítimo, al tiempo que emite un marco
regulatorio adecuado para los usuarios, intercambios y compañías de Bitcoin.
 PERÚ
El Perú ha ingresado al mercado blockchain tras el lanzamiento de su primera moneda
virtual: el “PeruCoin” el cual ambiciona crear una de las mayores granjas mineras en el
Perú, donde se enseñará a los visitantes el funcionamiento de la maquinaria y el
ecosistema de las criptodivisas.
En cuanto al nivel de adopción de los países respecto a las criptomonedas en
Latinoamérica, Perú se encuentra entre los últimos.
18
 POLONIA
Ha reconocido oficialmente el comercio y la minería de monedas virtuales como una
actividad económica oficial, pero ha dicho que la regulación debería provenir de la UE.
 PORTUGAL
No regulado, pero no ilegal.
 RUSIA
El viceministro de Finanzas ruso ha declarado que los reguladores intentarán reconocer
Bitcoin y otras criptomonedas legalmente el próximo año. El gobierno está ansioso por
abordar el lavado de dinero, lo que ciertamente incentiva una mayor supervisión y
regulación, lo que en última instancia conduce a su legitimidad.
 REINO UNIDO
El Banco de Inglaterra sigue supervisando la tecnología Bitcoin, al tiempo que sigue
para ser clasificado como dinero privado, con el IVA aplicado y también está sujeto a
impuesto sobre las ganancias de capital.
 SINGAPUR
A principios de 2014, el gobierno de Singapur declaró a Bitcoin como un bien
comprado para comprar bienes y, por lo tanto, sujeto a un impuesto específico.
Luego, la Autoridad Monetaria de Singapur exigió que los intercambios y los
proveedores de cajeros automáticos hicieran una lista verde o anonimizar a sus usuarios
para que permitieran al mismo tiempo que declararan que las monedas virtuales como
Bitcoin no son valores y no están sujetas a regulación.
 SUECIA
Buscando cambiar a la moneda digital, la decisión del banco central de reducir las tasas
de interés en territorio negativo ha llevado a un aumento en la demanda, apoyando el
apetito por Bitcoins y alternativas para proteger el capital.
A diferencia de la vecina Dinamarca, el regulador sueco ha declarado públicamente
Bitcoin como una moneda legal.
 SUIZA
El regulador de los mercados financieros de Suiza aprobó el primer banco privado suizo
para la gestión de activos Bcocoin, lo que posiblemente allane el camino para que otros
bancos globales ofrezcan productos en moneda digital.
 TAILANDIA
En 2013, el banco central tailandés declaró ilegal el uso de Bitcoin en Tailandia, pero
cambió su opinión a principios de 2014 para que no fuera ilegal.
19
Sin embargo, comprar Bitcoin en Tailandia y luego venderlo fuera del país todavía
estaba estrictamente prohibido.
 TURQUÍA
Las autoridades turcas han emitido orientaciones que dicen que Bitcoin no cumple con
los estándares del dinero electrónico y que la volatilidad deja a los usuarios con un alto
nivel de riesgo; una importante bolsa de Bitcoin dejó de operar después de que los
bancos locales cerraron las cuentas principales de la compañía sin previo aviso.
 UCRANIA
A pesar de las vagas regulaciones gubernamentales y la incertidumbre política en
algunas áreas, un importante banco anunció la posibilidad de comprar Bitcoins en
cualquiera de sus terminales de cajeros automáticos a nivel nacional.
 VENEZUELA
Comenzó con arrestos y torturas por parte del gobierno de aquellos encontrados usando
Bitcoin, a pesar de la creciente popularidad del uso de la gente.
Ahora quiere registrarlos y contar con ellos para el desarrollo de su criptomoneda.
 VIETNAM
El gobierno pasó de prohibir Bitcoin en 2014 a querer simplificar la industria para
poder gravar, controlar y eliminar los llamados impactos negativos.
 ZIMBABUE
El país aún no está listo para la regulación, dice un regulador del gobierno.
MAPA MUNDIAL DE LOS CAJEROS DE CRIPTOMONEDAS
Gráfico Nro. 4
Fuente: Coin ATM Radar
20
3.2 REGULACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL

MUNDO
Según el análisis realizado por cada país podemos indicar que en algunos países existen
prohibición del uso de esta moneda, ya que existen altas posibilidades del uso para blanqueo
de dinero y financiación de terrorismo, por ello mostraremos un resumen de la regulación a
nivel mundial.
TITULO. MAPAMUNDI DE LA REGULACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS
Normativas contra el
Ambas normativas: fiscales y
Prohibición absoluta de Prohibición implícita blanqueo de dinero y
Normativas fiscales contra el blanqueo de dinero y
las criptomonedas de las criptomonedas* financiación del
financiación del terrorismo
terrorismo
Argelia Bahréin Argentina Islas Caimán Australia

Bolivia Bangladesh Austria Costa Rica Dinamarca
Egipto China Bulgaria República Checa Japón
Irak Colombia Finlandia Estonia Suiza
República
Marruecos Islandia Gibraltar
Dominicana
Nepal Indonesia Israel Hong Kong
Pakistán Irán Italia Isla de Mann
Emiratos Árabes
Kuwait Noruega Jersey
Unidos
Lesoto Polonia Letonia
Lituania Rumanía Liechtenstein
Macao Rusia Luxemburgo
Omán Eslovaquia Singapur
Qatar Sudáfrica
Arabia Saudí España
Taiwán Suecia
Reino Unido
Gráfico Nro. 5
Fuente: ig.com
*Donde la legislación dificulta el acceso al mercado de criptomonedas.
21
CAPÍ
TUL
O4
CAR
ACT
ERÍS 22
TICA
4.1 CARACTERÍSTICAS DE LAS CRIPTOMONEDAS
Dentro de las principales características de las criptomonedas, (Rivera, 2019) afirma:
 En las transacciones no intervienen intermediarios financieros entre comprador y

vendedor por el cual se paga una comisión de bajo costo, además las transacciones no
necesitan ser aprobadas y son irreversibles.
 El nivel de confidencialidad es elevado, un aspecto que valorado porque las
transacciones son totalmente anónimas en el cual solo se sabe el address del usuario sin
ninguna información personal, sin embargo, es criticado porque se puede utilizar como
blanqueo de dinero o realizar operaciones ilegales.
 El usuario address el cual es una cadena de texto, un código alfanumérico representado
en un código QR el cual funciona como el número de cuenta bancaria.
TÍTULO: CÓDIGO QR
Gráfico Nro. 5
Fuente: My Ether Wallet
 Las criptomonedas no tienen organismos reguladores por tal motivo ninguna entidad la
controla y regula su funcionamiento a diferencia de las divisas tradicionales que las
23
supervisan los bancos centrales u entes encargados en cada país, sin embargo el valor lo
determina el propio mercado.
 Uno de los resultados de no tener un ente regulador es la gran volatilidad del valor que
lo determina el mercado siendo los especuladores o grandes inversores que buscan
beneficios a corto plazo y realizan operaciones agresivas que para variar el valor sin
ninguna explicación aparentemente razonable.
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL BITCOIN
Gráfico Nro.6
Fuente: Statista.com
 Las criptomonedas brindan la posibilidad de cambiarlas por otras divisas como por
ejemplo el Euro y dólar estadounidense con lo cual se pude realizar otras transacciones.
 También existe la posibilidad de comprar criptomonedas aunque en la actualidad el
mercado son muy pocas empresas las que aceptan como medio de pago, sin embargo se
prevé que el mercado continúa ampliándose.
24
CAPÍ
TUL
O5
PRIN
CIPA
LES
CRIP 25
TOM
5.1 LAS PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN LOS

MERCADOS FINANCIEROS
En este nuevo y cambiante mundo digital, cada día aparecen nuevos tipos de criptomonedas o
activos digitales. La mayoría de ellas vuelven a desaparecer, se van tan rápido como llegaron.
Solo algunas logran sobrevivir y alcanzar el éxito en este mundo tan cambiante y competitivo.
A continuación nombraremos las principales criptomonedas con mayor capitalización de
mercado.
5.1.1 BITCOIN: (BTC)

BITCOIN
Gráfico Nro.7
Fuente: cnnespanol.cnn.com
Lanzada el 03 de enero de 2009 por Satoshi Nakamoto. Es una criptomoneda o moneda virtual,
se utiliza como medio de intercambio electrónico que sirve para adquirir productos y
servicios como cualquier otra moneda. Tiene un sistema de pago sin banco central o
administrador único, es descentralizada, por tanto no existe un ente responsable de su emisión y
registro de movimientos. En principio, los usuarios de bitcoin pueden transferir dinero entre sí a
través de una red entre iguales usando software libre y de código abierto.
(especiales.dinero.com, 2021).
Para poder hacer un intercambio, cada usuario debe tener una clave criptográfica y el sistema
permite descontar la cantidad de bitcoin a quien compra y aumentar la cantidad de bitcoin de la
cuenta de quien vende.
26
No tiene intermediarios al realizar un cobro o pago. Puede contar con varias cuentas y tiene un
funcionamiento ininterrumpido las 24 horas.
Hay que tener en cuenta que la moneda y la clave asociada al código criptográfico deben ser
verificadas para su ejecución.
1 Bitcoin equivale a 258,433.35 sol peruano.
PASOS PARA INICIAR OPERACIONES EN BITCOIN
Gráfico Nro.8
Fuente: Propia
5.1.2 ETHEREUM: (ETH)

ETHEREUM
Gráfico Nro. 9
Fuente: emprendedores.es
El Ethereum fue propuesto en 2013 por Vitalik Buterin, investigador de criptomonedas y

programador.
27
El Ether es la segunda criptomoneda en términos de capitalización y la más popular después del

Bitcoin, aunque su sistema recibe el nombre de Ethereum.
Esta moneda virtual también es una red descentralizada P2P basada en su propia cadena de
bloques. Sin embargo, Ethereum y Bitcoin no son iguales.
El Ethereum es una divisa digital desarrollada en un software de código abierto y basada en la

tecnología de blockchain que permite a los desarrolladores elaborar y poner en marcha
aplicaciones descentralizadas que establecen contratos inteligentes.
Ether, como otras criptomonedas, utiliza un libro digital compartido donde se registran todas las
transacciones. Es de acceso público, completamente transparente y muy difícil de modificar a
posteriori.
Este ‘libro contable digital’ se denomina blockchain o cadena de bloques, y se construye a

través del proceso de minería de datos.
Los mineros son los responsables de verificar grupos de transacciones de ether para formar
"bloques" y codificarlos resolviendo complejos algoritmos. Estos algoritmos pueden ser a su
vez más o menos difíciles, como forma de mantener cierta constancia en el tiempo de
procesamiento de los bloques (alrededor de uno cada 14 segundos). Los nuevos bloques se
enlazan entonces a la cadena de bloques anterior y el minero en cuestión recibe
una recompensa, es decir, un número fijo de tokens de ether. (IG.COM , 2020).
1 Ethereum equivale a 18,735.13 sol peruano.
PASOS PARA INICIAR OPERACIONES EN ETHEREUM
Gráfico Nro.10
Fuente: Propia
5.1.3 RIPPLE (XRP)
RIPPLE
28
Gráfico Nro. 11
Fuente: emprendedores.es
Comienza su andadura en 2012 y, a lo largo de estos años, se ha convertido en la cuarta moneda

virtual en cuanto a capitalización se refiere.
Ripple pertenece al universo de las criptomonedas pero carece de blockchain, pieza fundamental

de toda criptomoneda para verificar todas sus transacciones. No obstante, posee su propio
sistema llamado algoritmo de consenso del protocolo Ripple o RPCA. Pero este no es el único
detalle que la diferencia del resto.
Primero y principal podemos establecer una relación con respecto a Ethereum al poder
desarrollar dentro de su protocolo de código abierto el desarrollo de otras criptomonedas.
Y a diferencia de Bitcoin, su proyecto es más ambicioso. Ya que no pretende ser solo una
máquina de pago, sino que quiere regir todas las transacciones internacionales.
Se utiliza RippleNet, el cual es una red de proveedores de pagos institucionales como bancos y

empresas de servicios monetarios que utilizan soluciones desarrolladas por la firma para enviar
dinero a nivel mundial sin complicaciones. De esta forma conecta a usuarios en distintas partes
del mundo que con el sistema actual no se podrían conectar para realizar la transacción.
La intención de Ripple ha sido que su token XRP sea una pasarela que permita a las
instituciones financieras realizar transacciones a nivel nacional e internacional más rápidas que
con Bitcoin o Ethereum y a muy bajo coste.
Además, Ripple puede usarse también para el intercambio de dinero tanto tradicional como las
criptomonedas.
Ripple se diferencia de otras criptomonedas en que no utiliza mineros para procesar y verificar
las transacciones.
29
En este caso, la validación de los saldos de sus cuentas se gestiona a través del consenso entre
una serie de validadores de confianza que se encargan de comparar constantemente los registros
de las transacciones.
Como todo nuevo método de pago digital podemos encontrar sus pros y contras:
 Es una organización oficial apoyada por grandes bancos

 Todos los XRP ya han sido extraídos y emitidos, descartando la inflación en el valor. Se
han emitido 100.000 millones de tokens
 Mientras más bancos lo utilicen, más se incrementará su valor.
 Es muy centralizada al ya estar minada toda la producción, pudiendo verse afectada por
la liberación o no de las mismas al mercado para su intercambio.
 Es casi un monopolio con el 61% de las monedas en poder de Ripple Labs.
 Al ser un código abierto, puede ser fácilmente pirateado.
 Puede congelar las transacciones en caso de incumplir con el contrato, como le pasó a
su fundador al intentar vender Ripple. Esto va en contra de los principios fundamentales
de las criptomonedas.
 Aunque hay muchos bancos a favor, todavía se encuentra en fase de prueba según han
indicado desde Financial Times. Las transacciones se hacen con dinero real y dentro de
la plataforma, sin usar el token.
El hecho de que Ripple haya sido ideado para que mejore la economía global y sus asociaciones
con grandes bancos de todo el mundo, le confiere a esta moneda virtual un gran futuro, ya que
se le augura un incremento de su valor en los próximos años. (Ripple, 2021)
1 Ripple equivale a 465.46 sol peruano.
5.1.4. IOTA (MIOTA)
IOTA
30
Gráfico Nro. 12
Fuente: Crypto New Flash
Surge en 2015 cuando un grupo de desarrolladores a través de una ICO tratan de buscar
inversores para su proyecto de crear un medio de pago para la implementación del concepto del
Internet de las cosas (lOTA).
IOTA difiere de otras criptomonedas en que sus desarrolladores eliminan la cadena de bloques,
reemplazándolo por una tecnología única sin bloques de Tangle. Con esta tecnología se
pretenden eliminar las comisiones de los mineros a la hora de confirmar las transacciones.
Tangle se basa en un Gráfico Acíclico Dirigido (DAG). Con este sistema los usuarios que
quieran hacer una transacción están obligados a validar otras.
De esta forma, cuantas más personas activas tenga la red, más rápido se validan las
transacciones.
Si tenemos en cuenta que IOTA fue creada para su uso en el ámbito de Internet de las cosas y
que los objetos electrónicos están cada vez más conectados, no es difícil suponer que en los
próximos años su precio subirá.
El hecho de que se prevé que internet de las cosas se convierta en un fenómeno de masas puede
estar detrás de que empresas como Microsoft o Bosch estén invirtiendo en el desarrollo de este
proyecto.
Por lo tanto, ahora es el momento de invertir en IOTA para que, de aquí a tres o cuatro años,
obtener las ganancias que todos los expertos auguran. (Economia 3, 2021)
1 IOTA equivale a 5.29 sol peruano.
PASOS PARA ADQUIRIR IOTA
31
Gráfico Nro.13
Fuente: Propia
5.1.5 NEO
NEO
Gráfico Nro.14
Fuente: Alamy.es
Lanzada en el 2014 con el nombre de AntShares, Neo es la primera criptomoneda y la más

grande de China.
Esta moneda virtual tiene el apoyo del gobierno chino y del gigante asiático del comercio digital
Alibaba, además de contar con la aprobación de los expertos criptobrókers.
Es conocida como el Ethereum chino por su gran parecido con esta moneda, aunque NEO
soporta más tipos de lenguaje y un mayor número de transacciones.
Su principal característica es que puede crear contratos inteligentes o smart contracts, por lo que
constantemente tiene actualizaciones para mejorar su sistema.
Tiene la capacidad de proporcionar más que una moneda, toda una plataforma de red de
Blockchain. Esta plataforma facilita a los desarrolladores la creación y ejecución de contratos
inteligentes, los cuales fueron originalmente creados por Ethereum. Además, permite la
32
creación de aplicaciones descentralizadas. La criptomoneda NEO fue concebida como un

proyecto de cadena de bloques a gran escala, cuya función es crear una economía
inteligente capaz de identificar y digitalizar automáticamente los procesos comerciales. Más que
una moneda, NEO es un gran ecosistema.
NEO tiene dos tokens, NEO y GAS, para diferentes propósitos. Siendo GAS, la función de
NEO que mayores beneficios ofrece en la actualidad dado que se puede dividir en 0,00000001
unidades.
Mientras que, NEO es indivisible, lo que potencia el uso de la moneda GAS. Esta moneda, se
puede utilizar para diferentes pagos y transacciones, de la misma manera que el Ether de
Ethereum. Su ventaja como ya dijimos reposa en que si admite división. Las monedas GAS, se
pueden obtener al depositar monedas Neo en la billetera. Además, NEO permite a los
desarrolladores usar C++, C#, Go, Java y otros lenguajes de programación comunes para
escribir contratos inteligentes.
Entre las ventajas que ofrece están las siguientes:
El protocolo de consenso dBFT no admite la creación de ramas de Blockchain paralelas ni

tampoco la cancelación de transacciones ya enviadas.
Ofrece una serie de soluciones innovadoras, incluida la identificación digital, el entorno de

cadena cruzada y la protección contra la piratería cuántica.
Alta velocidad de transacción, Neo está incluido en la lista de proyectos que tienen una alta
velocidad de red.
Los creadores no solo están desarrollando una moneda que únicamente se utilizará solo como
medio de pago, sino todo un ecosistema, dedicado completamente a la economía inteligente.
También debemos señalar algunas de sus desventajas.

La primera y tal vez, más importante desventaja es el hecho de que su descentralización está en
tela de juicio. Ya que, todos los nodos se mantienen siendo propiedad de NEO y algunas de las
empresas asociadas. De hecho, sus desarrolladores ya se han pronunciado abiertamente respecto
a la descentralización real, manifestando que es algo fuera de toda discusión por el momento.
Pero no es lo único.
La velocidad de sus transacciones es bastante limitada a causa de su algoritmo de consenso.
También tenemos que, para poder usar la plataforma de red, se debe proporcionar datos
personales reales que deben ser confirmados con documentos. Es decir, se debe confirmar la
33
identidad del usuario eliminando por completo el beneficio del anonimato que muchos usuarios
prefieren.
La desventaja que supone lo indivisible de su token, ya que, no se pueden realizar transferencias
menores a 1 NEO. (Economía 3, 2021)
Actualmente está considerada una de las monedas virtuales con más futuro. De hecho, podría
terminar este año 2021 entre las diez principales criptomonedas en las que invertir.
1 NEO equivale a 184.79 sol peruano.
PASOS PARA ADQUIRIR NEO
Gráfico Nro.14
Fuente: Propia
34
5.1.6 CUADRO DE PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN EL MUNDO
Gráfico Nro. 15
Fuente: Cointex.com
Información al 21/10/2021.
35
CAPÍ
TUL
O6
EFE
CTO
S,
RIES
GOS
Y 36
EFECTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN LOS MERCADOS

FINANCIEROS
6.1 EFECTOS
El uso de las criptodivisas proporciona un servicio de sistema de pago seguro, con la
característica de intercambio directo entre pares a través del Blockchain, por tanto, las
criptomonedas se presentan como una tecnología disruptiva cambiando el mercado financiero
actual, a continuación mencionaremos algunos efectos:
 Cambio en los ámbitos financieros que a la fecha utilizan a las instituciones bancarias
como intermediarios entre los agentes deficitarios y superavitarios, utilizando
criptomonedas las operaciones son directas.
 Los bancos realizan clasificaciones a los clientes como riesgosos y pocos rentables en
base al historial crediticio, al utilizar las plataformas de Blockchain, estas personas
podrán ingresar y obtener beneficios de sus inversiones sin ser catalogados, ya que solo
se requiere tener los fondos y un dispositivo móvil para la cadena de bloques.
 Se reducen los tiempos de las transacciones al negociar activos financieros ya que es en
línea, a comparación de las instituciones financieras que demoran días o semanas.
 Los intereses pagados por los depósitos de los fondos en las instituciones financieras
son mínimos comparados con la volatilidad del valor de las criptomonedas ya que se
basa en la demanda y aceptación del mercado.
 La seguridad de una buena inversión genera alto rendimiento, a comparación de los
fondos en instituciones bancarias cuando los gobiernos tienen crisis económicas.
 ya que este medio de pago internacional es directo.
Por lo expuesto, las criptomonedas terminan siendo una amenaza en el sistema financiero.
RIESGOS Y RENDIMIENTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS

6.2 RIESGOS
A continuación, se presenta una lista de los riesgos más comunes asociados a la inversión en
criptomonedas. (CMC MARKETS, 2021).
37
RIESGOS DE OPERAR CON CRIPTOMONEDAS
Gráfico Nro. 16
Fuente: Trading y Bolsa
 Son volátiles: los cambios inesperados en el valor de la moneda pueden provocar

fluctuaciones repentinas y contundentes del precio.
 No están reguladas: actualmente no se encuentran reguladas ni por gobiernos, ni por

bancos centrales.
 Las redes sobre las cuales se realizan las transacciones son susceptibles a ataques
informáticos.
 Pueden verse afectadas por bifurcaciones duras o interrupciones. En el caso de

bifurcaciones duras puede haber bastante volatilidad en los precios y es posible que
suspendamos las operaciones en estas fechas si no contamos con precios fiables del
mercado subyacente.
6.3 RENDIMIENTOS
El ritmo al que crece el ecosistema cripto cada vez es más pronunciado, al igual que cada vez
son más los proyectos de la blockchain que usan sus criptomonedas para su financiación.
Bitcoin (BTC), siempre será un buen ejemplo de inversión, ya que la seguridad que ofrece su
red al ser totalmente descentralizada, la convierte en una criptomoneda fuerte, sin embargo,
existen 5 monedas que otorgan a la fecha el mayor rendimiento:
6.3.1. ETHEREUM (ETH)
38
En gran parte, el reciente crecimiento exponencial de las criptomonedas se debe principalmente

a las DeFi, aplicaciones las cuales, en su mayoría, se han construido sobre la red de Ethereum.
Por otro lado, se acerca la llegada de Ethereum 2.0. El bloque génesis se puso en marcha en
diciembre de 2020. El mecanismo de consenso PoS proporciona un método más eficiente desde
el punto de vista energético, proporciona más escalabilidad a la red, reduce el coste por
transacción y aumenta la cantidad total de transacciones por segundo (TPS).
6.3.2. POLKADOT (DOT)
El próximo 11 de noviembre comenzarán las subastas de parachains, donde los proyectos

bloquearán la mayor cantidad de DOT posible dentro de un límite establecido para ganar lo que
se conoce como una ranura en la red principal de Polkadot. Una vez estén conectadas todas
las parachains, la red verá incrementada significativamente su tráfico, ya que el ecosistema será
mucho mayor que el que constituía la red inicial. En consecuencia, aumentará la utilidad del
DOT, así como su valor.
6.3.3. KUSAMA (KSM)
Uno de los objetivos principales que busca la red de Kusama, en un futuro cercano, es la
conexión con la red principal de Polkadot; de este modo, las parachains de ambas redes podrán
intercambiar información, lo cual incrementará enormemente el uso de sus tokens.
6.3.4. CELO (CELO)
La visión inclusiva de Celo, su tecnología, su innovadora propuesta y la idea de que sea una
plataforma manejada por su comunidad, convierten a CELO en un token que más vale no perder
de vista en este bull run.
6.3.5. SKALE Network (SKL)
El hecho de comportarse como una solución de escalado de Capa 2 para Ethereum le permite
procesar más transacciones por segundo, reduciendo así el coste por transacción y aumentando
la seguridad de la red.
6.4 CRIPTOMONEDAS Y LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS

Las criptomonedas se basan en tecnología criptográfica avanzada que permiten su emisión,
validación y registro de manera descentralizada.
39
El incremento del uso de criptomonedas como medios de pago y como formas de ahorro e
inversión, hace que su adquisición, venta, uso o tenencia tengan trascendencia tributaria, sin
embargo, en muchos países aún no se encuentra precisado con claridad su tratamiento fiscal.
6.4.1 DESAFÍOS DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS

En primer lugar, no existe un tratamiento fiscal uniforme en los distintos países, tal como alerta
la OCDE en su informe “Taxing Virtual Currencies”, este informe fue presentado ante los
líderes del G20, donde los ministros de finanzas han solicitado a las organizaciones
internacionales que analicen los riesgos de los criptoactivos. La falta de un marco para el
tratamiento tributario se debe a su naturaleza compleja y rápidamente cambiante.
Para las Administraciones Tributarias (AATT) se presentan las siguientes dificultades.
 Ausencia de un control centralizado sobre los activos criptográficos.
 El pseudoanonimato al obtener la información de las operaciones, radican

particularmente en la identificación del intermediario correspondiente, el evento
notificable, la información reportable disponible y la valoración de los activos.
 Las dificultades de valoración que resultan principalmente de la volatilidad a veces alta,

la falta de una base de datos uniforme y la documentación a menudo inadecuada.
 Los rasgos híbridos, que se refieren a las dificultades para clasificar un instrumento
financiero o un activo intangible.
 El rápido desarrollo de la tecnología subyacente (blockchain).
Asimismo, tal como alerta en forma permanente el Grupo de Acción Financiera Internacional
(GAFI) mediante el uso de los cripto activos pueden cometerse los siguientes delitos:
 Lavado de dinero.
 Financiación del terrorismo.
 Tráfico de drogas.
 El contrabando ilegal de armas.
 El fraude.
 La evasión fiscal.
 Los ciberataques.
 La evasión de sanciones.
40
 La explotación infantil
 La trata de personas.
El organismo reconoce que los activos virtuales son una tecnología innovadora para transferir
valor a nivel mundial, como el envío de pagos y la reducción de comisiones.
Por ello publicó recientemente un reporte destinado a combatir el lavado de activos y

financiación del terrorismo donde señala entre otras las siguientes dificultades en su control:
 Características tecnológicas que aumentan el anonimato, como el uso de sitios web de

intercambios de igual a igual, servicios de mezcla o volteo o criptomonedas mejoradas
por el anonimato.
 Riesgos geográficos: los delincuentes pueden explotar países con medidas nacionales
débiles o inexistentes para los activos virtuales.
 La estructura de las transacciones de criptoactivos, es decir, los montos que se realizan

en pequeñas cantidades o en cantidades por debajo de los montos que las instituciones
deben reportar cuando encuentran una alerta (similar al caso de las transacciones con
efectivo).
 Realización de múltiples transacciones de alto valor, o en una sucesión corta: que exista
un patrón escalonado y regular.
 Perfiles de remitente o destinatario: un comportamiento inusual puede sugerir una

actividad delictiva
 Fuente de fondos o riqueza, que puede relacionarse con actividades delictivas.
Como vemos, los desafíos que enfrentan las AATT son muchos y van más allá del tema
estrictamente fiscal, aunque la AATT tenga acceso a la información almacenada en la
blockchain, todavía necesitaría poder vincular la clave pública con la identidad real de un
obligado tributario para poder asegurar el cumplimiento de las obligaciones tributarias por parte
de éste.
Si bien en este tema, la solución multilateral es lo óptimo y mientras ello no ocurra deben las
AATT actuar rápidamente en un marco normativo.
41
6.4.2 ACCIONES DE LAS ADMINISTRACIONES TRIBUTARIAS
¿HAY QUE DECLARAR LAS CRIPTOMONEDAS?
Gráfico Nro.17
Fuente: gdasesoría
Como dice la OCDE en su informe, cada país debe tener una orientación clara y un marco
legislativo aplicable, donde se brinde orientación sobre cómo encajan las monedas virtuales en
marco fiscal existente, es decir, una guía que sea integral y aborde los principales hechos
imponibles y formas de ingresos asociados con las monedas virtuales. (COLLOSA, 2021)
El Servicio de Impuestos Internos (IRS), es la instancia federal del Gobierno de los Estados
Unidos encargada de la recaudación fiscal emitió el Aviso del IRS 2014-21, IRB 2014-16, como
guía para individuos y empresas sobre el tratamiento fiscal de las transacciones
Para este objetivo, el IRS de EE. UU. conformó un grupo especial de trabajo que tiene como
misión reducir la evasión fiscal con criptomonedas. La unidad está conformada por agentes
capacitados en el rastreo de criptomonedas y los servicios de empresas de análisis blockchain.
Por su parte, la Comisión Europea está preparando una reforma para mejorar la cooperación
entre las autoridades tributarias nacionales para que tengan mayor capacidad para identificar a
los contribuyentes, que están utilizando de forma activa nuevos medios de pago e inversión,
como criptoactivos y monedas electrónicas, y poder así reducir el fraude y la evasión.
La OCDE se planteó comenzar en el año 2021 a recolectar a nivel nacional información sobre
estos activos, para intercambiarla aprovechando la experiencia del intercambio automático de
cuentas financieras, conforme “Common Reporting Standard” (CRS), que funciona desde 2017
aumentando año tras año los países intervinientes, cuentas alcanzadas y montos cubiertos.
Otro tema que es muy importante es que, las AATT incluyan el tema en sus planes de control
tributario.
Al respecto la AEAT de España en su Plan Anual de Control Tributario y Aduanero de 2021 en

relación con las criptomonedas propone las siguientes acciones:
42
 Obtención de información procedente de diversas fuentes sobre las operaciones

realizadas con criptomonedas. Se prevé su incorporación al modelo de bienes y
derechos en el exterior, así como el establecimiento de una obligación informativa
autónoma sobre criptomonedas.
 Sistematización y análisis de la información obtenida, a efectos de facilitar las

actuaciones de control de la correcta tributación de las operaciones realizadas.
 Potenciar la cooperación internacional y la participación en foros internacionales con el

objeto de obtener información sobre las operaciones con criptomonedas y otros activos
virtuales.
En el Perú es necesario analizar dos conceptos básicos derivados de una inversión en

criptomonedas, acciones u otros valores. El primero de ellos es el capital invertido en la compra
de tales valores, y el segundo la ganancia que se produce cuando se venden a un mayor valor.
Para fines tributarios, toda persona natural o jurídica domiciliada en el Perú está obligada a
tributar con el Impuesto a la Renta (IR) por la ganancia que producen las ventas de acciones y
otros valores, entre ellas las criptomonedas. En el caso de personas naturales, la tasa del IR
puede ser de 5 % si se transa acciones que cotizan en la Bolsa de Valores del Perú o el MILA y
de 30 % si los valores se ubican en el exterior y fuera de estos mecanismos de negociación. El
ITF ayuda a la Sunat a tomar conocimiento de nuestras transacciones en el sistema financiero
llegando a conocer la cantidad de dinero que transamos. Se emitirán esquelas y cartas inductivas
donde la Sunat detecta transacciones sospechosas, además, se remitirá un detalle de todas las
transacciones efectuadas en el año y solicitará al contribuyente que las sustente. Lo más
importante en este contexto, es que debemos declarar tales ganancias la Declaración Jurada
Anual del Impuesto a la Renta a fin de sustentar ingresos ante la Sunat. (TITO, 2021).
LAS CRIPTOMONEDAS BAJO LA LUPA DE SUNAT
Gráfico Nro.18
Fuente: Lp derecho
43
CAPÍTULO 7
EL IMPACTO DE
LAS
CRIPTOMONED
AS EN EL PERÚ
44
7.1. PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ

En la actualidad existen diferentes tipos de criptomonedas en el Perú, siendo la principal y más
usada es el Bitcoin, es de mayor uso por su trayectoria llamada también la cripto original, otra
de mayor popularidad es el Ethereum siendo una plataforma de blockchain para contratos
inteligentes. (Cabrera Vásquez & Sangay Malimba, 2021).
La criptomoneda más utilizadas en el país es la Litecoin considerada como una alternativa más
tecnológicas y practica superando al Bitcoin por lo que facilita el pago de manera instantánea,
otra de las criptomonedas más estables es la de Ripple ofreciendo transacciones rápidas y
económicas en su plataforma, al igual que la criptomoneda Cash en la que brinda una red de
pagos teniendo las tasas bajas además de ofrecer seguridad y estabilidad siendo de uso sencillo.
(Cabrera Vásquez & Sangay Malimba, 2021).
7.2. LA PRIMERA CRIPTOMONEDA EN EL PERU

En el 2018 la empresa Bits2u lanzó al mercado la primera criptomoneda 100% peruana llamada
PeruCoin creada por el CEO y fundador Víctor Nieto Carrera, siendo su principal objetivo un
medio de pago electrónico y en establecimientos comerciales físicos. El lanzamiento de esta
criptomoneda se enfocará en la creación de una las granjas mineras más grandes del Perú
enseñando a los visitantes sobre las máquinas de la minería y cómo funciona el mundo de las
criptomonedas. (El Comercio, 2018).
CRIPTOMONEDA PERUANA
Gráfico Nro19
Fuente: Elaboración Propia
45
7.3. FACTORES QUE LIMITAN LA IMPLEMENTACION

DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ
Uno de los factores es la preferencia por la liquidez ya que en la economía peruana prevalece la
informalidad, por lo que la población no realiza transacciones ya sea por bancos u otros medios
de transferencia de dinero por lo que las personas prefieren tener su dinero en efectivo. Otro de
los factores es los escases de tecnología ya que la criptomoneda es de uso cibernético en lo cual
una gran parte de la población no cuenta con internet o no tiene conocimiento sobre ella razón
por la cual la moneda no se populariza. (FONSECA PÉREZ & TACUMA AMADOR, 2018).
7.4. RIESGOS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ

Uno de los riesgos es la de los esquemas Ponzi o reconocidas como piramidales en la cual se
ingresa comprando criptomonedas con dinero real por lo cual no se podrá salir y recuperar sus
fondos si es que nuevos usuarios no decidan participar del sistema, otro de los riesgos es su
volatilidad por sus subidas y bajadas de precios en el mercado y por otro lado no se ha podido
desvincularse de los hacking conocidas por los robos de criptomonedas cibernéticamente. (Béjar
Malpartida , Luján Muñoz, & Ramos Morin, 2019).
7.5. REGULARIZACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN

EL PERÚ
No existe una ley que regule el uso de las criptomonedas en el país ya que el gobierno no lo
considera como dinero, un producto financiero o un bien digital, ya que muchos de los
pobladores no conocen el funcionamiento de este activo por lo que no tienen confianza en ellas
ya que no están respaldadas por algún banco central ni por una organización como el fondo
monetario internacional. (FONSECA PÉREZ & TACUMA AMADOR, 2018).
7.6. RELACION DE LAS CRIPTOMONEDAS Y EL

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
El Banco Central de Reserva da a conocer su apreciación sobre las criptomonedas en la cual
denominan a las criptomonedas como activos financieros no regulados emitidos por el exterior,
46
ya que no son monedas de curso legal ni son respaldadas por ningún banco central por lo tanto
no cumplen con las funciones del dinero como medio de cambio, unidad de cuenta y de valor.
Concluyendo el riesgo que tienen estas monedas virtuales en la cual pueden sufrir pérdidas del
valor de su inversión, el fraude y uso de estas en actividades ilícitas como el lavado de dinero.
(Banco Central de Reserva del Perú , 2018).
7.7. EFECTOS RELACIONADOS A LOS MERCADOS

MONETARIOS
Años atrás se recurría al intercambio como medio de pago, hoy en día eso ha cambiado
drásticamente, se pasó de la moneda al billete y del billete al dinero plástico. Ahora existe un
nuevo medio pago llamado criptomoneda que si bien es cierto no está regulada, pero es una
opción que muchos empresarios están optando ya que diversas instituciones están aceptándolo
como medio de pago.
Gráfico N°20
Fuente: STATISTA
47
En la actualidad, no sólo empresas electrónicas han aceptado criptodivisas como formas de

pago, sino algunas compañías como Starbucks, Burger King Alemania, Reeds Jewelers, Virgin
Galactic, entre otras, también lo hacen por sus beneficios. Estas divisas digitales tienen un
impacto en la economía mundial, las criptodivisas han representado una alternativa para la
economía. Asimismo, se analiza su mayor desventaja, su volatilidad, para tener un panorama
más amplio de lo que las criptomonedas representan (Hernández, 2021).
Debemos tener en cuenta que las criptomonedas si bien es cierto es una alternativa segura de
intercambio por su liquidez y flexibilidad, pero a su vez puede ser vulnerable porque es muy
volátil un día se puede ganar mucho y al otro día podemos salir perjudicados.
Uno de las monedas más populares por su uso es el bitcoin que está basada en un sistema
digital, podemos señalar que aquellos usuarios que identificaron el momento y situaciones
precisas entorno a la compra de criptomonedas, han tenido un muy alto nivel de rentabilidad y
retorno de inversión con creces, ya que a inicios de la pandemia la cotización de la moneda más
comercializada, el Bitcoin, era de $3800 por unidad y en febrero del 2021, esta criptomoneda se
está cotizando en alrededor de los $45000 por unidad (Vera Molero & Escobar Cortez, 2021).
Con ello podemos deducir que el Bitcoin está cobrando mayor protagonismo año tras año es por
ello que los inversionistas están detrás de esta moneda electrónica con el fin de multiplicar sus
acciones.
A medida que sea más fácil realizar transacciones comerciales en bitcoin su utilización como
medio de pago tenderá a extenderse entre la población, especialmente en los pagos
internacionales, en los que las criptomonedas aportan claras ventajas: eliminan los costos y los
riesgos relacionados con las transacciones en divisas y brindan rapidez en la realización y
recepción de los pagos (Pintado, 2021)
Las criptomonedas resultan una materia bastante controversial, debido también, a la volatilidad
y a la rapidez con las que estas divisas digitales circulan en el mercado, siendo una sub especie
del comercio electrónico que carece de control, órgano administrativo o ley que las regule,
debido a que estas no se bancarizan permitiéndoles ser autónomas al punto de que las personas
que realizan transacciones con bitcoin o cualquier otra criptomoneda están en el anonimato,
creando problemas para los usuarios. En Estados Unidos, los usuarios de plataformas como
Square y PayPal pueden comprar, vender y almacenar, además del bitcoin, otras criptomonedas
como el Ethereum, el bitcoin cash y el litecoin. En Europa, el BBVA ha anunciado
48
recientemente que, a partir del año que viene, sus clientes en Suiza podrán comprar, vender y
mantener depósitos en bitcoins. En Europa, el BBVA ha anunciado recientemente que, a partir
del año que viene, sus clientes en Suiza podrán comprar, vender y mantener depósitos en
bitcoins (Pintado, 2021).
Gráfico N°21
Fuente: STATISTA
(Negreiros Cruz & Sanchez Maza, 2020) afirman que en diversos continentes se vienen
presentando ciertos cambios en sus políticas económicas y que efectos causan al utilizar este
nuevo medio de pago:
49
 Existen casos menos usuales en los que los gobiernos tomaron otro camino y decidieron
crear sus propias criptomonedas en un intento por controlar el mercado, las llamadas
stablecoins que tiene lugar en el continente asiático, específicamente en China que
recientemente ha lanzado el “Yuan digital” que tiene como misión principal servir
como moneda de curso legal distinta al dólar y ya viene siendo probada en las ciudades
más importantes de este país, incluida su capital Pekín.
 El continente latinoamericano con el llamado “Petro”, una stablecoin recién insertada y
lanzada por el Gobierno de Nicolás Maduro en Venezuela, la cual busca apoyar al
petróleo a determinar su precio y se utiliza a modo de financiación para el desarrollo del
país, quizás siguiendo el ejemplo de Estonia y su “Éstocoin” que fue la primera
criptomoneda centralizada o stablecoin, emitida y respaldada por un estado soberano.
 Por otro lado, China que hoy en día posee la criptomoneda centralizada más
prometedora del mundo y era el centro global de negociación con criptomonedas,
encabezó su restricción, prohibiendo las ICO y las bolsas de activos digitales,
bloqueando el acceso online a plataformas de negociaciones extranjeras, y también
eliminando el suministro de energía a la minería de Bitcoin.
 En las grandes economías africanas, la regulación de la criptomoneda es en su mayor
parte una zona gris, ello debido a que, el ente regulador de los mercados de Sudáfrica
no supervisa las monedas virtuales ni las bolsas de activos digitales. Por otro lado, en
Zimbabue donde las monedas digitales se negocian en bolsas y se utilizan para pagos de
remesas, la autoridad monetaria ha indicado y advertido sobre posibles riesgos como el
lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, evasión impositiva y estafa.
 En el Perú, existen un puñado de negocios que ya aceptan al bitcoin como forma de
pago, estas operaciones se realizan, por supuesto, sin ningún control fiscal, lo que
significa que impuestos como el Impuesto General a las Ventas (IGV) y otros como el
Impuesto a las transacciones financieras (ITF), no son aplicables pues no hay bancos
que participen en la operación, pudiéndose entender como que “pagar con bitcoins es
como no entregar boleta”. Sin perjuicio de la evasión impositiva, no se debe perder de
vista otros factores de riesgo latente ante la falta de regulación de las criptomonedas
como el lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, la estafa, entre otros.
Por lo tanto, resulta evidente que el Perú no puede quedarse de brazos cruzados ante esta nueva
realidad que trae consigo grandes posibilidades, así como grandes dificultades para el Derecho y
el sistema financiero.
50
Gráfico N°22
Fuente: STATISTA
CAPÍ
TUL
51
8.1. BLOCKCHAIN
Desde los inicios de las transacciones comerciales, financieras y demás operaciones se busca
realizar de forma segura dichas operaciones por tal motivo el Blockchain surge para brindar
dicha seguridad que en adelante se desarrollara.
8.1.1. DEFINICIÓN:
EL blockchain contiene registros o bloques que se encuentran enlazados y cifrados permitiendo
que las operaciones realizadas se ejecuten de forma segura, el cual permite a los usuarios
verificar las transacciones. Además una vez corroboradas, lo información no puede ser
suprimido y corregido. (Villameriel Martínez, 2019).
52
El Blockchain puede llevar a cabo muchos tipos de transacciones incluyendo las criptomonedas
en el cual contiene un registro seguro, verificable y detallado de todas las transacciones
realizadas por todos los usuarios. (Villameriel Martínez, 2019).
El Blockchain o también conocido como cadena de bloques siendo una herramienta

fundamental para que esta moneda virtual funcione el cual esta implementado de algoritmos
bastantes sofisticados. Además que también es conocido como el gran libro de contabilidad
donde se puede almacenar y verificar la información que por esta circula. (Navarro Mafla,
2018)
Para poder comprender mejor el funcionamiento de la cadena de bloques en la siguiente figura

se puede ver los pasos a seguir:
TÍTULO: SISTEMA DE PAGO BLOCKCHAIN
Gráfico Nro.23
Fuente: Expansión (2017).
8.1.2. EVOLUCIÓN DEL BLOCKCHAIN
Como toda tecnología se debe ir mejorando y actualizando en el transcurso del tiempo, en el
cual se puede mostrar 4 evoluciones desde su inicio hasta la fecha, (Bodkhe, y otros, 2020)
sostienen:
8.1.2.1. BLOCKCHAIN 1.0

Se inició en el año 2009 con la red Bitcoin siendo la primera generación de la tecnología.
Siendo esta generación donde ingresaron las primeras criptomonedas dentro sus características
fueron realizar el pago sus funcionalidades para generar criptomonedas.
53
Se inició en el año 2010 donde se propuso el desarrollo de blockchain con marcos Ethereum e
Hyperledger. Siendo las características principales que se avanzo fue los contratos inteligentes y
servicios financieros para las diversas aplicaciones.
Se inició en el año 2015 en esta generación se utilizaron Ethereum e Hyperledger y otras

plataformas que permite la capacidad de codificar contratos inteligentes para una variedad de
aplicaciones descentralizadas. Siendo esta generación donde se consideraron las aplicaciones
descentralizadas utilizando varias áreas de investigación como gobernanza, salud, IoT, cadena
de suministro, negocios y ciudad inteligente.
Se inició en el año 2018 en esta generación se centralizo en dos factores fundamentales en

servicios como el libro mayor público y las bases de datos distribuidas en tiempo real. Además
utiliza el contrato inteligente y así olvidar el papeleo y regula dentro de la red por consenso.
TÍTULO: GENERACIÓN DEL BLOCKCHAIN
1.0 2.0 3.0 4.0
Bitcoin Contratos Contratos Libro mayor

Network inteligentes y inteligentes para público y las
servicios una variedad de bases de datos
financieros aplicaciones distribuidas en
descentralizadas tiempo real
2009 2010 2015 2018
Gráfico Nro.24
Fuente: Propia
CAPÍ 54
TUL
9.1 CONCLUSIONES
 El mercado de las criptomonedas es una realidad que llegará a todos los países, es
cuestión de tiempo para que esta moneda se familiarice y acepten el uso de esta
plataforma al ser parte de la revolución económica. El Salvador es el primer país en
reconocer las criptomonedas como moneda legal, es un primer paso en la región
Latinoamericana ya que hay países que están tomando distintas posturas con relación a
los CriptoActivos y las finanzas descentralizadas. En el mercado de las criptomonedas
existen países que están adoptando por la emisión de monedas centralizadas emitidas
por los Bancos Centrales propios, como en el caso de EE. UU. y China. Las
criptomonedas se caracterizan por la descentralización ya que no tiene control de
55
ningún gobierno, funciona a partir del consenso, eso hace que sirva para el intercambio
de bienes o servicios, afectando positivamente a la economía mundial.
 Las criptomonedas en la actualidad son usadas como medio de pago electrónico y

aceptadas por empresas que están implementado plataformas para realizar sus ventas;
de las diversas monedas que existen, las que han llegado para quedarse con mayor
fuerza son el bitcoin a nivel mundial y el Ripple que están dominando el mercado, pero
aún sus valores son muy volátiles.
 En las diversas transacciones comerciales se puede pensar en un cambio del sistema

financiero donde las monedas virtuales podrían reemplazar a las monedas tradicionales,
ello depende mucho de los altos volúmenes del comercio electrónico porque juegan un
papel importante y que los países a través de sus respectivos Bancos Centrales tendrán
que ir pensando en la adopción de mecanismos para que las criptomonedas estén
reguladas y de esta manera genere mayor confianza para sus usuarios.
 Los usuarios asociados a las criptomonedas asumen un alto riesgo debido a la

volatilidad del valor de la moneda, a causa de los cambios inesperados que sufren en el
transcurso de muy poco tiempo, que a su vez impactan positiva y negativamente en la
economía de los países. Las criptomonedas más conocidas y de mejor rendimiento son
el Bitcoin, Ripple y Ethereum siendo las más antiguas, además ofrecen una plataforma
más amigable y segura, aunque tienen sus diferencias, Ethereum fue construida sobre la
base del sistema de funcionamiento del Bitcoin.
 El BCR no regula las criptomonedas, debido a que no son legales en el Perú. En la

actualidad el uso de esta moneda puede generar casos de corrupción por lavado de
activos. Por lo tanto queda clara la postura del BCR hacia este tipo de criptomonedas,
las cuales no tienen valor alguno en el ambiente financiero.
 El blockchain ha ido evolucionando con el paso de los años con la finalidad de

transformar los procesos manuales en digitales para así reducir el tiempo, en cuanto a
las diferentes actividades que puedes realizar en ello, como es el caso de las
transacciones, inventarios, órdenes de compras y ventas entre otros.
56
 El blockchain cuenta con seguridad en sus operaciones teniendo una base de datos
eficiente en el cual se pueden verificar las diversas transacciones de los usuarios por lo
que es una herramienta conocida como cadena en bloques.
CAPÍ
TUL
O 10
57
10.1 RECOMENDACIONES
 Es necesario contar con información precisa sobre las criptomonedas que se encuentran
en línea por parte de los nuevos usuarios, para ello es importante la información del
proceso de encriptado y minado, ya que hemos visto que hay muchas estafas por parte
de asesores que se aprovechan de la buena fe de los inversionistas obligando a realizar
transacciones indebidas.
 Las empresas deberían tener en consideración al implementar las nuevas plataformas

tecnológicas para establecer nichos de seguridad al momento de que sus clientes
realicen sus compras, de esta manera garantizan el bienestar y protección de datos en
casos de fraude.
 Los usuarios deben tomar precauciones para evitar riesgos debido a que las
criptomonedas no se encuentran reguladas y no existe alguna institución que las
respalde, es por ello por lo que aún no tiene una estabilidad económica.
58
 Los usuarios asociados y los que se encuentren analizando invertir deben revisar
información de economistas, periódicos, revistas o cualquier fuente de prestigio con la
finalidad de dispersar algunas dudas tales como: ¿Qué plataforma es la que debo
utilizar? ¿Cuánto debo invertir? ¿Cuáles son las criptomonedas de mayor prestigio?, etc.
Además se debe buscar cursos que permitan conocer más donde invertimos nuestro
dinero, en la actualidad hay cursos gratuitos y de bajo costo que fomentan la educación
sobre el mundo de las criptomonedas. Los usuarios no solo deben invertir su dinero en
las criptomonedas más populares, siendo la mejor opción diversificar en diferentes
criptomonedas que sirvan de apoyo financiero cuando producto de su volatilidad
disminuyan su valor las más populares.
 Se recomienda al BCR y al gobierno peruano, ejecutar proyectos y charlas informativas,

al mismo tiempo incentivar a los inversionistas financieros a tener en cuenta el uso
favorable que brinda las criptomonedas. Es así, las personas que quieren innovar e
incrementar sus finanzas, deben tomar en cuenta este nuevo modelo de dinero que se
ingresará en el sistema inversionista, económico y financiero.
 Se recomienda a las cadenas de suministros implementar el uso de blockchain para que

puedan agilizar sus procesos como órdenes de compra, seguimiento de transacciones
entre otros, para poder reducir costos a las empresas al ser implementados.
 Se recomienda el uso del blockchain por su simplicidad en ordenar los procesos de

manera digital con lo cual nos brinda seguridad, eficiencia y visibilidad.
59
CAPÍ
TUL
O 11
REF
ERE
NCI
60
11.1 BIBLIOGRAFÍA
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TITO, E. (22 de 02 de 2021). LP PASION POR EL DERECHO . Obtenido de

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Vera Molero, T. E., & Escobar Cortez, A. M. (06 de 07 de 2021). Obtenido de

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Taymara_Tesis_Licenciatura_2021.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Villameriel Martínez, I. (2019). BLOCKCHAIN Y CRIPTOMONEDAS. Universidad de

Valladolid.
63

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“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de Independencia”

Los Mercados De Las Criptomonedas

Mag. Gonzalo Gonzales Castro

Fernandez Silva, Luis Orlando N00224872 20%

Fernandez Silva, Monica Alexandra N00224875 20%

Hilario Huamanyalli, Fátima Victoria N00092076 20%

Reyes Guevara, María Teresa N00132089 20%

Tarazona Bocanegra, Claudia Fiorella N00224873 20%

Lima, Noviembre de 2021

Aunque es un producto aún desconocido, las criptomonedas se ha convertido en una tendencia

En los siguientes capítulos tratamos de entregar la información más relevante en cuanto al

1.1 MARCO TEÓRICO...........................................................................................................6

7.5. REGULARIZACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ...........................47

1.1 MARCO TEÓRICO

El dinero digital o electrónico es aquel medio de pago que se almacena en un soporte

La criptomoneda es un medio digital de intercambio por monedas, bienes y servicios

María Laura Cuya gerente de Innova Funding y presidenta de la Asociación Peruana de

Las denominadas criptomonedas son activos financieros no regulados, que no tienen la

2.1 HISTORIA DE LAS CRIPTOMONEDAS

LÍNEA DE TIEMPO CRIPTOMONEDA

3.1 MERCADO DE LAS CRIPTOMONEDAS

MAPA DE LEGALIDAD DE CRIPTOMONEDAS

El gobierno brasileño ha declarado que el Bitcoin no es una moneda sino un activo y,

En junio de 2013, el Ministro holandés de Finanzas publicó un informe que otorgaba a

MAPA MUNDIAL DE LOS CAJEROS DE CRIPTOMONEDAS

3.2 REGULACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL

TITULO. MAPAMUNDI DE LA REGULACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS

Argelia Bahréin Argentina Islas Caimán Australia

4.1 CARACTERÍSTICAS DE LAS CRIPTOMONEDAS

Dentro de las principales características de las criptomonedas, (Rivera, 2019) afirma:

 En las transacciones no intervienen intermediarios financieros entre comprador y

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL BITCOIN

5.1 LAS PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN LOS

5.1.1 BITCOIN: (BTC)

1 Bitcoin equivale a 258,433.35 sol peruano.

PASOS PARA INICIAR OPERACIONES EN BITCOIN

5.1.2 ETHEREUM: (ETH)

El Ethereum fue propuesto en 2013 por Vitalik Buterin, investigador de criptomonedas y

El Ether es la segunda criptomoneda en términos de capitalización y la más popular después del

El Ethereum es una divisa digital desarrollada en un software de código abierto y basada en la

Este ‘libro contable digital’ se denomina blockchain o cadena de bloques, y se construye a

1 Ethereum equivale a 18,735.13 sol peruano.

PASOS PARA INICIAR OPERACIONES EN ETHEREUM

Comienza su andadura en 2012 y, a lo largo de estos años, se ha convertido en la cuarta moneda

Ripple pertenece al universo de las criptomonedas pero carece de blockchain, pieza fundamental

Se utiliza RippleNet, el cual es una red de proveedores de pagos institucionales como bancos y

 Es una organización oficial apoyada por grandes bancos

1 Ripple equivale a 465.46 sol peruano.

5.1.4. IOTA (MIOTA)

1 IOTA equivale a 5.29 sol peruano.

PASOS PARA ADQUIRIR IOTA

Lanzada en el 2014 con el nombre de AntShares, Neo es la primera criptomoneda y la más

creación de aplicaciones descentralizadas. La criptomoneda NEO fue concebida como un

Entre las ventajas que ofrece están las siguientes:

El protocolo de consenso dBFT no admite la creación de ramas de Blockchain paralelas ni

Ofrece una serie de soluciones innovadoras, incluida la identificación digital, el entorno de

También debemos señalar algunas de sus desventajas.

1 NEO equivale a 184.79 sol peruano.

PASOS PARA ADQUIRIR NEO

5.1.6 CUADRO DE PRINCIPALES CRIPTOMONEDAS EN EL MUNDO

EFECTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN LOS MERCADOS

RIESGOS Y RENDIMIENTOS DE LAS CRIPTOMONEDAS

RIESGOS DE OPERAR CON CRIPTOMONEDAS