Informe de accionistas

Año 1

Compañía 4 “AMLOG”

Accionistas:

Milena Lata

Andrea Garzon

Maria Ortega

Materia:

Simulación de negocios

2021-2022
ÍNDICE

CARTA DE PRESENTACIÓN 3

MISION Y VISION 4
MISIÓN 4
VISIÓN 4

OBJETIVO GENERAL 4

INDICADORES FINANCIEROS 5
ESTADOS UNIDOS 5
BRASIL 6

ANÁLISIS DE LAS DECISIONES 9

ESTADOS UNIDOS 9
BRASIL ¡Error! Marcador no definido.
CORPORATIVO ¡Error! Marcador no definido.

ANÁLISIS DE MERCADO Y COMPETENCIA 19

PROYECCIONES 23
 1. CARTA DE PRESENTACIÓN

Señores

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Ciudad. -

De mis consideraciones:

Por medio del presente, se presenta el primer Informe de accionistas donde se detalla la
situación actual de la empresa y las decisiones tomadas a lo largo del primer año de
operación, buscando cumplir los objetivos y las metas planteadas al inicio del año.

En el transcurso de este primer año, la empresa AMLOG se ha desarrollado en Estados

Unidos y Brasil, manteniendo siempre presente el propósito de incursionar en nuevos
mercados para alcanzar el liderazgo.

En el informe se detallarán las razones por las cuales seguir invirtiendo en AMLOG, tomando
en cuenta cómo ha variado la demanda, los costos y gastos.

Con un cordial saludo y esperando que el presente informe sea de su entera satisfacción me
suscribo.

Atentamente,

Milena Lata

Gerente general
 2. MISION Y VISION

MISIÓN

La empresa AMLOG es una empresa dedicada a la fabricación y comercialización masiva de

parlantes y radios que tiene como objetivo brindar productos de buena calidad, exclusivos y
que no se encuentran en otro lugar, para, de esta manera poder liderar la industria del
mercado posicionado.

VISIÓN

es una empresa dedicada a la fabricación y comercialización masiva de parlantes y radios

que tiene como objetivo brindar productos de buena calidad, exclusivos y que no se
encuentran en otro lugar, para, de esta manera poder liderar la industria del mercado
posicionado.

3. OBJETIVO GENERAL

Atraer consumidores con radios de calidad, producidos y comercializados en Estados Unidos

y Brasil, siendo una empresa líder en estos mercados con una alta participación. Así con esto
poder lograr las ventas proyectadas y generar utilidad que luego nos permita crecer y
empezar nuevas actividades en Europa.
 4. INDICADORES FINANCIEROS

ESTADOS UNIDOS

Liquidez

La liquidez de la empresa en esta área muestra cifras favorables en el primer año de

funcionamiento, donde tanto la razón corriente como la prueba ácida arrojan valores
superiores a 1, con un promedio de 8,99 y 7,10 respectivamente, lo que se interpreta como
mayor solvencia y capacidad de pago que se tiene frente a las obligaciones de corto plazo.
Esto es una garantía tanto para la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus
deudas, como para los acreedores, puesto que tendrán certeza de que su inversión no se
perderá.

En ambos indicadores se puede observar una disminución significativa del P2 a P3, lo que se
debe en gran mayoría a que los gastos de producción aumentaron, ya que se empezó a
fabricar los radios de grado 0. En el P4 el índice de liquidez disminuye, por un crédito a
proveedores que se genera debido a los altos gastos comerciales, que no pudieron ser
cubiertos en su totalidad al no haber vendido el 100% de los radios producidos. Es importante
recalcar que, debido a la naturaleza de la prueba ácida que no incluye los inventarios, esta
es significativamente inferior a la razón corriente, lo que se puede interpretar como la empresa
al no poder convertir en efectivo sus inventarios esta limitada a tener menos flujo para afrontar
sus deudas.

Rentabilidad

La rentabilidad en esta área a pesar de ser baja, permite de todas formas a la empresa
obtener beneficios de sus ventas luego de descontar todos los costos y gastos asociados.
Con respecto a los tres márgenes calculados, en los tres primeros periodos no se registraron
ventas de parlantes ni radios, sino hasta el P4 donde se venden las primeras radios. Es
evidente en este caso que a medida que se ve involucrada mayor cantidad de gastos, su
beneficio va disminuyendo. El margen bruto demuestra que hay un balance entre las ventas
y el costo de los bienes, a diferencia del margen operativo y neto, los cuales fueron golpeados
por altos gastos comerciales y de inventarios, así como los intereses que resultaron del
crédito a proveedores antes mencionado.
El ROA y ROE en los tres primeros periodos arroja valores por debajo de 0, ya que no se
registraron ingresos pero sí existían gastos incurridos, haciendo que las utilidades netas sean
negativas. El funcionamiento de la empresa en esta área no se considera muy rentable al
principio, ya que por cada unidad monetaria que se invirtió en activos y que aportaron los
socios no se consiguió retorno. Sin embargo, en el P4 estos indicadores se recuperan
reflejando la rentabilidad que la empresa está empezando a ganar por los ingresos de las
ventas de parlantes y radios.

Endeudamiento

El endeudamiento en esta área esta ligado mayormente a los fondos propios, tal como reflejan
los indicadores de endeudamiento del activo y del patrimonio, donde este último tiene
porcentajes que superan el 80%. Esto indica que el patrimonio de la empresa está altamente
comprometido con los acreedores.

A su vez, el tener un bajo índice de endeudamiento del activo implica que la mayoría de los
activos de la empresa son de propiedad mayoritaria de los socios, es decir, que están
financiados con capital propio y no a través de la deuda. No obstante, se puede observar una
ligera tendencia de crecimiento en este indicador.

BRASIL

Liquidez

La liquidez de la empresa en esta área muestra cifras medianamente favorables en el primer

año de funcionamiento, tanto la razón corriente como la prueba ácida arrojan valores entre 0
a 3, con un promedio de 2,14 y 1,71 respectivamente, lo que demuestra como se tuvo ciertos
inconvenientes con las obligaciones a corto plazo inmediatas pero que pudieron ser
afrontadas en el transcurso de los periodos. Esto es una garantía de que la empresa puede
detectar sus falencias y tomar acciones correctivas para pagar sus deudas, cumpliendo con
las obligaciones frente a sus acreedores.

La razón corriente en el P1 se muestra poco favorable debido a un crédito a proveedores que

se generó por no haber solicitado el suficiente dinero a casa matriz y así poder cumplir con
los costos asociados a la producción. El mismo escenario se presenta para la prueba ácida
en el P2, donde el efectivo disponible es bajo luego de enfrentarse a un pago de crédito a
proveedores. Sin embargo, ambos indicadores a partir del P2 y P3 respectivamente, tienen
una recuperación considerable debido a que la empresa en esta área logró vender todos los
radios que produjo, aumentando así el flujo de efectivo para hacer frente a las deudas
inmediatas.

Rentabilidad

La rentabilidad en esta área es más elevada que en Estados Unidos, lo que la vuelve más
atractiva a los inversionistas, ya que la empresa ha logrado obtener mayores beneficios de
sus ventas luego de descontar todos los costos y gastos asociados. Con respecto a los tres
márgenes calculados, en el P1 no se registraron ventas de parlantes ni radios, mientras que
en el P2 se tienen las primeras ventas de parlantes arrojando un margen bruto satisfactorio
al contrario de los otros dos márgenes donde los gastos incurridos fueron mucho mayores.
Es evidente en este caso que a medida que se ve involucrada mayor cantidad de gastos, su
beneficio va disminuyendo. A partir del P3 estos indicadores se estabilizan, debido al aumento
de ingresos por las ventas tanto de parlantes como radios y un eficiente manejo de los costos
y gastos. En el P4 hay una pequeña disminución, debido a que se vendió menos cantidad de
parlantes y se bajó el precio de las radios para ser más competitivos.

El ROA y ROE en el P1 presentan valores negativos y atípicos respectivamente, ya que por

un lado las utilidades finales fueron negativas y por otro lado el patrimonio también presentó
un valor negativo debido a que el aporte de casa matriz fue bajo. En el P2 las utilidades siguen
siendo negativas por lo que el cociente es inferior a 0, pero a partir del P3 estos indicadores
se recuperan reflejando la rentabilidad que la empresa está empezando a ganar por los
ingresos de las ventas de parlantes y radios. En comparación con Estados Unidos, esta área
presenta un rápido retorno porque se generaron ventas desde temprano a partir del P2.
Endeudamiento

El endeudamiento en esta área, si bien refleja valores más equilibrados, también este ligado
mayormente a los fondos propios. Esto indica que el patrimonio de la empresa está altamente
comprometido con los acreedores.

Según los valores de endeudamiento del activo, existe una mayor cantidad de activos
comprometidos con los acreedores que en Estados Unidos. En el P1 se obtuvo un índice muy
elevado, efecto de un crédito a proveedores apalancado con los activos de la empresa, ya
que el patrimonio fue negativo.
 5. ANÁLISIS DE LAS DECISIONES

ESTADOS UNIDOS

MARKETING

VENTAS

USA P1 P2 P3 P4
- - - 853,00
$ - $ - $ 50,00 $ 50,00
PARLANTES $ - $ - $ - $ 42.650,00
- - - 17.485,00
$ - $ - $ - $ 165,00
RADIOS $ - $ - $ - $ 2.885.025,00
El comportamiento de las ventas de las unidades producidas en fábrica a través de los
periodos cumple alrededor de un 88% de las ventas proyectadas que se esperaba obtener
hasta el periodo 4.

Las estrategias que se tomaron para poder vender las radios como producto final a los
consumidores en el mercado, resultaron darnos una ventaja al momento de poder obtener un
margen bruto elevado a partir del periodo 4.

GASTOS COMERCIALES

Los gastos comerciales tuvieron un alto porcentaje de variación en el periodo 4 porque tuvo
un alce del 99,68% esto debido a que en ese periodo inician las ventas de radios se espera
que los gastos comerciales y administrativos se mantengan en el transcurso de los periodos
o que se reduzcan por la apertura de nuevas oficinas.

PRODUCCIÓN

Iniciamos nuestra producción en el periodo 1, con 1 planta 1 de parlantes. La planta de

parlantes empieza su producción en el periodo 2, mientras que la de radios; que se adquiere
en el periodo 2 empieza producir en el periodo 3. Estas plantas no dejaran de producir hasta
que llegue a existir alguna restricción.

Adicional a esto se espera mantener un mismo nivel de producción para cada planta y se
espera adquirir una nueva planta de parlantes en períodos futuros.
FINANZAS

TRANSACCIONES

En el periodo 1 se obtuvo el ingreso no operacional por la transferencia recibida de

$6,500,000.00 lo cual creó un gasto por cambio de moneda de $39,000.00, recibiendo un
total de $6,461,000.00.
CRÉDITOS À PROVEEDORES

Debido à que no todas las unidades fueron vendidas en el periodo 4, ya que solo se vendieron
un 88% esto generó un crédito à proveedores de $147,692.00
BRASIL

MARKETING

VENTAS

Iniciamos nuestras actividades comerciales en el periodo 2, esto debido a que durante el

periodo 1 recién inicia la producción. En Brasil, el comportamiento de las ventas con respecto
a las unidades producidas es del 100%, debido a la capacidad del mercado. Esto minimiza
completamente nuestro costo de inventario.

BRASIL P1 P2 P3 P4
- 244,00 1.756,00 1.000,00
R$ - R$ 375,00 R$ 375,00 R$ 375,00
PARLANTES R$ - R$ 91.500,00 R$ 658.500,00 R$ 375.000,00
- - 9.880,00 10.120,00
R$ - R$ - R$ 1.600,00 R$ 1.450,00
RADIOS R$ - R$ - R$ 15.808.000,00 R$ 14.674.000,00

GASTOS COMERCIALES

Los gastos comerciales tuvieron un alto porcentaje de variación alto en periodo 3 debido a
que inicia la venta de radios en Brasil luego por la apertura de nuevas oficinas este valor se
reduce en periodo 4

BRASIL P1 P2 P3 P4
Gastos comerciales - R$ 67.620,00 R$ 938.852,00 R$ 877.646,00
Variación 1288,42% -6,52%
PRODUCCIÓN

La planta de parlantes se adquirio mediante subasta lo que permitió en este mercado poder
iniciar con la producción de parlantes desde el periodo 1 y en el mismo periodo se manda a
construir la planta de radios para iniciar la producción en el periodo 2.

Adicional a esto se espera mantener un mismo nivel de producción para cada planta y se
espera adquirir una nueva planta de parlantes en períodos futuros.

BRASIL P1 P2 P3 P4
Costo producción parlantes 76,94 R$ 67,53 R$ 68,34 R$ 90,52
Costo producción radios R$ - R$ 273,91 R$ 277,79 R$ 285,69
 BRASIL P1 P2 P3 P4
PARLANTES
MEJORA DE METODOS 100.000,00 115.000,00 130.000,00
PLANTA 1 19,23% 16,88% 17,09% 22,63%
RADIOS -
MEJORA DE METODOS 200.000,00 215.000,00 230.000,00
PLANTA 1 19,56% 19,84% 20,41%
FINANZAS

TRANSACCIONES

En el periodo 1 se obtuvo el ingreso no operacional por la transferencia recibida de

R$14.000,00 lo cual creó un gasto por cambio de moneda de R$ 90.084,00 en el periodo 2
se obtiene como transferencia R$ 11.875.000,00 con un gasto de monedas de R$ 71.250,00
debido a que en P1 se realizo mal el calculo de la transferencia realizada, en P4 se recibe R$
4.347.826,09 que genera un costo de cambio de moneda por R$ 26.087,00 para la apertura
de la nueva planta de parlantes.

CRÉDITOS À PROVEEDORES

Debido àl mal calculo realizado en el periodo 1 de la transferencia de casa matriz a Brasil se

tuvo un credito a proveedores de R$ 7.047.085,00
CORPORATIVO

INVERSIÓN EN LAS ÁREAS

En el primer año se realizaron inversiones en Estados Unidos y Brasil por un total de fr.18
millones, para cubrir las operaciones en cada una de las áreas. El área a la que se destinó
más dinero fue Estados Unidos, con una participación del 69% del total invertido, debido a su
alta tasa de cambio. En el P1 se generó un desfase en Brasil, ya que por inconvenientes
técnicos se envió fr.5.600 cuando lo correcto era fr.5,6 millones. De esta manera se tuvo que
enviar más dinero en el P2 para cubrir la falta de efectivo y el crédito a proveedores generado.

INVERSIÓN EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

De acuerdo al plan inicial, se logró conseguir la patente de grado 1 para parlantes y radios
con otra empresa competidora en el P3, por un total de fr.650 mil. La diferencia recae en que
se tenía presupuestado desembolsar fr.1 millón por las dos patentes, y en realidad se terminó
adquiriendo a un valor inferior generando un ahorro del 35%. Tras la adquisición de las
patentes, se empezó a fabricar parlantes grados 1 en el P4 y posteriormente poder producir
radios grado 1 en el P5. Esto brinda una mayor ventaja competitiva en las dos áreas que se
opera, pudiendo captar más consumidores que la competencia.
Por otro lado, en el P4 se invirtió directamente en I+D un total de fr.100 mil para conseguir el
grado 2 tanto en parlantes como radios, y ser una empresa que ofrezca productos
innovadores y con la tecnología más avanzada del mercado.

INVERSIÓN EN ASESORÍAS

La inversión en asesorías se mantuvo en todos los cuatro periodos, puesto que para la
empresa es importante conocer cuál es su posición frente a la competencia y así poder buscar
nuevas oportunidades de mejora. A medida que se avanzaba a un siguiente periodo, el monto
destinado a asesoría aumentaba, ya que así mismo el número de asesorías solicitadas era
mayor, lo que representó una inversión total de fr.96 mil.

Dentro de las asesorías adquiridas, hemos llegado a un total de 4 en el primer año, que
consideramos son las más relevantes y son las siguientes:

18 - Tasa estimada de obsolescencia

28 - Precios de la competencia

74 - Balance consolidado en francos suizos

78 - Índices de actividad económica de la compañía

PROYECCIÓN DE PATRIMONIO

En el primer año nos mantuvimos con un patrimonio promedio de fr. 19,9 millones, siendo
prácticamente el mismo patrimonio aportado desde el principio. Cabe destacar que, en
términos absolutos, en el P4 se logró hacer crecer el patrimonio un 11% a fr. 22 millones,
gracias al buen manejo del efectivo y las decisiones tomadas a lo largo de los periodos.
Tendencia que se evidencia en el próximo año de funcionamiento, llegando a alcanzar los fr.
53 millones en el P8, lo que representa un incremento del 167%.
 6. ANÁLISIS DE MERCADO Y COMPETENCIA

En el mercado Intopia operan 11 compañías, dedicadas a la fabricación y comercialización

de parlantes y radios en las tres áreas disponibles. Cada una de ellas con estrategias
diferentes acorde a los objetivos planteados, aterrizados a cada área de operación.

Las ventas promedio registradas en el primer año de todas las compañías son de fr. 11
millones, de lo cual apenas 5 compañías alcanzaron ventas por encima del promedio.

Dentro de estas compañías se encuentran la C10, C1, C4, C3 y C11, con una participación
de mercado del 19%, 16%, 12%, 11% y 10% respectivamente. Dicho esto, y como se puede
observar en el gráfico, nuestra empresa ocupa el tercer puesto de acaparamiento de mercado
con un 12%. Con estas cifras se puede deducir que la empresa a lo largo de sus actividades
supo buscarse un lugar en el mercado, llegando a los consumidores con parlantes y radios
de calidad.
El comportamiento de las ventas totales por períodos responde a las diferentes estrategias y
comportamientos productivos, como por ejemplo en el P1, gracias a la subasta previa tres
compañías lograron vender lotes de parlantes y radios a los consumidores, que justamente
dos de ellas pertenecen al top 5. Mientras que en el P2 las ventas disminuyeron un 39% en
espera de la producción de radios, para luego en el P3 comenzar su crecimiento hasta el
último periodo con la mayor cantidad de ventas registradas. Es importante acotar también
que en el P4 ya se registraron las primeras ventas de productos grado 1, pertenecientes a la
C2, C10 y C11.

La publicidad es un rubro que tiene mucha influencia sobre las ventas, ya que buscan atraer
al consumidor final de una manera persuasiva. En el gráfico inferior se puede observar el
comportamiento de la inversión en publicidad vs. las ventas obtenidas. Dentro de las
principales empresas con mayor inversión en publicidad están la C5, C1, C4, C3 y C11, por
encima del promedio de fr. 198 millones. Hay dos cosas importantes a destacar; la primera
corresponde a que 4 de las empresas con mayor inversión pertenecen al top 5 de compañías
con mayores ventas, y la segunda es que la C10 a pesar de no haber invertido en publicidad
es la compañía con más ventas. El porcentaje de participación de la publicidad frente a las
ventas corresponde a valores promedios del 2%, considerado óptimo.
Con respecto a las utilidades, a lo largo de los diferentes periodos las compañías presentaron
números negativos y positivos, con notables recuperaciones a partir del P3. Al culminar el
primer año, solo 6 de 11 compañías lograron terminar con utilidades a favor, donde la C5 tuvo
la más alta cifra debido a un mejor manejo de sus costos y gastos. Nuestra empresa cerró el
año con la tercera mejor utilidad por un valor de fr. 1,9 millones, lo que demuestra su buen
desempeño en el mercado donde los ingresos percibidos superan los gastos incurridos.

Si bien muchas empresas tuvieron utilidad negativa, su patrimonio no se vio afectado ya que
siguió siendo positivo. Para efectos de medición, se calculó un promedio de fr. 15 millones, a
lo cual nuestra empresa se encuentra por encima con una cifra de fr. 22 millones. Esto nos
posiciona como la compañía con el patrimonio más alto, un 2% más que la C10 que tiene el
mayor ingreso por ventas. Así mismo, esto significa que la empresa es capaz de hacer crecer
el capital de sus accionistas, lo que refleja confianza y productividad ante cualquier
inversionista.
En términos generales, las acciones presentan comportamientos fluctuantes. En el P2 se
evidencio un crecimiento promedio del 4% con respecto al P1, a diferencia del P3 con un
decrecimiento promedio del 24% frente al periodo anterior. A pesar de que en el P3 nuestra
empresa haya presentado una caída del 8% en la acción, es la que mayor valoración tiene
del resto de compañías, lo que significa que su desempeño es superior.

Basado en los datos antes mencionados, se puede determinar que AMLOG esta muy bien
posicionada en cada uno de sus mercados con respecto a la competencia, ya que se
encuentra dentro del top 5 de compañías con más ventas y con mejor utilidad, y la de mayor
patrimonio. El objetivo ahora es poder escalar y llegar a ser la compañía número 1 líder del
mercado, lo cual no es tarea complicada ya que estamos a dos posiciones de lograrlo si
mantenemos el buen manejo que hemos venido presentando.
 7. PROYECCIONES

ESTADOS UNIDOS

MARKETING

VENTAS

El comportamiento de las ventas de las unidades producidas en fábrica que se espera obtener
a través de los siguientes periodos es del 100% de las unidades producidas, en el periodo 5
se esperan vender las 2,515 unidades que no pudieron ser vendidas en el periodo 4 y así
evitar costos de almacenamiento à la empresa.
À pesar que en el periodo 8 se tiene 40,000 unidades los 20,000 restantes que no se venden
en ese periodo serán vendidas periodos posteriores.

Referente a los costos de producción y venta no se espera tener una variación en aumentó
de costos o precios o solo en caso que el mercado diga lo contrario en el cual exige vender à
un precio de venta más elevado o bajo.
PUBLICIDAD

La inversión que se realizó en publicidad; para años futuros espera que vaya disminuyendo
en el transcurso de los periodos y no alcanzar a invertir más del 2% a partir del periodo 6. Sin
embargo, depende todo del volumen de ventas que se espera tener al 100%.

GASTOS COMERCIALES

Se espera que en el transcurso de los periodos los gastos comerciales y administrativos se

mantengan en un porcentaje del 7% al 6% del valor de las ventas.
FINANZAS

TRANSACCIONES

Debido à los excedentes que se esperan tener en USA, en el periodo 6 y periodo 7 se espera
enviar este excedente à casa matriz para que el mismo pueda ser enviado à las otras áreas
BRASIL

MARKETING

VENTAS

El comportamiento de las ventas de las unidades producidas en fábrica que se espera obtener
a través de los siguientes periodos es del 26% al 28% de las unidades totales producidas de
radios y parlantes, en el periodo 5 se esperan vender las 11,000 de las 42,000 que se proyecta
producir.
A partir del periodo 7 se proyecta vender más del 50% de las unidades que se van a producir.

AÑO 5 6 7 8
UNIDADES A VENDER 11,000.00 12,000.00 22,000.00 22,000.00
UNIDADES PRODUCIDAS 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00
VENTAS VS PRODUCCIÓN 26.19% 28.57% 52.38% 52.38%

Con respecto a los costos de producción, podemos ver cómo durante el periodo 5 y 6
aumenta, pero en los siguientes periodos tiene una tendencia a la disminución.

AÑO 5 6 7 8
COSTO PRODUCCION 35.75% 38.04% -3.36% -3.48%
PUBLICIDAD
AÑO 5 6 7 8
PUBLICIDAD $ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00
VENTAS $ 15,462,950.00 $ 15,913,950.00 $ 30,923,950.00 $ 30,923,950.00
PUBLICIDAD VS VTAS 1.94% 1.89% 0.97% 0.97%

El monto invertido en publicidad anualmente se estableció en 300,000. Esta cifra nos permite
que, a lo largo del tiempo, el porcentaje de publicidad sobre ventas netas disminuya, cómo
se ve reflejado en nuestras proyecciones.

FINANZAS
AÑO 5 6 7 8
TRANSFERENCIAS - R$ 3,500,000.00 R$ 6,500,000.00 R$ 5,000,000.00
Desde el periodo 6 en adelante, en Brasil, se proyecta tener un excedente por periodo, el cual
se enviará a la Casa Matriz.

Como podemos observar, solo entre el periodo 6 y 7, el excedente crece en un 86%.

ANEXOS
ESTADOS DE RESULTADOS REALES Y PROYECTADOS
FLUJO DE CAJA REAL Y PROYECTADO
BALANCE GENERAL REAL Y PROYECTADO