UNIVERSIDAD POLITÉCNICA TERRITORIAL

“JOSÉ ANTONIO ANZOÁTEGUI”

PARIAGUÁN - EDO ANZOÁTEGUI

Planificación de Proyecto de Inversión

La Simulación y su Utilidad en las Decisiones de Inversiones

Prof.: Wilmen Díaz

Asignatura: Administración Financiera

Trayecto: IV Sección: PNFA2

Integrantes:

Bruce, Carolina C.I. 13.258.556

García, Meryuri C.I.: 16.925.768

Guacache, Belkys C.I.: 7.223.259

Pariaguan, 04 de Mayo de 2.021

 INTRODUCCION

Las decisiones financieras y su planificación son fundamentales para el

éxito de cualquier organización moderna. Conocer las técnicas que se utilizan en
la actualidad para planificar y evaluar las decisiones financieras de inversión debe
formar parte de los vastos conocimientos que hoy en día debe dominar cualquier
directivo de una empresa u organización.

En el mismo se identificaran los aspectos relacionados con la planificación

de un proyecto de inversión, los diferentes métodos y técnicas que permitirán
evaluar la viabilidad y utilidad en la toma de decisiones que indiquen si es factible
invertir en ese proyecto.

Se apoyará en una revisión documental sobre distintos campos de acción

de la técnica de simulación, y busca dar una visión general sobre el uso de la
simulación de procesos en la resolución de problemas empresariales, con el
propósito de evidenciar su alto potencial aplicativo, enfocándose particularmente
en el tema del análisis de los proyectos de inversión.

Es de resaltar que no hay principios ni teoremas de simulación, pero sí

existen aspectos de la simulación que pueden estudiarse con gran beneficio para
el análisis de inversiones, puesto que esta técnica presenta un desarrollo paralelo
en sus etapas de realización con las del proceso de inversión.

El objetivo de este trabajo es destacar el uso de la simulación como

herramienta en la toma de decisiones bajo riesgo en las empresas y
específicamente en el análisis de proyectos de inversión; por lo que se espera que
las conclusiones de esta revisión sean beneficiosas para las comunidades
académicas y profesionales, interesadas en la simulación con una visión gerencial.
 Planificación de Proyecto de Inversión

La Simulación y su Utilidad en las Decisiones de Inversiones

Dentro de las áreas de mayor importancia en una organización y que

presentan un potencial tanto académico como investigativo, se encuentra la
financiera, que brinda los soportes adecuados para lograr el propósito económico
de las empresas ya constituidas o de los proyectos de inversión. (Greasley A
1999).

La tecnología de la informática ha permitido el desarrollo de herramientas

que ayudan en las organizaciones a tomar decisiones con un mínimo de riesgo,
estas herramientas se apoyan en modelos informáticos que representan procesos
reales. Una de ellas es la modelación y simulación dinámica de procesos,
realizada con software especializado, la cual permite representar sistemas de
producción mediante modelos que son simples y fáciles de comprender.

Desde sus inicios, la simulación se ha aplicado a diversos sectores, tales

como la manufactura, el comercio y servicios, defensa, salud, y los servicios
públicos. Es reconocida como la segunda técnica más utilizada en el ámbito de la
gestión de operaciones.

La idoneidad, la conveniencia y pertinencia de las técnicas de simulación es

un factor importante a considerar en el análisis del mundo real, ya que existe
actualmente una creciente necesidad de abordar la complejidad de toda la
empresa y las dificultades de tratar las diferentes etapas de la toma de decisiones
dentro de un sistema productivo (J. Bocker, J. Lind, B. Zirkler.1999).

La Simulación es un sistema complejo de carácter fundamentalmente

estadístico aplicado a la gestión de la incertidumbre. Para ello utiliza los cash flows
mediante un modelo matemático de forma repetitiva estableciendo distribución de
probabilidad de rendimientos de proyectos. La simulación puede ser una
herramienta más entre las utilizadas por el director financiero para la toma de
decisiones tanto de inversión como de financiación.
 El rendimiento de la simulación ofrece una base excelente para tomar
decisiones, ya que quien las toma pueda considerar una continuidad de
alternativas riesgo – rendimiento en lugar de un punto sencillo estimado.

Principales métodos de simulación

Los distintos métodos de simulación para analizar proyectos de inversión se

basan normalmente en el análisis de los ingresos y gastos relacionados con el
proyecto, teniendo en cuenta cuándo son efectivamente recibidos y entregados. A
continuación se enumeran:

Métodos analíticos: Basados en técnicas asociadas a la teoría de colas,

consistiendo esencialmente en nódulos ensamblados entre sí en una red
multinivel.

Métodos continuos: En esta aproximación, el comportamiento de los

procesos se simula utilizando ecuaciones diferenciales que reflejan la variación en
el tiempo de cada variable de estado.

Métodos discretos: En este tipo de simulación, las variables de estado del

modelo evolucionan sobre un conjunto discreto de puntos, quizás aleatorio, del eje
de tiempos. Todos orientados a objetos, esta técnica de modelización contempla a
procesos, productos, servicios y recursos como si de objetos se tratara.

El método Monte Carlo: Llamado así por el principado de Mónaco por ser
“la capital del juego de azar”, al tomar una ruleta como un generador simple de
números aleatorios. Su objetivo no es el de brindar decisiones sino apoyar a la
toma de éstas. Una forma de hacer pruebas de Monte Carlo es con una hoja de
cálculo como Microsoft Excel

La simulación del método Monte Carlo es una técnica que permite llevar a
cabo la valoración de los proyectos de inversión considerando que una, o varias,
de las variables que se utilizan para la determinación de los flujos netos de caja no
son variables ciertas, sino que pueden tomar varios valores. Se trata pues, de una
técnica que permite introducir el riesgo en la valoración de los proyectos de
inversión.

Ventajas del uso de la simulación

Una de las principales ventajas que provee la simulación frente a otras

técnicas matemáticas de soporte para la toma de decisiones radica en la
flexibilidad que tiene para representar relaciones entre actores de una red de
valor. Un modelo de simulación permite incluir las relaciones causa-efecto y de
retroalimentación, mientras que herramientas cuantitativas tales como los modelos
de optimización o los análisis de regresión, dificultan o imposibilitan la
representación de dichas relaciones.

Los estudios de simulación son muy recomendables en razón a que

presenta ventajas que ofrecen un alto grado de confianza en los resultados.
Dentro de éstas, son de resaltar:
1. Permiten analizar los efectos provocados por cambios internos y externos
del sistema, al hacerle modificaciones en su comportamiento.
2. La técnica de simulación puede ser usada para adelantar experimentos
en nuevas situaciones, de las cuales se tiene poco o ningún conocimiento.
3. Durante la experimentación articulada a la simulación, se puede llegar a
anticipar sobre posibles mejores resultados no previstos.
4. La utilización de la simulación en la investigación de sistemas complejos
puede constituirse en una herramienta de suma importancia, puesto que permite
una mayor operación del sistema, a la vez que facilita detectar las variables más
importantes que interactúan en el sistema y, así mismo, poder entender mejor las
interrelaciones entre ellas.

Las técnicas de simulación

Son una extensión del enfoque de probabilidad. Este enfoque implica la

estimación de un solo resultado: el VAN (valor actual neto). Pero en la mayoría de
los proyectos de inversión, un conjunto de factores influencia este resultado final,
incluyendo los ingresos y costos estimados, la tasa de actualización o tasa de
rendimiento, la vida de la inversión y su valor esperado final.

La simulación permite que cada uno de estos inputs sea tratado como un
riesgo. La utilización de un enfoque de simulación requiere:

-Identificar las variables clave del proyecto de inversión.

-Considerar la diversidad de valores que estas variables podrían asumir.
-Asignar probabilidades a cada uno de estos valores.
-Generalmente, disponer de una aplicación informática para manejar la
simulación.
Mediante la utilización de los valores, junto con sus probabilidades de las
variables clave, se obtiene un conjunto de posibles VAN, los cuales dan al
responsable de la toma de decisiones, una idea de los riesgos asociados con el
proyecto de inversión.

Pasos a seguir para simular un proyecto de inversión

La lógica que se debe seguir para simular un proyecto de inversión es la

siguiente:

1. Datos de entrada.

 Tasa de impuestos.
 Costo de oportunidad del capital.
 Parámetros del proyecto y sus distribuciones de probabilidad.

2. Generador de variables aleatorias.

 Normal.
 Uniforme.
 Exponencial.
 Empírica.
3. Modelo de inversión.

Depreciación.

 Se calcula en función del tipo de activo y de la actividad industrial en la que

son utilizados.

Criterios de Evaluación.

 Tasa Interna de Rendimiento.

 Valor Presente Neto.
 Retorno sobre la Inversión.
 Período de Recuperación.
4. Distribución de probabilidad del criterio de evaluación seleccionado.

 Histograma.
 Histograma acumulativo.
5. Análisis estadístico.

 Media.
 Desviación estándar.
 Rango.


6. Decisión.

Es necesario explorar la pertinencia del uso de la simulación como

herramienta para el análisis de proyectos de inversión y su aplicación en las áreas
de mercadeo y finanzas temas básicos para la formulación y evaluación de estos
proyectos.
 CONCLUSION

Las decisiones estratégicas de inversión son actividades cruciales para el

desarrollo de una organización. Los proyectos de inversión se encuentran
expuestos a diversos tipos de riesgo: financiero, político, de mercado, entre otros.
Aunque se pueden mencionar varios tipos de metodologías de medición
que intentan incluir el riesgo en la valoración de proyectos, aquí se abordó la
simulación como técnica, para evaluar su efectividad y dar lugar a mejores
indicadores de bondad económica y financiera.

El trabajo de investigación permitió explicar lo que es un método de

evaluación de proyectos, como es la simulación y su aplicación principalmente en
decisiones estratégicas del sector real, que incluye explícitamente la valoración del
riesgo inherente a tales decisiones.

En resumen se puede indicar los beneficios o utilidad en las decisiones de

inversiones que contiene esta técnica:

 Utilizar un modelo de Simulación financiera para conocer la viabilidad de un

proyecto de inversión es que estos modelos son aplicables a multitud de
productos y sectores. Pueden ser adaptados a las características
específicas del proyecto en estudio.

 Permite dedicar su atención a tomar la decisión de si invertir o no en el

proyecto, o de concentrarse en mejorar aquellos aspectos que lo puedan
hacer más rentable. En lugar de perder el tiempo en diseñar complejos
modelos financieros, usted se limita a utilizarlos.

 Mejora el proceso de toma de decisiones ya que cuando sus disposiciones

tengan una alta repercusión financiera, un modelo de simulación le permite
cambiar los puntos claves de su inversión y evaluar múltiples escenarios.
Usted verá inmediatamente los efectos, y podrá, llegar a decisiones óptimas
de una forma rápida y sencilla.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
1. Ariza, F.J. (1997c). Simulación y toma de decisiones con SIG. Curso de
doctorado. Universidad de Jaén. p. 45.

2. Coss, R. B. 1997. Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión. Editorial

Limusa. México D. F. p 61- 78.

3. FIERING, M. B y M. M Hufshmidt: “Simulation Techniques for the Desig of

Water Resources Systems». Harvard University Press, Massachussets,
EE.UU, 1966. p.205.

4. Greasley, Simulation in process design, Manufacturing Engineer 78 (4)

(1999) 173–177.

5. Hillier, F. S. and Lieberman, G. J. Introducción a la Investigación de

Operaciones. McGraw – Hill Interamericana. P. 153. 1991.

6. J. Bocker, J. Lind, B. Zirkler. (2002), Gestión de Proyectos.

7. Thierauf, R. J. y Grosse, R. A. Toma de decisiones por medio de

investigación de operaciones. Capítulo 15, México, 1999, p. 463 – 464.

8. http://www.joaquinlopezpascual.com/glosario-de-terminos