MATEMATICAS FINANCIERA

MODELO DE ANALISIS FINANCIERO

UNIDAD 4, ACTIVIDAD 6

ZAMARA GOMWZ

DOCENTE
PROGRAMA CONTADURIA PUBLICA A DISTANCIA

UNIVERSIDAD MINUTO DE DIOS

UNIMINUTO
Valor adquisición $ 120,000,000
Valor de salvamento $ 18,000,000
Vida util (años) 7
0 1 2 3
Valor inicial 120,000,000 105,428,571 90,857,143
Depreciacion del periodo 14,571,429 14,571,429 14,571,429
Depreciación acumulada 14,571,429 29,142,857 43,714,286
Valor neto final 105,428,571 90,857,143 76,285,714
 4 5 6 7
76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
58,285,714 72,857,143 87,428,571 102,000,000
61,714,286 47,142,857 32,571,429 18,000,000
 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ventas 185,000,000 202,121,010 220,826,501
Costos de ventas 91,000,000 98,339,490 106,311,400
MATERIA PRIMA 35,000,000 38,163,762 41,613,507
MOD 25,000,000 27,259,830 29,723,933
Costos indirectos de fabricaci 15,000,000 16,355,898 17,834,360
Costos fijos 16,000,000 16,560,000 17,139,600
Utilidad Bruta 94,000,000 103,781,520 114,515,101
Gastos de ventas 2,775,000 3,031,815 3,312,398
Depreciación 14,571,429 14,571,429 14,571,429
Utilidad Operacional 76,653,571 86,178,276 96,631,275
gastos financieros - Intereses 5,760,000 5,189,082 4,549,654
UAI 70,893,571 80,989,194 92,081,622
Impuestos 24,812,750 28,346,218 32,228,568
Utilidad neta 46,080,821 52,642,976 59,853,054
 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
241,263,110 263,591,046 287,985,343 314,637,235
114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083
45,375,085 49,476,684 53,949,039 58,825,666
32,410,775 35,340,488 38,535,028 42,018,333
19,446,465 21,204,293 23,121,017 25,211,000
17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
126,291,300 139,209,213 153,377,278 168,914,151
3,618,947 3,953,866 4,319,780 4,719,559
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
108,100,925 120,683,919 134,486,069 149,623,164
3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
104,267,431 117,652,524 132,353,025 148,496,273
36,493,601 41,178,383 46,323,559 51,973,696
67,773,830 76,474,141 86,029,466 96,522,578
Valor credito 48,000,000
Tasa 12.0000%
plazo 7
0 1 2
Saldo final 43,242,349 37,913,779
Intereses $ 5,760,000 $ 5,189,082
amortización Capital - Abono $ 4,757,651 5,328,569
Cuota $ 10,517,651 $ 10,517,651
 3 4 5 6 7
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760 -
4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
$ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651 $ 10,517,651
 DATOS DE ENTRADA
Inversión Inicial $ 120,000,000
Vida útil inversión inicial 7
Salvamento 15%
Apalancamiento Financiero 40%
Tasa de crédito anual 12.000%
Ventas estimadas 500,000
Crecimiento en ventas Uds 4.0%
Precio por Unidad 370
Inflación 3.5%
Spread precio Unitario 1.5%
Incremento del precio unitario 5.05%
Costo materia prima 70
Costo de mano de obra directa por unidad 50
Costos indirectos de fabricación 30
Spread de crecimiento de costo 1.30%
Tasa de crecimiento de costos 4.85%
Costos fijos anuales 16,000,000
Cartera por días 30
Cartera en años 0.08
Comisiones por venta 1.5%
Plazo para pago de comisión 30
Plazo pago de comisión por ventas 0.08
Inventario Inicial 15,000,000
% Inventario 10%
Tasa impuesto 35%
TIO - Tasa Interna de oportunidad 19.2543%

VARIABLES
Unidades a Vender
Precio Unitario
Costo materia Prima
Costo de mano de obra directa
Costos indirectos de fabricación
Costos anuales
 0 1 2 3 4 5
500,000 520,000 540,800 562,432 584,929 608,326
370 389 408 429 451 473
70 73 77 81 85 89
50 52 55 58 60 63
30 31 33 35 36 38
16,000,000 16,560,000 17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981
 6 7
632,660 657,966
497 522
93 97
66 70
40 42
19,668,085 20,356,468
 0 1 2
Activo 135,000,000 201,367,170 252,236,446
Activos Corrientes 15,000,000 95,938,599 161,379,303
Disponible 45,309,831 87,241,135
ctas xcobrar 15,416,667 16,843,418
Inventarios 15,000,000 35,212,101 57,294,751

Activos fijos 120,000,000 105,428,571 90,857,143

Maquinaria 120,000,000 120,000,000 120,000,000
Depreciación acum 14,571,429 29,142,857

Pasivo 48,000,000 68,286,349 66,512,649

Gastos por pagar 231,250 252,651
Impuestos por pagar 24,812,750 28,346,218
Obligacion financiera 48,000,000 43,242,349 37,913,779

Patrimonio 87,000,000 133,080,821 185,723,798

Capital 87,000,000 87,000,000 87,000,000
Reserva
Utilidad del ejercicio 46,080,821 52,642,976
Utilidades retenidas 46,080,821
Verificación $ - $ - $ -
 3 4 5 6
310,027,234 375,407,486 449,108,062 531,928,589
233,741,520 313,693,200 401,965,205 499,357,161
133,918,249 185,807,774 243,420,584 307,315,958
18,402,208 20,105,259 21,965,921 23,998,779
81,421,062 107,780,167 136,578,701 168,042,425

76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429

120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571

64,450,382 62,056,804 59,283,240 56,074,300

276,033 301,579 329,489 359,982
32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760

245,576,852 313,350,682 389,824,823 475,854,289

87,000,000 87,000,000 87,000,000 87,000,000

59,853,054 67,773,830 76,474,141 86,029,466

98,723,798 158,576,852 226,350,682 302,824,823
$ - $ - $ - $ -
 7
600,523,987
582,523,987
412,481,664
1,999,898
168,042,425

18,000,000
120,000,000
102,000,000

52,366,992
393,297
51,973,696
-

548,156,995
87,000,000

96,522,578
388,854,289
$ -
 0 1 2
Ingresos por Ventas 169,583,333 200,694,259
Ingresos de vtas del periodo 169,583,333 185,277,593
Recuperación de cartera 15,416,667
Pago costos 111,212,101 120,422,140
Pago costos del periodo 91,000,000 98,339,490
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios 20,212,101 22,082,650
Pago de gastos 2,543,750 27,823,164
Pago gastos del periodo 2,543,750 2,779,164
Pago de gastos anteriores 231,250
Pago de impuestos 24,812,750
Flujo de caja operacional 55,827,482 52,448,955
Compra de activos 120,000,000
Venta de activos
Flujo de caja de Inversión
Aportes de capital $ 120,000,000
Repartición de dividendo
creditos recibidos 48,000,000
Intereses pagados $ 5,760,000 $ 5,189,082
amortizacion de creditos $ 4,757,651 $ 5,328,569
Flujo de caja de Financiación - 10,517,651 - 10,517,651
Flujo de caja neto 45,309,831 41,931,304
FCL ante de Imptos - 135,000,000 55,827,482 77,261,705
pago de Imptos sin financ 24,812,750
Flujo de Caja Libre - 135,000,000 55,827,482 52,448,955
Flujo de ingresos 169,583,333 200,694,259
Flujo de costos y gastos 113,755,851 173,058,054

TIR 40.7601%
VPN $ 101,115,609
Costo beneficio
 3 4 5 6 7
219,267,710 239,560,060 261,730,385 285,952,485 312,416,244
202,424,293 221,157,851 241,625,126 263,986,565 288,417,465
16,843,418 18,402,208 20,105,259 21,965,921 23,998,779
130,437,711 141,330,915 153,180,367 166,071,789 145,723,083
106,311,400 114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083

24,126,311 26,359,105 28,798,534 31,463,723 -

31,635,234 35,821,968 40,419,557 45,467,671 51,009,802
3,036,364 3,317,368 3,624,377 3,959,798 4,326,262
252,651 276,033 301,579 329,489 359,982
28,346,218 32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559
57,194,766 62,407,176 68,130,461 74,413,025 115,683,358

18,000,000

$ 4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891

$ 5,967,998 $ 6,684,158 $ 7,486,256 $ 8,384,607 $ 9,390,760
- 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651
46,677,114 51,889,525 57,612,809 63,895,374 105,165,707
85,540,984 94,635,744 104,624,062 115,591,409 162,006,917
28,346,218 32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559
57,194,766 62,407,176 68,130,461 74,413,025 115,683,358
219,267,710 239,560,060 261,730,385 285,952,485 330,416,244
190,419,163 209,381,451 230,093,525 252,717,843 243,056,444