(Inversiones a bonos)

Las inversiones en acciones y bonos inicialmente se registran al costo, y las

utilidades o pérdidas de los cambios en el valor de mercado de las inversiones
se reconocen cuando las inversiones se venden. El ingreso por interés de una
inversión en bonos se reconoce cada mes a medida que se acumula. El
ingreso por dividendos en acciones, sin embargo, no se acumula, se reconoce
cuando se recibe. Las inversiones en bonos a corto plazo generalmente
aparecen en el balance general al costo; las inversiones a corto plazo, por otro
lado, se valoran al costo del mercado, el más bajo.
Las inversiones en Bonos son inversiones de renta fija. Lo cual quiere decir que
al momento de hacer tu inversión, sabes cuál será la tasa de interés que
devengará la misma. Si bien el precio de algunos bonos puede fluctuar a lo
largo de su vida, si esperas a la finalización del plazo acordado deberías recibir
el capital más los intereses acordados. Es por eso que este tipo de inversión
representan un menor riesgo y por consiguiente se obtienen menores
rendimientos. Son inversiones recomendadas para objetivos a corto o mediano
plazo, donde no quieres correr un alto riesgo, que pueda representar pérdidas
importantes para tu dinero, ya que como lo vas a necesitar en el corto plazo si
eso sucede no vas a poder planificar otra estrategia para recuperar tu dinero.
:

¿Cómo funcionan los bonos y las acciones?

Los bonos y las acciones son dos opciones muy diferentes de

inversión. Si bien ambas son consideradas activos financieros, los
bonos representan una opción de renta fija, mientras que las acciones
de renta variable. De acuerdo a cuáles sean tus objetivos financieros,
podrás seleccionar el producto adecuado para tu economía. Enterate
de todas diferencias entre estas dos opciones, para que puedas
evaluar cuál es la indicada para vos.

¿Qué son los bonos?

Son promesas de pago convertidas a títulos públicos. Podríamos decir

que son préstamos en dónde hay un emisor y un receptor. El emisor
del bono puede ser un país o una empresa. Y son considerados un
instrumento de renta fija en dónde el emisor del bono se compromete
a:

 Devolver el capital que recibió a través del bono en una fecha

determinada
  El pago periódico de intereses hasta el vencimiento del bono
 El cumplimiento de toda obligación especificada en el bono.

¿Cómo funcionan los bonos?

Cuando compras un bono entregas una cantidad de dinero (el capital

de la operación) a la entidad emisora del bono, la cual se compromete
a devolver el capital al final del plazo establecido junto a un tanto por
ciento de interés (el beneficio que obtendrás de esta operación).

En el caso de las empresas, cuando utilizan este instrumento para

obtener capital, emiten esa deuda a través de bonos para que puedan
ser comprados por el público general.

Qué son las acciones?

Una acción es un título de propiedad que te convierte en dueño de un

porcentaje de una empresa. Pero dicha empresa tiene que ser una
Sociedad Anónima (S.A.) en Argentina o por ejemplo una Sociedad
Incorporada (Inc) en Estados Unidos. ¿Por qué? Porque este tipo de
empresas divide su capital en acciones. Y de esa forma cuando
alguien tiene acciones de una empresa se convierte en socio o
accionista.

¿Cómo funcionan las acciones?

Cuando las empresas se crean, los accionistas (socios) aportan

capital (dinero) para que puedan funcionar y comenzar el negocio. Esa
inversión forma parte del patrimonio de la empresa. Ese aporte de
capital se realiza a cambio de una cantidad determinada de acciones,
en general en proporción al valor de lo que aporta cada socio al
constituirse la empresa. El conjunto de acciones que se emitan deben
sumar el 100% y quien tiene el 51% o más de una empresa, tiene el
control.

Por ejemplo: Si dos Socios conforman una empresa “Nuevos

comienzos S.A” y el Socio Juan aporta $40.000, mientras que la Socia
Ana aporta $60.000. Juan tendrá el 40% (40.000/100.000) de las
acciones y Ana obtendrá el 60% (60.000/100.000) restante.

En contabilidad Su tratamiento contable en inversiones abonos

implica lo siguiente:
 Compra de bonos
 Percepción de intereses
 Venta de bonos
 Vencimiento de bonos
 Valuación
  e interés
 Compra posterior a la fecha de emisión y entre fechas de interés
Para realizar la demostración práctica plantearemos el siguiente supuesto:

1 de enero de 1997. Almacenes “Rosita” gira el cheque No 987 del Banco La

Paz, por la adquisición de bonos emitidos por Compañía “XX”, de acuerdo al
siguiente detalle:

Monto de la compra:$ 50.000.00

Principal (Valor nominal del bono): $ 1.000.00
Fecha de emisión: 1 de enero de 1997
Fecha de vencimiento: 31 de diciembre de 2000
Tasa de interés: 12% anual
Periodicidad del pago: Semestral
Tiempo de vigencia del bono: 4 años

Compra en la fecha emisión e interés

Esta operación hace referencia a la compra del bono en la fecha de su emisión,

en nuestro caso exactamente es el 1 de enero de 1997, fecha cuando emite
estos valores la empresa emisora (Compañía “XX”), hecho que no genera
inconvenientes en la cuantificación y registración de la percepción del interés
por parte del inversionista.

Para realizar la demostración utilizaremos el supuesto anterior, de compra de

bonos.

La registración a practicarse es:

No es problema que los bonos se compren a su valor nominal (a la par) o bajo
su valor nominal (bajo la par) o sobre su valor nominal (sobre la par), porque
estos títulos se contabilizan en función al costo, es decir de acuerdo al número
de unidades monetarias desembolsadas por la adquisición de estos valores,
con la condición que la empresa emisora al vencimiento de estos pagará el
equivalente a su valor nominal al poseedor de estos valores.

Compra posterior a la fecha de emisión y entre fechas de interés

Esta operación hace referencia a la compra del bono en una fecha posterior a
su emisión, en nuestro caso exactamente es el 1 de enero de 1997, fecha
cuando emite estos valores la empresa emisora (Compañía “XX”) hecho que
incide en la cuantificación y registración de la percepción del interés por parte
del inversionista.

Para realizar la demostración práctica utilizaremos el supuesto del ejemplo que

venimos desarrollando, cambiando la fecha de compra al 1 de abril de 1997.

Previamente realizaremos el siguiente cálculo:

Is = Co x i x n

Co = $ 50.000
i = 12 % anual, pagaderos semestralmente
n = 6 meses

La empresa emisora pagará este interés al poseedor del título al termino de los
seis primeros meses (pero como el inversionista compro el bono a partir del 1
de abril de 1997 hasta el 30 de junio de 1997 el interés realmente ganando solo
es $ 1.500.00, el saldo corresponde al anterior tenedor o directamente es
depositaría la empresa emisora.

La registración a practicarse es:

Los Intereses por cobrar se regularizarán al momento de la percepción total
del interés correspondiente a los seis primeros meses, caso que será
demostrado más adelante.

Inversiones en Cajas de Ahorro

Estas colocaciones de recursos hacen referencia a depósitos en entidades
bancarias del sistema en cajas de ahorro, mismas que pueden ser en moneda
nacional, moneda extranjera o con mantenimiento de valor, en cualquiera de
los casos estas colocaciones generan una tasa de interés anual que es
capitalizable.

Su tratamiento contable implica lo siguiente:

Vencimiento de bonos

El vencimiento de bonos hace referencia a la fecha de expiración de éste título y

por ende se procede a la devolución del principal por parte de la empresa
emisora.

Para realizar la demostración práctica plantearemos el supuesto de compra de

bonos, con el aditamento que inicialmente poseía 50 bonos, posteriormente vende
10, quedando en su poder únicamente 40 bonos.

Venta de bonos
La venta de bonos se refiere a la enajenación de estos títulos por parte del
inversionista, hecho que implica no formar parte del pasivo de la empresa
emisora.

La venta de bonos implica los siguientes casos:

1. Venta al valor en libros

2. Venta sobre el valor en libros
3. Venta bajo el valor en libros
Para realizar la demostración práctica plantearemos el supuesto anterior,
compra de bonos

Percepción del interés - Bonos

La percepción del interés se refiere a la obtención del beneficio que generan
estos títulos en favor del inversionista para de ésta manera contabilizar el
ingreso correspondiente.

La percepción del interés sobre bonos implica los siguientes casos:

1. Percepción del interés en la fecha del interés

2. Percepción del interés entre fechas de interés

Valuación (Acciones)
La valuación hace referencia al valor en términos de unidades
monetarias que deben exponer las acciones de capital particularmente
al cierre de cada ejercicio.

Tal procedimiento implica para el inversionista valuar sus colocaciones en

las empresas emisoras de acciones, en función al Valor Patrimonial
Proporcional (VPP).

Se denomina Valor Patrimonial Proporcional (VPP) al resultante de

aplicar el total del patrimonio de la empresa emisora la proporción de
acciones que posee el inversionista.

Percepción de dividendos - Acciones

La colocación de recursos financieros en acciones de capital genera
como beneficio para el inversionista la percepción de dividendos
anualmente, siempre y cuando la empresa emisora haya registrado
utilidades en sus estados financieros.

Tal beneficio conocido también como renta de las acciones, tiene que
ser distribuido entre los inversionistas de acuerdo al número y clase de
acciones que estos posean.

Para la entrega de este beneficio el procedimiento utilizado por la empresa

emisora implica el cumplimiento de tres fases:

Fecha de declaración del dividendo

Fecha de registro
Fecha de pago o coberturación del dividendo

Además, los dividendos pueden ser entregados por la empresa emisora a los
inversionistas en:

 En efectivo
  En acciones
 En bonos
 En bienes (de uso y/o de cambio)

Nosotros nos abocaremos específicamente a estudiar la percepción de

dividendos en efectivo y en acciones, pudiendo ser éstos contabilizados sobre
la base del efectivo o devengado.

Dividendos en efectivo

La declaratoria de dividendos en efectivo representa para el inversionista una

disminución en la participación patrimonial en la empresa emisora, porque
cualquiera fuere el procedimiento utilizado para registrar la declaratoria y pago
de dividendos tiene que debitarse la cuenta Resultados acumulados hecho que
incide en disminuir el patrimonio.

Para realizar la demostración práctica plantearemos el siguiente supuesto:

Prosiguiendo con el enunciado anterior, supongamos que:

16 de diciembre de 1997.- Compañía “XX”, declara dividendos de $ 50.00 por

acción en la fecha, a ser cancelados el 27 de febrero de 1998 para los
inversionistas registrados hasta el 25 de diciembre de 1997.

Para efectuar la registración inicialmente efectuaremos el siguiente cálculo:

Compra de 50 acciones cada una con V/N de $ 1.000.00

Venta de 10 acciones cada una con V/N de $ 1.000.00
-----------
40 acciones cada una con V/N de $ 1.000.00. existentes al 31 de diciembre de
1995 equivalentes a $ 40.000.00.

Por tanto, cada una de las 40 acciones a generado un dividendo de $ 50.00.

ascendiendo a un total de $ 2.000.00 por el conjunto de las acciones.

Estos dividendos pueden ser contabilizados:

 Caso A. Base devengado

 Caso B. Base efectivo

Dividendos base devengado

Prosiguiendo con el supuesto del ejercicio que venimos desarrollando,

utilizaremos el Caso A. Es decir, los dividendos contabilizaremos sobre la base
del devengado.

La registración a practicarse es:

El saldo de esta cuenta no debe incluirse en el rubro de otros ingresos del
estado de ganancias y pérdidas, sino exponerse sumando a la Utilidad neta del
ejercicio, después de haberse deducido los impuestos a las utilidades de las
empresas en razón a que la empresa emisora ha efectuado la correspondiente
tributación impositiva.

En la fecha de pago debemos efectuar la siguiente registración:

Dividendos base efectivo

Prosiguiendo con el supuesto que venimos desarrollando, utilizaremos el Caso

B. Es decir, los dividendos contabilizaremos sobre la base del efectivo.

Suponiendo que los dividendos fueron pagados en efectivo el 16 de diciembre

de 1997.

La registración a practicarse es:

Dividendos en acciones

La declaratoria de dividendos en acciones representa para la empresa emisora

una capitalización de sus utilidades, en razón que ésta necesariamente tiene
que efectuar la emisión cerrada de una nueva serie de acciones en favor
únicamente de los inversionistas, practicando los asientos correspondientes,
hecho que no origina aumentar ni disminuir el total de su patrimonio, por
suscitarse una disminución (Cargo) a la cuenta Resultados acumulados y un
aumento (Abono) en la cuenta Capital social cualquiera fuere el procedimiento
utilizado para tal efecto.

En cambio, el inversionista no requiere efectuar registro contable de tal

operación, ya que no aumenta ni disminuye su participación patrimonial en la
empresa emisora, solo incrementa de 40 acciones existentes a 42 acciones.

Por tanto, no existe registración para el inversionista.

Inversiones en acciones
Estas colocaciones de recursos hacen referencia a la adquisición de acciones
de capital emitidas por sociedades anónimas.

Su tratamiento contable implica lo siguiente:

 Compra de acciones
 Venta de acciones
 Percepción de dividendos
 Valuación

 Compra de acciones
 La compra de acciones de capital se refiere a la adquisición de estos
títulos por parte del inversionista para de esta manera formar parte del
capital y patrimonio de la empresa emisora.
 Para realizar la demostración plantearemos el siguiente supuesto:
 1 de marzo de 1997. Almacenes “Rosita” adquiere 50 acciones de la
Compañía “XX”, cada una con valor nominal do $ 1.000.00 emitiendo
para tal efecto el cheque No 456 del Banco La Paz.
 La registración a practicarse es:


 Venta de acciones
 La venta de acciones de capital se refiere a la enajenación de estos
títulos por parte del inversionista hecho que implica no formar parte del
capital y patrimonio de la empresa emisora.
 Para realizar la demostración plantearemos el siguiente supuesto:
 Utilizando el enunciado anterior supongamos que:
 30 de septiembre de 1997. Almacenes “Rosita” adopta la decisión de
vender 10 acciones de capital en:
 Caso A. $ 1.000.00 por cada acción
Caso B. $ 1.200.00 por cada acción
Caso C. $    800.00 por cada acción
 Para cualquiera de los precios de venta establecidos, no precisamos
efectuar actualización de valores por realizarse la compra en moneda
nacional. Pero de adquirirse estos valores en moneda extranjera,
inicialmente debemos realizar la reexpresión de valores, en metodología
similar a los Certificados de aportación.
 Venta al valor en libros (A la par)
 Prosiguiendo con el supuesto de venta de acciones, utilizaremos el Caso
A. Es decir, el precio de venta $ 1.000.00 por acción. Razón por la cual;
debemos efectuar el siguiente cálculo:
 VN = Valor nominal por acción


 La registración a practicarse es:


 Venta mayor al valor en libros (Sobre la par)

 Prosiguiendo con el supuesto anterior, utilizaremos el Caso B. Es decir,
el precio de venta $ 1.200.00 por acción. Razón por la cual, debemos
efectuar el siguiente cálculo:
 V/N = Valor nominal por acción


 La registración a practicarse es:
 

 Venta menor al valor en libros (Bajo la par)

 Prosiguiendo con el supuesto del ejercicio anterior, utilizaremos el Caso
C. Es decir, el precio de venta $ 800.00 por acción. Razón por la cual,
debemos efectuar el siguiente cálculo:
 V/N = Valor nominal por acción


 La registración a practicarse es:
