EJERCICIOS PRESUPUESTO DE FLUJO DE CAJA

CASO N° 01 FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

las proyecciones de ventas son: enero: S/. 85 000, S/. febrero: S/. 88 000, marzo: S/. 90 000, abril: S/. 92 00

las proyecciones de la compra de insumos son: enero: S/. 47 000, febrero: S/. 51 000, marzo: S/. 50 000,
abril: S/. 52 000.
las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales
los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
las proyecciones del pago de impuestos son: enero: S/. 3 080, febrero: S/. 2 710, marzo: S/. 3 260, abril: S/.

SOLUCION

En primer lugar, En primer lugar, elaboramos nuestro presupuesto de elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por
cobra cuentas por cobrar (debido a r (debido a que las ventas se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% al
siguiente mes). Al elaborar un Flujo de Caja debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la
empresa.

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

VENTAS AL CONTADO 40% 34000 35200 36000 36800
VENTAS AL CREDITO A 30 DIAS (60%) 51000 52800 54000
TOTAL DE VENTAS 34000 86200 88800 90800

PRESUPUESTO DECUENTAS POR PAGAR

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000
Compras al credito a 30 dias (50%) 23500 25500 25000
TOTAL COMPRAS 23500 49000 50500 51000

FLUJO DE CAJA PROYECTADO (preupuesto de efectivo)

INGRESO DE EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
prestamos 40000

TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

SALIDAS DE EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000
gastos de amon. Y marketing 17000 17600 18000 18400
pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL SALIDA DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270

FLUJO NETO ECONOMICO 30420 16890 17040 18530

TOTAL DEUDA 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 25420 11890 12040 13530

CASO N° 02 FLUJO DE CAJA PROYECTADO

La compañía ABC está preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y
diciembre. las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de
$400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre. El 20% de las ventas de la
empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas después de
30 días y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran después de dos meses. No se
tiene estimación de cuentas incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000,
proveniente de las acciones de una subsidiaria.

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compañía ABC

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

Ventas pronosticadas 100000 200000 400000 300000 200000

Ventas al contado (20%) 20000 40000 80000 60000 40000

Cuentas por cobrar
Un mes (50%) 50000 100000 200000 150000
Dos meses (30%) 30000 60000 120000
Otras entradas efectivo 30000
Total entradas efectivo 20000 90000 210000 320000 340000

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la compañía ABC durante los mismos meses. Las
compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en
el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses después del mes de compra. En el mes de octubre
se pagan $20.000 de dividendos. Se paga arrendamiento de $500 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa
pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de $8.000. En diciembre se pagan
impuestos por $25.000. Se compra una máquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre. Se pagan
intereses de $10.000 en diciembre. También en diciembre se abona a un fondo de amortización $20.000. No se espera
una readquisición o retiro de acciones durante este periodo

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compañía ABC

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Compras (70% ventas) 70000 140000 280000 210000 140000
Compras al contado (10%) 7000 14000 28000 21000 14000

Pagos Un mes (70%) 49000 98000 196000 147000

Dos meses (20%) 14000 28000 56000
Dividendos 20000
Sueldos y salarios 15000 22000 36000 29000 observacion
Arrendamientos 500 500 500
Impuestos 25000
Compra máquina 130000
intereses 10000
Fondo de amortización 20000
Total desembolsos 7000 78000 182500 411500 301500

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento. El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada
mes los desembolsos hechos por la empresa de las entradas obtenidas por la actividad económica. Agregando el saldo
inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes. Por último
cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo mínimo de caja debe agregársele al saldo final de caja,
para conseguir un saldo final con financiamiento. Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de
caja fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mínimo de caja de $25.000. Basándose en
los datos recogidos anteriormente podemos realizar el presupuesto de caja para la compañía ABC, así:

PRESUPUESTO DE CAJA PARA LA COMPAÑÍA ABC

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Total entradas de efectivo 210000 320000 340000
(-) Total desembolsos 182500 411500 301500
Flujo neto de efectivo 27500 -91500 38500
(+) saldo inicial en caja 50000 77500 -14000
saldo final en caja 77500 -14000 24500
(+) financiamiento 39000
saldo final con financiamiento 77500 25000 24500

interpretacion del prsupuesto de caja

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que  puede analizarse para
determinar si se esp  puede analizarse para determinar si se espera un d era un déficit o un excedente de efectivo
durante éficit o un excedente de efectivo durant cada período que abarca el pronóstico.

El encargado del análisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas necesarias  para solicitar financiamiento
máximo, si es necesario, indicando en el presu rio, indicando en el presupuesto de caja a puesto de caja a causa de la
incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los pronósticos de ventas

El desarrollo de este ejercicio permite la aplicación de los conceptos expuestos en la teoría que en ocasiones no son lo
suficientemente claros

Comentario: El ejercicio del cual es objeto este artículo, fue tomado del libro "Fundamentos de administración
financiera" de Lawrence Gitman.
 90 000, abril: S/. 92 00

0, marzo: S/. 50 000,

e US$5 000 mensuales

e ventas.
rzo: S/. 3 260, abril: S/.

supuesto de cuentas por

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 , noviembre y
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En diciembre se pagan
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o de caja a causa de la

e en ocasiones no son lo

e administración
Prepare un presupuesto de efectivo para Ace Manufacturing Company, indique las percepciones y los desembolso
desea mantener en todo momento un saldo en efectivo mínimo de $20,000. Determine si será necesario pedir pre
afirmativo, indique cuándo y por cuánto. Desde el 30 de abril, la empresa tuvo un saldo de $20,000 en efectivo. V
PRONOSTICADAS Enero $50,000 Febrero 50,000, Marzo 60,000, Abril 60,000, Mayo $ 70,000, Junio 80,000, Julio 1
Cuentas por cobrar: 50% del total de ventas es para efectivo. El 50% restante se cobrará por igual en los dos mese
una pérdida insignificante por deuda incobrable).
Costo de bienes fabricados: 70% de las ventas: 90% de este costo se paga el siguiente mes y el 10% restante más
Gastos de ventas, generales y administrativos: $10,000 por mes más el 10% de ventas. Todos estos gastos se pag
generan.
Pagos de interés: un pago de interés semestral sobre $150,000 de bonos circulantes (cupón del 12%) se paga dur
anual de $50,000 al fondo de amortización en ese momento.
Dividendos: un pago de $10,000 de dividendos se declara y se efectúa en julio.
Gastos de capital: se invertirán $40,000 en la planta y equipo en junio.
Impuestos: se harán pagos de impuestos por $1,000 en julio

ENERO FEBRERO MARZO

Ventas S/ 50,000.00 S/ 50,000.00 S/ 60,000.00
Cobros en efectivo
50% de ventas en este mes
25% de ventas en el mes pasado S/ - S/ - S/ -
25 de ventas hace 2 meses S/ - S/ - S/ -
TOTAL DE PERCEPCIONES DE EFECTIVO S/ - S/ - S/ -
Costo de bienes fabricados (70% de ven S/ - S/ - S/ 42,000.00
ENERO FEBRERO MARZO
Desembolso de efectivos para
compras y gastos de operación
Costo de bienes fabricados 90% del
mes pasado
10% de hace 2 meses
Gasto de ventas , generales y administr
Pago de interes
Dividendos
Gastos de capital
TOTAL DE DESEMBOLSOS
Percepciones en efectivo menos
desembolsos en efectivo
ENERO FEBRERO MARZO
Efectivos iniciales
Percepciones en efectivo menos
desembolsos en efectivo
SALDO DE EFECTIVOS
que las percepciones y los desembolsos en mayo, junio y julio. La empresa
Determine si será necesario pedir prestado o no durante el periodo; en caso
vo un saldo de $20,000 en efectivo. VENTAS REALES VENTAS
, Mayo $ 70,000, Junio 80,000, Julio 100,000, Agosto 100,000
e se cobrará por igual en los dos meses siguientes (la empresa incurre en

siguiente mes y el 10% restante más de un mes después.

de ventas. Todos estos gastos se pagan durante el mes en el que se

ulantes (cupón del 12%) se paga durante julio. También se hace un pago

o.

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

S/ 60,000.00 S/ 70,000.00 S/ 80,000.00 S/ 100,000.00 S/ 100,000.00

S/ 35,000.00 S/ 40,000.00 S/ 50,000.00

S/ - S/ 15,000.00 S/ 17,500.00 S/ 20,000.00
S/ - S/ 15,000.00 S/ 15,000.00 S/ 17,500.00
S/ - S/ 65,000.00 S/ 72,500.00 S/ 87,500.00
S/ 42,000.00 S/ 49,000.00 S/ 56,000.00 S/ 70,000.00
ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

S/ 37,800.00 S/ 44,100.00 S/ 50,400.00

S/ 4,200.00 S/ 4,200.00 S/ 4,900.00

S/ 17,000.00 S/ 18,000.00 S/ 20,000.00
S/ 200,000.00
S/ 10,000.00
S/ 1,000.00
S/ 59,000.00 S/ 66,300.00 S/ 75,300.00

S/ - S/ - S/ -

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

Realiza una estimación del flujo de caja proyectado suponiendo que contamos con las siguientes previsiones para nuestro neg
1. Estimación de ventas: - Enero: 85.000€. - Febrero: 88.000€ - Marzo: 90.000€ - Abril: 92.000€
2. Estimación de la compra de producto: - Enero: 47.000€ - Febrero: 51.000€ - Marzo: 50.000€ - Abril: 52.000€
3. Ventas: un 40% al contado y el 60% a 30 días.
4. Compras al contado.
5. Préstamo del banco por 40.000€, a pagar en cuotas de 5.000€ mensuales.
6. Gastos de administración y Marketing en un 20% de las estimaciones de ventas
7. Estimación del pago de impuestos: - Enero: 3.080€ - Febrero: 2.710€ - Marzo: 3.260€ - Abril: 2.870€

ENERO FEBRERO MARZO

Ventas totales 85000.00 88000.00 90000.00

COBROS DE LAS VENTAS ENERO FEBRERO MARZO

Ventas al contado (40%) 34000.00 35200.00 36000.00
Ventas a credito a 30 dias (60%) 51000.00 52800.00
TOTAL FNC Ventas 34000.00 86200.00 88800.00

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

INGRESOS DE CAJA ENERO FEBRERO MARZO

Cuentas por cobrar 47000.00 51000.00 50000.00
Préstamos 40000.00
TOTAL INGRESOS CAJA 87000.00 51000.00 50000.00

SALIDAS DE CAJA ENERO FEBRERO MARZO

Cuentas a pagar 34000.00 35200.00 36000.00
Gastos de Admón. Y marketing 17000.00 17600.00 18000.00
Pago de impuestos 3080.00 2710.00 3260.00
TOTAL SALIDAS CAJA 54080.00 55510.00 57260.00

FLUJOS NETOS DE CAJA PROYECTO 32920.00 -4510.00 -7260.00

Servicio de la deuda 5000.00 5000.00 5000.00
FLUJO NETO DE CAJA PROYECTO 27920.00 -9510.00 -12260.00
guientes previsiones para nuestro negocio de venta de prendas de piel a través de Internet:

0.000€ - Abril: 52.000€

- Abril: 2.870€

ABRIL
92000.00

ABRIL
36800.00
54000.00
90800.00

o)

ABRIL
52000.00

52000.00

ABRIL
36800.00
18400.00
2870.00
58070.00

-6070.00
5000.00
-11070.00