ESCUELA DE NEGOCIOS Análisis y Gestión Financiera II

APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO

1. Una empresa adquiere nuevos activos a fin de mejorar su proceso productivo, la inversión
total es S/ 8´000,000, el financiamiento asciende al 45% de esta inversión, el gasto
financiero de la misma es 9.85% anual. El patrimonio de la empresa asciende a S/ 15
millones, este patrimonio está representado por 4000 acciones.

Datos adicionales:

Capacidad de producción: 25,000 unid.

Volumen de producción y ventas es de 12,000 unid
Precio de venta por unidad es de S/. 1100.
Costo Variable unitario es de S/. 500.
Dividendos preferentes S/ 120,000
Considerar reserva legal
Impuestos del 28%
Gastos fijos de operación son de S/. 2´850,000. Se pronostica un incremento del 12 % en las
ventas para el año 2017.

a. En base a los datos anteriores hallar el grado de apalancamiento financiero e

interprételo.

2. Con la siguiente información del año 2017 de una empresa que se ubica dentro de la
industria de venta de muebles metálicos, determine el grado de impacto en su utilidad
operacional y comprobarlo con la siguiente información:

Capacidad de producción: 30,000 unid.

Volumen de producción y ventas es de 18,000 unid
Precio de venta por unidad es de S/. 1,200.
Costo Variable unitario es de S/. 850,
Costos y gastos fijos de operación son de S/. 4, 000,000. El pronóstico para el año 2017 se
considera en un aumento en producción y ventas del 8%.

a) Hallar e Interpretar el GAO

b) Calcular el punto de equilibrio en unidades productivas
c) Incrementar 8% las ventas y costos, mantener los demás parámetro.
ESCUELA DE NEGOCIOS Análisis y Gestión Financiera II

3. La empresa La Emprendedora SAC, por la producción de un determinado producto,

presenta tiene costos fijos por S/. 150,000, costos variables de S/. 15 por unidad y un precio
de venta de S/. 22.5 por unidad.

a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades.

b) Determine el grado de apalancamiento operativo (GAO) para los siguientes niveles de
ventas unitarias: 55,000, 60,000 y 90,000.
c) Calcule el grado de apalancamiento operativo con el número de unidades encontrada en
el punto de equilibrio solicitado.

4. Metalmecánica Hnos. presenta un nivel de endeudamiento de S/. 125,000 con un costo del
8% anual, además de 1000 acciones. Esta empresa paga una tasa de impuesto del 28%.

a) Con una UAII de S/. 40,000 y S/. 60,000, determine la utilidad por acción (UPA)
relacionadas.
b) Considere los S/. 40000 de UAII como base y calcule el grado de apalancamiento
financiero (GAF).
c) Considere la información de los puntos a) y b) suponiendo que la empresa tiene S/.
50,000 de deuda al 8% de interés anual y 1500 acciones comunes.