MÓDULO:

PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA DE
RECURSOS
FINANCIEROS
EVIDENCIA DE APRENDIZAJE:

CASO LA TRIGEÑA. PARTE 1

NOMBRE: SILVIA CAJERO AGUILAR

MATRICULA: 20004986
ASESOR: RANULFO MACEDA PINEDA

FECHA DE ELABORACIÓN: 05 DE SEPTIEMBRE DE 2022

  Desarrollo: Responde las 14 preguntas que se te presentan en el caso La
Trigueña:

1. ¿Por qué las razones financieras son útiles?

Una razón es la relación matemática entre una cantidad determinada y otra. Por ese motivo,
cuando hablamos de lo que son las razones financieras, nos referimos al vínculo entre dos
variables puntuales de un estado financiero, que sirve para entender mejor la economía de una
empresa.
Las razones financieras se tratan de pequeños indicadores que sirven para poder medir o
cuantificar la realidad económica de una entidad determinada, estos indicadores financieros
sirven para realizar comparativas entre distintos períodos contables de la empresa y visualizar
el comportamiento económico de la misma en este período de tiempo.

Con las razones financieras, se genera la posibilidad de diagnosticar sucesos pasados y su

impacto en el presente de la organización y permite hacer proyecciones a corto, mediano o
largo plazo con relación al futuro económico de la entidad.

2. ¿Cuáles son las cinco grandes categorías de las razones financieras?

Razones de liquidez. Permite conocer si el proyecto tiene la capacidad económica para cubrir

deudas y tomar acciones oportunas para no caer en incumplimientos y problemas de
operación. Una de las razones de liquidez más usadas, es la prueba del ácido donde se dividen
tus activos (dinero + cuentas por cobrar) entre tus deudas. Entre más alto sea el resultado, el
proyecto tendrá mayor capacidad para enfrentar los compromisos.
Razones de endeudamiento. Estas razones se reflejan en: a mayor porcentaje menor
capacidad de pago.
Razones de eficiencia. Permite conocer qué tan efectiva está siendo tu empresa en el
movimiento de sus productos y el uso de sus bienes; analizar cuántos días tardas en darle la
vuelta a tus inventarios, o los días en que tardas en recuperar la cobranza de tus clientes,
permite conocer la cantidad de recursos que se deben destinar y el tiempo que se tarda en
recuperarlos.
Razones de rentabilidad. Permite conocer qué tan rentable está siendo el negocio. Conocer el
porcentaje de utilidad sobre ventas, así como el margen de utilidad sobre los gastos de
operación.
Razones de mercado. Permite conocer la información del entorno del negocio, el crecimiento
del mercado para el producto, la competencia, la inflación, las leyes que regulan y que pueden
impactar en el negocio, la tendencia de compra de los clientes, el aprovechamiento de nuevas
tecnologías y el tema de la ecología que ha tomado gran fuerza en los últimos años.

3. Calcula la razón de circulante de La Trigueña en 2016, partiendo del balance

general y en los datos proyectados del Estado de Resultados. ¿Qué opinas sobre
la posición de la empresa durante 2014, 2015 y 2016?

Razón circulante = Activo circulante

Pasivo circulante

Razón circulante = $ 2, 759, 380.00

 $ 1, 084,800.00

Razón circulante = 2.54367

En el año 2016 la razón circulante de la Trigueña es de 2.54, por debajo del promedio
de la industria, pero más cercano a este que los dos años anteriores, su liquidez aún es
débil, sin embargo, presenta mejoría respecto a los años anteriores

4. Si las razones de liquidez representan importancia para los gerentes, banqueros o

accionistas, ¿de qué forma le interesan a los analistas Uribe y Campos?

Esta información les interesa porque refleja la capacidad de la empresa para saldar sus
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que estas se vencen y se refieren no
solo a las finanzas totales de la empresa sino a sus habilidades de convertir sus activos en
efectivo más rápido sin perder su valor.

5. Determina la rotación de inventario de 2016, los días de cobranza de ventas

(DCV), la rotación de activo fijo y la rotación de activo total, y compara estas
razones con los datos de la industria en general. Genera un comentario sobre
estas razones.

Rotación De Inventario = Inventario inicial___

Promedio de inventario

Rotación De Inventario = 4, 795,592.00

1, 716,480.00

Rotación De Inventario = 2.7938

La rotación de inventario permite identificar cuántas veces se convierte el inventario en dinero o

en cuentas por cobrar, entre más se rote el inventario, más rápido se realiza el dinero invertido
en ellos, lo que permite un mayor retorno o rentabilidad.

Días de cobranza de ventas

DCV = CUENTAS POR COBRAR

VENTAS PROMEDIO

DCV = $ 956,200.00 * 360

$6, 055,200.00

DCV = 56.84 días

El resultado está por encima del promedio de la industria, lo cual significa que la empresa está
tardando mucho en recuperar su inversión.

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = VENTAS______

ACTIVO FIJO NETO

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = $ 6, 055,200.00__

$688,193.00

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = 8.798

Lo anterior refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de ingresos, en
comparación con el promedio de la industria podemos ver que se verá afectada la utilidad a
causa de la depreciación del equipo excedente.

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL = VENTAS NETAS______

ACTIVOS TOTALES FIJOS

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL = $ 6, 055,200.00

$3, 447,573.00

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL = 1.76

En este caso, la rotación de activo se encuentra por debajo de la media y esto significa que la
inversión es grande o que las ventas son demasiado lentas, lo cual afecta a la empresa, pues
mientras más tiempo permanezca almacenado un producto se encarece por los gastos que
implica dicho almacenamiento.

6. Calcula la razón de deuda de 2016, la razón de cobertura de interés y la de

cobertura de UAIIDA (Utilidad de impuestos e intereses después de
arrendamiento), y compara estas razones con los datos de la industria en general.

Razón de duda= 1, 084,800+400,000 * 100

3, 447,573

Razón de deuda= 43.06%

La razón de deuda de la empresa es de 43% (lo que los proveedores han aportado), y lo cual
indica que está por debajo del 50% del promedio de la industria.

Razón de cobertura de intereses = 596,748.00

 70,008.00
Razón de cobertura de intereses= 8.52

El promedio de cobertura de intereses de la industria es de 6.20 mientras que el de la

empresa es de 8.52.
Razón de cobertura de UAIIDA = UAIIDA _____
Intereses

Razón de cobertura de UAIIDA = 709,608.00

70,008.00
Razón de cobertura de UAIIDA=10.13

7. Calcula el margen de utilidad de 2016, la rentabilidad básica (RRB), el rendimiento

sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre capital (ROE), y define qué
información arrojan estas razones.

Margen de utilidad= utilidad neta

Ventas

Margen de utilidad= 316,044

6, 055,200

Margen de utilidad= 0.052 = 5.2 %

Como se observa el margen de utilidad neto es positivo, lo que significa que la empresa está
generando ingresos suficientes de sus activos para cubrir los gastos.

Rentabilidad básica = Beneficios netos * 100

Activos totales

Rentabilidad básica = 596,748 * 100

3, 447,573

Rentabilidad básica = 17.31%

Esta es el porcentaje de la capacidad que tiene el negocio para aprovechar sus recursos y
generar ganancias.

ROA = Utilidad neta * 100

Activos totales

ROA = 316,044__ * 100

3, 447,573

ROA = 9.16%
Mide la rentabilidad del total de activos de la empresa y debe ser mayor a 5 para que se
considere bueno.

ROE = Utilidad neta * 100

Capital

ROE= 316,044 * 100

1, 962,773

ROE= 16.10%

Si el ROE es mayor al ROA, indica que ha crecido la rentabilidad financiera.

8. Calcula la razón de precio/utilidad, precio/flujo, de efectivo y de valor de mercado

para 2016 e indica qué información arrojan estas razones para los inversionistas.

Razón precio / utilidad = Precio por acción

Utilidad por acción
Razón precio / utilidad = 11.570
1.053

Razón precio / utilidad = 10.98

Razón precio/flujo = precio / dividendo por acción

Razón precio/flujo = 11.570 / 0.18
Razón precio/flujo = 64.27

Este mide la solidez financiera de la empresa y se usa como referencia de las ganancias que
genera el negocio para cada uno de sus accionistas. El promedio de la industria es de 14.2, la
razón de la empresa es de 10.98, nos indica que tiene un mayor riesgo y menores perspectivas
de crecimiento en cuanto a la industria promedio.

Valor de mercado = Precio por acción

Valor en libros por acción

Valor de mercado = 11.570

6.543

Valor de mercado = 1.76

Lo anterior nos indica lo que los inversionistas estarían dispuestos a pagar

 9. Con la información del siguiente balance general, simplificado para mostrar cómo
la reducción de los días de cobranza influye en el precio de las acciones, es decir,
si la empresa no modifica sus ventas, pero si cambia su promedio en días de
cobranza a 33 días, ¿cómo este cambio se reflejaría en los estados financieros y
en el precio de las acciones?

Balance General simplificado

Cuentas por cobrar $ 956,200.00 Deuda $ 1,484,800.00

Otros activos circulantes $ 1,803,180.00

$ 688,193.00 $ 1,962,773.00
Activo fijo neto Capital contable
------------------- -------------------

$ 3,447,573.00 $ 3,447,573.00
Total efectivo ------------------- Pasivo más capital contable -------------------
------------------- -------------------

Las cuentas por cobrar quedarían saldadas en menos tiempo por lo que se vería reflejado en el
activo circulante que les da una mayor liquidez para cumplir con sus deudas, las cuentas por
cobrar serían menores.

10. En 2015, La Trigueña cubrió la deuda de sus proveedores mucho después de las
fechas de vencimiento y no mantuvo las razones financieras en los límites
señalados en los contratos de los préstamos bancarios, esto puede repercutir en
que puede llegar a perder credibilidad con sus proveedores o que el banco llegue
a negarle la renovación del préstamo, el cual vence en 90 días. Tomando como
base la información anterior, y en el supuesto de que fueras el director de crédito,
¿continuarías vendiéndole a crédito a la empresa o exigirías condiciones de
efectivo contra entrega?, en cuyo caso la empresa puede dejar de comprarle.
Evalúa la alternativa y sustenta tu argumento.

Pienso que si se le puede seguir vendiendo a crédito, pero con condiciones más acorde con las
posibilidades de pago de la empresa, pues a pesar de las circunstancias, ha pagado sus
deudas, sin embargo, las condiciones cambiarían, los créditos serian montos más bajos con
penalizaciones en caso de no cubrir los términos acordados.

11. Por otro lado, si fueras el funcionario de crédito del banco, ¿recomendarías
renovar el préstamo o exigir la liquidación del adeudo? Por favor, toma en cuenta
que a principios de 2016 La Trigueña le mostró sus proyecciones, probando que
iba a aumentar su capital fijo en más de $1.20 millones.

Como funcionario recomendaría seguir con la relación laboral, ya que la proyección es buena,
pero reduciría el monto del crédito y con una tabla de amortización diferente que se ajuste a los
ingresos reales del cliente y su capacidad de pago.
 12. Revisa de manera retrospectiva la información y contesta: ¿qué hubiera hecho La
Trigueña en 2014?

Lo primero sería reducir gastos como parar proyectos, recorte de personal, buscar o cotizar
materia prima e insumos con otros proveedores. Identificar a los clientes más rentables y
ofrecerles beneficios especiales para conservar la relación laboral y mantener a los clientes
contentos y satisfechos. Pensar en una nueva estrategia de inversión. Buscar inversionistas,
realizar recortes de gastos, insumos, cambiar políticas de cobro o ventas a plazos, etc.

13. Define cuáles son algunas limitaciones y problemas derivadas del uso de las
razones financieras para evaluar la situación de una empresa.

Sus limitaciones podrían ser que muestran el lado cuantitativo, sin tomar en cuenta el factor
humano, como malos líderes o estándares de calidad de los productos, las afectaciones por el
tipo de clientes de acuerdo con el espacio geográfico, etc.

14. Menciona puntualmente cuáles son algunos de los factores cualitativos que
deben ser atendidos por los analistas al evaluar el probable desempeño de una
empresa.

La posición de la empresa en el mercado de ventas y su consolidación entre los compradores.

Factores operativos, geográficos, de distribución y de ventas. El desempeño de sus líderes, la
calidad e innovación del producto, el mercado meta, la imagen corporativa, los clientes y su
exposición geográfica, etc.

CONCLUSIÓN:
Con la realización de esta evidencia de aprendizaje podemos darnos cuenta que las razones
financieras son muy importantes para la evaluación del desempeño de la empresa pues
abarcan una amplia capacidad de análisis, lo que permite repasar las condiciones financieras y
tener en consideración al sector industrial para llevar una comparación que nos permita
identificar si estamos en el camino correcto.

Lo que más se me dificulto fue relacionar los datos que utilicé para calcular las diferentes
razones con el resultado obtenido, me costó trabajo entender por qué esos datos
se relacionaban y porque arrojaban esos resultados, tuve que analizar cada razón y
determinar su lógica en mi percepción.

Finalmente, podemos decir que las razones financieras sin duda alguna deben realizarse, ya
que la información que contienen estos indicadores puede ser expresada en función de
términos como el riesgo y el retorno, lo que ayuda a tener una visión más clara del apartado
económico de tu compañía.