Caso práctico No.

02

Jenny Paola Caicedo Moreno

Rafael Urrego

Corporación Universitaria de Asturias

Especialización en Gerencia de Proyectos

Finanzas

Bogotá D.C

2022
 Enunciado

Esmaca S.A

Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A. Dispones de los siguientes Balances y

Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2.

1. ¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación

de Fondos de ESMACA S.A. en los años X, X+1 y X+2?

2. Analiza e interpreta los siguientes datos para los años X, X+1 y X+2 y repite el mismo

análisis para el año X+2.

 Solución al caso práctico

1. Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en los años X,
X+1 y X+2

Tabla 1 Flujo de Caja de las Operaciones – Análisis del Estado de Origen y Aplicación de fondos a la empresa Esmaca
S.A. en los años x, x+1 y x+2 a partir de los Balances y Cuentas de pérdidas y ganancias.

Tabla 2 Actividades Inversoras – Análisis del Estado de Origen y aplicación de Fondos a la empresa Esmaca S.A. en los
años x, x+1 y x+2 a partir de los Balances y Cuentas de pérdidas y ganancias.
Tabla 3 Actividades Financieras – Análisis del Estado de Origen y aplicación de Fondos a la empresa Esmaca S.A. en los
años x, x+1 y x+2 a partir de los Balances y Cuentas de pérdidas y ganancias.

Tabla 4 Flujo de caja neto – Análisis del Estado de Origen y aplicación de Fondos a la empresa Esmaca S.A. en los años
x, x+1 y x+2 a partir de los Balances y Cuentas de pérdidas y ganancias.
Gráfico 1 – Análisis del Estado de Origen y aplicación de Fondos a la empresa Esmaca S.A. en los años x, x+1 y x+2 a
partir del Flujo de caja neto.
Gráfico 2 – FCF X, X+1 para el Análisis del Estado de Origen y aplicación de Fondos a la empresa Esmaca S.A.

Después de elaborar las anteriores tablas (Flujo de caja de las operaciones, actividades financieras,

flujo de caja neto, y gráfico de resultados a partir de FCN, para el análisis del Estado de Origen y

aplicación de fondos de la empresa Esmaca S.A. en los años x, x+1, x+2, se puede concluir que:

 El NOF aumenta debido al incremento en las ventas y en las existencias.

 Se toman créditos a corto plazo que logran mantener el financiamiento que dan los

proveedores.

 Se necesita reducir la cuenta clientes.

 Se incrementaron las deudas por cobrar, nivelándose con pagos a proveedor.

 A pesar del incremento en ventas, el beneficio después de impuestos no es suficientes para

reflejar mayores ganancias para los accionistas.

 Cada año aumento el FCO como resultado del incremento de las ventas.

 En el FCI hay inversiones que tuvieron que ser tomadas como respaldo para financiar los

costos y ayudar al crecimiento de la empresa.

2. Análisis para el año X+2

Tabla 5. Análisis e interpretación según datos de los años X, X+1 para análisis del año X+2.

Según los datos dados en los años X, X+1 o 2000 y 2001 (como lo detallé en la tabla para una mejor

comprensión), se observa que para el año X+2 o 2002 hay:

 Aumento de clientes para el año 2002

 Aumento de los proveedores, por lo que en el mismo año disminuye caja.

 Disminución en el NOF.

 Los créditos se mantuvieron en 0.

 Hay mejoría en el BDI

 Aumento de existencia

 En general se observa un equilibrio en la empresa, pero se debe trabajar bastante en

incrementar el BDI y en el cobro a clientes.

 Aplicación Práctica del Conocimiento

En este espacio a partir de la solución generada, quisiera enfocar el tema hacia mi vida personal y

no sólo el tema que trabajamos en este caso práctico hoy sino los conceptos que hemos venido

trabajando a lo largo de la materia. Yo considero que, hay dos aliados fundamentales para construir

de un patrimonio: dinero y tiempo. Por eso empezar a invertir en una edad temprana es una de las

reglas básicas de las finanzas personales: puede hacer toda la diferencia entre lograr nuestros

objetivos o quedarnos cortos, principalmente cuando hablamos de nuestros sueños y proyectos. En

definitiva, las finanzas son necesarias para todas las personas, ya que todas deben administrar sus

ingresos y gastos, ahorrar, invertir, etc. En conclusión, la planificación financiera personal

proporciona dirección y significado a nuestras decisiones financieras.

 Referencias

https://www.centro-
virtual.com/recursos/
biblioteca/pdf/finanzas/
clase4_pdf1.pdf
 Enrique Ruz Arias, 2022 Ratios financieros

https://economipedia.com/definiciones/ratios-financieros.html

 Análisis de indicadores financieros, 2022 Análisis financiero

https://www.ceupe.com/blog/analisis-de-indicadores-financieros.html

 Financlick, 2020 ¿Que es el WACC y cómo interpretarlo?

https://www.financlick.es/que-es-el-wacc-y-como-interpretarlo-n-81-es

 Blog Circulantis https://circulantis.com/blog/necesidades-operativas-fondos/

 Economipedia, 2022, https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html