CENTRO TECNOLÓGICO UNIVERSITARIO CEUTEC

TAREA N. 9.1 : ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS DE UNA EMPRESA

INTEGRANTES:

SAMAEL ALEJANDRO MONCADA | 31711876

MARLON ALEXANDER NAVARRO | 11641432

CESAR DANIEL COLINDRES | 32011039

ASIGNATURA:

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

SECCIÓN 661

LIC.  ALICIA COCA

TEGUCIGALPA M.D.C. HONDURAS C.A.

11 de Marzo, 2022
Leche Gloria S.A., en adelante “la Compañía”, se constituyó en la República
del Perú el 5 de febrero de 1941 y es una subsidiaria de Gloria Foods JORB
S.A., una empresa domiciliada en Perú que posee el 75.55 por ciento de su
capital social. A su vez, Gloria Foods JORB S.A. es una subsidiaria de Holding
Alimentario del Perú S.A., empresa matriz que agrupa la unidad de negocio
lácteo del Grupo Gloria, la cual posee el 99.9 por ciento del capital social de
ésta.

En Junta General de Accionistas de fecha 20 de diciembre de 2017, se aprobó

el cambio de la denominación social de la Compañía de Gloria S.A. a Leche
Gloria S.A., la cual se hizo efectiva el 27 de enero de 2018. El domicilio legal de
la Compañía es Avenida República de Panamá N°2457, Lima.

Los estados financieros separados al y por el año terminado el 31 de diciembre

de 2018 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 14 de marzo
de 2019. Los estados financieros separados al y por el año terminado el 31 de
diciembre de 2019, han sido emitidos con la autorización de la Gerencia el 17
de febrero de 2020 y serán presentados al Directorio para la aprobación de su
emisión, y luego puestos a consideración de la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas que será convocada dentro de los plazos establecidos por Ley. La
Gerencia de la Compañía considera que los estados financieros separados al y
por el año terminado el 31 de diciembre de 2019, preparados de conformidad
con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidos por el
International Accounting Standards Board que se incluyen en el presente
informe, serán aprobados por los accionistas sin modificaciones.

La actividad principal económica de la Compañía es la producción de leche

evaporada en sus plantas ubicadas en los departamentos de Arequipa y Lima,
así como la fabricación y venta de otros productos lácteos. Asimismo,
comercializa mercaderías de consumo masivo alimentario, tales como
conservas de pescado, mermeladas, panetones y otros productos
relacionados.
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía y su vinculada Deprodeca
mantienen un contrato de distribución, por el cual Deprodeca distribuye algunos
productos y principalmente brinda los servicios de gestión de la distribución y
de la fuerza de ventas de la Compañía, recibiendo una comisión del 7.5 por
ciento del valor de venta de los productos vendidos.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50

empresas, el mismo que está dividido en cuatro unidades de negocios: lácteos,
cementos, papeles y cartones y agroindustria. La Compañía forma parte de la
unidad de negocios lácteos. Para el desarrollo de sus operaciones, la
Compañía ha realizado inversiones en acciones en otras empresas peruanas y
extranjeras dedicadas a realizar actividades relacionadas con el acopio,
producción y distribución de productos lácteos y otros afines.
 Leche Gloria S. A
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(EXPRESADO EN DOLARES)
  2019 2018
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 308,783.77 300,941.38
Inversiones a corto plazo 312,945.13 311,768.05
Cuentas por cobrar 1,488,426.35 1,633,826.23
Inventario 3,081,301.95 3,114,268.89
Total Activo Corriente 5,191,457.20 5,360,804.56
 
Activos No Corrientes
Propiedades Mobiliaria y Equipo 11,421,902.80 12,019,815.75
Inversiones en Acciones 298,206.72 106,900.91
Total Activos no Corrientes 11,720,109.51 12,126,716.65
 
TOTAL ACTIVOS 16,911,566.72 17,487,521.21

PASIVOS
Pasivos Corrientes
Proveedores 4,510,002.45 5,749,254.59
Cuentas por pagar 15,985.03 24,236.31
Sueldos por pagar 397,657.99 382,025.86
Impuestos por pagar 18,368.92 15,464.18
Total Pasivo Corriente 4,942,014.39 6,170,980.94

Pasivos No Corrientes
Documentos por pagar a largo plazo 4,169,629.88 3,317,579.56
Préstamos por pagar a largo plazo 5,096,214.30 5,412,892.97
Total Pasivo No Corriente 9,265,844.19 8,730,472.54

TOTAL PASIVOS 14,207,858.58 14,901,453.48

PATRIMONIO
Capital por acciones 1,571,630.01 1,571,630.01
Reservas 568,487.58 505,953.95
Excedentes Acumulados 508,483.77 462,091.22
Excedentes del Periodo 55,106.77 46,392.55
TOTAL PATRIMONIO 2,703,708.13 2,586,067.73
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 16,911,566.72 17,487,521.21
 LECHE GLORIA S. A
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(EXPRESADO EN DOLARES)

  2019 2018
 
Ventas 3,377,073.89 3,258,674.05
Costo de Venta (2,220,401.40) (2,223,189.04)
Utilidad Bruta 1,156,672.49 1,035,485.01
 
Gastos de Operación
Gastos de Administración 762,642.86 753,338.69
Gasto de Venta y Administración 166,694.91 185,366.83
Gastos Totales 929,337.76 938,705.52
 
Utilidad Operativa 227,334.73 96,779.49
 
Ingresos Financieros 127,644.96 105,701.25
Gastos Financieros (281,504.00) (140,624.00)
  -153,859.04 -34,922.75
 
Utilidad Antes de Impuesto Por Pagar 73,475.69 61,856.74
Impuesto sobre la Renta por pagar 18,368.92 15,464.18
Utilidad Neta 55,106.77 46,392.55
RAZONES DE LIQUIDEZ
1.     Razón Corriente 2019 2018

Activo Corriente 5,191,457.21 5,360,804.55

Pasivo Corriente 4,942,014.39 6,170,980.94

1.05 0.87

La empresa tiene la capacidad de cubrir sus obligaciones a corto plazo en

promedio de 1.05 para el 2019, si bien no está en el promedio más adecuado,
en el caso del 2019 la empresa si puede cubrir el total de sus deudas a corto
plazo, con sus activos corrientes, por el contrario, para el 2018 no se observa
una liquidez debido a que la empresa solo cubre el 0.87 de sus deudas a corto
plazo, con sus activos corrientes.

2.     Razón Rápida

2019 2018
Activo Corriente - Inventarios 2,110,155.25 2,246,535.66
Pasivo Corriente 4,942,014.39 6,170,980.94

0.43 0.36

La empresa tiene una capacidad de 0.43 para el 2019 y 0.36 para el 2018, de
cubrir sus obligaciones a corto plazo con los activos más líquidos con los que
cuenta, la empresa no estaría cubriendo ni la mitad de sus deudas, por lo que
no estaría presentando liquidez.

3.     Cobertura de deuda total

2019 2018
Activo Corriente 5,191,457.21 5,360,804.56
Total Pasivo 14,207,858.58 14,901,453.48

0.37 0.36

La empresa tiene una capacidad para cubrir sus deudas tanto a largo plazo
como a corto plazo con sus activos corrientes de un 0.37 para el año 2019 y
0.36 para el año 2018, la cobertura con la que cuenta es baja en comparación
con el promedio que debería tener.
Tiene un promedio de cobertura de deuda total entre 2018 y 2019 de 0.37
4.     Liquidez inmediata
2019 2018
Activo disponible (más liquido) 621,728.90 612,709.43
Pasivo Corriente 4,942,014.39 6,170,980.94

0.13 0.10

La capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo con su
efectivo y equivalente de efectivo representa un 0.13 para el 2019 y 0.10 para
el 2018, lo que podría cubrir la empresa inmediatamente es un porcentaje muy
bajo en comparación con la cantidad de pasivo corriente con el que cuenta.

RAZONES DE ADMNISTRACIÓN DE ACTIVOS

1. Rotación de Activos
2019 2018
Ventas Netas 3,377,073.89 3,258,674.05
Activo Total 16,911,566.72 17,487,521.21

0.20 0.19

La empresa cuenta con activos totales altos, por lo que el promedio de veces
que se estaría utilizando el activo para generar ingresos es de 0.20 para el
2019 y 0.19 para el 2018, esto no se considera algo óptimo para la empresa.

2. Rotación de Activo Fijo

(PPE)
2019 2018
Ventas Netas 3,377,073.89 3,258,674.05
Activo Fijo (PPE) 11,421,902.80 12,019,815.75

0.30 0.27

La capacidad que tiene la empresa en el activo fijo para producir ingresos por
ventas es de 0.30 veces para el 2019 y 0.27 para el 2018.
 3. Rotación de Inventarios
2019 2018
Costo de venta 2,220,401.40 2,223,189.04
Inventarios 3,081,301.95 3,114,268.89

0.72 0.71

La cantidad de veces que el inventario a entrado a la empresa y se registra la

venta de este producto es de 0.72 para el 2019 y 0.71 para el 2018, siendo
esto un promedio de rotación de inventario de 1 vez en el periodo.

4. Periodo promedio de cobro

2019 2018
Cuentas por cobrar 1,488,426.35 1,633,826.23
Promedio de ventas por día 9,380.76 9,051.87

158.67 180.50

El periodo promedio de cobro para las ventas al crédito que tiene la empresa
es de 159 días para el 2019 y 181 para el 2018.
 RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE DEUDA

1. Razón de Endeudamiento
2019 2018
Pasivo Total 14,207,858.58 14,901,453.48
Activo Total 16,911,566.72 17,487,521.21

84.01% 85.21%

Un gran porcentaje de los activos totales han sido financiados con deuda, para
el 2019 el 84% de los activos fueron financiados y para el 2018 el 85%.

2. Razón Pasivo Capital

2019 2018
Pasivo a Largo plazo 9,265,844.19 8,730,472.54
Capital Contable (acciones) 1,571,630.01 1,571,630.01

5.90 5.56

Para este periodo la empresa está más endeudada con pasivos a largo plazo,
que, con los valores de los accionistas, siendo este endeudamiento de 5.90
para el 2019 y 5.56 para el 2018.

3. Cobertura de Intereses
2019 2018
Utilidad antes de intereses e impuesto. 227,334.73 96,779.49
Intereses pagados (gastos financieros) 127,644.96 105,701.25

1.78 0.92

La capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses es de 1.78 en

el 2019, que se considera un promedio aceptable para la cobertura de
intereses y 0.92 para el 2018, para este año no alcanza a cubrir la totalidad de
sus gastos por intereses.