Caso práctico unidad I

Yeferson Méndez Salazar

Martha lucia olmos

Análisis financiero

2022
SOLUCIÓN AL CASO PRÁCTICO

Enunciado
La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros.
Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.
El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos,
encarga a su analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que
la entidad financiera conceda o no la operación crediticia. A continuación, se
presentan los estados financieros de la empresa GARCIA, S.A. ¿Si usted fuera el
analista, concedería o no la operación?

(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)

Año X+1 Año X

ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO
Caja 600,00 Proveed 750 Caja 450,00 Proveed 900
ores ores
Deudore 900,00 Pasivos 500 Deudore 1.000,00 Pasivos 550
s c/p s c/p
Existenci 450,00 Otros 100 Existenci 550,00 Otros 100
as as
Otros 200,00 Pasivos 1000 Otros 150,00 Pasivos 950
l/p l/p
Inm. 850,00 Fondo 780,00 Inm. 950,00 Fondo 750,00
Material Propios Material Propios
Inm. Inmaterial 130,00 Inm. Inmaterial 150,00
TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.250,00 TOTAL 3.250,00
CUENTA DE Año Año X
RESULTADOS X+1
Ingresos 1300 1100
Gtos. Operativos 990 800
Otros Gtos. 50 47
Generales
EBITDA = BAAII 260 253
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 160 153
Gastos 90 80
Financieros
EBT = BAI 70 73
Impuestos 24,5 25,55
NP = BdI 45,5 47,45

RENTABILIDAD
Año X+1 Año X
ROE 5,83% 6,33%
El nivel de rentabilidad es adecuado, si bien preocupa la ligera caída de la
rentabilidad de fondos propios en 2012.

ROA 5,11% 4,71

La rentabilidad sobre activos ha mejorado en 2012 y se mantiene por encima del

5%.

Capacidad Pago a largo Plazo

Ratio 75,08% 76,92
Endeudamiento
El ratio de endeudamiento es alto, muy superior al 0,6 (60%) y no ha mejorado
sensiblemente en 2012. La empresa tiene un volumen de deuda que pone en peligro
su viabilidad.
Coste de la 6,00% 5,33%
Deuda
El coste de la deuda ha empeorado en 2012. Está entorno al 6%.

Coste medio 3,37%

financiación
El coste medio de la financiación es un 3,37% . Este bajo coste
se debe fundamentalmente a la baja retribución al accionista vía dividendos, Bº =
45,5; 15,5 a dividendo y 30 a reservas que pasan de 780 a 750 (variación 30). Eso
supone un pago de dividendo de 15,5/750 = 2,066% que es una rentabilidad baja
pero la empresa necesita capitalización para bajar el nivel de endeudamiento.

Ratio 1,78 1,9125

BAII/Gtos
Financieros

CAPACIDAD PAGO A CORTO PLAZO

Ratio 1,59 1,39

Liquidez
El ratio de liquidez está un poco por encima del valor objetivo, 1,5 aunque ha
mejorado sensiblemente en 2012. Además, el peso del disponible aumenta lo que
mejora la estructura del activo circulante.

Ratio 1,11 0,94

Tesorería
La ratio ha mejorado y es muy positivo el aumento de peso del disponible en 2012

Ratios 0,44 0,29

Disponible
Un ratio mala en 2011 que se convierte en adecuado en 2012.

Fondo 800,00 600,00

Maniobra

Tiene Fondo de Maniobra positivo. Ha mejorado sensiblemente en 2012

Según la información suministrada y la comparación de los balances
se llega al siguiente análisis.
ROE: Esta ratio debe compararse, ya que indica la rentabilidad
financiera que obtiene el accionista.
Análisis: No presenta mala rentabilidad el año 2012, pero si disminuye
frente al año
anterior.
ROA: Esta ratio hay que compararla con empresas del sector porque
solo no nos
refleja nada.
Análisis: para el año 2012 tendríamos buenos resultados y sería un
factor positivo
para la compañía, teniendo en cuenta que un buen ROA es mayor al
5%
RATIO DE ENDEUDAMIENTO: Esta ratio oscila entre 0,4 y 0,6. debe
compararlo
con las demás empresas del sector ya que este nos información sobre
cómo la
empresa se está endeudando
Análisis: Analizando la información, la situación actual también es
viable en la ratio
de endeudamiento.
RATIO DE LIQUIDEZ: Esta ratio mide la capacidad de la empresa para
hacer
frente sus deudas a corto plazo deben estar comprendido entre (1,5-
2).
Análisis: Podemos definir que la empresa si cumple con el mínimo de
capacidad
para cumplir con deudas acorto plazo.
RATIO DE TESORERIA: En esta ratio comparamos si la empresa es
capaz de
hacer frente a sus deudas a c/p solamente con sus activos más
líquidos, debe ser
mayor a 1.
Análisis: Teniendo en cuenta que la ratio de tesorería actual es de 1,11
se puede
decir que la empresa puede hacer frente a sus deudas sólo con sus
activos más
ilíquidos.
POR LO ANTERIOR PDEMOS COCLUIR.
Podemos concluir que con los balances que cuenta hoy en día la
compañía, si es
viable conceder operación crediticia.
 REFLEXION.

El análisis financiero juega un papel importante a la ora de visualizar hacia el futuro

a una empresa de esta manera podemos deducir que tan factibles son las
inversiones y del mismo modo veremos el estado actual de la empresa que como
podría proyectarse en un futuro.
 REFERENCIAS

León, F. (2021, 22 de septiembre). Ratios financieros básicos: Margen Neto, ROE, ROA,
Razón corriente. Rankia.
retenido (2021, 21 de octubre). Ratios financieros: ¿qué son y qué tipos existen? Retenido