CASO PRACTICO

GESTIÓN DE TESORERÍA
UNIDAD 1

KAREN ANDREA CATAÑEDA PULIDO

DOCENTE:
RAFAEL ALFONSO URREGO BERRIO

CORPORACION UNIVERSITARIAS ASTURIAS

BOGOTA, 2021
Contenido

Introducción.....................................................................................................................................2
Enunciado.....................................................................................................................................2
Cuestiones.................................................................................................................................3
Referencias................................................................................................................................4

Introducción

En el desarrollo de este caso práctico, tendremos la oportunidad de poder aprender a

analizar y aplicar a la realidad los elementos de calculo que permiten dar claridad a los
recursos financieros de la organización. Analizando así el caso práctico, podremos aplicar
lo visto en la clase de gestión de tesorería, la cual nos permitirá a la organización Ecceuro
dar claridad a su crisis de liquides y financiación, para que pueda ya se tomar decisiones
frente a los resultados.

Enunciado

Ejercicio Cash Management 1.- Ecceuro

La empresa Ecceuro tiene necesidades de liquidez y dificultades de financiación tanto

en los mercados financieros como en las Entidades bancarias con las que opera, ante la
crisis de crédito actual. La empresa estima necesario realizar un análisis sobre algunas
partidas importantes en sus flujos operativos, que les permita liberalizar recursos para
recuperar liquidez o reducir las necesidades de financiación presentes, y evitar pagar
un coste por ello.

Las ventas de su empresa ascienden a 1.000 millones. El tiempo que tarda en vender
sus productos y cobrar dichas ventas es de 120 días

Su empresa tiene compras y gastos (que representan corriente monetaria), por valor de
950 millones, su actividad se mantiene estable y no existe estacionalidad. Por lo tanto el
flujo de salida (pagos) al año será también de 950 millones. Su ciclo de pago (desde que
compra/devenga) hasta que paga) es de 65 días.

Ante la situación tan delicada decide realizar la venta de algunos de sus activos, por
importe de 1,5 MLN de euros, teniendo las siguientes posibilidades de medios de cobro:
transferencia bancaria, con fecha valor de un día y una comisión del 0,25% anual, ó un
cheque con fecha valor de 15 días y una comisión del 0,05%.

El coste financiero alternativo en el mercado para empresas de este perfil es del 5%.

Datos:

Ventas: 1000 millones

Vender y comprar productos: 120 días
Compras y gastos: 950 millones
Flujo de pagos: 950 millones al año
Desde que compra /devenga, hasta que paga, es de 65 días

Cuestiones

Determinar:

1. ¿Cuál es la inversión necesaria mantener para financiar el ciclo de cobro de la

compañía? ¿Cuál es el coste de dicha financiación?

C.F= (V/ DIAS DEL AÑO) *DIAS V.C.P*C

C.F= (1000/365) *120*0.05= $16.438

2. ¿Cuál es la financiación obtenida en sus gastos por el periodo de pago

comprometido?

PMP= PROVEEDORES/COMPRAS*65 DIAS

PMP=950/950*65= 65

2.1. ¿cuál es el ahorro por el retraso medio de pagos?

PMC= CIENTES/VENTAS*DIAS DEL AÑO

PMC=950/100*365= 3.467,5

Rotación de los clientes= ventas – clientes

1000/950=1.0526

3. ¿Qué alternativa de pago eliges para el cobro de la venta de tus activos?

C.F= (VENTAS/ DIAS DEL AÑO)*V.C.P* C

C.F= (1500/365)*1*0.25=1.027
C.F= (1500/365)* 15*0.05= 3.082
 4. ¿Cuánto sería el ahorro total en caso de lograr reducir el proceso de cobro en 12
días…

(1500/365)*12*0.5= 24.657

4.1. retrasar el plazo de pago en 10 días y elegir la mejor alternativa de cobro de

la venta del activo?

(1500/365)*10*0.5= 20.547

Referencias

 CURSO DE TESORER AY GESTIÓN DE EFECTIVO . Todoempresa.com.

(2021). Consultado el 7 de septiembre de 2021, en
https://www.todoempresa.com/Cursos/Tesoreria%20y%20Cash%20Management
%20demo/componentes.htm.

 S3-eu-west-1.amazonaws.com. (2021). Consultado el 7 de septiembre de 2021 en

https://s3-eu-west-
1.amazonaws.com/iep1738.frooze.tv/080a9ebb48731e3525a1e6a0c05a2cd1Perodo
MediodeCobrodePagoyRotacindeClientes.mp4.

 Centro-virtual.com. (2021). Recuperado el 7 de septiembre de 2021, de

https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/gestion_tesoreria/unidad1_pdf3.pdf.