Guerra de precios del petróleo entre Rusia y Arabia

Saudita de 2020
El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita inició una guerra de
precios con Rusia, lo que provocó una caída importante en el precio del
petróleo. El precio del petróleo de los Estados Unidos cayó un 34 %, el precio
del crudo cayó un 26 % y el del petróleo Brent un 24 %. La guerra de precios
fue provocada por una ruptura en el diálogo entre la Organización de Países
Exportadores de Petróleo y Rusia sobre los recortes de producción de petróleo
propuestos en medio de la pandemia de coronavirus 2019-20. Los precios del
petróleo ya habían caído un 30 % desde el comienzo del año debido a una
caída en la demanda.3 La caída de los precios fue una de las causas del
colapso del mercado de valores global el 9 de marzo de 2020, conocido
coloquialmente como Lunes negro.
La reducción en la demanda de viajes y la falta de actividad fabril debido al
brote impactaron significativamente la demanda de petróleo, haciendo que su
precio cayera.4 A mediados de febrero, la Agencia Internacional de
Energía pronosticó que el crecimiento de la demanda de petróleo en 2020
sería el más pequeño desde 2011. La caída de la demanda china resultó en
una reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP)
para discutir un posible recorte en la producción para equilibrar la pérdida de
demanda.6 Inicialmente, el cartel llegó a un acuerdo tentativo para reducir la
producción de petróleo en 1,5 millones de barriles por día después de una
reunión en Viena el 5 de marzo de 2020, lo que llevaría los niveles de
producción al nivel más bajo desde la guerra de Irak.
El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita anunció inesperadamente que
aumentaría la producción de petróleo crudo y lo vendería con un descuento
(de $ 6 a 8 por barril) a clientes en Asia, Estados Unidos y Europa, luego del
colapso de las negociaciones mientras Rusia se resistía la llamada a cortar la
producción. Los mayores descuentos se dirigieron a clientes petroleros rusos
en el noroeste de Europa. Antes del anuncio, el precio del petróleo había
bajado más de un 30 % desde el comienzo del año, y tras el anuncio de Arabia
Saudita, cayó un 30% más, aunque luego se recuperó un poco. Brent Crude,
que solía cotizar dos tercios de los suministros mundiales de petróleo crudo,
experimentó la mayor caída desde la Guerra del Golfo de 1991 en la noche del
8 de marzo. Además, el precio del West Texas Intermediate cayó a su nivel
más bajo desde febrero de 2016. El experto en energía Bob McNally señaló:
«Esta es la primera vez desde 1930 y 1931 que un choque masivo de demanda
negativa ha coincidido con un choque de oferta» en ese caso, fue la Ley de
Aranceles Smoot-Hawley que precipitó un colapso en el comercio
 internacional durante la Gran Depresión, coincidiendo con el descubrimiento
del Campo Petrolífero del Este de Texas durante el auge petrolero de Texas.
Los temores de la guerra de precios del petróleo entre Rusia y Arabia Saudita
causaron una caída en las existencias estadounidenses y han tenido un
impacto particular en los productores estadounidenses de petróleo de esquisto
bituminoso.

Antecedentes.
A partir de 2014, la producción de petróleo de esquisto bituminoso
estadounidense aumentó su participación en el mercado; A medida que otros
productores continuaron produciendo petróleo, los precios cayeron de más de
$ 114 por barril en 2014 a alrededor de $ 27 en 2016. En septiembre de 2016,
Arabia Saudita y Rusia acordaron cooperar en la gestión del precio del
petróleo, creando una alianza informal de la OPEP y la no OPEP. productores
que se denominó «OPEP+». Para enero de 2020, la OPEP+ había reducido la
producción de petróleo en 2,1 millones de bpd, con Arabia Saudita haciendo
las mayores reducciones en la producción.
Como resultado de la pandemia de coronavirus 2019-2020, la producción de
la fábrica y la demanda de transporte disminuyeron, lo que también redujo la
demanda general de petróleo y provocó la caída de los precios del petróleo. El
15 de febrero de 2020, la Agencia Internacional de Energía anunció que el
crecimiento de la demanda caería a la tasa más baja desde 2011, con un
crecimiento de 325,000 barriles por día a 825,000 barriles por día, y una
contracción en el consumo de 435,000 barriles por día. Aunque la demanda
de petróleo estaba cayendo a nivel mundial, una caída en la demanda en los
mercados de China, la más grande desde 2008, desencadenó una cumbre de la
OPEP en Viena el 5 de marzo de 2020. En la cumbre, la OPEP acordó reducir
la producción de petróleo en 1.5 millones de barriles adicionales por día. hasta
el segundo trimestre del año (un recorte de producción total de 3.6 millones de
bpd del acuerdo original de 2016), y se espera que el grupo revise la política
el 9 de junio durante su próxima reunión. La OPEP pidió a Rusia y a otros
miembros de la OPEP+ que no pertenecen a la OPEP que cumplan con la
decisión de la OPEP. El 6 de marzo de 2020, Rusia rechazó la demanda,
marcando el final de la asociación no oficial, con los precios del petróleo
cayendo un 10 % después del anuncio.
En febrero de 2020, la administración Trump impuso sanciones a la mayor
compañía petrolera de Rusia, Rosneft.19 Rusia puede haber visto la guerra del
petróleo como una forma de tomar represalias contra las sanciones
estadounidenses.
Eventos
El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita anunció descuentos de precios
inesperados de $ 6 a $ 8 por barril a clientes en Europa, Asia y los Estados
Unidos. El anuncio provocó una caída libre en los precios del petróleo y otras
consecuencias ese día, con el crudo brent cayendo en un 30%, la mayor caída
desde la Guerra del Golfo. El West Texas Intermediate, un grado de petróleo
crudo utilizado como punto de referencia en el precio del petróleo, cayó un
20%. El 9 de marzo de 2020, las bolsas de valores de todo el mundo
informaron pérdidas importantes gracias en parte a una combinación de guerra
de precios y temores sobre el brote de coronavirus. Los efectos se sintieron
fuera de los precios del petróleo y los mercados de valores también; tras el
anuncio, el rublo ruso cayó un 7% a un mínimo de 4 años frente al dólar
estadounidense. En los días posteriores al anuncio, los precios y los mercados
del petróleo se recuperaron un poco, con los precios del petróleo aumentando
en un 10%, y la mayoría de los mercados de valores se recuperaron el día
después del lunes negro. El 10 de marzo, Arabia Saudita anunció que
aumentaría su producción de 9.7 millones de barriles por día a 12.3 millones,
mientras que Rusia planeaba aumentar la producción de petróleo en 300,000
barriles por día. Los precios del petróleo sufren el 16 de marzo de 2020 una de
las peores caídas de los últimos años. El barril del crudo Brent caía 10,19%
con una cotización de 30.40 dólares. Mientras que el WTI en Nueva York
bajaba 7,09% a 29.43 dólares. El 17 de marzo de 2020, el mercado del
petróleo sigue en caída libre, el barril Brent quedó a 29 dólares y el West
Texas Intermiadete quedó al final de la jornada en 27 dólares.
El día 18 de marzo de 2020 volvió a derrumbarse debido a la sobreoferta y a
la caída de la demanda mundial debido a la pandemia por el COVID-19 el
barril WTI quedó al final de la jornada a 20,37 dólares, una fuerte baja de
24.4% a mínimo desde febrero de 2002 y el petróleo Brent quedó a 25.86
dólares cayendo en un 9%.27
Impacto
-Arabia Saudita
Saudi Aramco va reducir los gastos de capital de $35-40 millones planeados a $25-30 mil
millones.

-Federación Rusa
El Gobierno ruso había pronosticado inicialmente que tendría un superávit de 930 mil
millones de rublos ($ 11,4 mil millones de dólares) en 2020, pero tras el estallido de la
guerra de precios declaró que esperaba tener un déficit. El rublo ha caído, habiendo caído
más del 30 por ciento entre principios de 2020 y el 18 de marzo.
-Mercados
El hundimiento de los precios de petróleo ha provocado esta guerra comercial ruso-
saudita porque segundos de abrir las principales bolsas de valores del planeta, el 9 de
marzo de 2020, el barril cayó de 45 a 31 dólares, registrando una de las caídas más
pronunciada desde 1991, durante la Guerra del Golfo y este fuerte retroceso se produce
en medio de la crisis mundial por la pandemia del coronavirus COVID-19 y ha causado
un fuerte caída en las bolsas de valores de todo el planeta.

-Otros productores
En respuesta a la caída del precio múltiples productores de petróleo en América del Norte
suspendieron la perforación de nuevos pozos. Los productores de petróleo de esquisto
bituminoso en América del Norte generalmente requieren precios del petróleo superiores
a 40 dólares por barril para sostener las operaciones, y se espera que los recortes en los
nuevos campos petroleros anulen el crecimiento esperado en la producción de petróleo de
los Estados Unidos.
Las previsiones de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos
muestran que la producción de petróleo crudo de Estados Unidos se reduciría de 13,2
millones de bpd en mayo de 2020 a 12,8 millones de bpd en diciembre de 2020 debido a
la guerra de precios, y que luego se reduciría a 12,7 millones de bpd en 2021.
Los productores de petróleo iraquí y kuwaití también anunciaron descuentos en los
precios a sus clientes, aunque el descuento de Irak fue menor que el de Arabia Saudita.
Los Emiratos Árabes Unidos también anunciaron un aumento en la producción a 4
millones de barriles por día, más que la capacidad de producción estimada del país de 3.5
millones de bpd. Irán siguiendo el ejemplo de Arabia Saudí, redujo los precios para las
ventas de crudo de abril.
El colapso del mercado petrolero asestó un nuevo golpe a la arruinada economía de
Venezuela, altamente dependiente de su menguada producción de crudo, ahora
perjudicada por las sanciones de Estados Unidos y por la dura crisis política, económica
y social en curso desde 2014.Nicolás Maduro, pide a los socios de la OPEP trabajar para
lograr soluciones que devuelva el equilibrio al mercado petrolero e invitando a los
miembros extra OPEP para llegar a un acuerdo.
En los Estados Unidos, Whiting Petroleum Corporation, que produjo 120,000 barriles por
día, fue el primer productor importante en declararse en bancarrota debido a la caída del
precio del petróleo. Diamond Offshore Drilling, un contratista de perforación en alta mar,
también se declaró en bancarrota, citando la guerra de precios y la caída de la demanda
de petróleo debido a la pandemia de coronavirus.
La extracción de petróleo en Estados Unidos disminuyó en 2,8 millones de barriles
diarios (b/d) entre abril y junio, aseguró la Agencia Internacional de la Energía (AIE) en
un informe publicado. Según el organismo Internacional, la producción petrolera del país
norteamericano «tocó fondo» en ese periodo y empieza a recuperarse lentamente.
Chesapeake Energy Corp. anunció su declaración de quiebra el domingo 28 de junio, en
medio de un tiempo brutal para el sector energético. Los precios han caído en toda la
pandemia de coronavirus a medida que la demanda se ha desmoronado y la expansión
económica que comenzó en 2009 terminó en febrero. El precio de las acciones de
Chesapeake ha caído casi un 93% en 2020.Chesapeake se convirtió el domingo en el
mayor productor estadounidense de petróleo y gas en buscar protección por bancarrota en
al menos cinco años.
Noruega, el mayor exportador de petróleo de Europa, experimentó una caída de su
moneda a mínimos históricos frente al euro, y el Banco Central de Noruega preparó una
intervención monetaria por primera vez en dos décadas. El Banco Central de Nigeria
también devaluó su naira frente al dólar, mientras que el mercado de valores del país y
los precios de los bonos (junto con los de Angola) cayeron.

El petróleo a precio negativo por primera vez en la historia

Los precios del petróleo se mantuvieron deprimidos durante el resto de
marzo.45 El 2 de abril, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump,
afirmó que sería posible una reducción de 10-15 millones de barriles en la
producción, citando negociaciones entre Rusia y Arabia Saudita que negoció
detrás de escena. Al día siguiente, el presidente ruso, Vladimir Putin, ordenó
al ministro de energía, Alexander Novak, que preparara una reunión
extraordinaria de la OPEP y declaró que la producción mundial podría
reducirse en 10 millones de barriles. En respuesta a la declaración de Putin,
los precios del petróleo subieron. Incluso con un recorte de 10 millones de
bpd, la Agencia Internacional de Energía estimó que las reservas mundiales de
petróleo seguirán aumentando en 15 millones de bpd. Director de la AIE,
Fatih Birol, declaró que 50 millones de empleos relacionados con la
refinación de petróleo y el comercio minorista estaban en riesgo a nivel
mundial. Los precios del petróleo en Estados Unidos aumentaron un 25% el 2
de abril, el mayor aumento de un día en la historia. El petróleo Brent aumentó
a $ 32 el 3 de abril.
Más tarde, el 3 de abril, los ministros de Asuntos Exteriores y de Energía de
Arabia Saudita emitieron declaraciones criticando a Putin, culpando a Rusia
por no participar en el acuerdo de la OPEP+.
La OPEP esperaba que la demanda cayera en 6,8 millones de barriles, luego
se redujera en hasta 35 millones de barriles. El 9 de abril, la OPEP y Rusia
acordaron reducir en 10 millones de barriles. Estados Unidos esperaba que su
producción cayera en 2 millones de barriles a finales de año. La OPEP solicitó
a México que reduzca en 400,000 barriles. México propuso reducir su
producción de petróleo en 100,000 barriles durante dos meses, de 1.781
millones de barriles a 1.681 millones de barriles.
La diferencia de precio de entrega del WTI entre meses resultó en un
contango inusualmente alto; comprar petróleo barato para almacenar para su
venta posterior.
El 20 de abril, el precio del petróleo WTI para entrega en mayo (que expira el
21 de abril) cayó en territorio negativo (-37$/barril) por primera vez en la
historia registrada debido a la demanda deprimida y la capacidad de
almacenamiento insuficiente, particularmente en la ubicación de medición del
WTI en Cushing, Oklahoma, donde se encuentran las tuberías y la capacidad
de almacenamiento es de 92 millones de barriles. Parte del petróleo
canadiense cayó a 0$, cerrando parte de la producción. El petróleo Brent cayó
a 18$/barril.