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Perú
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FUNDAMENTOS DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
INTERBANK
Sesión de Comité N° 39/2019: 25 de setiembre del 2019. Analista: María del Carmen Linares A.
Información financiera intermedia al 30 de junio del 2019 mlinares@class.pe

Banco Internacional del Perú (“Interbank”), es la cuarta institución financiera en importancia en el sistema bancario peruano, contando con una
amplia oferta de operaciones en todo el territorio nacional; otorgando principalmente financiamiento tanto al segmento de Banca Personal, como al
de Banca Comercial. Destaca relativamente su importante posicionamiento en Banca Personal por sus operaciones con tarjeta de crédito, que
representaron a junio del 2019, 22.33% de las colocaciones totales en dicha modalidad en el sistema bancario.
Interbank tiene como principal accionista a Intercorp Financial Services Inc., holding controladora del negocio financiero del Grupo Intercorp, el cual
tiene importante presencia en el Perú en los sectores de: seguros (Interseguro), operaciones inmobiliarias (Urbi Propiedades), negocios financieros
(Inteligo Bank, Inteligo SAB, Financiera Oh!, Interfondos e Intertítulos), negocios retail (Tiendas Oechsle, Supermercados Peruanos, Inkafarma,
MiFarma, Real Plaza y Promart) y educación (Colegios Peruanos, IDAT, Zegel IPAE y Universidad Tecnológica del Perú), y en forma indirecta, en
negocios de entretenimiento y de restaurantes.

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 31.12.2018 30.06.2019
Fortaleza Financiera A+ A+
Depósitos a Corto Plazo CLA -1+ CLA -1+
Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Internacional del Perú S.A.A. CLA-1+ CLA-1+
Depósitos a Plazo entre uno y diez años AA+ AA+
Segundo Programa de Bonos Corporativos del Banco Internacional del Perú S.A.A. AA+ AA+
Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. AA AA
Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. AA AA
Tercer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. AA AA
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 20.03.2019

Indicadores financieros
FUNDAMENTACION En miles de soles
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019
Total Activos (sin contingentes) 45,322,203 47,412,676 50,168,863
fortaleza financiera y a los instrumentos financieros de Colocaciones brutas 27,876,330 32,518,012 33,882,352
Interbank, se sustentan principalmente en los siguientes Créditos Contingentes 19,509,324 21,563,441 23,268,988
Inv. Financieras 6,210,827 5,922,513 5,317,726
factores: Pasivos Exigibles (sin conting.) 40,288,170 41,820,857 44,365,044
 El respaldo de su accionista controlador, ya sea a través Patrimonio 4,757,006 5,306,810 5,484,114

de apoyo en cuanto a políticas de fortalecimiento Resultado Operac. Bruto 3,429,034 3,637,588 1,952,282
Gastos de Apoyo y Deprec. 1,442,729 1,462,886 762,693
patrimonial, como a su participación en el desarrollo Provisiones por Colocac. 812,284 797,474 420,122
Resultado Neto 902,000 1,040,064 572,232
conjunto de áreas de soporte, generando sinergias
Morosidad Básica 2.85% 2.64% 2.67%
comerciales con los negocios de las empresas vinculadas Morosidad Global 3.83% 3.28% 3.30%
al Grupo Intercorp Perú. Déficit Global Prov. vs. Patrimonio -5.48% -8.15% -8.27%
Tolerancia Pérdidas (sin conting.) 11.94% 12.64% 13.29%
 Su posicionamiento alcanzado en el mercado, con Ratio de Capital Global 16.07% 15.79% 16.08%
colocaciones directas que, a junio del 2019, representaron Apalancamiento (veces) 6.22 6.33 6.22
12.37% del sistema bancario, impulsadas por su Liquidez Básica/Pasivos 0.29 (0.04) 0.08
Posición Cambiaria (0.29) (0.23) (0.08)
importante participación en Banca Personal. ROE 18.96% 19.60% 20.87%
 La rentabilidad de sus operaciones evidenciada con el Resul. Operac. Neto/Activos Prod. 3.97% 3.99% 4.04%
Gastos de Apoyo/Util.Oper.Bruta 42.07% 40.22% 39.07%
ROE anualizado de 20.87%, obtenido en el primer Nº de Oficinas 273 270 263
semestre del 2019, superior al del promedio de las Nº de Empleados 6,758 6,768 6,856
Nº de Tarjetas de Crédito 901,153 922,837 939,578
instituciones del sistema bancario (18.23%).

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando
información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia
Firmado Digitalmente
del uso depor:
esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría
ALBERTO HERNANDEZ MARIN
sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo
en forma
Fecha: 25/09/2019 semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
16:22:56
 La estabilidad en sus indicadores de calidad crediticia, en
base a la permanente revisión: de sus metodologías y de
sus políticas crediticias, así como, de la de sus
mecanismos de seguimiento y de cobranza.
 Los indicadores de cobertura de provisiones de su cartera
de alto riesgo y de cartera pesada, que se ubican en mejor
nivel que los alcanzados por el promedio del sistema
bancario.
 La permanente expansión en su penetración de mercado a
nivel nacional, en base a canales no tradicionales, como:
agentes corresponsales, cajeros automáticos, página web
y aplicativos móviles.
 Su diversificada estructura de fondeo, respaldada por una
amplia base de depositantes, que se complementa con
activa participación en el mercado de capitales, y con
concertación de adeudados con instituciones financieras a
adecuados costos financieros.
 La constante actualización de sus productos en base a
esfuerzos realizados en la aplicación de herramientas
digitales para sus procesos internos y para los
mecanismos de atención al cliente, buscando mejorar su
eficiencia.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también
consideran los siguientes factores adversos:
 La agresiva situación de competencia existente en el
sistema financiero peruano, lo cual se presenta en todos
los segmentos de negocio en los que opera la institución.
 La situación potencial de sobreendeudamiento a que está
expuesta parte de la clientela del Banco, principalmente la
correspondiente a sus negocios de Banca Personal,
expuesta a una oferta excesiva por parte de la
competencia.
 El potencial riesgo cambiario que enfrenta el Banco por la
magnitud de sus activos y pasivos en moneda extranjera.
 El menor dinamismo económico nacional, lo cual
disminuye la demanda de créditos afectados por la
contracción de ciertos sectores, y por el retraso de
ejecución de proyectos de inversión.
Interbank opera como un banco múltiple que atiende a todos
los segmentos del mercado financiero, con particular
enfoque en la prestación de servicios de Banca Personal,
cuya cartera representa 55.37% de sus colocaciones brutas
a junio del 2019.
Interbank también cuenta con una importante base de
clientes de Banca Comercial (44.63% de sus colocaciones a
junio del 2019), atendiendo distintos sectores económicos,
entre los que destacan, industria manufacturera, comercio y
negocios inmobiliarios.
El Banco diversifica su riesgo crediticio al operar con una
amplia variedad de productos en Banca Personal y en Banca
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Comercial, con adecuada gestión comercial, de riesgos y de
cobranza, especializados para cada segmento, lo que se
evidencia en una mora global a junio del 2019 de 3.30%,
inferior a la registrada por el promedio de las empresas
bancarias (4.55%), con tendencia estable en sus indicadores
de calidad de cartera a través de los años.
Debido a la importancia de sus operaciones en Banca
Personal, el Banco efectúa castigos periódicos, que a junio
del 2019 representó 2.26% de sus colocaciones brutas
(considerando los castigos de los últimos 12 meses).
La principal fuente de fondeo de Interbank son los depósitos
del público, los cuales representaron 96.06% de sus
colocaciones brutas a junio del 2019. Cuenta además con
adeudados y con líneas de crédito disponibles, así como
activa participación en el mercado de capitales.
A junio del 2019, Interbank tenía pasivos exigibles por S/
44,365.04 millones (sin incluir operaciones contingentes), de
los cuales 73.36% corresponden a depósitos del público, con
tendencia creciente, principalmente provenientes de
personas naturales.
La mayor disponibilidad de depósitos de personas naturales
ha permitido diversificar el riesgo y reducir el costo financiero
promedio.
Interbank opera con un adecuado nivel de respaldo
patrimonial, reflejado en un ratio de capital global de 16.08%,
fortalecido por la práctica de sus accionistas, de capitalizar
como mínimo, 50% de las utilidades de libre disposición
obtenidas en cada ejercicio (confirmado con la reciente
capitalización de S/ 467.04 millones que representan 50% de
las utilidades de libre disposición del ejercicio 2018).
El respaldo del Grupo se complementa con la realización de
negocios con otras empresas del Grupo Intercorp,
constituyéndose como un importante canal financiero para el
desarrollo del conglomerado, principalmente en sus negocios
retail.
La adecuada gestión financiera del Banco se refleja en una
utilidad neta con tendencia creciente, que al primer semestre
del 2019 ascendió a S/ 572.23 millones, determinando un
ROE de 20.87%.
Este resultado se sustenta en el incremento de sus ingresos
financieros, producto del aumento de colocaciones, los
cuales ascendieron a S/ 2,135.14 millones (sin incluir
diferencia cambiaria), 11.54% superiores a los registrados al
mismo periodo en el 2018, acompañados por importantes
ingresos por servicios financieros (S/ 331.11 millones),
apoyados por una eficiente gestión de políticas de cobertura
de provisiones y de gestión de riesgo crediticio.
La estrategia comercial de Interbank está enfocada en la
eficiencia de sus operaciones, buscando optimizar gastos,
tanto operativos, como financieros. Para ello, está
desarrollando continuamente, nuevos productos y canales
Interbank – Junio 2019 2
alternativos, apostando por su transformación digital,
buscando incrementar su rentabilidad y la productividad de
sus colaboradores, alcanzando economías de escala, que
permitan diluir sus gastos operativos y mejorar sus
indicadores de eficiencia.
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas a Interbank se mantienen estables, teniendo en
consideración el crecimiento de su cartera de créditos con
adecuados niveles de calidad de cartera. También debe
tenerse en cuenta el importante nivel de rentabilidad
alcanzado, acompañado por un sólido respaldo patrimonial,
así como los esfuerzos realizados para mejorar su eficiencia
operativa.
Debido al desarrollo de su Banca Personal, la institución
INSTITUCIONES FINANCIERAS
mantiene consistencia con sus gestiones para sostener su
amplia red de canales de atención, desarrollar un proceso de
transformación digital, e innovar permanentemente con
nuevos productos.
Interbank también participa en el financiamiento de
empresas no minoristas, con lo cual diversifica el riesgo en
sus indicadores de calidad de cartera, lo que gestionado con
políticas y mecanismos específicos.
El menor dinamismo de la inversión pública y privada,
sumado a los efectos del deterioro de las empresas del
sector construcción, podría tener algún impacto futuro en la
calidad de la cartera del Banco.
La estrategia corporativa del Grupo Intercorp favorece los
negocios de Interbank mediante la promoción de negocios
cruzados con otras empresas del grupo, y con su apoyo en
la provisión de herramientas de soporte y de sistemas.
Interbank – Junio 2019 3
1. Descripción de la Empresa
El Banco Internacional del Perú (“Interbank”) inició sus
operaciones en mayo del año 1897 en la ciudad de Lima,
dedicándose desde este momento a la captación de ahorros
y al otorgamiento de créditos.
Interbank ha atravesado en su larga historia por diferentes
procesos de expansión administrativa, ampliando
paulatinamente sus operaciones hacia 23 regiones del Perú,
lo que también ha conllevado la apertura de oficinas de
representación en el exterior, así como la concertación de
diversos convenios con bancos corresponsales extranjeros.
Interbank adopta su denominación actual en el año 1996,
luego de la adquisición mayoritaria de su capital por parte de
un grupo financiero conformado por capitales nacionales e
internacionales, liderado por el Sr. Carlos Rodríguez–Pastor
Mendoza, padre del actual Presidente del Directorio.
El crecimiento del grupo determinó un proceso de
reorganización societaria e implicó la integración de
empresas en el actual holding Intercorp Perú Ltd. (antes IFH
Perú Ltd.), constituido en el año 1997.
Intercorp Perú Ltd. abarca al conjunto de empresas
subsidiarias del denominado Grupo Intercorp, uno de los
conglomerados nacionales más dinámicos del país con
negocios en diversos sectores: financiero, de seguros,
inmobiliario, hotelero, educativo, de entretenimiento y de
retail.
El Banco se ha consolidado como la cuarta institución
financiera a nivel nacional, con una participación actual de
12.37% del total de la cartera de créditos directos del
sistema bancario en su conjunto.
Internacionalmente, Interbank tiene las siguientes
clasificaciones de riesgo:
- Moody´s: Baa1 /Estable (junio 2019)
- Fitch: BBB / Estable (abril 2019)
- S&P: BBB/ Estable (abril 2019)
a. Propiedad
La empresa holding del Grupo es Intercorp Perú Ltd.,
empresa con accionariado difundido, que directa e
indirectamente, a junio del 2019, es propietaria de 76.46%
de las acciones emitidas por Intercorp Financial Services Inc.
– IFS, holding de los principales negocios financieros del
grupo en el Perú: Banco Internacional del Perú – Interbank,
Interseguro e Inteligo Group.
Accionistas %
Intercorp Financial Services Inc. 99.30
Otros minoritarios 0.70
Total 100.00
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La Junta General de Accionistas del 27 de marzo del 2019,
aprobó como política de dividendos del Banco para los años
2019-2021, la distribución entre los accionistas de un mínimo
de 20% de las utilidades registradas en cada uno de dichos
períodos, lo cual está supeditado a la aprobación anual de la
Junta General de Accionistas.
Según lo establecido en Junta General de Accionistas del 27
de marzo del 2019, se acordó la capitalización de 50% de las
utilidades de libre disposición del ejercicio 2017 por S/
467.04 millones. El otro 50% se distribuyó como dividendos
en efectivo.
A su vez, en dicha Junta de Accionistas se acordó la
constitución de una reserva legal de parte de la utilidad de
dicho ejercicio por S/ 103.79 millones.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos
La empresa holding del Grupo Intercorp es Intercorp Perú
Ltd., que en términos consolidados, a junio del 2019 reportó
activos por S/ 88,014.90 millones, respaldados por un
patrimonio de S/ 13,059.36 millones.
Los dos principales holdings del Grupo son:
(i) Intercorp Financial Services Inc. (“IFS”), empresa holding
de los negocios financieros, donde Intercorp Perú Ltd.
posee 76.46% del capital social emitido (directa e
indirectamente), a junio del 2019.
A junio del 2019, los negocios financieros comprenden a
Interbank, Interseguro e Inteligo Group Corp.
(conformado por Inteligo Bank, Inteligo SAB e
Interfondos SAF).
En marzo del 2018, la SBS autorizó la fusión de
Interseguro y Seguros Sura, y se inició el proceso de
liquidación de EAH Sura.
En enero del 2019, se procedió con la venta del 100% de
las acciones de Interfondos SAF, que eran de propiedad
de Interbank, a favor de Inteligo Group Corp.
En julio de 2019, Intercorp Financial Services (IFS)
realizó la Oferta Pública de Acciones (OPA) en el
mercado de valores de Nueva York. El precio de la
acción se fijó en US$ 46.0. Ésta ha sido la mayor salida
a bolsa en Nueva York en el 2019 por parte de una
empresa latinoamericana.
Como resultado de la OPA y la Oferta Pública Inicial
(IPO) se han negociado 10’286,841 acciones de IFS, en
donde participaron, tanto Intercorp Peru Ltd., como
Interbank, y otros accionistas de la holding.
(ii) Intercorp Retail Inc. (100% de Intercorp Perú Ltd., directa
e indirectamente), es la empresa holding de los negocios
retail del Grupo:
 IFH Retail Corp., holding de Tiendas Peruanas S.A.
que opera las tiendas por departamento Oechsle, así
Interbank – Junio 2019 4
 como de Financiera Oh! S.A., empresa que
administra la tarjeta de crédito “Tarjeta Oh!”.
 InRetail Perú Corp., empresa holding propietaria de
Centros Comerciales Real Plaza S.R.L., de
Supermercados Peruanos S.A. (Plaza Vea, Vivanda,
Economax y Mass) y de los negocios de farmacias
Inkafarma, MiFarma y BTL (estas dos incorporadas
por la adquisición de Quicorp S.A. en enero del
2018).
 HPSA Corp., empresa holding de Homecenters
Peruanos S.A. que opera las tiendas de
mejoramiento del hogar Promart.
 Lince Global Opportunities, holding de la Inmobiliaria
Milenia S.A., propietaria de diversos inmuebles en
donde se desarrollan edificios de oficinas y centros
comerciales.
Intercorp Financial
Services Inc.
99.30%
Interbank
Interseguro
100%
Intertítulo s S.A .
98.07%
100%
Negocios e
Inmuebles S.A.
Expressnet S.A .C. 2.2%
99.9%
Co mpañía de Servicio s
100%
Interbank Peru
Representacoes e Holding Retail
Participacoes Brasil Perú S.A.
30%
San Borja Global
Opportunities.
Intercorp Perú Ltd. cuenta con participación mayoritaria en
otras empresas de propósito específico dedicadas a:
negocios inmobiliarios, gestión de inversiones y negocios de
educación. Esto último se realiza a través de Colegios
Peruanos (Innova School), Universidad Tecnológica del Perú
– UTP, Instituto Superior Tecnológico IDAT y Zegel IPAE
Escuela de Empresarios.
Asimismo, Interbank cuenta con las siguientes subsidiarias:
- Intertítulos, empresa destinada a ofrecer servicios como
fiduciaria en fideicomisos de titulización de activos.
- Cía. de Servicios Conexos Expressnet: empresa que
ofrece servicios relacionados con transacciones con
tarjetas de crédito o productos relacionados con
“American Express”.
En Junta de Accionistas celebrada en marzo del 2019, se
acordó la fusión de las empresas Inversiones Huancavelica y
la empresa Contacto Servicios Integrales de Créditos y
Cobranzas la cual se realizará en setiembre del 2019.
Además de estas empresas subsidiarias, Interbank tiene
participaciones no controladoras en: (i) La Fiduciaria S.A.,
empresa de administración de fideicomisos, donde posee
35.00% del capital social; (ii) Procesos MC Perú, empresa
INSTITUCIONES FINANCIERAS
que maneja la red de tarjetas MasterCard donde posee
50.00%; y, (iii) Compañía Peruana de Medios de Pago
S.A.C. – Visanet, con 16.11%.
Interbank no consolida información financiera con sus
empresas subsidiarias. La información financiera de estas
empresas se consolida como parte de la información
financiera de IFS.
A junio del 2019, IFS presenta activos consolidados por S/
67,172.24 millones y patrimonio por S/ 7,443.23 millones.
A junio del 2019, el financiamiento a personas vinculadas a
Interbank representó 17.88% del patrimonio efectivo, y a
directores y trabajadores de 3.74%, porcentajes que se
encuentran por debajo del límite máximo establecido (30% y
7% del patrimonio efectivo respectivamente).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Sistema de Buen Gobierno Corporativo establecido en
Interbank, comprende a la Junta General de Accionistas, al
Directorio, a los Comités que dependen de éste y a la
89.20% 100%
Inteligo Group
Gerencia General.
Inteligo Bank
100% La conformación actual del Directorio de Interbank fue
Inteligo SAB 99.99% definida en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 27 de
Inteligo Perú 99.99%
marzo del 2018, presentando estabilidad, lo cual ha
Holding
fortalecido el enfoque de negocios de largo plazo del Banco.
6.1%
70%
Algunos de los directores del Banco son también directores
Hipotecaria Sura
E.A.H.
de otras empresas del Grupo, lo que permite consolidar la
visión estratégica corporativa del Grupo.
Actualmente, el directorio está conformado por 10 miembros.
Directorio
Presidente: Carlos Rodríguez-Pastor Persivale
Vicepresidente: Felipe Morris Guerinoni
Directores: Alfonso Bustamante y Bustamante
Carmen Rosa Graham Ayllón
Carlos Heeren Ramos
Ramón Barúa Alzamora
David Fischman Kalincausky
Fernando Zavala Lombardi
Hugo Santa María Guzmán
Cayetana Aljovin Gazzani
La conformación de la plana gerencial de Interbank presenta
adecuados niveles de estabilidad, pues los cambios se han
dado principalmente por rotación de ejecutivos entre las
diferentes empresas del Grupo, buscando siempre fortalecer
el potencial de las líneas de negocio.
En enero del 2019, se incorporó al directorio Sr. Fernando
Zavala, luego de asumir el cargo de CEO del Grupo
Intercorp.
El Gerente General del Banco, Sr. Luis Felipe Castellanos,
tiene 21 años de experiencia en el sector financiero, y ocupa
Interbank – Junio 2019 5
 el cargo de Gerente General del Banco desde el 2011. conformados por créditos de consumo (35.19%) y por
El cambio más reciente se dio en enero del 2019, cuando se créditos hipotecarios (20.19%).
produjo la designación del Sr. Julio Del Valle como Gerente Por su parte, las operaciones de Banca Comercial, entre
de la División de Gestión y Desarrollo Humano, créditos minoristas (pequeña empresa y microempresa) y
reemplazando a la Sra. Susana Llosa de Cárdenas. créditos no minoristas (mediana empresa, gran empresa y
corporativos), atienden diversos sectores, como: industria
Plana Gerencial: manufacturera, comercio en general, desarrollo inmobiliario y
Gerente General: Luis Felipe Castellanos López Torres comercio local y exterior, representando 44.63% de la
VP Ejecutivo Operaciones: César Andrade Nicoli
cartera de colocaciones a junio del 2019.
VP Ejecutivo Riesgos: Gabriela Prado Bustamante
VP Finanzas: Michela Casassa Ramat En los últimos periodos, el crecimiento de Interbank ha sido
VP Mercado de Capitales: Giorgio Bernasconi Carozzi impulsado por el desempeño de su cartera de Banca
VP Ejecutivo Comercial: Víctor Cárcamo Palacios
VP Ejecutivo Negocios Retail: Carlos Tori Grande Personal, en base a: desarrollo de ventajas competitivas,
VP Ejecutivo Canales Distribución: Alfonso Díaz Tordoya ventas cruzadas, promociones en comercios afiliados y no
VP Asuntos Corporativos y Legales: Zelma Acosta-Rubio Rodríguez afiliados al Grupo, campañas publicitarias, creación de
Gte. Div. Gestión y Des. Humano: Julio Del Valle Montero
Auditor Interno: Jorge Maldonado Alarcón productos personalizados, y desarrollo de canales digitales.
Destaca la colocación de créditos a través de tarjetas de
crédito, modalidad que representó, a junio del 2019, 48.06%
2. Negocios
de los créditos de consumo del Banco y 22.23% de los
Interbank proporciona todos los servicios posibles como
banca múltiple, con énfasis en financiar negocios del sector créditos otorgados a través de tarjetas de crédito en el
sistema bancario.
retail a través de la promoción de productos dirigidos hacia
banca de personas, con continuo crecimiento en los últimos
años.
A junio del 2019, Interbank contó con más de 1.1 millones de
deudores de créditos directos, registrando un crédito
promedio de S/ 32,114, explicado por la importante
participación de su negocio de Banca Personal.
Interbank a junio del 2019 cuenta con 263 agencias
distribuidas en 23 regiones del país, que han venido
disminuyendo en los últimos periodos por la aplicación de su
modelo de eficiencia que promueve el desarrollo de canales
alternativos y de canales digitales. Estos vienen creciendo
continuamente, incluyendo en ello a: cajeros corresponsales, Interbank cuenta con tarjetas de crédito afiliadas a las redes
ATMs, web y aplicativos móviles. MasterCard, Visa y American Express, además de otras
Interbank trabaja permanentemente en la generación de tarjetas de marca compartida.
herramientas y productos innovadores, implementando Por el lado de productos pasivos, Interbank ofrece toda la
nuevos sistemas y mecanismos digitales, de acuerdo con el gama de productos pasivos existentes en el mercado
actual desarrollo tecnológico. peruano, potenciados en base a campañas específicas con
clientes a través de productos cruzados.
Distribución de colocaciones por región a junio del 2019
(miles de soles)

Región Creditos N° de Agencias % Part.

Lima y Callao 27,072,996 168 63.88%
Costa Norte 2,121,220 31 11.79%
Costa Sur 978,322 16 6.08%
Sierra Sur 1,472,355 22 8.37%
Sierra Norte Central 1,502,241 18 6.84%
Selva 735,218 8 3.04%
Total 33,882,352 263 100.00%

Fuente: SBS
Fuente: SBS
La Banca Personal es su principal negocio, a representando Gracias a su amplia base de clientes, Interbank tiene cada
55.37% de sus créditos directos a junio del 2019, vez mayor participación en cuentas de ahorro, como parte de

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 6

sus obligaciones con el público, debido al fomento en
cuentas sueldo de trabajadores dependientes e
independientes.
La institución ofrece también servicios transaccionales
complementarios, como: pagos, transferencias, cobranzas y
recaudaciones. A ello se agregan: diversos tipos de
financiamiento, operaciones de comercio exterior,
operaciones de tipo de cambio, coberturas financieras,
inversiones y otros servicios especializados.
Entre los principales canales de atención de Interbank se
tiene los denominados: “Money Market”, tiendas financieras
ubicadas en los locales de Supermercados Peruanos S.A.;
“Money Exchange”, módulos en lugares de alto tránsito de
clientes para operaciones cambiarias; cajeros
corresponsales “Interbank Agente”; cajeros automáticos y
A junio del 2019, el total de activos de las empresas
reguladas del sistema financiero ascendió a S/ 449.49 mil
millones, registrando un crecimiento de 4.07% respecto a
diciembre del 2018, habiendo acumulado un crecimiento
promedio anual de 7.95% en el periodo 2014-2018.
Históricamente, el sistema financiero ha presentado un
crecimiento de entre 2 y 3 veces el crecimiento del PBI, y si
bien en los últimos periodos ha sido más ajustado, se alinea
al menor dinamismo actual de la economía nacional, a la
desaceleración de la inversión pública y privada, y su efecto
en la demanda interna. A ello se suma la incertidumbre
existente en la política nacional y el actual contexto
internacional de menor dinamismo.
Jun.2019 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR 1/ ProvisionesDepósitos Patrimonio
Bancos 399,538 273,992 261,522 12,471 12,617 251,701 48,742

monederos de la red “Global Net”. Financ.

CMAC
15,765 13,482 12,420
28,098 22,223 20,207
1,062
2,016
1,196
1,959
7,897
22,122
2,863
3,607
A junio del 2019, Interbank contó con 1,916 cajeros CRAC 2,866 2,373 2,153 220 216 1,845 471
EDPYME 2,641 2,419 2,297 123 166 0 598
automáticos y 2,611 cajeros corresponsales “Interbank Otros 2/ 582 503 471 32 27 0 148
TOTAL 449,491 314,992 299,069 15,923 16,181 283,565 56,429
Agente”. Fuente: SBS. En millones de Soles

Interbank aprovecha las sinergias que se presentan con las 1/ Cartera de Alto Riesgo: C.Atrasada + Refinanciada + Reestructurada.
2/ Otros incluy e Emp.Arrendamiento Financiero, Factoring y EAH.
otras empresas relacionadas con el Grupo Intercorp,
buscando explotar los canales comerciales de las empresas El sistema financiero se caracteriza por su alto grado de
retail del Grupo. Además brinda especial atención a sus concentración en sus operaciones entre los cuatro
“clientes internos”, ubicándose convenientemente en el principales bancos (Banco de Crédito, BBVA, Scotiabank e
ranking “Great Place to Work”. Interbank), que a junio del 2019 concentraban 72.40% de la
cartera de créditos y 73.34% de los depósitos totales del
3. Sistema Financiero Peruano público, determinando el desempeño del sistema financiero
El sistema financiero peruano es regulado y supervisado por en términos de composición, de calidad de cartera, de
la SBS, así como por la SMV y por el BCR, de acuerdo a sus crecimiento y de resultados.
respectivas competencias. Está conformado por 54 Esta concentración no limita las operaciones de diversas
instituciones financieras, entre Bancos, Empresas instituciones financieras para la atención de nichos de
Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crédito mercado específicos, que permitan una adecuada gestión de
(“CMAC”), Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”) y riesgo y rentabilidad.
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa Esto está promoviendo el interés de nuevos operadores en
(“Edpymes”). el mercado o del ingreso de inversionistas locales y del
Existen otras entidades financieras que otorgan exterior, así como la consolidación de algunas instituciones
financiamiento en nichos de mercado específicos, como son financieras buscando ampliar sus áreas de influencia y sus
las empresas de Arrendamiento Financiero, de Factoring, las mercados de operación.
Administradoras Hipotecarias, las Cooperativas de Ahorro y
Crédito (“Coopac”) y ciertas Organizaciones No Sistema Financiero - Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles)
Gubernamentales – ONG (no reguladas ni supervisadas). 350
Respecto a las Coopac, en junio del 2018 se aprobó la Ley 300
250
N° 30822 que otorga a la SBS el mandato de supervisar 200
directamente a las Coopac no autorizadas a captar recursos 150
del público. Esta Ley entró en vigencia en enero del 2019 y 100
50
tiene un periodo de adecuación progresivo de seis años bajo 0
Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019
un esquema modular de acuerdo al nivel de activos de cada Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
Coopac, lo que irá acompañado de un nuevo marco
Fuente: SBS
regulatorio y operativo. A la fecha, se han inscrito más de
420 Coopac que operan a nivel nacional en el Registro de la
SBS.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 7

La cartera total de créditos a junio del 2019, ascendió a S/
314.99 mil millones, con un menor crecimiento durante el
primer semestre del año (+1.87% respecto a diciembre del
2018), luego de registrar un crecimiento promedio anual de
9.69% en el periodo 2014-2018.
El desempeño que se viene registrando en el ejercicio 2019
está dado principalmente por crecimiento en la banca
personal (cuya participación se ha incrementado a 36.68%
de la cartera total), que compensa la contracción de créditos
empresariales, principalmente en la cartera no minorista.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de Soles)
350
300
250
200
150
100
50
0
Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018
No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios
Fuente: SBS
La cartera de créditos no minoristas representa 50.75% de la
cartera total del sistema bancario, mientras que los créditos
a pequeñas y microempresas representan 12.57% de total.
Estos últimos cuentan con una importante participación de
diferentes entidades especializadas en microfinanzas, con
modelos de negocio específicos y mayor presencia y
diversificación a nivel nacional, lo cual además favorece el
proceso de bancarización e inclusión financiera.
En líneas generales, el desarrollo del sistema financiero está
siendo impulsado por enfoques de negocio y de fomento de
productos para atender nichos específicos de mercado, con
amplia cobertura geográfica en zonas urbanas y con
creciente penetración en zonas rurales. A ello se agrega el
énfasis en el desarrollo de la banca electrónica y la
transformación digital, lo que favorece la eficiencia operativa
y el acceso a mayor número de clientes.
Fuente: SBS
El menor ritmo crecimiento de la cartera de créditos y las
proyecciones de crecimiento del PBI para los próximos
periodos, determinan mayor prudencia en cuanto al
otorgamiento de créditos y al seguimiento del
INSTITUCIONES FINANCIERAS
comportamiento crediticio en todo el sistema financiero en
general. Ello se soporta en políticas y modelos de gestión de
riesgos que vienen siendo más conservadores desde hace
varios periodos, impulsados desde el ente regulador, lo cual
se refleja en cierta estabilidad en los indicadores de
morosidad.
Se han observado casos puntuales de incremento en la
morosidad, en algunos casos afectados por rezagos del FEN
Costero del 2017, por situaciones de índole regional, o por
mayor nivel de sobreendeudamiento de clientes en
mercados más expuestos.
Si bien, el tamaño relativo de estas instituciones no genera
un impacto sistémico, se viene observado una tendencia
creciente en los indicadores de morosidad, ya sea por menor
dinamismo del sistema financiero, como por políticas de
sinceramiento que se viene aplicando en diversos
segmentos.
A junio del 2019, el ratio de morosidad global del sistema
Jun.2019
financiero, que incluye cartera atrasada, refinanciada y
reestructurada, fue de 5.06% con una ligera tendencia
creciente respecto a años anteriores (4.92% y 4.77% al
cierre de los años 2018 y 2017, respectivamente).
Sistema Financiero - Morosidad Global
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema
Fuente: SBS
El sistema financiero nacional ha disminuido
progresivamente su exposición al riesgo cambiario, en línea
con las políticas dictadas tanto por el BCR, como por la SBS,
y también por la tendencia creciente en el volumen de
créditos personales.
A junio del 2019, 27.57% del saldo total de colocaciones está
denominado en dólares, lo que está relacionado
principalmente con clientes de banca empresarial y con
operaciones de comercio exterior con baja exposición a
riesgo cambiario.
La posición cambiaria de las instituciones financieras se
mitiga con la cada vez mayor participación de pasivos en
moneda nacional, ya sea en depósitos (63.19% de los
depósitos están denominados en soles), como en deuda con
entidades financieras, por emisión de valores y por la
posición de encaje y reporte con el BCR.
El sistema financiero presenta holgados niveles de liquidez
proveniente de un crecimiento constante de las captaciones
del público, principalmente de personas naturales (48.3% del
Interbank – Junio 2019 8
total de depósitos) y por la oferta diversificada de fondeo, ya de las utilidades de libre disponibilidad del ejercicio 2018 han
sea por adeudados de instituciones financieras y sido capitalizadas).
multilaterales locales y del exterior, o de emisiones en los A ello se agregan aportes de capital realizados por algunas
mercados de capitales (interno y externo). instituciones y la emisión de deuda subordinada, que es
La diversificación del fondeo permite mantener un calce incorporada en el patrimonio efectivo, con lo que el ratio de
adecuado de las operaciones en términos de plazos y de capital global promedio del sistema financiero se ubica en
monedas, con baja dependencia de recursos del exterior, lo alrededor de 15%, uno de los más sólidos de la región
que permite reducir el impacto en el sistema financiero (14.96% a junio del 2019, en promedio).
peruano del comportamiento de los mercados Se observan algunos casos puntuales en donde la exigencia
internacionales. en cuanto al requerimiento patrimonial es mayor, situación
que es supervisada permanentemente por la SBS, lo cual
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos impulsa la incorporación de socios estratégicos y la
100% consolidación de operaciones a través de fusiones y
80%
adquisiciones, buscando fomentar economías de escala que
60%
busquen una gestión más eficiente de recursos.
40%
20%
0% Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
Bancos Financieras CMAC
Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019 CRAC EDPYMES
24%
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos
22%
Fuente: SBS 20%
18%
16%
Los cómodos niveles de liquidez y el crecimiento de los 14%
12%
pasivos del público, de menor costo relativo, sumado al 10%
crecimiento de los ingresos por mayor participación de la Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019
Fuente: SBS
banca personal y el control de tasas de interés se ha
reflejado en una tendencia estable en el margen financiero El sistema financiero peruano presenta perspectivas
del sistema en su conjunto. estables, pues a pesar del menor dinamismo reciente que se
En la misma línea, las instituciones financieras realizan refleja en un crecimiento de alrededor de 1.5 veces el del
gestiones enfocadas a la mejora de procesos y de eficiencia PBI (frente a niveles de hasta 3 veces en lustros anteriores),
operacional, para con ello contar con recursos suficientes se están aplicando políticas más conservadoras de gestión
para constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad, de calidad crediticia y la búsqueda de mayor eficiencia, lo
incluso en niveles superiores a los requeridos que finalmente permite mejorar los niveles de rentabilidad y
regulatoriamente, a la vez de contribuir a mejorar los la cobertura de provisiones.
resultados netos. El sistema financiero mantiene niveles holgados de liquidez y
de solvencia patrimonial, permitiendo a las instituciones
Sistema Financiero - ROE (anualizado)
30.0% respaldar el crecimiento proyectado y la cobertura de las
20.0% provisiones de cartera.
10.0%
El segmento que mejor desempeño presenta es el de banca
0.0%
personal, pero que por sus propias características de
-10.0%
sensibilidad frente a la coyuntura económica, podría generar
-20.0%
2015 2016 2017 2018 1S.2019 crecimiento en la mora ante un potencial
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema sobreendeudamiento de clientes y la disminución del
Fuente: SBS consumo privado.
La reducida escala operativa de ciertas entidades, y en
La rentabilidad del sistema financiero se mantiene en niveles algunos casos, con resultados negativos, principalmente en
estables (con un ROE promedio anualizado de 17.40% en el los sectores de consumo y de microfinanzas, no implica
primer semestre del 2019), lo cual permite fortalecer la riesgo sistémico aunque fomenta la consolidación de
solvencia patrimonial de la mayoría de las instituciones operaciones, lo cual debe permitir generar mayor nivel de
financieras con la capitalización de parte importante de las rentabilidad promedio en el sistema.
utilidades, de acuerdo a sus necesidades (alrededor de 47% Todo ello es adecuadamente respaldado por la estabilidad
macroeconómica y la disciplina fiscal, con una regulación

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 9

local conservadora, que promueve el fortalecimiento
patrimonial y las buenas prácticas de gobierno corporativo,
fomentando la bancarización y la inclusión financiera en la
economía nacional.
4. Situación Financiera
a. Calidad de Activos
A junio del 2019, Interbank registró activos totales
ascendentes a S/ 50,168.86 millones (sin incluir operaciones
contingentes), 5.81% superiores a los registrados al cierre de
2018, principalmente por mayores fondos disponibles por
incremento de la cartera de colocaciones.
Las colocaciones brutas de Interbank tuvieron el ritmo de
crecimiento anual de 10.46% en el periodo 2014-2018,
siendo a junio del 2019 S/ 33,882.35 millones. A junio del
2019 se ha registrado un crecimiento de 4.20% respecto al
cierre del 2018, impulsado por el favorable desempeño de
sus segmentos de Banca Personal, promoviendo tanto
tarjetas de crédito, como créditos de consumo e
hipotecarios.
Por el lado de Banca Personal, se registró un incremento de
8.37%, impulsado por mayor crecimiento en el consumo de
saldos de tarjetas de crédito (+10.44%) respecto al cierre del
2018, (que representa 48.19% de la cartera de créditos
consumo), promovido por aumento del nivel de facturación,
así como por el incremento de transacciones e-commerce.
Las colocaciones de créditos hipotecarios aumentaron
6.51%, de S/ 6,421.92 millones a S/ 6,840.10 millones,
explicados principalmente por mayor impulso a productos
asociados al Fondo MiVivienda.
Por otro lado, el segmento Banca Comercial No Minorista se
redujo 0.79% respecto al cierre del 2018, por menores
colocaciones en préstamos Corporativos y de Mediana
Empresa, debido al menor dinamismo de la economía
nacional y a la pobre ejecución de proyectos de inversión,
sumado a su decisión de dejar de atender ciertos sectores
económicos de alto riesgo.
A junio del 2019, 51.00% del saldo de las colocaciones de la
cartera no minorista se concentró en 87 clientes,
principalmente empresas peruanas o sucursales de
empresas no domiciliadas en el país.
Interbank mantuvo una cartera de inversiones por S/
5,317.73 millones a junio del 2019, 10.21% menor a la
reportada a diciembre del 2018, producto de cancelación de
bonos internacionales, así como por menor monto en
instrumentos del BCR, alineado a su estrategia de gestión de
tesorería.
En relación a las operaciones contingentes, a junio del 2019,
Interbank reportó un saldo ascendente a S/ 23,268.99
millones que correspondió, principalmente, a: avales y cartas
fianza, operaciones de instrumentos financieros derivados y
líneas de tarjetas de crédito no utilizadas. Esta última
presenta un crecimiento de 7.91% principalmente por
mayores líneas aprobadas y más número de tarjeta-
habientes.
La cartera atrasada se refleja en una mora básica de 2.67%,
que se asocia principalmente a créditos de Banca Personal,
los que representan 68.33% del total de la cartera atrasada
del Banco.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema
Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019 Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019
P érdida P o tencial 1.00% 0.90% 0.90% 1.09% 0.95% 0.94%

Cartera atrasada/co lo cacio nes brutas 2.85% 2.64% 2.67% 3.04% 2.95% 3.08%
Cartera atrasada+restr.+refin./co lo cacio nes brutas* 3.83% 3.28% 3.30% 4.39% 4.44% 4.55%
Cartera atrasada+refinanciada+Castigo s/cartera bruta+castigo s 5.81% 4.95% 4.82% 4.55% 4.41% 5.13%
Carteraatrasada+restr.+refin.-pro visio nes/co lo cacio nes brutas* -0.93% -1.33% -1.34% -0.25% -0.09% -0.05%

Generació n to tal/pro visio nes 247.51% 271.06% 283.93% 302.51% 318.98% 334.23%

P ro visio nes/Cartera atrasada+restructurada+refinanciada 124.40% 140.49% 140.61% 105.65% 102.03% 101.17%

Cartera atrasada+restr.+refin.-pro visio nes/patrimo nio -5.48% -8.15% -8.27% -1.40% -0.51% -0.30%
A ctivo fijo /patrimo nio 9.03% 7.92% 7.42% 8.30% 7.44% 7.03%

E s t ruc t ura de la c a rt e ra
No rmal 92.51% 93.17% 93.26% 92.47% 92.34% 92.15%
CP P 2.62% 2.37% 2.09% 2.48% 2.70% 2.76%
Cartera P esada 4.87% 4.46% 4.66% 5.05% 4.96% 5.09%
*No incluye créditos contingentes

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 10

Por su parte, la Banca Comercial No Minorista, presentó una
mora de 1.61%, mayor a la registrada en periodos
anteriores, pero significativamente más baja que el promedio
del mercado (2.60%) determinando un adecuado nivel de
calidad de cartera total del Banco, por la aplicación de
esquemas especiales de seguimiento a créditos
corporativos, así como por las adecuadas garantías
asociadas a los créditos en general.
Evolución de la Mora de Interbank vs Sistema de Bancos
5.00%
4.00%
3.00%
2.00% Mora Básica IBK
Mora Básica Sistema
1.00%
Dic.15 Dic.16 Dic.17 Dic.18
Fuente SBS
Las colocaciones refinanciadas ascendieron a S/ 211.09
millones a junio del 2019, similares a las registrada al cierre
del 2018, determinando una mora global de 3.30%,
ligeramente mayor a la registrada en periodos anteriores,
pero menor a la del sistema bancario que a junio 2019
registra 4.55%.
El Banco mantiene una apropiada gestión de cobranza
mediante el afinamiento de perfiles de riesgo enfocando sus
esfuerzos en la colocación de créditos en el mercado retail.
A junio del 2019, Interbank ejecutó castigos por S/ 392.35
millones (considerando los últimos 12 meses), que
representa 2.26% de la cartera de colocaciones de junio del
2019, determinando una morosidad global con castigos, de
5.43%.
Interbank mantiene un ratio de cobertura de su cartera de
alto riesgo de 140.61%, a junio del 2019, superior a la del
sistema, lo que significa un superávit de cobertura que
representa 8.27% de su patrimonio contable para el periodo.
Este nivel se incrementa por la constitución de provisiones
voluntarias por un saldo de S/ 60 millones, como medida
prudencial para cubrir los riesgos potenciales a la exposición
que se presenta en el sector construcción, a lo que se
suman las provisiones procíclicas por S/ 136.57 millones,
que no han sido asignadas a créditos, como medida
prudencial de gestión de riesgos.
4.55%
3.30%
b. Rentabilidad y eficiencia
3.08%
En el primer semestre del 2019, los ingresos financieros de
2.67%
Mora Global IBK
Interbank se incrementaron por el mayor saldo en
Mora Global Sistema colocaciones, por el rendimiento de las inversiones
realizadas y por los mayores ingresos por intereses de
Jun.19
fondos disponibles e interbancarios. El rubro más
representativo sigue siendo el vinculado con su cartera de
créditos, que a la fecha representa alrededor de 86% de los
ingresos financieros del Banco (sin incluir diferencia
cambiaria).
Interbank registró ingresos financieros ascendentes a S/
2,135.14 millones al primer semestre del 2019 (sin incluir
ganancia por diferencia cambiaria), 11.54% superiores a los
registrados en el mismo periodo del 2018 (S/ 1,914.30
millones), presentando con ello una tasa de crecimiento
promedio anual de 11.35% en el periodo 2014-2018.
El Banco obtiene además ingresos netos por servicios
financieros que ascendieron a S/ 331.11 millones, que
representan 15.51% de los ingresos financieros del Banco.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operacional

Sistema
Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019 Dic.2017 Dic. 2018 Jun.2019
R e nt a bilida d
Resultado Neto /Ingreso s Financiero s 25.60% 27.47% 26.80% 26.93% 28.95% 29.32%
M argen Oper.Financ/Ingreso s Financiero s** 78.34% 78.46% 75.85% 80.76% 81.16% 79.38%
Result.Operac.Neto /A ctivo s P ro ductivo s 3.97% 3.99% 4.04% 3.39% 3.18% 3.10%
Result.Neto /A ctivo s P ro ductivo s 1.80% 1.91% 1.95% 1.67% 1.62% 1.60%
Result.Neto /Capital 25.81% 26.11% 25.34% 21.85% 22.13% 21.79%

E f ic ie nc ia o pe ra c io na l
Gasto s A po yo y depreciació n/A ctivo s P ro ductivo s* 4.74% 4.30% 4.19% 4.20% 4.11% 4.08%
Gasto s P erso nal/A ctivo s P ro ductivo s* 1.93% 1.82% 1.78% 2.02% 1.98% 2.01%
Gasto s Generales/A ctivo s P ro ductivo s* 2.38% 2.10% 1.99% 1.89% 1.83% 1.76%
Gasto s P erso nal/Nº Empleado s (M S/) 87.17 91.47 94.52 85.86 88.99 91.89
Gasto s Generales/Nº Oficinas (M S/) 2,653 2,603 2,748 2,400 2,544 2,634
* Sin incluir operaciones contingentes
** Neto de diferencia en cambio

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 11

Estos corresponden, principalmente, a: comisiones por la
utilización de canales tradicionales y electrónicos,
retribuciones por servicios complementarios, ventas de
seguros asociados a créditos e ingresos por operaciones
contingentes, y comisiones de cartas fianza.Los gastos
financieros de Interbank ascendieron a S/ 594.24 millones,
19.28% superiores a los registrados en el mismo periodo del
2018 (S/ 498.17 millones).
El aumento en los gastos financieros responde al incremento
en el saldo de depósitos y al mayor pago de intereses
vinculados al saldo de bonos emitidos en el mercado de
capitales. Ello se compensó con menor saldo de adeudados
y por lo tanto, con menores intereses pagados por deudas
con otras instituciones financieras.
Fuente SBS
Los mayores ingresos financieros y por servicios financieros,
determinaron que Interbank registre al primer semestre del
2019, un resultado operacional bruto de S/ 1,952.28 millones,
5.56% superior al registrado en el mismo período del 2018.
Este resultado cubre adecuadamente sus gastos de apoyo y
depreciación, que ascendieron a S/ 762.69 millones.
Los gastos de apoyo y depreciación de Interbank
representaron 35.72% de los ingresos financieros, frente a
38.79% que registró el promedio de la banca local.
En cuanto a los gastos de personal, éstos representaron
47.27% del total de gastos administrativos, ligeramente
mayores a los registrados en el periodo anterior.
Luego de cubrir gastos de apoyo y depreciación, el resultado
operacional neto del Banco ascendió a S/ 1,189.59 millones,
cubriendo los requerimientos de provisiones por riesgo de
incobrabilidad que ascendieron a S/ 420.12 millones (-7.03%
respecto al primer semestre del 2018), por reasignación de
provisiones voluntarias.
Interbank obtuvo una utilidad neta, en el primer semestre del
2019, de S/ 572.23 millones, 7.15% superior a la registrada a
junio del 2018 (S/ 534.04 millones).
El ROE anualizado a junio del 2019 fue de 20.87%, superior
al promedio del sistema bancario, que fue de 18.23%.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
c. Solvencia
Interbank cuenta con el respaldo de su grupo controlador, y
al ser su principal negocio financiero, el accionista contribuye
con el crecimiento de sus negocios a través de la práctica de
capitalizar, como mínimo, 50% de las utilidades de libre
disposición obtenidas anualmente, luego de la constitución
de reservas legales.
A junio del 2019, el patrimonio contable de Interbank
ascendió a S/ 5,484.11 millones (S/ 5,306.81 millones al
cierre del 2018), con un capital social de S/ 3,919.07
millones.
El patrimonio efectivo de Interbank ascendió a S/ 7,424.77
millones, 5.96% superior al registrado al cierre del 2018
(S/ 7,007.38 millones).
A junio del 2019, el ratio de capital global fue 16.08%,
ligeramente superior al registrado al cierre del 2018
(15.79%).
A junio del 2019, Interbank registró pasivos exigibles, sin
incluir operaciones contingentes, ascendentes a
S/ 44,365.04 millones, 6.08% superiores a los registrados a
diciembre del 2018 (S/ 41,820.86 millones).
La principal fuente de fondeo del Banco son los depósitos
del público, que ascendieron a S/ 32,548.20 millones a junio
del 2019, 5.75% superiores a los registrados a diciembre del
2018 (S/ 30,777.31 millones), con una recomposición en su
estructura por el crecimiento de depósitos de personas
naturales, principalmente en ahorros y en plazo fijo, los
cuales en conjunto representan 61.97% del total de
depósitos del público, y con mayor dispersión de los mismos,
así como con menores tasas de interés.
Fuente SBS
A ello se suma el aumento de depósitos en entidades del
sistema financiero, que pasaron de S/ 277.16 millones a S/
1,105.47 millones por gestión de tesorería del Banco y la
importante liquidez existente en el sistema bancario.
Interbank registra adeudados, ascendentes a S/ 4,252.70
millones con: (i) entidades del exterior (6.96%); (ii) empresas
locales (32.37%), correspondientes a líneas promocionales
Interbank – Junio 2019 12
con COFIDE y el FMV (Fondo MiVivienda) en soles y en
dólares, garantizadas con cartera crediticia, con propósitos
específicos; y (iii) pactos de recompra con el BCR (60.67%).
Ello se ha incrementado 7.50% respecto al cierre del 2018,
debido a mayores pactos de recompra con el BCRP que
garantizan los préstamos con dicha entidad. Por otro lado se
han producido vencimientos de préstamos con bancos
internacionales ocurridos durante el primer semestre del
2019.
El Banco contó con valores en circulación vigentes por S/
5,610.53 millones que representan, 12.65% de sus pasivos
exigibles (sin incluir operaciones contingentes), emitidos con
el propósito de diversificar su fondeo y poder acceder a
mejores condiciones de costo financiero y de calce de
plazos.
El Banco mantiene en circulación emisiones locales de
Bonos Subordinados correspondientes al Primer y Segundo
Programa, emitidos en el mercado local, con un saldo en
circulación, de S/ 438.04 millones y por S/ 313.85 millones,
respectivamente, el Segundo Programa de Bonos
Corporativos por un saldo de S/ 151.32 millones, así como
Certificados de Depósito Negociables por un saldo de S/
145.37 millones. Las emisiones locales representan, a junio
del 2019, 19.06% de sus valores en circulación (sin incluir
intereses devengados).
Asimismo, mantiene Bonos Subordinados emitidos en el
mercado internacional de Nivel 1 y Nivel 2, por US$ 200
millones y por US$ 300 millones, respectivamente, que
representan 29.76% de sus valores en circulación, a junio
del 2019.
Adicionalmente, el Banco mantiene un saldo de US$ 386.68
millones de los Bonos Corporativos denominados “5.750%
Senior Notes due 2020”, emitidos por la Sucursal Panamá
bajo la Regla 144A y Regulación S de la SEC, con
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Dic.2017 Dic.2018 Jun.2019 Dic.2017 Dic.2018
A de c ua c ió n de c a pit a l
To lerancia a P érdidas* 11.94% 12.64%
Endeudamiento Eco nó mico * 7.38 6.91
Ratio de Capital Glo bal 16.07% 15.79%
R ie s go de iliquide z y c a m bia rio
Liquidez B ásica / P asivo s 0.29 -0.04
Liquidez Co rto P lazo / P asivo s -0.78 -0.84
Liquidez M ediano P lazo . / P asivo s 0.28 0.20
Desco bertura en US$ / P at. Eco . -0.29 -0.23
(*) Sin incluir operaciones cont ingentes.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
vencimiento en el 2020.
Parte de estos bonos (US$ 263.32 millones) fueron
intercambiados en enero del 2018, con la emisión del Bono
Corporativo denominado “3.375 Senior Unsecured Notes”.
Estos últimos fueron emitidos bajo la Regla 144A y
Regulación S de la SEC en enero del 2018, con vencimiento
en el 2023. De este modo, el saldo en circulación de los
Bonos Corporativos 3.375 Senior Unsecured Notes asciende
a US$ 484.90 millones, con vencimiento en el año 2023.
Los bonos subordinados no cuentan con garantías
específicas, mientras que las emisiones internacionales
tienen “covenants” financieros y operativos, que se cumplen
adecuadamente.
d. Liquidez
Interbank mantiene niveles adecuados de liquidez,
cumpliendo con los requerimientos de recursos que
demandan sus créditos, a la vez que puede asumir sus
obligaciones de corto plazo en forma oportuna.
La captación de depósitos con nuevos niveles de renovación
histórica, por la sólida base de clientes con que cuenta,
permite disponer de una fuente de fondeo estable y dispersa.
A junio del 2019, los depósitos del público representaron
96.06% de las colocaciones brutas del Banco.
El mayor plazo de los créditos hipotecarios y de los créditos
de su balance comercial, es financiado con obligaciones de
largo plazo con bancos, así como con emisiones en el
mercado de capitales.
Los activos en moneda extranjera representan 37.96% del
total de los activos, a junio del 2019, principalmente
compuesto por fondos disponibles colocados en moneda
extranjera en depósito en el BCRP y depósitos en
instituciones financieras fuera del país.
Sistema
Jun.2019
13.29% 13.69% 14.10% 14.87%
6.52 6.30 6.09 5.72
16.08% 15.33% 14.66% 14.82%
0.08
-0.84
0.12
-0.08
Interbank – Junio 2019 13
La cómoda situación de liquidez del Banco se refleja en los
ratios de liquidez promedio mensual obtenidos, que a junio
del 2019, fueron de 21.04% en moneda nacional, y de
60.32% en moneda extranjera.
El desempeño de la cartera de inversiones permite la
adecuada rentabilización de sus recursos financieros,
ascendiendo a S/ 5,317.73 millones a junio del 2019
INSTITUCIONES FINANCIERAS
(-10.21% a lo registrado a diciembre del 2018), conformado
en más de 63% por inversiones disponibles para la venta,
por concepto de instrumentos de renta fija y variable,
Certificados de Depósito Negociables del BCRP, Bonos
Soberanos emitidos por el Gobierno Peruano, y Bonos
Corporativos.
Interbank – Junio 2019 14
 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
1. Deposito a largo plazo
S/ 5,665.36 millones y US$ 718.93 millones
2. Depósitos a Plazo entre uno y diez años
S/ 1,343.85 millones y US$ 141.84 millones.
3. Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables Banco Internacional del Perú S.A.A.–Interbank
Involucra un máximo de emisión de hasta US$ 200 millones o su equivalente en moneda nacional, en certificados de
depósito negociables a plazos menores a 1 años. El programa fue inscrito en el RPMV de la SMV en diciembre del
2015 y tiene un plazo de vigencia de 6 años. A la fecha no se han realizado emisiones dentro de este Programa.

Emisiones Monto Fecha de Fecha de Tasa Plazo

Colocado Emisión Vencimiento
Primera Emisión – Serie A S/ 150,000,000 26/03/2019 20/03/2020 4.28125% 360 días
.
4. Segundo Programa de Bonos Corporativos del Banco Internacional del Perú S.A.A.–Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de hasta US$ 300 millones o su equivalente en moneda nacional., en
instrumentos con plazos mayores a un año. El programa fue inscrito en el RPMV de la SMV en marzo del 2016 y tiene
un plazo de vigencia de 6 años. A la fecha no se han realizado emisiones dentro de este Programa.

Emisiones Monto Fecha de Fecha de Tasa Plazo

Colocado Emisión Vencimiento
Quinta Emisión – Serie A S/ 150,000,000 26/03/2019 26/03/2029 3.40625% + VAC 10 años
.
5. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A.–Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de US$ 200 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 5 años para que
sean considerados como parte del patrimonio efectivo de la institución. El plazo de emisión de este Programa venció en
julio del 2012. Bajo el marco de este Programa se ha realizado las siguientes colocaciones:
Emisiones Monto Colocado Fecha de Fecha de Tasa Plazo
Emisión Vencimiento
Segunda Emisión – Serie B US$ 30,000,000 31/10/2008 31/10/2023 9.50000% 15 años
Tercera Emisión – Serie Única S/ 110,000,000 10/09/2008 09/09/2023 3.50% + VAC 15 años
Quinta Emisión – Serie A S/ 3,300,000 17/07/2009 17/07/2019 8.50000% 10 años
Sexta Emisión - Serie A US$ 15,100,000 17/07/2009 17/07/2019 8.15630% 10 años
Octava Emisión – Serie A S/ 137,900,000 25/06/2012 25/06/2022 6.90625% 10 años
.
6. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de hasta US$ 300 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 2 años para
que sean considerados como parte del patrimonio efectivo de la institución. Bajo el marco de este programa se han
realizado las siguientes colocaciones:
Emisiones Monto Fecha de Fecha de Tasa Plazo
Colocado Emisión Vencimiento
Segunda Emisión – Serie A S/ 150,000,000 11/01/2013 11/01/2023 5.81% 10 años
Tercera Emisión – Serie A US$ 50,000,000 13/12/2013 13/12/2023 7.50% 10 años

7. Tercer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de hasta US$ 300 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 2 años para
que sean considerados como parte del patrimonio efectivo de la institución. A la fecha no se han realizado emisiones
dentro de este Programa.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2019 15

 Simbología

Fortaleza Financiera
A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales instituciones del sistema
financiero y del sistema de seguros, que cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus principales indicadores
financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio.

Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA - 1 : Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía.

Instrumentos de Deuda de Largo Plazo

Categoría AA: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a
que pertenece o en la economía.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

Principales fuentes de información

- Banco Internacional del Perú S.A.A.

- Intercorp Perú Ltd.
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor.
La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener el valor y puede estar sujeta a actualización en
cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora.
El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa (http://www.class.pe), donde se puede consultar adicionalmente documentos
como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

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