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Perú
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INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
INTERBANK
Sesión de Comité Nº 28/2013: 13 de Setiembre del 2013 Analista: Alejandra Oporto T.
Información financiera al 30 de Junio del 2013 aoporto@class.pe

El Banco Internacional del Perú (“Interbank”), ofrece todos los servicios de un banco múltiple, contando a junio del 2013, con una cartera bruta
directa que representa 11.12%, depósitos totales (incluyendo depósitos de IFI) por 10.95% e ingresos financieros por 12.73%, respecto al total del
sistema bancario, que lo ubican sólidamente en la cuarta posición en el sistema financiero en cuanto a colocaciones totales y depósitos, en el
tercer lugar en colocaciones de banca personal, y segundo en cuanto a créditos de tarjeta de crédito.
Interbank tiene como principal accionista a Intercorp Financial Services Inc. (antes Intergroup Financial Services Corp.), empresa subsidiaria de
Intercorp Perú Ltd. (antes IFH Perú Ltd), compañía holding del Grupo Intercorp, que tiene presencia en los sectores de seguros (Interseguro), de
operaciones inmobiliarias (Urbi Propiedades), de negocios financieros (Inteligo Bank, Inteligo SAB, Financiera Uno, Intertítulos e Interfondos,
siendo estos dos últimos subsidiarias de Interbank), de comercio minorista (Tiendas Oechsle, Supermercados Peruanos, Inkafarma y Promart), y
de educación (Colegios Peruanos y Universidad Tecnológica del Perú), entre otros negocios en el Perú.

Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera A+
Depósitos a Corto Plazo CLA -1+
Depósitos a Plazo entre uno y diez años AA+
Primer Programa de Bonos Corporativos AA+
Primera Emisión de Bonos Hipotecarios del Primer Programa de Bonos AAA
Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios del Primer Programa de Bonos AAA
Primera Emisión de Bonos Subordinados Redimibles del Primer Programa de Bonos AA
Primer Programa de Bonos Subordinados AA
Segundo Programa de Bonos Subordinados AA
Perspectivas Estables

Indicadores financieros
FUNDAMENTACION
En miles de nuevos soles de junio del 2013
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Total Activos inc. Contingentes 38,568,274 39,434,891 45,011,607
Interbank y a sus instrumentos financieros se sustentan en 14,363,543 15,857,395 17,256,013
Colocaciones Directas
los siguientes factores: Provisiones para riesgo de incobrabilidad 590,547 683,839 728,544
Activos Improductivos 223,632 292,306 323,103
El nivel de activos y de colocaciones directas totales del Pasivos exigibles 36,494,309 36,890,093 42,506,443
Banco, que lo ubican en la cuarta posición en el sistema Patrimonio 1,946,798 2,377,819 2,350,950

financiero nacional, con especialización en banca personal Resultado Operac. Bruto 2,069,658 2,271,970 1,176,678
Gastos de apoyo y depreciación 992,546 1,090,722 559,957
y en negocios de tarjeta de crédito. Provisiones por colocaciones 400,577 459,494 183,449
Su estrategia comercial, enfocada en productos en donde Resultado neto 538,505 571,269 333,094
Morosidad Global 2.10% 2.52% 2.53%
cuenta con experiencia y con ventajas competitivas, Venc.+restr.+ref.-prov./Patrimonio -14.81% -11.93% -12.44%
buscando permanentemente ingresar a nuevos sectores
Tolerancia a pérdidas 5.50% 6.72% 6.39%
económicos y sociales. Ratio de Capital Global 13.67% 13.28% 14.52%
Sus políticas crediticias y de gestión de riesgos que se Liquidez Corto Plazo/Pasivos 0.47 0.32 0.36
Posición cambiaria -0.19 0.04 0.06
traducen en: su ratio de morosidad, su nivel de cobertura
Utilidad neta/Patrimonio 27.66% 24.02% 28.34%
de provisiones y en una adecuada calidad de cartera, Gastos de apoyo/Act.prod. 2.94% 3.23% 3.20%
indicadores que se ubican entre los más competitivos del
Ranking en colocac. Directas 4/15 4/16 4/16
sistema financiero local. Ranking en depósitos 4/15 4/16 4/16
Las proyecciones de crecimiento de sus operaciones, con Nº de empleados 6,379 6,739 6,622
tendencia positiva, tanto en colocaciones, como en Nº de sucursales 242 260 269
* Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de junio del 2013.
depósitos, siguiendo un comportamiento similar al que
viene presentando el sistema financiero nacional.
 Su amplia red de canales de atención, que tiene
importante presencia a nivel nacional, a lo que se debe
agregar una diversidad de canales electrónicos.
Las sinergias que se obtienen por operaciones conjuntas
con empresas vinculadas al Grupo Intercorp.
Su estructura operativa y financiera, que determina
adecuada generación de ingresos financieros y de
servicios respecto a sus gastos, ofreciendo buenos niveles
de rentabilidad.
La solvencia patrimonial y el respaldo del Grupo Intercorp,
plasmado en el compromiso de capitalización de por lo
menos 50% de las utilidades de libre disponibilidad
obtenidas en cada ejercicio.
La experiencia y la estabilidad de su plana gerencial, que
al margen de cambios en el organigrama, reflejan un
importante grado de conocimiento y de compromiso con
las estrategias del Banco.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también
han tomado en cuenta factores adversos, como:
La agresiva competencia existente en el mercado, en
todos los diferentes negocios en donde opera el banco.
La posibilidad de enfrentar sobreendeudamiento de los
clientes, principalmente en el mercado de banca personal.
El comportamiento de sus indicadores de morosidad,
principalmente, los correspondientes a banca de consumo.
La dependencia en el comportamiento futuro de la
economía nacional y su desarrollo multisectorial.
Las políticas de administración y de manejo de calidad
crediticia, así como de gestión operativa y financiera
aplicadas en Interbank, se reflejan en el comportamiento de
sus indicadores financieros, que se ubican entre los más
favorables en el sistema financiero.
Interbank se ha enfocado en la prestación de servicios
bancarios en banca retail, con una cartera de colocaciones
en banca de personas (consumo e hipotecario), que
representa 50.64% de su cartera de créditos totales a junio
del 2013, sin descuidar el negocio de banca comercial, que
es atendido en nichos en donde cuenta con especialización y
a partir del los cuales genera negocios colaterales.
La posición en banca personal también refleja una
importante participación de los recursos captados como
depósitos de personas naturales, lo que realiza a través de
una red de agencias cada vez más extensa, con cobertura a
nivel nacional.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
A ello debe agregarse su permanente participación en
subastas de fondos de inversionistas institucionales e
instituciones financieras, que permiten que las obligaciones
totales con el público y de IFIs cubran 1.02 veces la cartera
de colocaciones directas registrada a junio del 2013.
También cuenta con financiamiento a largo plazo por medio
de la colocación de bonos, y de adeudados con instituciones
financieras nacionales e internacionales.
La tendencia positiva de sus colocaciones le permite
mantener una estructura financiera que genera ingresos
financieros y comisiones por servicios suficientes para cubrir
sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones,
obteniendo finalmente una utilidad neta, con tendencia
creciente (S/. 333.01 millones a junio del 2013, 17.15%
superior a la registrada en el mismo periodo del 2012), lo
cual se refleja en un nivel de rentabilidad (ROE) de 28.34%,
superior al promedio del sistema de 20.88%.
Interbank cuenta con el sólido respaldo de sus accionistas,
quienes a través de su política de capitalización de
utilidades, han permitido fortalecer el nivel patrimonial para
solventar el crecimiento de sus colocaciones y poder cubrir
los requerimientos patrimoniales. A ello se agrega la
posibilidad de realizar negocios conjuntos con otras
empresas del Grupo Intercorp, principalmente al utilizarlo
como canal financiero y generador de negocios.
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de Interbank se presentan estables, debido
a la tendencia, tanto de sus colocaciones, como de su base
de clientes, generada a partir de una eficiente gestión de sus
canales de atención y de las sinergias con empresas del
Grupo, además de las mejoras desarrolladas en procesos y
en sistemas tecnológicos, apoyado por una sólida estructura
financiera y operativa. Esto se refleja en los indicadores
financieros obtenidos, ya sean de rentabilidad, de eficiencia
operativa, de calidad de cartera, de liquidez y de solvencia
patrimonial.
Interbank tiene una posición expectante para aprovechar la
situación de crecimiento actual por la que atraviesa, tanto la
economía nacional, como el sistema financiero local, aún
cuando se enfrenten factores adversos, tales como: la
agresiva competencia de mercado que se está reflejando en
sobreendeudamiento parcial de la clientela, los
requerimientos adicionales de provisiones y la necesidad de
revisar permanentemente sus políticas de gestión crediticia.
Interbank – Junio 2013 2
1. Descripción de la Empresa.
El Banco Internacional del Perú (“Interbank”) fue fundado en
1897, lo que lo señala como una de las instituciones
financieras más antiguas del país.
Desde el año 1994, el principal accionista del Banco es el
grupo financiero conformado por capitales nacionales e
internacionales liderado en su momento por el Sr. Carlos
Rodríguez–Pastor Mendoza, padre del actual Presidente del
Directorio. A partir de ese momento, se conformó lo que se
conoce como grupo económico Interbank (más
recientemente, Grupo Intercorp, lo que incluye su expansión
hacia nuevos negocios), uno de los grupos nacionales más
exitosos y de mayor prestigio en todos los negocios en
donde opera, constituido por negocios: financieros –
Interbank es uno de los principales activos del Grupo–, de
seguros, inmobiliarios, de hoteles, de educación, de
entretenimiento, y de comercio minorista, entre otros.
Interbank se ha consolidado como la cuarta institución
financiera a nivel nacional, con una participación de 10.98%
de la cartera de créditos del sistema bancario en su
conjunto.
El Banco se ha especializado en el segmento de banca
personal, en donde registra una cartera de créditos que
representa 16.04% del total de colocaciones directas
conjuntas de banca de consumo, y en el segmento de
créditos hipotecarios, donde se ubica en la cuarta posición
del sistema bancario, destacando su participación en el
negocio de créditos de tarjeta de crédito, con 14.37% del
total del mercado, ocupando la segunda posición y una de
las bases de tarjetahabientes más grandes a nivel nacional.
a. Propiedad
La empresa holding del Grupo es Intercorp Perú Ltd. (antes
IFH Perú Ltd.), empresa con accionariado difundido
encargada de coordinar las políticas y la administración de
las empresas que lo conforman.
Intercorp Perú Ltd. es dueña de 68.93% de las acciones de
Intercorp Financial Services Inc. – IFS (antes Intergroup
Financial Services Corp.), holding de los principales
negocios financieros del Grupo en el Perú, esto es, Banco
Internacional del Perú - Interbank e Interseguro.
Accionistas %
Intercorp Financial Services Inc. 98.01
Otros minoritarios 1.99
Total 100.00
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos
El Grupo Intercorp está compuesto, principalmente, por el
negocio financiero, el negocio inmobiliario y el negocio de
INSTITUCIONES FINANCIERAS
retail, siendo Intercorp Perú Ltd. el principal accionista de las
empresas del grupo.
Las dos principales holdings del Grupo son:
(i) Intercorp Financial Services Inc. (antes Intergroup
Financial Services Corp.) en donde Intercorp Perú
posee 68.93% del capital social emitido, holding de
Interbank y de Interseguro. Otros negocios financieros
que desarrolla el grupo y que se encuentran dentro fuera
de la holding son Inteligo S.A.B., Inteligo Bank e Inteligo
Real Estate Corp.
(ii) Intercorp Retail Inc. (100% de Intercorp Peru Ltd.),
holding de los negocios retail del grupo:
IFH Retail Corp., propietario de Tiendas Peruanas
S.A., operador de las tiendas por departamento
Oechsle, y además opera Financiera Uno S.A., canal
financiero de las Tiendas Oechsle que administra las
tarjetas de crédito Oh!
InRetail Perú Corp., holding propietario de: (i)
Supermercados Peruanos S.A., que opera los
supermercados Vivanda, Plaza Vea, Mass y
Economax y la empresa de venta de entradas Peruana
de Tiquetes S.A.C. – Tu Entrada; (ii) Coeptum Holding
S.A.C., holding del negocio de farmacias Inkafarma; y,
(iii) InRetail Real Estate Corp., propietario de los los
C.C. Real Plaza.
HPSA Corp. holding de Homecenters Peruanos S.A.,
que opera las tiendas de mejoramiento del hogar
Promart.
Lince Global Opportunities, holding de la Inmobiliaria
Milenia S.A., que cuenta con diversos inmuebles en
donde se desarrollan edificios de oficinas y centros
comerciales.
Además, Intercorp Perú Ltd. cuenta con participación
mayoritaria en otras empresas de propósito específico, como
son: Urbi Propiedades S.A., IFH Perú Trading Co. Hong
Kong, Inversiones Río Nuevo S.A.C., Ronepeto S.A., Puente
de San Miguel Arcángel, San Miguel Global Opportunities,
Intercorp Management, La Punta Global Opportunities Corp.,
Los Conquistadores Reales, Intercorp Investment Perú, y NG
Education Holdings. Esta última comprende la inversión del
grupo Intercorp en el negocio de la educación, a través de
Colegios Peruanos S.A.C., que opera los colegios Innova
School, y la reciente adquisición del grupo IDAT, que opera
la Universidad Tecnológica del Perú – UTP y el Instituto
Superior Tecnológico IDAT.
En términos consolidados, a junio del 2013 Intercorp Perú
Ltd. (antes IFH Perú Ltd.), reportó activos por S/. 40,486.32
millones, respaldados por un patrimonio de S/. 6,123.52
millones, siendo IFS su principal subsidiaria en términos de
activos y de contribución a las utilidades.
Interbank – Junio 2013 3
 consolidación, no tiene efectos, ni en la utilidad neta, ni en el
EE. FF. Consolidados Individual
patrimonio del Banco. La información financiera de estas
Al 30-Jun-2013 (S/. MM) Intercorp Perú LTD IFS Interbank
empresas se consolida como parte de la información
Activos 40,486.3 30,539.3 27,598.3
Pasivos 34,362.8 27,827.7 25,247.3
financiera de IFS.
Patrimonio Neto 6,123.5 2,711.6 2,351.0
Utilidad Neta 223.2 373.5 333.1 c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Sistema de Buen Gobierno Corporativo instituido en
Interbank cuenta con siete subsidiarias al 100%, que son: Interbank comprende a la Junta General de Accionistas, al
(i) Interfondos S.A, dedicada a la asesoría y gestión de Directorio, a los Comités que dependen de éste, y a la
inversiones; (ii) Intertítulos S.A, empresa de administración Gerencia General.
de patrimonios y garantías de titulización; (iii) Inversiones La conformación actual del Directorio de Interbank fue
Huancavelica S.A y Corp. Inmobiliaria La Unión 600 S.A, definido en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 17 de
ambas operando en el negocio inmobiliario; (iv) Contacto abril del 2013, y está compuesto por 11 Directores, de los
Servicios Integrales de Créditos y Cobranza S.A., empresa cuales 6 son independientes, y 5 están vinculados a los
de cobranza; (v) Expressnet Compañía de Servicios accionistas. Se observa estabilidad en la conformación del
Conexos S.A.C., administradora de las tarjetas de crédito Directorio de la institución, lo cual fortalece el enfoque de
American Express en el Perú; e (vi) Interbank – Peru negocios de largo plazo del Banco.
Representacoes e Participacoes Brasil, oficina de
representación en Brasil. Directorio
Presidente: Carlos Rodríguez-Pastor Persivale
Vicepresidentes: Alfonso de los Heros Pérez-Albela
Intercorp Financial Alfonso Bustamante y Bustamante
Services Inc. Directores: Carmen Rosa Graham Ayllón
Augusto Baertl Montori
98.01% 99.99% Fernando Zavala Lombardi
Ramón Barúa Alzamora
Interbank Interseguro Ricardo Briceño Villena
David Fischman Kalincauski
100% 75% Alfredo Gastañeta Alayza
Interfo ndo s S.A . C.C. Estació n
S.A dm. Fo ndo s Central
Felipe Morris Guerinoni

100%
Intertítulo s S.A .
So c.Titulizado ra
La conformación de la plana gerencial de Interbank muestra
adecuados niveles de estabilidad, pues los cambios se dan
100%
Inversio nes
principalmente por rotación de los principales ejecutivos
Huancavelica S.A .
entre las diferentes empresas del Grupo.
100% Co ntacto Ss.Integ.de Con la designación del Sr. Luis Felipe Castellanos López
Cdto y Co b. S.A .
Torres como Gerente General del Banco a partir de enero
100% Co rp.Inmo biliaria del 2011, quien hasta entonces ocupaba la Vicepresidencia
La Unió n 600 S.A .
de Banca Personal, se dieron algunos cambios en la
100% Expressnet Co mpañía estructura orgánica a fin de fortalecer las principales líneas
de Servicio s Co nexo s
de negocios.
Interbank-P eru Rep. e
100%
P art. B rasil Plana Gerencial:
Gerente General: Luis Felipe Castellanos López Torres
VP Operaciones: Alfonso Grados Carraro
Además de estas empresas subsidiarias, Interbank tiene VP Riesgos: Gabriela Prado Bustamante
VP Comercial: Carlos Cano Núñez
participaciones en: (i) La Fiduciaria S.A., empresa de
VP Banca Retail: Miguel Uccelli Labarthe
administración de fideicomisos donde posee 35.00% del VP Mercado de Capitales: Giorgio Bernasconi Carozzi
capital social; (ii) Procesos MC Perú, empresa que maneja la Gte. Central de Finanzas: Michela Casassa Ramat
Gte. de Asuntos Legales: Zelma Acosta-Rubio Rodríguez
red de tarjetas MasterCard donde posee 50.00%; y, (iii)
Gte. Div.Gestión y Des. Humano: Susana Llosa de Cárdenas
Compañía Peruana de Medios de Pago S.A.C. – Visanet,
con 16.41%. El cambio más reciente en la plana gerencial del Banco se
Interbank no consolida información financiera con sus dio en agosto del 2012 con la designación del Sr. José
empresas subsidiarias, pues estas se registran con el Antonio Rosas Dulanto en un importante cargo en otra
método de participación patrimonial, por lo que su no empresa del Grupo. El Sr. Rosas Dulanto se desempeñaba

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 4

como Vicepresidente de Finanzas, y con el cambio, esta
área ha sido transformada en Gerencia Central de Finanzas, Composición de la Cartera Bruta – Jun. 2013
a cargo de la Sra. Michela Casassa Ramat, quien hasta esa
Préstamos Tarjetas
fecha se desempeñaba como Gerente de la División de 27.2% 13.2% Consumo
Planeamiento y Control de Gestión. Doc.Descont 17.6%
3.4%
2. Negocios
ComEx Hipotecario
Arr. Financ.
6.9%
Interbank brinda todos los servicios de banca múltiple, con 11.9% 19.9%
especialización en negocios de banca retail a través de
productos dirigidos hacia banca de personas, los cuales
por un lado, y créditos hipotecarios del programa MiVivienda,
vienen presentando continúo incremento en los últimos
financiamiento directo y financiamiento de proyectos
periodos.
inmobiliarios, por el otro.
A junio del 2013, la cartera de créditos directos de Interbank
Dentro de los créditos de consumo, destaca la posición de
ascendió a S/. 17,256.01 millones, de los cuales 50.64%
Interbank en créditos de tarjetas de crédito (14.23% de las
corresponde a crédito de banca de consumo y a crédito
colocaciones totales de este negocio en el sistema
hipotecarios (S/. 8,738.89 millones), mientras que los
bancario), contando con una de las carteras de
créditos de actividades empresariales representaron 49.36%
tarjetahabientes más grande del sistema financiero,
(S/. 8,517.12).
conformado por más de 966.27 mil de tarjetahabientes
Las colocaciones de banca personal de Interbank
titulares, sin embargo, registra una disminución de 12.11%
representaron 16.04% de las colocaciones totales del
respecto a junio del 2012 (S/. 1,099.46 mil), debido a la
sistema bancario en su conjunto en ese rubro, mientras que
aplicación de una política prudente por parte del Banco en el
las colocaciones en actividades empresariales representaron
negocio de tarjetas de crédito.
8.45% respecto al total nacional en dicha categoría.
Actualmente, el total de tarjetahabientes de Interbank
En los últimos 4 años, el crecimiento promedio anual de la
representan 15.45% del parque de tarjetas de crédito
cartera de créditos fue 12.57%, considerando valores
emitidas por el sistema bancario, con productos afiliados a
constantes.
las redes MasterCard, Visa y American Express, y tarjetas
En el primer semestre del presente año, la cartera de
de marca compartida como Plaza Vea, Megaplaza, Claro,
créditos registró un monto ascendente a S/. 17,256.01
Taca, entre otras. Los créditos de banca de consumo se
mostrando un crecimiento de 8.82% respecto al cierre del
complementan con otros servicios para este tipo de clientes,
2012 (S/. 15,857.39), algo más moderado que lo registrado
como: coberturas de seguros, pago de remesas y productos
en periodos anteriores, en línea con el comportamiento del
pasivos.
sistema financiero nacional y con la coyuntura financiera
Los productos pasivos ofrecidos por Interbank son definidos
local e internacional.
también en el marco de la estrategia de operaciones de
El crecimiento de Banco está siendo impulsado por el
banca de personas, con productos específicos para la
desempeño de la cartera de créditos de consumo y de
captación de fondos de personas naturales, sean estos
créditos hipotecarios, apoyados en los diversos productos
depósitos de ahorro, depósitos a plazo y CTS, de modo que
que ofrece, tales como: créditos de libre disponibilidad,
el total de depósitos provenientes de personas naturales
créditos de convenio de pago por planilla y tarjeta de crédito,
representan 39.63% de los depósitos del Banco a junio del
2013.
Cartera Directa por Tipo de Crédito (MM S/.) Ello proporciona estabilidad en las captaciones y buena
16,000 Hipotecarios
14,000 Consumo dispersión, reduciendo la capacidad de negociación de los
Activ.Empresariales
12,000 depositantes, y por ende, mitigando los posibles riesgos en
10,000 cuanto a la probabilidad de retiros masivos.
8,000
Los productos pasivos ofrecidos a clientes comerciales están
6,000
4,000 relacionados principalmente con “cash management”, de
2,000 aplicación a cuentas corrientes, pago de planillas, depósitos
- de CTS, pago a proveedores, operaciones de cambio de
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jun.2013

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 5

 Composición de Obligaciones con el Público
institución, a partir de lo cual se definen mapas estratégicos,
MM S/.
18,000 utilizando diversas herramientas de gestión.
15,000 Interbank busca ampliar sus operaciones a través de la
12,000
incorporación de nuevos clientes y de su consolidación como
9,000
6,000
principal entidad bancaria para sus clientes actuales,
3,000 basándose en la calidad y en la rapidez del servicio, con una
0 amplia gama de productos adecuados a cada segmento al
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jun.2013
Vista Ahorros Plazo CD's y otros plazo
que se dirige, a través de una red de canales de atención
(multicanal) lo más amplia posible como: página web,
smartphones, cajeros corresponsales, entre otros, que
moneda, entre otras operaciones, lo que facilita mayor aseguren una experiencia transaccional con calidad a cada
“bancarización” de clientes y de proveedores de las cliente. Además, el incremento anual de ATM´s que incluye
empresas que acceden a estos servicios. los Cajeros Global Net, Cajeros Plus Global Net y Monedero
Interbank es un importante actor en el mercado de subastas Global Net.
de fondos de inversionistas institucionales, lo que se refleja Todo ello se vincula con las sinergias que se obtienen con
en la importante participación en fondos captados de estas empresas que forman parte del Grupo Intercorp, a través de
instituciones, que alcanza a 30% del total de depósitos del las cuales se generan importantes oportunidades de
Banco. negocio.
Para la atención de sus clientes, Interbank cuenta con Las estrategias de mediano plazo de Interbank están
diversos canales para proporcionar un servicio de primera definidas bajo cuatro principales objetivos, considerando
calidad y amplio acceso en cuanto a puntos de atención, con igual número de perspectivas:
tiendas ubicadas en zonas de alto tránsito comercial. (i) perspectiva financiera, buscando incrementar los
Entre estos canales de atención se tiene a: las “Money ingresos a través de productos de alto margen y de la
Market” tiendas financieras ubicadas en supermercados; los obtención de nuevos clientes y de operaciones cruzadas
“Money Exchange” módulos en lugares de alto tránsito de con clientes actuales, pero sin descuidar, la eficiencia en
clientes para operaciones cambiarias; los cajeros costos y un balance sano, entre riesgo y rentabilidad;
corresponsales “Interbank Agente”; y, los cajeros (ii) perspectiva del cliente, buscando mejorar la calidad, la
automáticos y monederos de la red “Global Net Plus”. A ello innovación, la agilidad y el acceso conveniente a los
se suman los canales virtuales para realizar operaciones a canales de atención, teniendo como base la campaña,
través de la página web, banca móvil, banca telefónica, entre “el tiempo vale más que el dinero”;
otras alternativas. (iii) perspectiva de procesos, con mejoras en el esquema
Interbank aprovecha las sinergias que se presentan con operativo de procesos que permita mantener una óptima
empresas del grupo, explotando los canales comerciales de relación con el cliente, bajo un esquema estricto de
estas empresas, como la cadena de supermercados Plaza gestión de riesgo;
Vea y Vivanda, las farmacias Inkafarma y los C.C. Real (iv) perspectiva de aprendizaje del equipo humano, que
Plaza. permita mayor eficiencia en las operaciones en forma
paralela con el fortalecimiento de la cultura Interbank.
a. Planeamiento Estratégico Desde el ejercicio 2011, Interbank está enfocado en
El Plan Estratégico de Interbank se desarrolla con enfoque fortalecer la “visión cliente”, gestionando la segmentación de
de mediano plazo, y es revisado anualmente para adecuarse estos en base a información centralizada y actualizada, con
a las condiciones del mercado y a las del Banco en el corto el objetivo de alcanzar una oferta de valor diferenciada por
plazo. segmento, que incorpore combinaciones de productos, de
canales y de niveles de servicio, a través de un modelo mixto
Número de: Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Tiendas 231 242 260 269 de “Hunting” (incorporación de nuevos clientes) y de
ATMs 1,575 1,711 2,403 2,421 “Farming” (cruce de productos).
Caj.Corresp 1,764 2,260 2,934 3,058 Ello está apoyado en un amplio programa de inversión en
Empleados 6,377 6,379 6,739 6,622
Fuente: SBS
desarrollos tecnológicos y en mejora de procesos, que
permitan mayor eficiencia en el cumplimiento de las metas.
La elaboración del Plan Estratégico parte de un análisis de Todo esto, vinculando con las operaciones de las empresas
mercado y de la definición del posicionamiento objetivo de la del Grupo Intercorp, a partir de las cuales se busca explotar
sinergias existentes.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 6

b. Organización y Control Interno
Los cambios en la estructura orgánica de Interbank
obedecen a la necesidad de adecuarse a los requerimientos
operativos y de estructura de negocios, buscando mayor
eficiencia en la gestión de sus operaciones.
La estructura orgánica de Interbank se ha modificado
recientemente con la designación del Sr. José Antonio
Rosas en un importante cargo en el Grupo Intercorp, con lo
que la Vicepresidencia de Finanzas se ha transformado en
Gerencia Central de Finanzas. Con ello, son cinco las VP
que dependen de la Gerencia General: Riesgos,
Operaciones, Comercial, Banca Retail y Mercado de
Capitales; además de la Gerencia Central de Finanzas y de
las Gerencias de División de Gestión y Desarrollo Humano, y
de Asuntos Legales.
Del Directorio, por su parte, dependen las Unidades de
Control de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente:
Auditoría Interna, Cumplimiento, Cumplimiento de Sucursal
Panamá y Cumplimiento Normativo.
Los cambios en la estructura orgánica van acompañados de
un proceso permanente de revisión y actualización de lo
dispuesto en el Manual de Organización y Funciones, cuya
verificación se realiza en paralelo con la modificación de los
Manuales de Políticas y Procedimientos, y de los manuales
para administrar los diferentes riesgos que enfrenta la
institución, todo ello desde la perspectiva de Gestión Integral
de Riesgos.
La función de revisión y de actualización de los manuales,
corresponde a la División de Desarrollo Organizacional, la
cual forma parte del Comité de Aprobación de Manuales de
Políticas y Procesos, conformado por el Gerente General, los
Vicepresidentes de Riesgos y de Operaciones, el Gerente de
Auditoría Interna y el Gerente de Desarrollo Organizacional.
Las labores de control interno son monitoreadas por los
diferentes Comités establecidos en el Banco (Comité
Ejecutivo, Comité de Gestión Integral de Riesgos, Comité de
Gerencia, Comité de Activos y Pasivos, Comité de Créditos),
y son supervisadas por la Unidad de Auditoría Interna.
La Unidad de Auditoría Interna, cuenta con independencia y
con la capacidad profesional necesaria para realizar sus
labores de supervisión en forma satisfactoria, dependiendo
funcionalmente del Comité de Auditoría, el cual está
conformado por el Gerente General, por tres Directores y por
el Gerente Legal (como invitado), comunicando también sus
informes al Directorio, con una frecuencia mínima bimensual.
La Unidad de Auditoría sirve como primer contacto para los
requerimientos de información de las diferentes áreas,
creando vínculos y sinergias, buscando mayor eficiencia.
El Plan Anual de Trabajo en el presente año se ha cumplido
de manera satisfactoria de acuerdo a lo previsto, y
contempló la realización de auditorías en el Sistema de
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Gestión Integral de Riesgos, auditorías de productos y de
procesos estratégicos, y auditorías integrales a las tiendas.
c. Soporte Informático
Interbank cuenta con el sistema informático SISTEMATIC
(mainframe provisto por Oracle), que al compilar toda la base
de datos del Banco, permite un fácil acceso y una mayor
fluidez en la transmisión de información. Con este sistema se
enlazan las plataformas informáticas puestas en marcha
como soporte de cajeros automáticos y de banca telefónica
(Tandem) y de ventanillas (Transactor).
Se ha puesto en marcha diversos aplicativos informáticos
que permiten el uso eficiente de la base de datos del Banco,
tales como: el Sistema de Información Gerencial, el sistema
“Business Intelligence”, el aplicativo “Data Mart”, el Sistema
de Rentabilidad por procesos, el software Monitor (para la
gestión de banca de personas, que incluye modelos
predictivos de otorgamiento y de seguimiento de los
créditos), entre otros.
En los últimos ejercicios, Interbank ha puesto especial
énfasis en fortalecer su plataforma informática y de sistemas
tecnológicos, con una importante inversión en consultorías y
en proyectos de tecnología, así como con la continua mejora
de los equipos informáticos. Todo ello, ha permitido mejorar
la eficiencia en la gestión operativa y con ello, el servicio de
atención a los clientes, tanto en los canales tradicionales,
como en canales virtuales (call center, cajeros automáticos,
página web).
d. Gestión de Calidad y reconocimientos empresariales
Interbank tiene un sólido compromiso con la calidad de sus
servicios y la de los productos ofrecidos al cliente y su
satisfacción. Para esto se encuentra en un proceso continuo
de revisión y de mejora de los estándares de calidad
logrados, lo cual le ha permitido obtener las certificaciones
ISO 9001:2000 para procesos integrales de banca telefónica
y de módulos de atención al cliente, y para la gestión de
tarjetas de crédito y de créditos convenio; así como la
certificación ISO 9001:2008 para procesos relacionados con
la gestión de: tarjetas de crédito, créditos hipotecarios,
créditos convenio, remesas, crédito inmobiliario, leasing,
comercio exterior, recuperaciones, y servicios de cajeros
automáticos Global Net, servicios de banca empresa y de
banca corporativa, así como para operaciones del Banco
relacionadas con la evaluación y el procesamiento de
diversos productos con estrictos estándares de calidad.
La calidad de procesos se conjuga con el desarrollo de
productos eficientes y de negocios atractivos para los
clientes, lo que le ha permitido obtener diversos
reconocimientos empresariales, como el Premio a la
Creatividad Empresarial, el Premio EFFIE y el Premio León
Interbank – Junio 2013 7
de Plata en el Festival de Cannes por la campaña “Hay Los estrictos estándares regulatorios del sistema financiero
gente impaciente”, siendo el primer Banco peruano en nacional están permitiendo un crecimiento sano en términos
obtener este premio. de calidad de cartera crediticia, de gestión de control de
Además de mantener la calidad y eficiencia en el servicio a riesgo, de nivel patrimonial y de aplicación de prácticas
sus clientes, Interbank brinda especial atención a sus contables y de gobierno corporativo, todo ello alineado a
“clientes internos”, ubicándose en los primeros lugares del estándares internacionales y a lo dispuesto por el Comité de
ranking “Great Place to Work”, alcanzando la tercera Basilea en los principios de Basilea III.
posición en el 2012, sexta en el 2011, y la décimo novena El desempeño positivo del sistema financiero nacional,
posición en el 2010 (ranking de empresas con más de 1,000 marcado por una tendencia creciente de los saldos de la
trabajadores). Otras empresas del Grupo Intercorp se cartera crediticia, no solo está apoyado en la normativa
ubicaron en posiciones superiores: Interseguro, primer vigente, sino también en la favorable coyuntura económica
puesto en el 2012 (ranking de empresas entre 251 y 1000 nacional que viene registrando el Perú desde hace varios
trabajadores). periodos, que permite un continuo crecimiento de la
Como parte de las estrategias de fortalecimiento de la demanda de créditos, una mejor cultura crediticia y
“Cultura Interbank”, en el ejercicio 2007 se creó la capacidad de pago de los deudores.
Universidad Corporativa Interbank, que permite a los El Perú muestra ratios de crecimiento entre los más altos de
empleados de la institución actualizar sus competencias y Latinoamérica, sustentados en sólidos fundamentos
sus habilidades de acuerdo con los objetivos del negocio. macroeconómicos y una menor sensibilidad a los efectos de
crisis a nivel internacional, confirmada con el grado de
3. Sistema Financiero Peruano inversión otorgado a la calificación soberana de deuda
peruana en moneda extranjera por las tres principales
El sistema financiero peruano está conformado por 64 agencias internacionales de clasificación de riesgo
instituciones financieras reguladas por la SBS: 16 bancos, 11 (BBB+/Estable por S&P, y Baa2/Positiva por Moody’s, y
empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y BBB/Estables por Fitch).
Crédito (“CMAC”), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito En el periodo 2008-2012, la cartera bruta de créditos directos
(“CRAC”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro del sistema financiero nacional mostró un crecimiento
Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento promedio anual de 13.32%, mostrando una correlación
Financiero (también conocidas como compañías de leasing), positiva con el comportamiento de la economía nacional, con
1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre
Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. Durante el
cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son primer semestre del ejercicio 2013, el crecimiento de la
las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las cartera de créditos fue de 6.85%, llegando a contar con un
Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas saldo de créditos directos de S/. 179.25 mil millones.
supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de El sistema financiero peruano registra una alta concentración
Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA
Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto
Jun.2013 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrim onio
Bancos 248,491 155,234 150,562 4,672 6,388 155,723 22,733 representaron a junio del 2013, 73.65% del total de activos
Financieras 11,078 8,753 8,165 588 716 4,613 1,656
CMAC 15,684 11,806 10,888 918 956 12,157 2,033 registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos
CRAC 2,160 1,509 1,374 134 108 1,639 224
EDPYME 1,236 1,067 996 71 83 0 304 concentraron 72.22% de la cartera bruta de colocaciones
Leasing 558 437 432 5 9 0 76
Factoring 8 7 7 0 0 0 3 directas, 73.95% de los depósitos totales y 67.76% del
Hipotecarias 458 442 439 3 12 0 84
TOTAL 279,672 179,254 172,863 6,391 8,273 174,132 27,112 patrimonio del sistema financiero a fines de dicho periodo.
89.43%
Sin embargo, la coyuntura por la que atraviesa el sistema
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

financiero atrae la participación de nuevos competidores en

Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca,
el mercado, principalmente para atender a nichos
Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están
específicos de mercado, de acuerdo con la especialización
reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores –
de operaciones observada en los últimos periodos entre las
SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR, en sus
instituciones financieras, como es el caso de: banca de
respectivas competencias, principalmente en lo que se
consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de
refiere a estándares de calidad de cartera, respaldo
microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones
patrimonial, nivel de liquidez y transparencia de información.
especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión,
entre otros. Esto también está permitiendo la consolidación

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 8

 Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en miles de millones de soles constantes)
200
175
150
125
100
75
50
25
0 20
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
de algunas operaciones existentes en base a fusiones y
adquisiciones, como es el caso de Caja Nuestra Gente con
Financiera Confianza, Financiera Universal con Profinanzas,
CRAC Prymera con Edpyme Nueva Visión, o la conversión
de algunas instituciones hacia esquemas que les permitan
realizar mayor variedad de operaciones (principalmente
como empresas financieras).
La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones
por el tamaño que representan (86.88% del total de
colocaciones a junio del 2013), las cuales a su vez cuentan
con mayor participación de créditos a actividades
empresariales no minoristas (corporativos, grandes y
medianas empresas), por lo que estas operaciones
representan 48.62% de la cartera total del sistema
financiero. El crecimiento de este segmento de negocios se
limita debido a que los clientes tienen diferentes opciones de
financiamiento, ya sea a través de empresas financieras del
exterior o a través del mercado de capitales local e
internacional.
Se observa la cada vez mayor importancia relativa que han
adquirido las operaciones de las instituciones
microfinancieras, conformadas principalmente por Mibanco,
las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y
algunas empresas financieras especializadas (algunas de
ellas asociadas a los principales bancos del país). Las
colocaciones brutas de créditos a pequeñas y
microempresas (créditos a actividades empresariales
minoristas) han representado 17.07% del total de
colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio
del 2013, mientras que al cierre del ejercicio 2007
representaron solo 9.75% del total de colocaciones.
La cartera de créditos de banca personal representa 34.31%
del total de créditos del sistema financiero nacional a junio
del 2013, con un crecimiento promedio anual de 16.33% en
los últimos cinco ejercicios (2008-2012), impulsado
principalmente por el creciente consumo de la clase media,
la cual viene registrando mejores niveles de empleo y
mayores niveles de ingreso familiar, y por tanto, mayor
capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo. A ello
se agrega el crecimiento de los canales de atención a los
clientes, tanto a través de las agencias tradicionales, como
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
180
140
100
60
Jun.2013
Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic.2012 Jun.2013
Otros 1/ -20
Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios
de los nuevos canales, es decir: cajeros corresponsales,
cajeros automáticos, agencias compartidas, y canales
virtuales por internet y por teléfono móvil.
El crecimiento y expansión de las entidades bancarias se
está reflejando en una intensa competencia en los diferentes
segmentos de mercado, acentuado principalmente en una
relativa sobreoferta crediticia para los clientes de pequeña y
microempresa y los clientes de banca personal, lo cual se
refleja en mayores niveles de endeudamiento individual, y en
algunos casos, deterioro de la calidad crediticia, lo que se
suma al bajo ritmo de crecimiento de la penetración bancaria
medida en términos de incorporación de nuevos clientes al
sistema financiero y/o de expansión a las zonas periurbanas
y rurales con menor acceso crediticio.
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos
moderados en los últimos ejercicios, y ha determinado una
mayor actividad regulatoria por parte de la SBS para
contener el deterioro del riesgo crediticio, así como la
aplicación de políticas crediticias más conservadoras en
cuanto a la admisión y seguimiento de los créditos
otorgados, y en políticas de castigos y de constitución de
provisiones.
A junio del 2013, el ratio de morosidad global del sistema
financiero nacional fue de 3.57%, mostrando una tendencia
creciente desde el ejercicio 2011, luego que en dicho periodo
se alcanzó uno de los ratios de morosidad más bajos de los
últimos periodos (3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre
del 2011 y 3.06% al cierre del 2010). Este comportamiento
está influenciado principalmente por el deterioro de la calidad
crediticia de las instituciones dedicadas a negocios de
microfinanzas, con menor capacidad operativa y financiera
para realizar castigos de cartera o para compensar el
deterioro con el ingreso a nuevos mercados, como si sucede
con la banca de consumo en las zonas urbanas o en banca
comercial.
El incremento en los niveles de morosidad ha sido
acompañado por un mayor respaldo en provisiones por
incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición
patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a
Interbank – Junio 2013 9
 Sistema Financiero - Morosidad Global
10.00%
7.50%
5.00%
2.50%
0.00%
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES OTROS
nivel global, como dentro de cada grupo de entidades,
muestra niveles de cobertura con tendencia creciente.
A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones
financieras muestran superávits de cobertura sobre la
cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio
para el sistema financiero nacional de 129.43%, lo cual
representa un superávit que involucra 6.94% del patrimonio
contable total del sistema a junio del 2013.
El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial
de las diferentes instituciones financieras para el
cumplimiento de los requerimientos patrimoniales
normativos, lo que involucra provisiones por riesgo
operacional y por riesgo de mercado, provisiones procíclicas
y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia
con los lineamientos de Basilea III (que están siendo
aplicados gradualmente desde el ejercicio 2012).
El fortalecimiento patrimonial proviene de aportes de capital
o de la reinversión de los resultados netos obtenidos (en
base a ratios de capitalización cercanos a 50% de las
utilidades obtenidas), que surgen como resultado de la
adecuada estructura financiera y de la elevada rentabilidad
que ofrece el sistema financiero. Los estándares de solidez
y respaldo patrimonial del sistema financiero están
sostenidos sobre una base normativa exigente en cuanto a
fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de
riesgos que enfrentan las instituciones financieras (riesgos
crediticios, operacionales y de mercado), lo cual se traduce
en ratios de capital global que se mantiene en niveles
adecuados por encima del nivel mínimo regulatorio (10%):
14.51% para los bancos, 18.23% para las empresas
financieras, 16.01% para las CMAC, 13.64% para las CRAC
y 23.24% para las EDPYMES.
Por el aumento de los niveles de riesgo crediticio y el efecto
que ello implica en el nivel patrimonial de algunas
instituciones financieras, se han observado en algunos
pocos casos, ratios de capital global ajustados y cercanos al
límite mínimo, determinando situaciones en las que el ente
supervisor está aplicando políticas de supervisión
permanente que permita monitorear el deterioro financiero
de estas instituciones y viabilizar su continuidad operativa.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES OTROS
La principal fuente de fondeo de las colocaciones
corresponde a la captación de depósitos (representan
68.95% del pasivo total a junio del 2013), y dentro de ellos,
los depósitos de personas naturales tienen un peso
importante (cercano al 45% de las captaciones totales),
gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta
el mercado.
Al igual que en las colocaciones, la captación de depósitos
presenta una alta concentración en la banca comercial, y
dentro de esta, destaca la participación de los cuatro
principales bancos del país, que representan 73.95% del
total de depósitos del sistema a junio del 2013.
La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos
de instituciones financieras locales, bancos públicos de
segundo piso (Cofide, Fondo Mivivienda y Banco de la
Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se
suman las emisiones de valores en el mercado de capitales
peruanos (en donde han incursionado las instituciones
microfinancieras con la emisión de certificados de depósito),
así como las exitosas operaciones de los principales bancos
locales en mercados de capitales del exterior.
El sistema financiero peruano aún enfrenta un importante
nivel de operaciones en moneda extranjera (dólares), pero
se observa una clara tendencia hacia la desdolarización,
acompañada por la captación de depósitos en moneda local,
el impulso de las instituciones financiera en realizar
colocaciones en esta moneda para afrontar menor riesgo
cambiario crediticio, y las medidas de los entes reguladores
para consolidar esta tendencia. A junio del 2013, 56.28% de
las colocaciones totales del sistema financiero peruano
estaban denominadas en moneda nacional, mientras que
61.11% de los depósitos están pactados en esta moneda,
mientras que a principios de la década pasada estos
representaban alrededor de 20% en colocaciones y 25% en
depósitos, determinando una disminución en la
vulnerabilidad del sistema ante riesgos de tipo de cambio.
El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado
con una tendencia creciente en la generación de ingresos
financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de
Interbank – Junio 2013 10
 Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente
en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la
vinculación con los clientes.
El sistema financiero peruano está demostrando capacidad
para generar los recursos suficientes para cubrir gastos
financieros, gastos operativos y requerimientos de
provisiones, en base a una estructura financiera y operativa
eficiente, y a negocios con adecuados niveles de
rentabilidad, todo lo cual se apoya en el crecimiento de la
economía nacional. En el primer semestre del 2013, el ROE
del sistema financiero fue de 19.30% (en términos
anualizados), que se mantiene en niveles similares a los de
periodos anteriores: 19.59% en el ejercicio 2012, 21.01% en
el 2011 y 20.48% en el ejercicio 2010.
La rentabilidad del sistema financiero no se ve afectada por
la crítica situación por la que están atravesando algunas
instituciones financieras de reducido tamaño de manera
aislada, principalmente por la fortaleza financiera que vienen
demostrando la mayoría de instituciones financieras locales
y por su capacidad para afrontar las nuevas disposiciones
emitidas por el ente regulador que afectan parcialmente su
margen financiero y su requerimiento de provisiones.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
positivas para el mediano plazo, relacionadas con las
proyecciones de crecimiento económico nacional que se
espera fluctúen en alrededor de 5.0% anual en los próximos
años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3
veces en el sistema financiero –, todo ello respaldado por
sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la
estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como
por las oportunidades que se percibe por la situación actual
de la penetración de servicios bancarios, inferior a la de
otros países de la región (crédito interno representa 28.2%
del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en otros
países de América Latina).
El crecimiento del sistema financiero es apoyado por
políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa,
el mejor control integral de riesgos y el fortalecimiento
patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables
de crisis económicas, a lo que se suman los mejores
estándares de gobierno corporativo aplicados, así como de
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Sistema Financiero - ROE
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES Otros
transparencia de información y de calidad de atención a los
usuarios.
A pesar de ello, las instituciones financieras están
enfrentando un cierto deterioro en la calidad crediticia de la
cartera, afectada por la cada vez mayor competencia y por
los elevados niveles de endeudamiento individual de los
clientes, además de la posibilidad de enfrentar menor
demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores
sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto
en el mediano plazo con mayor requerimiento patrimonial y
la consiguiente necesidad de aplicar políticas crediticias
prudenciales.
4. Situación Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución han sido ajustadas a valores
constantes de junio del 2013.
a. Calidad de Activos
A junio del 2013, los activos totales del Banco ascendieron a
S/. 27,598.26 millones, aumentando 16.59% respecto a lo
registrado al cierre del ejercicio 2012, en que ascendieron a
S/. 23,671.99 millones, a valores constantes. El crecimiento
mostrado en el primer semestre del 2013, se explicó
principalmente por la mayor disponibilidad de recursos
líquidos, como fondos disponibles (+28.48%).
Asimismo, la cartera de colocaciones mostró un crecimiento
de 8.82% a junio del 2013 registrando colocaciones por S/.
17,256.01 millones monto superior a lo registrado al cierre
del 2012 (S/. 15,857.39 millones), con una fuerte influencia
por la depreciación del tipo de cambio en el primer semestre
del año.
El crecimiento de la cartera de colocaciones está impulsado
por la favorable situación económica nacional, y también por
los resultados del plan de expansión del Banco, que ha
permitido consolidar su posición en el sistema financiero
peruano.
Interbank – Junio 2013 11
 Cartera Bruta de Créditos Directos
Millones de S/. Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Jun13/Dic12 Calidad de Activos
MM S/.
Act. Empresariales 7,135.8 7,647.6 8,517.1 11.37% 350 8.0%
Consumo 4,906.2 5,220.1 5,306.6 1.66% 300
250 6.0%
Hipotecarios 2,321.5 2,989.8 3,432.3 14.80%
Total 14,363.6 15,857.4 17,256.0 8.82% 200
4.0%
*A valores constantes de junio del 2013 150
100 2.0%
50
Operaciones Contingentes 0 0.0%
Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Miles de S/. Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Jun13/Dic12
Créd. Indirectos 3,616.9 3,828.8 4,022.2 5.05% Venc y Jud. Refinanc. Reestr.
Morosidad Básica Morosidad Global
Líneas no utiliz. 9,966.0 5,663.9 5,714.9 0.90%
Derivados 4,316.1 5,558.6 6,826.7 22.81%
Otros Conting. 895.4 850.9 927.0 8.95%
Total 18,794.5 15,902.2 17,490.8 9.99% El ratio de morosidad global a junio del 2013, que incluye la
*A valores constantes de junio del 2013 cartera refinanciada (Interbank canceló su cartera
reestructurada en el ejercicio 2010), fue de 2.53% similar al
El crecimiento de la cartera también ha sido impulsado por el registrado al cierre del 2012 (2.52%), explicado por el ligero
desempeño de la banca personal, en donde resalta el incremento en la cartera refinanciada.
incremento de la cartera de créditos hipotecarios, ya sea por Interbank mantiene políticas conservadoras de coberturas de
mayor demanda de viviendas, como por los esfuerzos provisiones, con un ratio de cobertura de cartera de alto
comerciales del Banco enfocados en el financiamiento de riesgo de 167.11% en el periodo bajo análisis, lo cual
proyectos inmobiliarios y en el financiamiento hipotecario, además permite ejecutar una política de castigos de cartera
tanto del Programa MiVivienda, como con recursos propios. de créditos vencidos 100% provisionados.
La cartera de créditos de actividades empresariales ha De este modo, en el indicador de morosidad global
mostrado un comportamiento más cauto en el sistema incluyendo los castigos de los últimos doce meses, fue de
financiero en general, así como se ha observado mayor 4.94%, que es similar al registrado al cierre del 2012
competencia en algunos segmentos de mercado. (4.92%). Cabe mencionar, que este ratio es menor que el de
Vinculado al crecimiento de la cartera de créditos directos, las instituciones financieras especializadas en la banca retail.
se registra un monto importante de créditos contingentes, La estructura de créditos de acuerdo a la categoría de riesgo
conformado por operaciones de créditos indirectos (avales, del deudor se ha mantenido prácticamente constante, debido
cartas fianza y cartas de crédito); líneas no utilizadas principalmente a la aplicación de normas prudenciales de
(relacionadas con la importante cartera de tarjetas de alineamiento de cartera, de modo que los activos calificados
crédito); y por operaciones de derivados. en categoría Normal se situó en 93.63%, porcentaje
El incremento en derivados y las políticas aplicadas por el ligeramente mayor al registrado al cierre del 2012 (93.16%).
Banco con tendencia a incrementar la exposición en líneas La cartera pesada (Deficiente, Dudoso y Pérdida) fue de
de crédito no utilizadas, influyó en el aumento de 10.0% en 3.92%, menor frente a 4.05% registrada al cierre del 2012,
el saldo de créditos contingentes. producto de provisiones adicionales por alineamiento de
Interbank mantiene adecuados estándares de aprobación, cartera, principalmente, en el negocio de tarjeta de crédito.
de evaluación, de seguimiento y de recuperación de las
operaciones crediticias otorgadas, los cuales son revisados y b. Rentabilidad y eficiencia
actualizados permanentemente de acuerdo con el Los ingresos obtenidos por Interbank muestran una
desempeño de la cartera, lo que se refleja en la calidad tendencia creciente en línea con el desempeño de su cartera
crediticia estable en términos de morosidad básica (créditos crediticia, tanto en ingresos financieros, como en los
vencidos y en cobranza judicial sobre la cartera bruta ingresos por servicios financieros.
directa), como en el saldo de la cartera refinanciada. Los primeros son generados principalmente a partir de la
A junio del 2013, el Banco registró un ratio de morosidad cartera de créditos, por los recursos mantenidos como
básica de 1.87%, ligeramente mayor al registrado al cierre inversiones o fondos disponibles, y de la realización de
del 2012, de 1.84% debido básicamente al deterioro relativo operaciones de trading de moneda y de valores, mientras
de la calidad de la cartera de los créditos de consumo, que los ingresos por servicios no financieros corresponden
principalmente por operaciones de tarjetas de crédito, a principalmente a comisiones recibidas por servicios
consecuencia de la situación de madurez de la cartera, a la brindados, por el uso de tarjetas de crédito y de débito, por
mayor competencia existente en este negocio y a los servicios complementarios de banca corporativa, y por
requerimientos por alineación automática.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 12

 Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Sistema
Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Pérdida Potencial 0.39% 0.55% 0.55% 0.48% 0.57% 0.62%
Venc./Coloc. Brutas 1.50% 1.84% 1.87% 1.47% 1.75% 2.06%
Morosidad Global./Coloc. Brutas 2.10% 2.52% 2.53% 2.47% 2.75% 3.01%
Venc./Coloc.+Conting. 0.65% 0.92% 0.93% 0.72% 0.88% 1.00%
Provisiones/Vencidas 274.10% 234.53% 225.92% 251.14% 223.56% 199.29%
Venc.-Prov./Patrimonio -19.27% -16.50% -17.27% -14.68% -13.99% -14.00%
Venc.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio -14.81% -11.93% -12.44% -8.11% -7.55% -7.55%
Sobregiros/Patrimonio 5.47% 0.34% 3.02% 4.62% 2.65% 4.09%
Estructura de la Cartera
Normal 92.95% 93.16% 93.63% 94.62% 94.45% 94.27%
CPP 3.14% 2.79% 2.45% 2.43% 2.35% 2.33%
Cartera Pesada 3.91% 4.05% 3.92% 2.95% 3.20% 3.40%

ingresos generados a consecuencia de la mayor base de
clientes y de productos del Banco.
A junio del 2013, los ingresos financieros ascendieron a S/.
1,312.22 millones mostrando un incremento de 16.17%,
respecto a lo registrado en el mismo periodo del 2012 (S/.
1,129.61 millones).
Los gastos financieros aumentaron, llegando a S/. 282.62
millones (+14.04% respecto a lo registrado a junio del 2012,
S/. 247.82 millones). Este comportamiento se dio por el
cambio en la estructura y en el costo promedio de los pasivos
exigibles, pues si bien se incrementó el saldo de depósitos,
valores emitidos y adeudados adquiridos, el costo financiero
involucrado ha sido relativamente menor.
El resultado operacional bruto del Banco registro en el primer
semestre del año S/. 1,176.68 millones, con lo que tuvo una
cómoda capacidad de cobertura de sus gastos de apoyo y
depreciación (S/. 559.96 millones), los cuales se vienen
incrementando por: el aumento de la red de canales de
atención, el mayor nivel de actividad de negocio, el proceso
de consolidación de las operaciones del Banco, y la
aplicación de adecuadas políticas de control.
Aún cuando los gastos de apoyo y depreciación se han
incrementado, la aplicación de políticas de control y de
gestión de gastos permite que los niveles de eficiencia del
Banco se mantengan en niveles estables, ya sea medidos en
términos de ingresos financieros, respecto a activos
productivos.
Ing. To tales Res.Oper.Nt M g.Oper.Nt.
M M S/.
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0 20.0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jun.12 Jun.13
Luego de cubrir los gastos de apoyo y depreciación, el
resultado operacional neto del Banco, paso de S/. 580.77
millones a junio del 2012, a S/. 616.72 millones a junio del
2013, suficiente para cubrir los requerimientos de
provisiones por riesgo de incobrabilidad.
A junio del 2013, Interbank obtuvo una utilidad neta
ascendente a S/. 333.09 millones, 17.15% superior a la
registrada en similar periodo del 2012, que ascendió a S/.
284.34 millones. Ello se traduce en un ROE de 28.34%
sobre el patrimonio al fin del periodo, el cual es mayor al
obtenido a junio del 2012 (27.68%), lo que se explica por el
incremento de utilidades y el fortalecimiento patrimonial de la
institución debido al compromiso de capitalización de
utilidades por parte de los accionistas del Banco, siendo este
superior al promedio del sistema bancario, que fue de
20.88% a junio del 2013.
El Banco tiene el compromiso de capitalizar 55% de su
utilidad neta. En marzo del 2013, se acordó la capitalización
de utilidades del ejercicio 2012 por S/. 256.70 millones. La
política de dividendos del Banco para el ejercicio 2013
estipula la distribución de 50% como máximo de las
utilidades netas del ejercicio de libre disposición en forma de
dividendos.
c. Solvencia
El crecimiento de las operaciones de Interbank está
respaldado por la fortaleza patrimonial del Grupo Intercorp,
la cual es puesta de manifiesto permanentemente el
compromiso de capitalizar como mínimo 50% de las
45.0% utilidades de libre disposición obtenidas anualmente (luego
40.0%
de la constitución de reservas legales). A junio del 2013, el
patrimonio contable ascendió a S/. 2,350.95 millones,
35.0%
mostrando un incremento en el capital de 18.30%,
30.0%
registrando a junio del 2013 S/. 1,646.32 millones,
25.0%
comparado con S/. 1,384.39 millones, a junio del 2012.
El patrimonio efectivo del Banco en este periodo ascendió a
S/. 3,245.89 millones, del cual 95% ha sido destinado a

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 13

 Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema
Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros 28.22% 27.55% 25.38% 28.11% 26.32% 24.22%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 81.91% 83.43% 80.09% 78.73% 79.60% 78.42%
Resul. Operac. neto / Capital 81.22% 74.80% 63.46% 56.62% 57.08% 51.57%
Utilidad Neta / Capital 40.60% 36.17% 34.28% 30.97% 35.99% 25.13%
ROE 27.66% 24.02% 28.34% 22.25% 20.70% 20.88%
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoyo y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 47.96% 48.01% 47.59% 48.10% 47.59% 47.48%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 20.90% 19.58% 20.73% 23.60% 23.02% 23.51%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 22.67% 23.98% 22.44% 19.22% 21.01% 20.56%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) 67.81 66.01 73.68 76.16 74.37 77.59
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) 1,938.81 2,095.41 1,963.41 1,844.60 2,121.09 2,156.54

cobertura de riesgo crediticio, 0.85% a riesgo de mercado y
4.15% a riesgo operacional. El incremento patrimonial ha
permitido que el ratio de capital global del Banco a junio del
2013 sea de 14.52%, luego de ubicarse en 14.77% a junio
del 2012.
El ratio de endeudamiento contable del Banco
(pasivo/patrimonio) fue de 10.71 veces a junio del 2013,
ligeramente mayor al registrado a junio del 2012 (10.18
veces), debido al incremento de 19.20% en los pasivos
totales (sin incluir contingentes).
Los pasivos totales se han incrementado en sus diferentes
componentes. (i) depósitos del público, destacando el
incremento en fondos captados de inversiones
institucionales; (ii) valores en circulación, debido a la emisión
de bonos corporativos en el mercado internacional “5.750%
Senior Notes 2020”, por US$ 250 millones corresponde a
una reapertura de una emisión anterior; (iii) adeudados de
instituciones financieras, ya sea locales (COFIDE), como
internacionales. Además, de estos recursos como fuentes de
financiamiento, el Banco tiene la posibilidad de realizar
emisiones de valores en el marco de los programas inscritos
en el RPMV de la SMV. (i) el Primer Programa de Bonos
Corporativos, por US$ 200 millones; y, (ii) el Segundo
Programa de Bonos Subordinados, por US$ 300 millones.
d. Liquidez
La posición de liquidez de Interbank se muestra holgada a
junio del 2013, los fondos disponibles se han incrementado
producto de mayores fondos de encaje en línea con el
aumento de la tasa de encaje por parte del BCR sumado a
un mayor saldo de depósitos, y también por un aumento de
corporativos emitidos por empresas de la mejor categoría de
riesgo, bonos soberanos emitidos por el Gobierno Peruano,
y bonos soberanos emitidos por gobiernos del exterior.
La holgada liquidez del Banco se confirma a través de los
ratios de liquidez promedio mensual obtenidos, que en el
mes de junio del 2013, fueron de 44.47% en moneda
nacional, y de 44.14% en moneda extranjera, por encima del
mínimo legal requerido, de 8.00% y de 20.00%,
respectivamente, y que ha determinado que el aumento de
fondos disponibles sea superior a lo registrado en periodos
anteriores.
A partir de octubre del 2013, luego de un plazo de
adecuación entrará en vigencia la nueva norma de liquidez
emitida por la SBS mediante Resolución N° 9075-2012,
donde se establecen ratios de liquidez más exigentes.
Actualmente, el Banco cuenta los ratios de liquidez
adecuados para cumplir la referida norma.
La posición de liquidez del Banco permite afrontar
eventuales requerimientos adicionales de recursos, además
de obtener atractivos rendimientos en los instrumentos
materia de inversión. La disponibilidad de fondos de fácil
liquidación permite mostrar una cómoda capacidad de
cobertura en términos de calces de plazos, en todos los
tramos de vencimiento, en donde las necesidades de
recursos para cubrir las obligaciones por depósitos, pueden
ser cubiertas con recursos generados por la cobranza de
Estructura de Pasivos
MM S/.
30,000 Otros
25,000
Adeudados
Bonos
20,000 Depósitos

los fondos obtenidos por la liquidación de los CD emitidos 15,000

por esta entidad. 10,000

5,000
Luego de la liquidación de CD del BCR, la cartera de
0
inversiones continúa estando compuesta por instrumentos 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jun.2013
de alta rentabilidad y de fácil liquidación, entre ellos: bonos

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 14

 Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 5.50% 6.72% 6.39% 6.30% 6.65% 6.93%
Ratio de Apalancamiento Global 7.32 7.53 6.89 7.47 7.08 6.89
Ratio de Capital Global 13.67% 13.28% 14.52% 13.38% 14.13% 14.51%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Liquidez básica sobre Patrimonio Económico 0.59 0.84 0.43
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico 0.54 0.33 0.46
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico -0.13 -0.01 -0.05
Activos en US$ - Pasivos en US$/ Patrim. Econom. -0.19 0.04 0.06

créditos, con fondos disponibles y con excesos de liquidez revisados y actualizados como parte de un proceso continuo,
de tramos anteriores. En términos generales, el Banco no ha en el que participan el área involucrada y la División de
afrontado problemas que afecten su nivel de liquidez ni la Desarrollo Organizacional (que depende orgánicamente de
disponibilidad de recursos. la Vicepresidencia de Operaciones).

5. Administración de Riesgos a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio

La evaluación y administración de los riesgos a los que
Interbank se encuentra expuesto está a cargo de la
Vicepresidencia de Riesgos, la cual cuenta con una
estructura orgánica conformada por las siguientes divisiones:
(1) División de Admisión de Créditos, encargada de la
evaluación del cliente y de la aprobación y de la
recomendación de operaciones de créditos comerciales.
(2) División de Admisión de Riesgos de Banca Personal,
encargada de realizar la evaluación crediticia a las
personas naturales.
(3) División de Riesgo Operativo, encargada de evaluar los
Riesgos Operativos y Tecnológicos que afronta la
institución. Esta División ha asumido las funciones de la
Oficialía de Cumplimiento Normativo.
(4) División de Seguimiento y Recuperaciones, encargada
de la detección temprana de riesgos de incumplimiento,
de la cobranza y administración de créditos
reestructurados y en procesos judiciales, además de la
constitución de provisiones y de castigos de cartera.
(5) División de Riesgos de Pequeña Empresa, encargada de
realizar la evaluación crediticia a las pequeñas
empresas.
La División de Riesgos de Mercado depende de la
Vicepresidencia de Riesgos, la cual lidera el Comité Integral
de Riesgos, conformado por un Director, el Gerente General,
los Vicepresidentes Ejecutivos y el Gerente de Asuntos
Legales.
Interbank cuenta con una base completa de manuales de
procesos y procedimientos, cuya aplicación busca minimizar
los riesgos a los que está expuesta la institución, que son
Cambiario (Res SBS N° 3780-2011)
El riesgo crediticio al que está expuesto Interbank es
administrado a través de un análisis continuo y es sujeto a
una revisión frecuente, tanto de la capacidad de los
deudores y de los potenciales deudores para cumplir con sus
obligaciones, como de los límites en los montos de riesgos
asumidos por deudor, por sector económico, por área
geográfica e industria, entre otros. Ello se realiza mediante
tres divisiones: (i) la División de Admisión de Créditos, que
supervisa los riesgos de las operaciones comerciales; (ii) la
División de Admisión de Riesgos de Banca de Personas,
enfocada principalmente en la evaluación crediticia de los
clientes de banca personal, para lo que cuenta con sistemas
de “scoring” de originación, de gestión de clientes y de
cobranzas de créditos de consumo, que se han convertido
en las principales herramientas de control de riesgo
crediticio; y (iii) la División de Riesgos de Banca Pequeña
Empresa.
El Área de Riesgos está encargada de evaluar las
operaciones crediticias presentadas por los funcionarios y
definir su aprobación y las condiciones en que son
otorgadas. Se han implementado Comités de Créditos con
diferentes alcances y con diferentes niveles de jerarquía, en
donde prima el criterio de aprobación dual, según cada
autonomía por monto de crédito definidas (de acuerdo a los
montos involucrados puede llegar a ser aprobados por el
Comité Ejecutivo del Directorio).
En la evaluación del riesgo crediticio de los clientes, se ha
incluido criterios de riesgo crediticio cambiario, en función a
la moneda en que estén denominados los ingresos y a la
moneda en que se otorgan los créditos, prefiriéndose la

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 15

colocación de operaciones en moneda nacional para la
banca personal. A partir de esta evaluación, y de la actual
coyuntura nacional en el tipo de cambio, se está potenciando
la colocación de créditos en moneda nacional,
principalmente en la categoría de créditos de banca
personal.
b. Supervisión de Riesgos de Mercado
(Res. SBS N° 509-1998)
La supervisión de los riesgos de mercado está a cargo de la
División de Riesgos de Mercado, que depende de la
Vicepresidencia de Riesgos y cuenta con la activa
participación de la Vicepresidencia de Mercado de Capitales,
al ser ésta la encargada de aplicar los límites propuestos.
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) es el encargado del
seguimiento y del control de los activos y pasivos de la
institución, y de la administración de los riesgos a los que se
ve expuesto día a día, la valorización de la cartera de
inversiones y la exposición de los límites definidos, buscando
mantener posiciones que compensen la exposición a riesgos
de mercado.
Este Comité se reúne con frecuencia mensual, al que acude
un Director, la Gerente Central de Finanzas, el
Vicepresidente de Riesgos, el Vicepresidente de
Operaciones, el Vicepresidente Comercial, el Gerente de
Planeamiento, el Gerente de Riesgos de Mercado, el
Vicepresidente de Mercado de Capitales y el Jefe de la Mesa
de Dinero.
El Banco separa la exposición al riesgo de mercado en dos
grupos:
(i) Los riesgos que surgen por la fluctuación en el valor de
los portafolios de negociación, junto a las inversiones
disponibles para la venta (Trading book), que son
monitoreados en base a la metodología de Valor en
Riesgo (Value at Risk - VaR), utilizando el software
Algoritmics, a través de simulaciones de Monte Carlo.
Los resultados reales son monitoreados en forma diaria a
través del análisis de “Backtesting” para comprobar la
validez de los supuestos y parámetros empleados en el
cálculo del VaR.
(ii) Los riesgos que surgen de cambios en la posición
estructural de los portafolios que no son de negociación,
debido a fluctuaciones en las tasas de interés y en los
tipos de cambio (ALM book), que incluye a las posiciones
ilíquidas, principalmente depósitos y colocaciones. Para
su monitoreo se utiliza la metodología de “Asset Liability
Management – ALM”, en base a sensibilizaciones de
tasas de interés, tipos de cambio y administración de
brechas de reprecio que puedan afectar el valor de los
activos.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
El Banco tiene una activa participación en el mercado de
instrumentos derivados de moneda (forwards), que de
acuerdo a la posición que se registre, es cubierta por
operaciones spot inversas y swaps.
c. Gestión de Tesorería
(Res. SBS N° 472-2001)
La tesorería del Banco es administrada por la
Vicepresidencia de Mercado de Capitales, la cual a su vez
es supervisada por la División de Riesgos de Mercado y por
el Comité de Activos y Pasivos (ALCO). Para una
administración más eficiente del riesgo de liquidez y de tasas
de interés, se ha implementado el software “Oracle Risk
Manager”, que cumple los requerimientos de la metodología
de Valor en Riesgo utilizada por la Gerencia de Riesgos de
Mercado.
El manejo de tesorería busca generar rentabilidad en los
fondos captados a través de depósitos, sin perjudicar los
requerimientos de liquidez mínimos para afrontar retiros de
fondos y las colocaciones de créditos. La institución cuenta
con estadísticas confiables en cuanto a estabilidad de
recursos, considerando porcentajes de retiros, de renovación
de depósitos y de reducción de préstamos y garantías, que
se aplican para el cálculo de los calces de plazos,
considerando la evaluación de su vencimiento y el costo de
interés relacionado.
A junio del 2013, el Banco registró un ratio de liquidez
promedio mensual en moneda nacional de 44.47% y de
44.14% en moneda extranjera. Esta posición ha sido más
holgada en los últimos periodos analizados debido al
incremento de la cartera de inversiones y al saldo de fondos
disponibles, financiados principalmente con la captación de
depósitos del público, y por el incremento normativo del
encaje bancario.
d. Gestión de Riesgo Operacional
(Res. SBS Nº 2116-2009)
La administración de los riesgos de operación está a cargo
de la Gerencia de División de Riesgo Operativo, que
depende de la Vicepresidencia de Riesgos y que reporta
directamente al Comité de Gestión Integral de Riesgos y al
Comité de Administración de Riesgos de Operaciones. Este
Comité reúne trimestralmente al Gerente General, a los
Vicepresidentes, a los Gerentes que reportan directamente a
la Gerencia General y al Auditor Interno. Semestralmente, la
División de Riesgo Operativo reporta al Directorio, respecto a
la administración de los riesgos asociados a negocios y de
los mercados en los que opera el Banco.
La gestión de los riesgos de tecnología y de seguridad de
información, está a cargo de la División de Tecnología de la
Información, que forma parte de la Vicepresidencia de
Interbank – Junio 2013 16
Operaciones, contando para ello con la colaboración de la
empresa de consultoría externa PricewaterhouseCoopers.
Interbank aplica la metodología de Administración de Riesgo
Operativo ("ARO"), cuyos principales objetivos son: reducir
las pérdidas operativas, administrar los riesgos operativos de
los procesos críticos, prevenir los riesgos en productos
nuevos y monitorear las tendencias para la toma de
decisiones.
Para la evaluación del riesgo operacional, se cuenta con la
solución informática “Reveleus Operational Risk” de I-Flex
Solutions, la que se está adecuando para abarcar a todas las
áreas de la institución.
Dado el avance logrado en el cumplimiento de los criterios
de admisión al Método Estándar Alternativo (MEA), la SBS
ha autorizado a Interbank el uso de esta metodología para el
cálculo de requerimiento de capital por riesgo operativo
desde el ejercicio 2010. Durante el segundo semestre del
2010, se tuvo una auditoría sobre la aplicación del MEA, con
lo que se logró la autorización de la SBS de utilizarla hasta el
año 2013.
e. Prevención de Lavado de Activos
(Res. SBS Nº 838-2008)
El Banco cuenta con un funcionario de rango gerencial que
se desempeña como Oficial de Cumplimiento Corporativo del
Sistema de Prevención de Lavado de Activos de Interbank y
de cuatro empresas financieras del grupo. Tiene a su cargo
a 9 colaboradores. Adicionalmente cuenta con cuatro
funcionarios de enlace en las empresas del Grupo Interbank.
La Oficialía de Cumplimiento depende orgánica y
funcionalmente del Directorio y tiene la autonomía necesaria
para realizar sus funciones, coordinando mecanismos de
prevención con los ejecutivos del más alto nivel jerárquico de
la institución, principalmente en las áreas cuyas operaciones
podrían estar vinculadas al lavado de activos.
Cuenta además con el Sistema de Alertas Automáticas
"Monitor", el cual concilia información recogida en la
plataforma de servicios y permite detectar transacciones
inusuales. Este último tiene un módulo para la detección de
fraudes, que está siendo aplicado en otras áreas de la
institución. El reporte de transacciones inusuales se hace
para toda la base de clientes, pues por política del Banco, no
existen clientes excluidos del registro de operaciones.
El Manual del Sistema de Prevención del Lavado de Activos
es revisado, actualizado continuamente y puesto a
disposición de todo el personal de la compañía y sus
subsidiarias, pues tiene alcance corporativo.
El Oficial de Cumplimiento es el encargado de dictar las
charlas de capacitación sobre el Sistema, las que abarcan:
prevención de hechos dolosos, diversas tipologías de lavado
de activos, acciones a tomar en cuenta, entre otros. Estas
INSTITUCIONES FINANCIERAS
charlas se dictan en dos modalidades: (i) charlas
presenciales, ya sea para el personal nuevo en el proceso
de inducción al Banco, como para el personal antiguo, como
medida de actualización; y (ii) talleres virtuales y emisión de
boletines, a través de la plataforma e-learning del Banco, en
el que se alcanza al personal la información necesaria para
su actualización respecto al sistema. Para fortalecer el
sistema de prevención en el Banco, se dictan charlas
especiales con la participación de funcionarios de la UIF y de
consultores internacionales.
La Unidad de Cumplimiento está desarrollando dos sistemas
informáticos relacionados con el Sistema de Monitoreo de
Operaciones (que se complementa con el sistema Advanced
Compliance Risk Management – ACRM), y con el Registro
de Operaciones, que permita ampliar la información provista
en cada operación.
Además, en el primer semestre del 2013, se desarrolló el
“Manual de Control de Cambios en el ACRM” el cual detalla
y estandariza el proceso de documentación de los cambios
que se den en el ACRM.
En el primer trimestre del 2013, la SBS realizo la visita de
inspección anual y revisó las observaciones pendientes del
2012. Del total de recomendaciones (14) a cargo de la
División de Cumplimiento, 13 han sido superadas. La
observación pendiente corresponde a la valorización de los
clientes que será subsanada con el proyecto de matrices de
riesgos. Por tanto, la SBS aprobó un plan de trabajo con
nueva fecha de vencimiento para marzo del 2014.
El Sistema de Prevención de Lavado de Activos de Interbank
funciona adecuadamente y cumple con la normatividad
vigente, habiéndose reportado alrededor de 60 operaciones
sospechosas, lo que constituye un porcentaje mínimo
(menos de 0.01%) del total de transacciones realizadas en el
Banco.
f. Administración de Riesgo País
(Res. SBS N° 505-2002)
La administración de la exposición de Interbank al Riesgo
País está a cargo de la División de Riesgos de Mercado, y
es a su vez monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos
(ALCO). El Banco ha establecido las normas de
administración del riesgo país en el correspondiente manual,
el cual ha sido distribuido a las áreas involucradas.
La exposición al riesgo país de Interbank está dada
principalmente por su posición en fondos disponibles
colocados en instituciones del exterior, por operaciones de
“stand by” a favor de bancos de exterior y por inversiones de
instituciones domiciliadas en el exterior. La participación de
créditos a clientes no domiciliados es baja.
El riesgo país que enfrenta Interbank corresponde
principalmente a: Estados Unidos, Brasil, Reino Unido y
Interbank – Junio 2013 17
Colombia, los cuales concentran 65.97% de la exposición
patrimonial. Cabe mencionar, que la exposición en Brasil y
China ha ido creciendo paulatinamente producto de las
operaciones realizadas en estos dos países a través de las
oficinas comerciales propias existentes.
Debido a la coyuntura internacional actual, se ha disminuido
la exposición con España, y en su mayoría trasladado a una
mayor exposición con Estados Unidos.
g. Servicio de Atención a los Usuarios
(Circular SBS N° G-146-2009)
La División de Calidad y de Servicio al Cliente es la
encargada de administrar el sistema de Atención al Cliente,
la cual depende de la Vicepresidencia de Tarjeta de Crédito,
en virtud al mayor número de operaciones de banca
personal que realiza el Banco.
Interbank pone especial énfasis en el servicio de atención al
cliente, a través del desarrollo de nuevos aplicativos
informáticos que favorezcan un mejor servicio en cuanto a
tiempo de respuesta, así como al lanzamiento de nuevos
productos que permitan mayor cobertura de las necesidades
INSTITUCIONES FINANCIERAS
financieras de los clientes. Todo esto se ve reflejado en
certificaciones de nivel internacional sobre diversos procesos
y premios a la calidad e innovación obtenidos.
Interbank ha cumplido con la reglamentación referente a la
Transparencia en la Información Financiera, principalmente
mediante el envío de comunicaciones y de información en
los estados de cuenta a los clientes, y con la instalación de
computadoras y de medios electrónicos en las tiendas, que
permiten a cada cliente y tener un mayor alcance sobre su
información financiera. También se puede acceder a esta
información a través de la página web del Banco.
En el primer semestre del 2013, el área de Atención al
Cliente de Interbank ha recibido 30,119 reclamos de clientes
de los cuales 58.89% se resolvieron a favor del usuario y
41.11% a favor del Banco, los cuales están relacionados
principalmente con operaciones no reconocidas de tarjetas
de crédito, a cobros indebidos en exceso, a demora en el
envío de correspondencia y a problemas operativos en los
cajeros automáticos.
Interbank – Junio 2013 18
 Fortalezas y Riesgos
Fortalezas
 Importante participación en el sistema financiero nacional, ubicándose en la cuarta posición en cuanto a activos y
pasivos, y tercera en créditos de banca personal.
 Enfoque de negocios hacia banca retail, contando con una gran base de clientes, tanto activos, como pasivos, que
permiten una amplia dispersión de negocios y posibilidades de vincular mayor número de operaciones por cliente.
 Consolidación en banca comercial, con uso eficiente y rentable de los recursos del Banco en los negocios en donde tiene
ventajas competitivas.
 Respaldo y compromiso de fortalecimiento patrimonial, y sinergias que se generan con las diversas empresas que
componen el Grupo Intercorp mediante la realización de operaciones conjuntas.
 Cobertura a nivel nacional, a través de agencias, cajeros automáticos y cajeros corresponsales, que permite contar con
una de las redes de atención al cliente más completa en el sistema financiero nacional, a lo que se agrega diversos
canales virtuales.
 Calidad de la cartera crediticia y nivel de cobertura de provisiones, respaldadas por políticas conservadoras.
 Aplicación de modernos modelos de gestión de control interno.
 Estructura diversificada de fondeo, con importante dispersión y buena estabilidad histórica.
 Activa presencia en el mercado de capitales nacional e internacional.
 Resultados netos con tendencia creciente y adecuados niveles de rentabilidad.
 Niveles de liquidez y adecuadas políticas a aplicadas para rentabilizar los recursos disponibles.
 Experiencia de la plana gerencial y del Directorio de la institución.

Riesgos
 Competencia en el mercado, en todos los diferentes negocios en donde opera el Banco, con presencia de entidades
financieras locales respaldadas por importantes operadores de nivel internacional.
 Posibilidad de enfrentar riesgos de sobreendeudamiento de parte de sus clientes, principalmente en el mercado de banca
personal.
 Calidad de cartera y mayor gasto operativo relacionado con banca personal.
 Dependencia en el comportamiento futuro de la economía nacional y en el desarrollo multisectorial local.
 Coyuntura financiera global que podría afectar la rentabilidad de su cartera de inversiones, así como repercutir
indirectamente en su negocio.

Participación de mercado
Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013
Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking
Total de colocaciones directas 11.24% 4/15 10.98% 4/16 11.12% 4/16
Descuentos 9.64% 4/15 9.86% 4/16 10.74% 3/16
Tarjeta de crédito 17.77% 2/15 14.84% 2/16 14.23% 2/16
Préstamos 10.47% 4/15 10.82% 4/16 11.06% 4/16
Hipotecarios 12.16% 4/15 12.67% 4/16 12.84% 4/16
Arrendamiento Financiero 9.60% 4/15 9.68% 4/16 9.62% 4/16
Total de Depósitos 10.18% 4/15 10.14% 4/16 11.12% 4/16
Depósitos a la Vista 7.68% 4/15 8.19% 4/16 9.22% 4/16
Depósitos de Ahorro 13.37% 4/15 12.84% 4/16 13.48% 3/16
Depósitos a Plazo 9.84% 4/15 9.73% 3/16 11.40% 4/16

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 19

 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

Clasificaciones Históricas Dic.2008 Dic.2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic.2012 Jun.2013
Depósitos a Corto Plazo CLA – 1 CLA – 1 CLA 1 + CLA 1 + CLA 1 + CLA 1 +
Depósitos a Plazo entre uno y diez años AA AA AA+ AA + AA + AA +
Bonos de Arrendamiento Financiero AA AA+ AA+ AA+ AA + AA +
Bonos Subordinados AA- AA AA AA AA AA
Bonos Hipotecarios AAA AAA AAA AAA AAA AAA

Denominación: Depósitos a Corto Plazo

Monto: S/. 4,358.02 millones y US$ 781.88 millones.

Denominación: Depósitos a Plazo entre uno y diez años

Monto: S/. 745.57 millones y US$ 175.84 millones.

Denominación: Primer Programa de Bonos Corporativos del Banco Internacional del Perú S.A.A.–Interbank
Moneda: Dólares americanos o Nuevos Soles
Monto: Hasta por un monto máximo de US$ 200’000,000 o su equivalente en moneda nacional.
Valor Nominal: Será definido por el Emisor para cada una de las emisiones.
Clase: Nominativos e indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta en
CAVALI ICVL S.A.
Series: Los bonos de Interbank podrán ser emitidos en una o más emisiones. Cada emisión podrá constar
de una o más series.
Tasa de interés: A definirse al momento de la emisión.
Garantía: Garantía Genérica sobre el patrimonio de Interbank.
Lugar y agente de pago El pago de intereses y del principal y, de ser el caso, las amortizaciones del principal serán
efectuadas a través de CAVALI.
Plazo Renovado por dos años adicionales a partir de mayo 2013.
Agente Estructurador: Interbank
Agente Colocador: Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A
Representante de Banco de Crédito del Perú S.A.A.
los Obligacionistas:
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los
intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del
2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes
de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el
Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 20

Denominación: Primer Programa de Bonos del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Moneda: Dólares americanos o Nuevos Soles
Monto: Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 130’000,000 o su equivalente en moneda
nacional.
Tipo de Bonos: Constará de Bonos Subordinados hasta por US$ 30’000,000, Bonos Hipotecarios hasta por US$
50’000,000 y Bonos Corporativos hasta por US$ 50’000,000, o su equivalente en nuevos soles.
Series: Los bonos de Interbank podrán ser emitidos en una o más emisiones. Cada emisión podrá constar
de una o más series.
Valor Nominal: Será definido por el Gerente General para cada emisión y definido en los Contratos
Complementarios.
Clase: Nominativos e indivisibles y representados por anotaciones en cuenta en CAVALI ICVL S.A.
Tasa de interés: A definirse al momento de la emisión.
Plazo del Programa: 2 años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la CONASEV, el
cual podrá ser prorrogado de manera sucesiva. El plazo de emisión venció en setiembre del 2007.
Rep. de los obligacionistas: Banco de Crédito del Perú
Lugar de pago: Oficina principal de Interbank
Agente Estructurador: Interbank
Agente Colocador: Será definido por el Gerente General de Interbank para cada una de las emisiones y comunicado
en los Contratos Complementarios respectivos.
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los
intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del
2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes
de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el
Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.

Denominación: Bonos Hipotecarios Interbank – Primera Emisión del Primer Programa de Bonos del Banco
Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Moneda: Dólares americanos
Monto: US$ 10’000,000
Monto Colocado: Serie A: US$ 10’000,000
Valor Nominal: US$ 1,000.
Tasa de interés: Serie A: 4.90% anual
Pago de intereses: Semestral, en periodos de 180 días.
Fecha de Emisión: Serie A: 29 de enero del 2004.
Plazo: 10 años.
Amortización: 6% del valor nominal para el primer semestre, 5% del valor nominal para los siguientes dieciocho
semestres y 4% para el último semestre.
Monto en Circulación: Serie A: US$ 900,000
Garantías: Cartera de créditos con garantía hipotecaria preferente de primer rango, ascendente a US$
13’466,766, que cumpla las siguientes condiciones:
créditos hipotecarios para vivienda otorgados en la ciudad de Lima, sin incluir créditos del
Programa MiVivienda,
tendrán una categoría Normal según la clasificación de Interbank,
la relación entre el saldo adeudado de cada crédito y su valor comercial será menor a 0.70,
la relación entre el flujo de cobranzas de los créditos y la próxima cuota de los bonos deberá ser
mayor o igual a 1.2 veces,
la relación entre el saldo de la cartera de créditos hipotecarios cedidos en respaldo de los bonos
hipotecarios y el saldo del principal de los bonos, deberá ser mayor a 1.25 veces,
sí alguno de los créditos dejase de cumplir con estas características será reemplazado.
Destino de los recursos: Sustitución de pasivos utilizados en la adquisición, construcción y/o mejoramiento de inmuebles,
operación propia del giro del Emisor.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 21

Denominación: Bonos Hipotecarios Interbank – Segunda Emisión del Primer Programa de Bonos del Banco
Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Moneda: Dólares americanos
Monto: US$ 10’000,000
Monto Colocado: Serie A: US$ 888,000
Serie B: US$ 9’112,000
Valor Nominal: US$ 1,000.
Tasa de interés: Serie A: 5.64% anual
Serie B: Libor 6m + 0.9% anual
Pago de intereses: Semestral, en periodos de 180 días.
Fecha de Emisión: Serie A: 04 de noviembre del 2005
Serie B: 04 de noviembre del 2005
Plazo: 10 años.
Amortización: 4% del valor nominal del principal para el primer semestre, 6% del valor nominal del segundo al
decimocuarto semestre, y 3% del valor nominal del decimoquinto al vigésimo semestre.
Monto en Circulación: Serie A: US$ 159,840
Serie B: US$ 1,640,160
Garantías: Cartera de créditos con garantía hipotecaria preferente de primer rango, ascendente a US$
12,751,026.10, que cumpla las siguientes condiciones:
créditos hipotecarios para vivienda, sin incluir créditos del Programa MiVivienda,
tendrán una categoría Normal según la clasificación de Interbank,
la relación entre el saldo adeudado de cada crédito y su valor comercial será menor a 0.70,
la relación entre el flujo de cobranzas de los créditos y la próxima cuota de los bonos deberá ser
mayor o igual a 1.2 veces,
la relación del saldo por amortizar del total de créditos que respaldan la emisión y el saldo por
amortizar del principal debe ser mayor o igual a 1.25 veces,
sí alguno de los créditos dejase de cumplir con estas características será reemplazado.
Destino de los recursos: Sustitución de pasivos utilizados en la adquisición, construcción y/o mejoramiento de inmuebles;
operación propia del giro del Emisor.

Denominación: Bonos Subordinados Redimibles Interbank – Primera Emisión del Primer Programa de
Bonos del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Moneda: Dólares americanos o Nuevos Soles
Monto: Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 30’000,000 o su equivalente en moneda
nacional.
Monto Colocado: Serie A: US$ 15’000,000
Valor Nominal: US$ 1,000, o su equivalente en moneda nacional.
Tasa de interés: Serie A: 6.75%
Pago de intereses: Semestral, según semestre calendario vencido.
Fecha de Emisión: Serie A: 10 de octubre del 2003.
Plazo: Serie A: 10 años.
Amortización: 100% del principal al momento de la redención.
Garantías: En forma genérica por el Patrimonio de Interbank

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 22

Denominación: Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A.–Interbank
Moneda: Dólares americanos o Nuevos Soles
Monto: Hasta por un monto máximo de US$ 200’000,000 o su equivalente en moneda nacional.
Monto Colocado: Segunda Emisión – Serie B: US$ 30’000,000
Tercera Emisión – Serie Única: S/. 110’000,000
Quinta Emisión – Serie A: S/. 3’300,000
Sexta Emisión – Serie A: US$ 15’110,000
Octava Emisión – Serie A: S/. 137,900,000

Valor Nominal: US$ 1,000 para los bonos emitidos en dólares y S/. 1,000 para los bonos emitidos en nuevos
soles.
Clase: Nominativos e indivisibles y representados por anotaciones en cuenta en CAVALI ICVL S.A.
Fecha de Emisión Segunda Emisión – Serie B: 31 de octubre del 2008
Tercera Emisión – Serie Única: 10 de setiembre del 2008
Quinta Emisión – Serie A: 17 de julio del 2009
Sexta Emisión – Serie A: 17 de julio del 2009
Octava Emisión – Serie A: 25 de junio del 2012

Tasa de interés: Segunda Emisión – Serie B: 9.50%

Tercera Emisión – Serie Única: VAC + 3.50%
Quinta Emisión – Serie A: 8.50%
Sexta Emisión – Serie A: 8.1563%
Octava Emisión – Serie A: 6.90625%

Plazo del Programa:
Plazo de los Bonos:
2 años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la CONASEV, el
cual podrá ser prorrogado de manera sucesiva. El Plazo de Emisión fue renovado en julio del
2010.
Mayor a 5 años, para que sean considerados como parte del Patrimonio efectivo.
Segunda Emisión – Serie B: 15 años
Tercera Emisión – Serie Única: 15 años
Quinta Emisión – Serie A: 10 años
Sexta Emisión – Serie A: 10 años
Octava Emisión-Seria A: 10 años

Garantía: Garantía Genérica sobre el patrimonio de Interbank.

Rep. de los obligacionistas:
Lugar de pago:
Agente Estructurador y
Colocador:
Ventajas Tributarias:
Banco de Crédito del Perú S.A.A.
Oficina principal de Interbank
Interbank
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los
intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del
2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes
de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el
Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank – Junio 2013 23

Denominación:
Tipo de Instrumento:
Moneda:
Monto:
Monto Colocado:
Valor Nominal:
Clase:
Fecha de Emisión
Fecha de Emisión
Tasa de interés
Plazo del Programa:
Plazo de los Bonos:
Garantía:
Rep. de los obligacionistas:
Lugar de pago:
Agente Estructurador:
Agente Colocador:
Ventajas Tributarias:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A.–
Interbank
Bonos Subordinados, que pueden ser redimibles o no redimibles.
Dólares americanos o Nuevos Soles
Hasta por un monto máximo de emisión de US$ 300’000,000 o su equivalente en moneda
nacional.
Segunda Emisión: Hasta S/. 450’000,000
Segunda Emisión Serie A: emitida por S/ 150´000,000
La suma de ambas emisiones no podrá superar los US$ 300 millones.
A ser definido en los Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios para cada
Emisión.
Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta en
CAVALI ICVL S.A.
Primera Emisión: Por emitir
Segunda Emisión: Serie A
5.8125%
2 años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV (Diciembre
2012), el cual podrá ser prorrogado de manera sucesiva.
Mayor a 5 años, para que sean considerados como parte del Patrimonio Efectivo del banco.
Primera Emisión: 15 años, con opción de rescate en el año 10.
Segunda Emisión: Serie A 10 años, sin opción de rescate.
Garantía Genérica sobre el patrimonio de Interbank.
Banco de Crédito del Perú S.A.A.
A ser definido en los Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios para cada
Emisión.
Interbank
Inteligo SAB
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los
intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del
2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes
de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el
Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.
Interbank – Junio 2013 24