ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES,

CONSTANTES E INMEDIATAS.

1.7.1 SIMBOLOGÍA

A= Préstamo, Crédito, Obligación, Valor Presente, Valor Actual.

R Renta, Anualidad, Cuota, Pago Periódico.

=
n = Plazo, Tiempo.
i = Tasa de Interés.

FÓRMULAS

ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES, CONSTANTES

E INMEDIATAS

1− (1+i )−n
VENCIDAS
A=R
i [ ]
ANTICIPADAS

1− (1+i )−n
A=R
i[ ( 1+i ) ]
EJEMPLOS DE ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES,
CONSTANTES, INMEDIATAS Y VENCIDAS.

Ejemplo 1.9: (Cálculo del Préstamo)

Determine el valor de un préstamo obtenido, si para la cancelación del mismo deben
hacerse pagos anuales, constantes y vencidos de Bs. 1.375,00 cada uno, durante 5
años, a una tasa del 25% anual.
 Datos:
A= ¿?
R Bs. 1.375,00 anual, constante y vencido
=
n = 5 años
i = 25% anual

Conversiones:

En este caso no se presentan conversiones puesto que la unidad de tiempo tanto de la

tasa como del plazo coincide con la del pago periódico.

Representación Gráfica del Problema:

1.375 1.375 1.375 1.375 1.375

0 1 2 3 4 5

A = ¿?

Solución:

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
1−(1+0, 25)−5
A=1. 375 [0 ,25 ]
A=1 . 375(2 ,68928 )

A=Bs. 3.697,76
Respuesta: El valor del préstamo es de Bs. 3.697,76

Ejemplo 1.10: (Cálculo de la Renta o Anualidad)

Calcule el valor de cada pago semestral, constante y vencido que permita extinguir
 una deuda de Bs. 10.429,78 durante 4 años, a una tasa del 20% anual capitalizable
semestralmente.

Datos:
R Bs. ¿? semestral, constante y vencido
A= Bs. 10.429,78
n 4 años
=
i = 20% anual capitalizable semestralmente

Conversiones:
n= 4 años * 2 semestres/año = 8 semestres
i= 20/100 = 0,20/2 = 0,10 semestral

Representación Gráfica del problema:

R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿?

0 1 2 3 4 5 6 7 8

A = 10.429,78

Solución:

Para resolver este problema, también se puede proceder de las dos maneras indicadas en
el Ejemplo 1.2, es decir:

a) Despejar la incógnita de la fórmula general, y luego sustituir los datos en la

misma, o

b) Sustituir los datos en la fórmula general, hacer todas las operaciones

correspondientes hasta llevarla a su mínima expresión, y luego despejar la
incógnita.
A continuación se presentará la solución del problema con ambos procedimientos:

Solución con el Procedimiento a):

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
1−(1+i)−n
R [ i
=A ]
A
R=
1−(1+i )−n
[ i ]
10 . 429 , 78
R=
1−(1+0 ,10 )−8
[ 0 , 10 ]
10 . 429 , 78
R=
5 , 334926198

R=Bs. 1.955,00
Respuesta: El valor de cada pago semestral, constante y vencido es de Bs. 1.955,00.

Solución con el Procedimiento b):

1−(1+i)−n
A=R
i [ ]
1−(1+0 , 10)−8
10. 429 ,78=R
0,10[ ]
1−(1+0, 10)−8
R [ 0 , 10 ]
=10. 429 , 78

R(5 , 334926198)=10 . 429 ,78

10 . 429 , 78
R=
5 , 334926198
 R=Bs. 1.955,00
Respuesta: El valor de cada pago semestral, constante y vencido es de Bs. 1.955,00.

Ejemplo 1.11: (Cálculo del Plazo)

Determine durante cuántos cuatrimestres se puede cancelar un crédito de Bs.
26.481,35 haciendo pagos cuatrimestrales, constantes y vencidos de Bs. 3.000,00
cada uno, al 22,50% anual capitalizable cuatrimestralmente.

Datos:
n ¿? Cuatrimestres
=
A= Bs. 26.481,35
R= Bs. 3.000,00 cuatrimestral, constante y vencido
i = 22,50% anual capitalizable cuatrimestralmente

Conversiones:
i= 22,50/100 = 0,225/3 = 0,075 cuatrimestral

Representación Gráfica del Problema:

3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000

…
0 1 2 3 4 5 n-1 n - 2 n = ¿?

A = 26.481,35

Solución:

De la misma manera que el Ejemplo 1.3, este también puede resolverse de dos formas:

a) Despejar la incógnita de la fórmula general, y luego sustituir los datos en la

misma, o

b) Sustituir los datos en la fórmula general, hacer todas las operaciones

correspondientes hasta llevarla a su mínima expresión, y luego despejar la
incógnita.
A continuación se presentará la solución del problema con ambos procedimientos:

Solución con el Procedimiento a):

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
1−(1+i)−n
R [ i
=A ]
A∗i
−(1+i)−n = −1
R

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por – 1 y queda:

A∗i
(1+i)−n =− +1
R

A∗i
(1+i)−n =1−
R

A∗i
−n log(1+i)=log 1− ( R )
A∗i
−n=
(
log 1−
R )
log(1+i)

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por – 1 y queda:

A∗i
n=− [ ]
log 1−

log(1+i)
(R )
26.481,35∗0,075
n=− [ ( )
log 1−
]
log(1+0,075)
3.000
 log(0 , 337966019)
n=− [ log(1 , 075) ]
−0 , 471126963
n=− ( 0 , 031408464 )
n=−(−15 )

n=15 cuatrimestres
Respuesta: El crédito se puede cancelar en 15 cuatrimestres.

Solución con el Procedimiento b):

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
1−(1+0 , 075)−n
26 . 481 ,35=3 .000 [ 0 ,075 ]
1−(1+0 , 075)−n
3 .000 [ 0 ,075 ]
=26 .481 ,35

26 . 481 ,35∗0 , 075

−(1+0 , 075 )−n = −1
3. 000

−(1, 075)−n =−0 ,337966019

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por -1 y queda:

−n
(1, 075 ) =0 , 337966019

−n log(1 , 075)=log(0 , 337966019)

log(0 , 337966019)
−n=
log(1 ,075 )

−0 , 471126963
−n=
0 , 031408464

−n=−15

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por -1 y queda:

 n=15 cuatrimestres
Respuesta: El crédito se puede cancelar en 15 cuatrimestres.

Ejemplo 1.12: (Cálculo de la Tasa)

Determine la tasa anual capitalizable trimestralmente, que permitirá extinguir un
préstamo de Bs. 19.438,37; haciendo pagos trimestrales, constantes y vencidos de
Bs. 1.525,00 cada uno, durante 7 años.

Datos:
i = ¿? anual capitalizable trimestralmente
A= Bs. 19.438,37
R= Bs. 1.525,00 trimestrales, constantes y vencidos
n 7 años
=

Conversiones:
n 7 años * 4 trimestres/año 28 trimestres
= =

Representación Gráfica del Problema:

R= Bs. 1.525,00

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

i = ¿?
A = 19.438,37

Solución por: MÉTODO DE INTERPOLACIÓN

Paso 1: Hallar las dos tasas de interés, para calcular el valor de los Préstamos:
Se asume que luego de un proceso de tanteo se encontraron las siguientes tasas:

i 1=27 % anual capitalizable trimestralmente i 1=0 , 27 /4=0 , 0675 trimestral

i 2=25 % anual capitalizable trimestralmente i2=0 ,25 /4=0 , 0625 trimestral

Paso 2: Cálculo del valor de los Préstamos (uno menor y uno mayor que Bs.
19.438.376,94) con las tasas encontradas en el Paso 1:

1−(1+i 1 )−n
A 1 =R
[ i1 ]
1−( 1+0 , 0675 )−28
A 1 =1. 525 [0, 0675 ]
A=1 . 525 ( 12 ,43580911 )

A 1 =Bs . 18 . 964 . 60

A1 = Bs. 18.964,60 menor que A = Bs. 19.438,37

1−( 1+ i2 )−n
A=R
[ i2 ]
1−( 1+0 ,0625 )−28
A 2 =1. 525 [0 , 0625 ]
A=1.525 ( 13 ,0697161 )

A 2 =Bs . 19 . 931. 31

A = Bs. 19.931.31 mayor que A = Bs. 19.438,37

Paso 3: Planteamiento de correspondencia entre las tasas y los préstamos:

 6,75 _____ 18.964,60
i _____ 19.438,37
6,25 _____ 19.931,31

Paso 4: Se determinan las diferencias entre las tasas y los préstamos:

6,75 _____ 18.964,60

0,50 x I _____ 19.438,37 - 473,76 - 966,70

6,25 _____ 19.931,31

Paso 5: Se calcula el valor de x:

0,50 _____ - 966,70

x _____ - 473,76

0,50∗− 473,76
x=
− 966 ,70

x=0, 245039826

Paso 6: Se calcula la tasa de rentabilidad (i):

Al calcular las diferencias de las tasas en los pasos anteriores, se determinó que:

x=6 , 75−i
Por lo tanto:

i=6 ,75−x

i=6 , 75−0 ,245039826

i=6 ,50460174

i=6 ,50460174∗4

i=26 , 01840696

i=26 % anual capitalizable trimestralmente

Respuesta: La tasa anual capitalizable trimestralmente es del 26%.

EJEMPLOS DE ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES,

CONSTANTES, INMEDIATAS Y ANTICIPADAS.

Ejemplo 1.13: (Cálculo del Préstamo)

Determine el valor de un préstamo obtenido, si para la cancelación del mismo deben
hacerse pagos anuales, constantes y anticipados de Bs. 5.500,00 cada uno, durante 8
años, a una tasa del 23% anual.

Datos:
A= ¿?
R= Bs.5.500,00 anual, constante y anticipado
n 8 años
=
i = 23% anual

Conversiones:

En este caso no se presentan conversiones puesto que la unidad de tiempo tanto de la

tasa como del plazo coincide con la del pago periódico.

Representación Gráfica del Problema:

5.500 5.500 5.500 5.500 5.500 5.500 5.500 5.500

0 1 2 3 4 5 6 7 8

A = ¿?

Solución:

1−(1+i)−n
A=R [ i
( 1+i) ]
1−(1+0, 23)−8
A=5 . 500 , 00[ 0 ,23 ]
( 1+0 ,23 )

A=5 . 500 , 00(3 ,517915562 )(1 , 23 )

 A=Bs. 23.798 ,69
Respuesta: El valor del préstamo es de Bs. 23.798,69

Ejemplo 1.14: (Cálculo de la Anualidad)

Calcule el valor de cada pago semestral, constante y anticipado que permita extinguir
una deuda de Bs. 25.680,31 durante 6 años, a una tasa del 27% anual capitalizable
semestralmente.

Datos:
R= Bs. ¿? semestral, constante y anticipado
A= Bs. 25.680,31
n = 6 años
i = 27% anual capitalizable semestralmente

Conversiones:
n= 6 años * 2 semestres/año = 12 semestres
i = 27/100 = 0,27/2 = 0,135 semestral

Representación Gráfica del Problema:

R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿? R = ¿?

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

A = Bs. 25.680,31
Solución:

De la misma forma que el Ejemplo 1.10, este también puede resolverse aplicando los
dos procedimientos indicados en el mismo. Sin embargo sólo se presentará una
solución.

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
( 1+i)
 1−(1+0 ,135 )−12
25 .680 , 31=R [ 0 , 135 ]
( 1+0 , 135 )

1−(1+0 , 135)−12
R [ 0 , 135 ]
( 1+0 , 135)=25 . 680 .31

R(5 , 786657919)(1 ,135 )=25 . 680 ,31

R(6, 567856738)=25. 680 , 31

25 . 680 .31
R=
6 , 567856738

R=Bs. 3.910,00
Respuesta: El valor de cada pago semestral, constante y anticipado es de Bs. 3.910,00.
Ejemplo 1.15: (Cálculo del Plazo)
Determine durante cuántos cuatrimestres se puede cancelar un crédito de Bs.
8.398.71 haciendo pagos cuatrimestrales, constantes y anticipados de Bs. 750,00
cada uno, al 27% anual capitalizable cuatrimestralmente.

Datos:
n ¿? Cuatrimestres
=
A= Bs. 8.398,71
R= Bs. 750,00 cuatrimestral, constante y anticipado
i = 27% anual capitalizable cuatrimestralmente

Conversiones:
i 27/100 = 0,27/3 = 0,09 cuatrimestral
=

Representación Gráfica del Problema:

750 750 750 750 750 750 750 750

…
0 1 2 3 4 5 n-1 n - 2 n = ¿?

A = Bs. 8.398,71
Solución:

Del mismo modo que el Ejemplo 1.11, este también puede resolverse aplicando los dos
procedimientos indicados en el mismo. Pero sólo se presentará una solución.

1−(1+i)−n
A=R [
i
( 1+i) ]
1−(1+0 , 09 )−n
8 .398 . 71=750 [ 0 ,09 ]
( 1+0 , 09 )

1−(1+0 , 09 )−n
750 [ 0 ,09 ]
( 1+0 , 09)=8 .398 . 71

8 . 398 ,71∗0, 09
−(1+0 , 09 )−n = −1
750(1 ,09 )

−(1 , 09)−n =−0 ,075366483

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por -1 y queda:

(1, 09)−n =0 , 075366483

−n log(1 , 09)=log(0 , 075366483)

log(0 , 075366483)
−n=
log(1 ,09 )

−1, 122821751
−n=
0 ,037426497

−n=−30

Se multiplican ambos lados del signo de igualdad por -1 y queda:

n=30 cuatrimestres
Respuesta: El crédito se puede cancelar en 30 cuatrimestres.

Ejemplo 1.16: (Cálculo de la Tasa)

Determine la tasa anual capitalizable trimestralmente, que permitirá extinguir un
préstamo de Bs. 26.476,07; haciendo pagos trimestrales, constantes y anticipados de
 Bs. 2.100,00 cada uno, durante 5 años.
Datos:
i = ¿? anual capitalizable trimestralmente
A Bs. 26.476,07
=
R Bs. 2.100,00 trimestral, constante y anticipado
=
n = 5 años

Conversiones:
n 5 años 4 trimestres/año = 20 trimestres
= *

Representación Gráfica del Problema:

a = Bs. 2.100,00

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

A = Bs. 26.476,07 i = ¿?

Solución por: MÉTODO DE INTERPOLACIÓN

Paso 1: Hallar las dos tasas de interés, para calcular el valor de los Préstamos:

Se asume que luego de un proceso de tanteo se encontraron las siguientes tasas:

i 1=23 % anual capitalizable trimestralmente i 1=0 , 23 /4=0 , 0575 trimestral

i 2=21 % anual capitalizable trimestralmente i2=0 ,21/ 4=0 , 0525 trimestral

Paso 2: Cálculo de los Préstamos (uno menor y uno mayor que Bs. 26.476,07) con las

tasas encontradas en el Paso 1:

 1−(1+i 1 )−n
A 1 =R
[ i1 ] ( 1+i 1 )

1−( 1+0 , 0575 )−20

A 1 =2.100 [ 0 , 0575 ]
(1+0 , 0575)

A 1 =2. 100 ( 11, 70638072) (1 , 0575)

A=2. 100 (12 ,37949762 )

A 1 =Bs . 25 . 996 , 94

A = Bs. 25.996,94menor que A = Bs. 26.476,07

1−(1+i 2 )−n
A 2 =R
[ i2 ]
( 1+i 2 )

1−( 1+0 , 0525 )−20

A 2 =2. 100 [ 0 ,0525 ]
( 1+0 , 0525)

A 2 =2. 100 ( 12 ,20222258 ) (1 , 0525)

A 2 =2. 100 ( 12 ,84283926 )

A 2 =Bs . 26 . 969 , 96

A = Bs. 26.969.96 mayor que A = Bs. 26.476,07

Paso 3: Planteamiento de correspondencia entre las tasas y los préstamos:

5,75 _____ 25.996,94

i _____ 26.476,07
5,25 _____ 26.969,96

Paso 4: Se determinan las diferencias entre las tasas y los préstamos:

 5,75 _____ 25.996,94
0,50 x i _____ 26.476,07 - 479,13 - 973,02

5,25 _____ 26.969,96

Paso 5: Se calcula el valor de x:

0,50 _____ - 973,02

x _____ - 479,13

0,50∗− 479 ,13

x=
− 973 ,02

x=0 , 2462076833

Paso 6: Se calcula la tasa de rentabilidad (i):

Al calcular las diferencias de las tasas en el Paso 4, se determinó que:

x=5,75−i
Por lo tanto:

i=5 ,75−x

i=5, 75−0, 2462076833

i=5 , 5037923167

i=5 ,5037923167∗4

i=22, 015169266

i=22 % anual capitalizable trimestralmente

Respuesta: La tasa anual capitalizable trimestralmente es del 22%.