FACULTAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA

6. GRADIENTES O SERIES NO UNIFORMES

Introducción

Existen pagos que no son uniformes sino variables y estas variaciones pueden ser en
forma de una progresión aritmética o geométrica. En esta unidad se dan las
herramientas para solucionar problemas en los que se trabaje con este tipo de series.

Objetivos

Objetivo general

Resolver e interpretar problemas que involucran gradientes aritméticos y geométricos.

Objetivos específicos

• Entender qué es un gradiente e identificar si este es aritmético o geométrico.

• Resolver problemas de valor futuro y valor presente con gradiente aritmético,
sea este creciente o decreciente.
• Resolver problemas de valor futuro y valor presente con gradiente geométrico,
sea este creciente o decreciente.

Generalidades

Un gradiente consiste en una serie de pagos periódicos que varían (aumentan o disminuyen) en
una cantidad fija (Gradiente Aritmético) o en un porcentaje (Gradiente geométrico) y que
cumplen con las siguientes condiciones:

1. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo

2. A todos los pagos se les aplica la misma tasa de interés
3. Los pagos pueden ser trimestrales, semestrales o anuales Etc.
4. Las variaciones se empiezan a presentar a partir del segundo pago.

Si cada pago crece o disminuye respecto al anterior en una misma cantidad se denomina a la
serie gradiente lineal o aritmético. Si cada pago crece o disminuye respecto al anterior en un
mismo porcentaje se denomina a la serie gradiente geométrico o exponencial.

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6.1 Gradiente aritmético o lineal

Tal como lo mencionamos, son series periódicas de pagos que varían de uno a otro en una misma cantidad que
para nuestro caso llamaremos G; si G es positiva el gradiente será creciente, por el contrario si G es negativo el
gradiente será decreciente.

6.1.1. Gradiente aritmético creciente

Gráficamente se representa así:

Donde,

A corresponde al valor de la primera cuota y

G es la variación contante de una cuota a otra.

Si se desea determinar el valor de la cuota r se aplica la expresión: 𝐶𝑟 = 𝐴 + (𝑟 − 1)𝐺

Para determinar el valor presente de las n cuotas del Gradiente Aritmético Creciente (Vencido) se aplica
la fórmula:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛 𝐺 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐴[ ] + [ − 𝑛(1 + 𝑖)−𝑛 ]
𝑖 𝑖 𝑖

El valor futuro del Gradiente Aritmético Creciente (Vencido) se determina aplicando la

expresión:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹 = 𝐴[ ] + [ − 𝑛]
𝑖 𝑖 𝑖

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Ejemplo 1

Esteban desea saber qué cantidad de dinero podrá acumular en 1 año, si inicia un fondo con
depósitos mensuales de $ 100.000 y a partir del segundo mes, incrementa sus aportes en
$10.000 mes a mes; la tasa de interés que le reconocen es del 33 % Capitalizable
mensualmente.

Gráficamente el problema se ve así:

i = 2,75 % Efectiva Mensual

0 1 2 3 12 Meses

100.000
110.000
120.000

210.000

Los datos suministrados son:

A = $ 100.000
G = $ 10.000
i = 2,75 % E. M, esta se obtiene al hacer la conversión del 33 % N. M a E. M
n = 12 meses.

Utilizando la fórmula de valor futuro se tiene:

(1 + 0,0275)12 − 1 10.000 (1 + 0,275)12 − 1

𝐹 = 100.000 [ ]+ [ − 12]
0,0275 0,0275 0,0275

10.000
𝐹 = 100.000[13,99213729] + [1,99213729]
0,0275

𝐹 = 1′ 399.213,729 + 724.413,5599

𝐹 = 2′ 123.627,289

Luego el monto que Esteban logra acumular al final del año es $ 2′ 123.627,289

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Ejemplo 2

Con los datos del ejemplo 1 determinar el Valor Presente equivalente.

Los datos suministrados son:

A = $ 100.000
G = $ 10.000
i = 2,75 % E. M, esta se obtiene al hacer la conversión del 33 % N. M a E. M
n = 12 meses.

i = 2,75 % Efectiva Mensual

1 2 3 12 Meses

100.000
110.000
120.000

210.000

El valor presente correspondiente al problema planteado es:

1 − (1 + 0,0275)−12 10000 1 − (1 + 0,0275)−12

𝑃 = 100.000 [ ] + [ − 12(1 + 0,0275)−12 ]
0,0275 0,0275 0,0275

𝑃 = 1′010420,366 + 523123,951

P = 1'533.544,317

El valor presente obtenido $ 1′ 533.544,317 representa el valor de un depósito único el día de

hoy para tener acumulado al final del año $ 2′ 123.627,289.

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6.1.2. Gradiente Aritmético Decreciente

Gráficamente se representa así:

i Efectiva acorde a los periodos

1 2 3 n períodos

A – (n– 1)G

A – 2G
A–G
A

Donde,

A corresponde al valor de la primera cuota y

G es la variación contante de una cuota a otra.

Si se desea determinar el valor de la cuota r se aplica la expresión: 𝐶𝑟 = 𝐴 − (𝑟 − 1)𝐺

Para determinar el valor presente de las n cuotas del Gradiente Aritmético Decreciente (Vencido) se
aplica la fórmula:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛 𝐺 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐴[ ]− [ − 𝑛(1 + 𝑖)−𝑛 ]
𝑖 𝑖 𝑖

El valor futuro del Gradiente Aritmético Decreciente (Vencido) se determina aplicando la

expresión:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹 = 𝐴[ ]− [ − 𝑛]
𝑖 𝑖 𝑖

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Ejemplo 3

Determinar el valor de una obligación que se va amortizar con cuotas que disminuyen
semestralmente en $ 350.000, durante 5 años, si el valor de la primera cuota es de $ 8’500.000,
y la tasa de interés es del 8 % Efectiva Anual.

Gráficamente el problema se ve así:

i = 3,92 % E. S

1 2 3 10 Semestres

5'350.000

7'800.000
8'150.000
8'500.000

Lo primero que se debe hacer es tener la tasa de interés efectiva acorde a los periodos en que se
van a pagar las cuotas; en este caso como las cuotas son semestrales debe tenerse una tasa
Efectiva semestral. Al realizar la conversión se obtiene una tasa del 3,92 % Efectiva semestral.

Para determinar el valor de la obligación (Valor presente) se reemplaza los valores dados en la
fórmula de Valor Presente del Gradiente Aritmético decreciente.

1 − (1 + 0,0392)−10 350.000 1 − (1 + 0,0392)−10

𝑃 = 8′ 500.000 [ ] − [ − 10(1 + 0,0392)−10 ]
0,0392 0,0392 0,0392

Al hacer los cálculos se obtiene,

𝑃 = 69′ 218.000,15 − 11′ 923.789,53

𝑃 = 57′ 294.201,61

Por lo tanto el valor presente de la obligación es de $ 57′ 294.201,61

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6.2 Gradiente Geométrico o Exponencial

Si la serie de pagos periódicos vencidos varia de un periodo a otro en un porcentaje K, a

una tasa de interés i por periodo, se dice que es un gradiente geométrico o exponencial.
Si las cuotas van aumentando en ese porcentaje K, el gradiente es Geométrico Creciente,
en tanto que si van disminuyendo en un porcentaje K, se llama Geométrico decreciente.

6.2.1 Gradiente Geométrico Creciente

Gráficamente se representa así:

i Efectiva acorde a los periodos

1 2 3 n períodos

𝐴 𝐴(1 + 𝑘)
𝐴 1+𝑘 2

𝐴 1+𝑘 𝑛−1

Donde,

A corresponde al valor de la primera cuota y

K es la variación porcentual de una cuota a otra.

Si se desea determinar el valor de la cuota r se aplica la expresión: 𝐶𝑟 = 𝐴(1 + 𝐾)𝑟−1

Para determinar el valor presente de las n cuotas del Gradiente Geométrico Creciente (Vencido) se
aplica la fórmula:

𝐴 1+𝑘 𝑛
[1 − ( ) ] 𝑆𝑖 𝑖 ≠ 𝑘
𝑖−𝑘 1+𝑖
𝑃=
𝑛𝐴
𝑆𝑖 𝑖 = 𝑘
{ 1+𝑖

El valor futuro del Gradiente Geométrico Creciente (Vencido) se determina aplicando la

expresión:

𝐴
[(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝑘)𝑛 ] 𝑆𝑖 𝑖 ≠ 𝑘
𝐹 = {𝑖 − 𝑘
𝑛𝐴(1 + 𝑖)𝑛−1 𝑆𝑖 𝑖 = 𝑘
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Ejemplo 4

Determinar el valor presente equivalente a una serie de depósitos trimestrales, sabiendo

que el primero es por un valor de $ 250.000 y cada trimestre los va incrementando en el
4,5 %, durante dos años. Si la tasa de interés que le reconocen es del 12 % Nominal
Mensual.

Como los depósitos son trimestrales debe de realizarse la conversión de la tasa del 12 %
Nominal mensual a Efectiva Trimestral, obteniéndose el 3,03 % E. T.

Los datos suministrados son:

A= $ 250.000
K = 4,5 %
i= 3,03 % E. T
n = 8 Trimestres (2 años)

Se observa que 𝑖 = 3,03 % ≠ 4,5 % = 𝑘. Por lo tanto el valor presente equivalente a los 8
depósitos es

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250.000 1 + 0,0450
𝑃= [1 − ( ) ]
0,0303 − 0,045 1 + 0,0303

𝑃 = −17′ . 006.802,72[−0,120006969]

𝑃 = 2′ 040.934,846

Luego el valor en pesos de hoy equivalente a los depósitos trimestrales durante los dos años es
$ 2′ 040.934,846.

Si para esta misma situación se desea calcular el Valor Futuro equivalente, se tiene (dado que
𝑖 ≠ 𝑘)

250.000
𝐹= [(1 + 0,0303)8 − (1 + 0,045)8 ]
0,0303 − 0,045

𝐹 = 2′ 591.425,568

Luego el valor futuro equivalente a los depósitos trimestrales durante los dos años es
$ 2′ 591.425,568

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6.2.2 Gradiente Geométrico Decreciente

Gráficamente se representa así:

i Efectiva acorde a los periodos

1 2 3 n períodos

𝐴 1−𝑘 𝑛−1

𝐴 1−𝑘 2

𝐴(1 − 𝑘)
𝐴

Donde,

A corresponde al valor de la primera cuota y

K es la variación porcentual de una cuota a otra.

Si se desea determinar el valor de la cuota r se aplica la expresión: 𝐶𝑟 = 𝐴(1 − 𝐾)𝑟−1

Para determinar el Valor Presente de las n cuotas del Gradiente Geométrico Decreciente (Vencido) se
aplica la fórmula:

𝐴 1−𝑘 𝑛
𝑃= [1 − ( ) ]
𝑖+𝑘 1+𝑖

El valor futuro del Gradiente Geométrico Decreciente (Vencido) se determina aplicando la

expresión:

𝐴
𝐹= [(1 + 𝑖)𝑛 − (1 − 𝑘)𝑛 ]
𝑖+𝑘

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Ejemplo 5

Santiago inicia un fondo aportando $1.500.000 y a partir del segundo año disminuye sus cuotas
en un 2% anual. Si la tasa que le reconocen es del 7 % anual y el tiempo es 5 años, ¿cuánto
podrá acumular al cabo de este tiempo?

Los datos suministrados son:

A= $ 1’500.000
K = 2 % (Disminuyen cada año en este porcentaje)
i= 7 % E. A
n = 5 Años.

No se requiere hacer conversión de la tasa ya que los depósitos son anuales y la tasa de interés
ya se tiene efectiva Anual.

Reemplazando en la fórmula de Valor futuro del gradiente Geométrico Decreciente Vencido se

tiene:

1′ 500.000
𝐹= [(1 + 0,07)5 − (1 − 0,02)5 ]
0,07 + 0,02

𝐹 = 16′ 666.666,67 [0,4986309339 ]

𝐹 = 8′ 310.515,565

Por lo tanto el valor acumulado en los 5 años es $ 8′ 310.515,565.

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6. GRADIENTES
Conjunto de pagos periódicos que aumentan o disminuyen cada período en una cantidad fija en pesos
(gradiente aritmético) o en un porcentaje (gradiente geométrico).

6.1. GRADIENTE ARITMÉTICO O LINEAL

6.1.1. GRADIENTE ARITMÉTICO CRECIENTE VENCIDO

1 − (1 + i )− n  G 1 − (1 + i )− n −n 
VALOR PRESENTE P = A +  − n(1 + i ) 
 i  i  i 
 (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1 
VALOR FUTURO F = A +  − n
 i  i  i 
VALOR DE LA CUOTA r Cr = A + (r − 1)G
1 − (1 + i )− m  G 1 − (1 + i )− m −m 
SALDO SABIENDO QUE FALTAN m S = B +  − m(1 + i ) 
CUOTAS POR CANCELAR  i  i  i 
donde B es la primera de las m cuotas que falta por cancelar
SALDO SABIENDO QUE HA   (1 + i )r − 1 G  (1 + i )r − 1  
CANCELADO r CUOTAS
S = P(1 + i) −  A
r
+  − r 
  i  i  i  

6.1.2. GRADIENTE ARITMÉTICO DECRECIENTE VENCIDO

1 − (1 + i )− n  G 1 − (1 + i )− n −n 
VALOR PRESENTE P = A −  − n(1 + i ) 
 i  i  i 
 (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1 
VALOR FUTURO F = A −  − n
 i  i  i 
VALOR DE LA CUOTA r Cr = A − (r − 1)G
1 − (1 + i )− m  G 1 − (1 + i )− m −m 
SALDO SABIENDO QUE FALTAN m S = B −  − m(1 + i ) 
CUOTAS POR CANCELAR  i  i  i 
donde B es la primera de las m cuotas que falta por cancelar
SALDO SABIENDO QUE HA   (1 + i )r − 1 G  (1 + i )r − 1  
CANCELADO r CUOTAS
S = P(1 + i) r −  A −  − r 
  i  i  i  

6.1.3. GRADIENTE ARITMÉTICO CRECIENTE ANTICIPADO

 1 − (1 + i )− n  G 1 − (1 + i )− n 
−n  
VALOR PRESENTE P =  A  +  − n (1 + i )  (1 + i )
  i  i  i  
VALOR FUTURO, CALCULADO  (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1 
INMEDIATAMENTE SE CANCELA LA Fn −1 = A +  − n
ÚLTIMA CUOTA
 i  i  i 

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VALOR FUTURO, CALCULADO UN   (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1  

PERIODO DESPUES DE CANCELA LA Fn = Fn−1 (1 + i) =  A +  − n (1 + i)
ÚLTIMA CUOTA   i  i  i  

6.1.4. GRADIENTE ARITMÉTICO DECRECIENTE ANTICIPADO

 1 − (1 + i )− n  G 1 − (1 + i )− n 
−n  
VALOR PRESENTE P =  A −  − n(1 + i )  (1 + i )
  i  i  i  
VALOR FUTURO, CALCULADO  (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1 
INMEDIATAMENTE SE CANCELA LA Fn −1 = A −  − n
ÚLTIMA CUOTA
 i  i  i 
VALOR FUTURO, CALCULADO UN   (1 + i )n − 1 G  (1 + i )n − 1  
PERIODO DESPUES DE CANCELA LA Fn = Fn−1 (1 + i) =  A −  − n (1 + i)
ÚLTIMA CUOTA   i  i  i  

6.1.5. GRADIENTE ARITMÉTICO CRECIENTE PERPETUO

A G 1 G
VALOR PRESENTE P= + 2 = A + 
i i i i

6.2. GRADIENTE GEOMÉTRICO O EXPONENCIAL

6.2.1. GRADIENTE GEOMÉTRICO CRECIENTE VENCIDO

 A  1 + k n 
 1 −    si i  k
 i − k   1 + i  
VALOR PRESENTE P=
 nA
 si i = k
1 + i

VALOR FUTURO
 A

F = i − k
(1 + i )n − (1 + k )n  si i  k
nA(1 + i )n-1 si i = k


VALOR DE LA CUOTA r Cr = A(1 + k ) r −1

 B  1 + k m 
 1 −    si i  k
 i − k   1 + i  
SALDO SABIENDO QUE FALTAN m S =
CUOTAS POR CANCELAR  mB
 si i = k
1 + i
donde B es la primera de las m cuotas que falta por cancelar

SALDO SABIENDO QUE HA

 A

S = P(1 + i ) −  i − k
r 
(1 + i )r − (1 + k )r  si i  k
CANCELADO r CUOTAS
rA(1 + i )r si i = k

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6.2.2. GRADIENTE GEOMÉTRICO DECRECIENTE VENCIDO

A  1− k  
n

VALOR PRESENTE P= 1 −   
i + k   1 + i  

VALOR FUTURO F=
A
i+k

(1 + i )n − (1 − k )n 
VALOR DE LA CUOTA r Cr = A(1 − k ) r −1

B  1− k  
m

SALDO SABIENDO QUE FALTAN m S= 1 −   

CUOTAS POR CANCELAR i + k   1 + i  
donde B es la primera de las m cuotas que falta por cancelar
SALDO SABIENDO
CANCELADO r CUOTAS
QUE HA
S = p(1 + i ) −
r A
i+k

(1 + i )r − (1 − k )r 

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Bibliografía

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PRENTICE

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