ANUALIDADES DIFERIDAS

DEFINICIÓN

Las anualidades diferidas son aquellas en las que el primer pago se realiza algunos periodos
después de iniciada la operación financiera.

Al resolver este tipo de anualidades debe tenerse presente conceptos tales como:

Momento Inicial o Momento de Convenio:

Es aquel en el cual la operación financiera queda formalizada.

Periodo de Gracia o Periodo de Diferimiento (d):

“Es el intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y el inicio del plazo
de la anualidad” (Vidaurrí Héctor, 2001, p. 437).

Cabe destacar que durante el periodo de gracia puede aplicarse uno de los siguientes
procedimientos:

“Que al final de cada periodo de pago se liquiden los intereses generados por el capital
original. En este caso hay servicio de intereses. Al llevarse a cabo esta situación, el capital
original permanece constante todo el periodo de gracia; de tal manera que el valor presente
de la anualidad es igual al capital original” (Vidaurrí Héctor, 2001, p. 438).

“Que los intereses generados dentro del periodo de gracia se capitalicen. En este caso, el
valor presente de la anualidad será igual al capital original más los intereses
capitalizados” (Vidaurrí Héctor, 2001, p. 438). Esta segunda alternativa constituye la
de mayor uso en las situaciones reales, y la que se aplicará en los problemas
presentados.

1.8.2 SIMBOLOGÍA

A= Préstamo, Crédito, Obligación, Valor Presente, Valor

Actual.

R Renta, Anualidad, Cuota, Pago Periódico.

n = Plazo, Tiempo.

i = Tasa de Interés.

d= Periodo de Gracia o Periodo de Diferimiento.

1.8.3 FÓRMULAS

ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES, CONSTANTES

Y DIFERIDAS

VENCIDAS

1− (1+i )−n
ANTICIPADAS
A=R
i [ ( 1+i )−d]
1− (1+i )−n
EJEMPLO DE ANUALIDADES DE
A=R
i [
AMORTIZACIÓN, SIMPLES,
]
( 1+i )−d (1+i )
CONSTANTES,
DIFERIDAS Y VENCIDAS.

Ejemplo 1.17:

Determine el valor de un préstamo obtenido, si para la cancelación del mismo deben hacerse
pagos bimestrales, constantes y vencidos de Bs. 800.000,00 cada uno, durante 2 años, a una
tasa del 21% anual capitalizable bimestralmente, si se otorgó un periodo de gracia de un
cuatrimestre y medio.

Datos:

A= Bs. ¿?

R= Bs. 800.000,00 bimestrales, constantes y vencidos

n= 2 años

i= 21% anual capitalizable bimestralmente

d= 1,50 cuatrimestres

Conversiones:

n= 2 años * 6 bimestres/año = 12 bimestres

i= 21/100 = 0,21/6 = 0,035 bimestral

d= 1,50 cuatrimestres * 2 bimestres/cuatrimestre = 3 bimestres

Representación Gráfica del Problema:

d R = Bs. 800.000,00
 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

A= ¿?
Solución:

1−(1+i)−n
A=R [i ]
( 1+i)−d

1−(1+0 ,035 )−12

A=800.000 [
0 , 035 ]
( 1+0 , 035 )−3

A=800. 000(9 , 663334335 )(0, 901942705)

A=Bs . 6.972.619,13

Respuesta: El valor del préstamo es de Bs. 6.972.619,13.

EJEMPLO DE ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN, SIMPLES, CONSTANTES,

DIFERIDAS Y ANTICIPADAS.

Ejemplo 1.18:

Determine el valor de un crédito al 18% anual, si para su amortización y pago de intereses se

entregarán semestralidades, constantes y anticipadas de Bs. 650.000,00 cada una durante 5
años, iniciándose los pagos 30 meses después de haberse formalizado la operación financiera.

Datos:

A= Bs. ¿?

i= 18% anual
 R= Bs. 650.000,00 semestral, constante y anticipado

n= 5 años

d= 30 meses

Conversiones:

i= 18/100 = 0,18/2 = 0,09 semestral

n= 5 años * 2 semestres/año = 10 semestres

d= 30 meses / 6 meses/semestre = 5 semestres

Representación Gráfica del problema:

R = Bs. 650.000,00

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

A= ¿?
Solución:

1−(1+i)−n
A=R [ i ]
( 1+i)−d (1+i)

1−(1+0 ,09 )−10

A=650. 000 [
0 , 09 ]
( 1+0 ,09 )−5(1+0 ,09 )

A=650.000(6, 417657701 )(0, 649931386)(1 , 09)

A=Bs. 2.955.179,83

Respuesta: El valor del préstamo es de Bs. 2.955.179,83.