Unidad 2 (continuación)

ANUALIDADES ANTICIPADAS (cap. 5)

Recordemos la clasificación general de las anualidades

Anualidades

Simples General
es

Ciertas Conting Cierta

entes s Contingente
s
vencida anticipa vencida anticipada
s anticipad
das s s vencidas etc
as

inmediatas diferidas etc etc

Anualidades anticipadas. Los pagos se realizan al principio de los períodos de

pago, ejemplos: las rentas, los seguros.

Anualidades inmediatas. Los pagos se comienzan a hacer desde el mismo

período en el que realiza la operación.

Variables

R renta o pago por período.

C el valor actual o capital de la anualidad, el valor de los pagos en el presente.

M el valor en el momento de su vencimiento o monto. Valor de los pagos al final

de la operación.

1
 Tasa de interés (pág. 132)

Aplica para anualidad vencida (como ejemplo)

Este tema no es fácil, requiere de la interpolación lineal, pues no se puede

despejar la i de las fórmulas que se manejan en este tema.

Ejemplo 1 (4.7.1)

Lucero de la mañana debe pagar hoy $350,000. Como no tiene ese dinero
acuerda con su acreedor pagarle 6 abonos de $62,000 mensuales vencidos,
necesita saber la tasa de interés que pagará.

Solución

R = 62,000

C = 350,000

n=6

i=¿

Recordemos la fórmula
C = A = R 1−¿ ¿
−6
1−( 1+i ) 1−(1+i)−6
350,000 = 62,000[ ] => =5.645161
i i

Se tienen dos alternativas:

a. Recurrir a tablas financieras

http://www.miramegias.com/emodulos/fileadmin/pdfs/mof_aC.pdf

y encontrar el factor “valor actual de una renta unitaria”, dos valores cercanos
a lo que dio e interpolar linealmente, como se verá más adelante.

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b. Darle valores a la tasa de interés i al tanteo, hasta encontrar dos valores muy
cercanos a 5.645161, uno mayor y otro menor, e interpolar. Solución que da el
libro.

Alternativa b (al tanteo)

SI i = 0.10: ((1- (1.1)-6)/0.1 = 4.3553

SI i = 0.15: ((1- (1.15)-6)/0.15 = 3.7845 hay que bajar la tasa, menor a 0.10

Si i = 0.05: (1-(1.05)-6)/0.05 = 5.0757

Si i = 0.02

¿ 1−(1.02)−6
=5.601431
0.02

Si i = 0.018

1−(1.018)−6
=5.639435 (Dio menor)
0.018

Si i = 0.0175

1−(1.0175)−6
=5.648998 (Dio mayor)
0.0175

Como ven es muy engorroso el método, no lo recomiendo. Tomamos estos valores

En forma vertical:

5.648998 i 1 = 0.0175

5.645161 i - 0.0005

0.009563 0.005726

5.639435 i 2 = 0.0180

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 a c
Recordemos a las proporciones: = una letra es la incógnita, en este caso la i
b d

Se plantea la proporción con la incógnita i:

5.645161−5.639435 i−0.018 0.005726 i−0.018

= =¿ =
5.648998−5.639435 0.0175−0.018 0.009563 −0.0005

Resolviendo la proporción: i = 0.0177 ó 1.77% mensual

Se sugiere imprimir o descargar estas tablas:

Tablas financieras:

http://www.miramegias.com/emodulos/fileadmin/pdfs/mof_aC.pdf

Con este ejemplo de anualidades vencidas, se aplicará a anualidades

anticipadas.

Problemas resueltos de anualidades anticipadas

Las fórmulas conocidas de anualidades vencidas son:

(1+i)n −1
M=R (1)
i

1−(1+i)−n
C=R =A (2)
i

Ai
R= −n (3)
1−(1+i)

Su comparación en tiempo es:

4
 R R R . . . R R

n-1 n vencidas

R R R . . . R

n-1 n anticipadas

MONTO

Ejemplo 1

Se deposita en una cuenta de ahorros $250 al principio de cada mes. Si la cuenta

paga 0.3% mensual de interés, ¿Cuánto se habrá ahorrado al finalizar el primer
año?

Solución

Se recomienda hacer un diagrama de tiempo como siempre

250 250 250 250

Se observa en el diagrama que los doce depósitos se equiparan como anualidad

vencida, iniciando el primer depósito el periodo -1 y terminando al inicio del último
mes. (Imaginemos que inicia el 1 de enero y termina el 1 de diciembre).

Calculamos el monto acumulado

( 1.003 )12−1
M = 250 [ 0.003 ]=$ 3 ,050 esto acumuló al inicio del último mes, lo que

tenemos que hacer es llevar este monto un mes después para cerrar el año:

M = C (1+i) = 3,050(1.003) = $3, 059.15 al cerrar exactamente al año.

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Por lo que surge para este caso, una nueva fórmula de monto:

(1+ i)n−1
M = R[ ] (1+i) (4)
i

Otra manera de ver el problema es hacer 13 depósitos iniciando en el período n-

1, veamos el diagrama de tiempo:

250 250 250 250

Pero el último depósito realizado a fines de diciembre, no está contemplada en la

anualidad anticipada, simplemente la restamos, nos conduce a una nueva fórmula:

( 1+ i )n +1−1
M=R [ i ]
−1 (5)

Aplicándola directamente:

( 1.003 )13−1
M = 250
[ 0.003 ]
−1 =$ 3 ,059.15 da la mismacomo antes .

Es un fórmula alternativa, como lo ven más fácil.

En Excel existe esta función financiera:

6
Se plantea así:

y Excel da la solución $3,059.15

VALOR ACTUAL

La nueva fórmula es

1−(1+i)−n+1
C = R [ 1+ ¿( 6 )
i

La función financiera es:

Ejemplo 2

Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar $2,750 de renta

por anticipado. Como desea liberarse del compromiso mensual de la renta, decide
proponer una renta anual equivalente y también anticipada. Si se calculan los
intereses a razón de 15.6% convertible mensualmente, ¿de cuánto deberá ser la
renta anual?

Solución

15.6% convertible mensualmente= 0.013 mensual

R = 2,750, C = ? n = 12

1−(1+i)−n+1 1−(1.013)−12+1
C = R [1+ ] = 2,750 [1+ ¿=$ 30,767.60
i 0.013

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Con Excel: = $30,767.60

Ejemplo 3

Calcule el valor actual de 9 pagos semestrales de $50,000 con interés de 5.28%

semestral:

a) Si se hacen por anticipado

b) Si se hacen vencidos

c) determine y explique la diferencia entre a) y b)

Solución

1−( 1.0528 )−9 +1

a) C = 50,000 [1+ ¿=$ 369,534.20
0.0528

1−( 1.0528 )−9

b) C = 50,000 [ ¿=$ 351,001.35
0.0528

c) 369,534.20 – 351,001.35 = $18,532.85

Es mayor el valor actual de los pagos anticipados, dado que se hacen antes y
empiezan a generar intereses.

Actividades para realizar

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1. Una tienda departamental vende una bicicleta por $2,000 al contado o mediante
5 abonos mensuales anticipados. Si el interés que aplica la tienda es de 34%
convertible mensual, calcule el valor del pago.

2. Suponga que usted desea jubilarse y quiere reunir $2, 500,000 mediante
depósitos mensuales de $10,000 que obtiene de sus ingresos. Si la cuenta le paga
una tasa de interés de 0.30% mensual e inicia el día de hoy, ¿en cuánto tiempo
reunirá esa cantidad?

3. para adquirir un automóvil a crédito se deben pagar 48 abonos mensuales de

$4,900 comenzando en el momento de la entrega del vehiculo. si los intereses que
se cobran son a razón de 15% capitalizable mensualmente, ¿Cuánto vale al
contado el vehículo?

4. Una empresa de seguros hace préstamos a sus empleados con más de 10

años de antigüedad y cierto nivel de sueldo, con estas condiciones:

Préstamo por: $10,000

Plazo: 18 meses

Pagos: de $628.63 mensual comenzando en el momento del préstamo.

¿Qué tasa de interés anual convertible les cobra? ¿Qué tasa anual efectiva es?

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10