NIT: 800.242.

106-2

INICIO DE LA
COMPAÑIA CV SODIMAC

ESTADO DE ESTADO DE ESTADOS DE ESTADO DE

SITUACIÓN RESULTADOS FLUJO DE CAMBIOS EN EL
FINANCIERA INTEGRAL EFECTIVO PATRIMONIO

INDICADOR INDICADOR DE INDICADOR DE INDICARDOR DE

DE RENTABILIDAD ENDEUDAMIENTO PRODUCTIVIDAD LIQUIDEZ

ANALISIS DUPOT, SANIDAD

FINANCIERA
GRAFICAS
ROE, ROA

TRABAJO FINAL DIPLOMADO GESTION FINANCIERA INTERNACIONAL

PRESENTADO POR:
ALBERTO RODRIGUEZ HERNANDEZ
GIANFRANGO ANGULO
TRABAJO FINAL DIPLOMADO GESTION FINANCIERA INTERNACIONAL
PRESENTADO POR:
ALBERTO RODRIGUEZ HERNANDEZ
GIANFRANGO ANGULO
 INFORMACION GENERAL DE LA COMPAÑIA
SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT .800.242.106-2
:

Sodimac es una empresa que opera en el retail, industria donde ha alcanzado una posición de liderazgo en el mercado del
mejoramiento del hogar. Busca satisfacer al cliente a través de múltiples puntos de contacto y canales de venta que
aseguran nuestro modelo de negocio Omnicanal (Tiendas, Internet y Teléfono). Su actividad se focaliza en desarrollar y
proveer soluciones a los proyectos de remodelación y construcción de sus clientes, además de satisfacer las necesidades
de mejoramiento y decoración de sus hogares, ofreciendo excelencia en el servicio, integridad en su trabajo y un fuerte
compromiso con la comunidad.

Sodimac Colombia es una empresa internacional 51% de la organización Corona y 49% de la organización Falabella de
chile. Se estableció en Colombia en 1993 con la apertura de su primer almacén, HOMECENTER Américas “el
especialista”. A partir de este momento SODIMAC COLOMBIA arranca su expansión como una gran cadena dedicada al
mejoramiento del hogar en el país.

Nuestro socio Corona tiene más de 125 años de historia empresarial, primero en Colombia y hoy con presencia
internacional. Produce principalmente: loza, porcelana sanitaria y cerámica, grifería y materias primas para la industria
cerámica. Exporta a 37 países. Adicionalmente tiene operaciones de venta al detal (retail) con los almacenes Corona y
con su participación en Sodimac Colombia. En su internacionalización cuenta con plantas en Estados Unidos y oficinas
en China. Corona se destaca por su avanzada gestión estratégica, administrativa y por tener una cultura centrada en total
respeto por la gente y su desarrollo.
Corona es uno de los grupos económicos más grandes y tradicionales de Colombia.

Sodimac Chile tiene más de cincuenta años de vida empresarial iniciándose como una cooperativa abastecedora de
materiales de construcción en Valparaíso en Chile. A finales de los ochentas inicia con el formato Homecenter
inaugurando su primer almacén en Santiago de chile, almacén “Los Condes”. De forma paralela los locales de abasto
para constructores evolucionan en lo que conocemos como patios Constructor. A raíz de la llegada de Home Depot a
chile, el concepto se modifica creando los Super Homecenter compuestos del Homecenter más el patio Constructor.
Adicionalmente la venta mayorista a onstructores y empresas se consolida como el tercer formato comercial denominado
Venta a empresas.

En el 2003 a raíz de la salida de Home Depot de Chile, los viejos Home Depot transformados en Homestore (propiedad
de Falabella , se fusionan con Sodimac Chile para crear un gigante del retail a escala latinoamericana. La Organización
materiales de construcción en Valparaíso en Chile. A finales de los ochentas inicia con el formato Homecenter
inaugurando su primer almacén en Santiago de chile, almacén “Los Condes”. De forma paralela los locales de abasto
para constructores evolucionan en lo que conocemos como patios Constructor. A raíz de la llegada de Home Depot a
chile, el concepto se modifica creando los Super Homecenter compuestos del Homecenter más el patio Constructor.
Adicionalmente la venta mayorista a onstructores y empresas se consolida como el tercer formato comercial denominado
Venta a empresas.

En el 2003 a raíz de la salida de Home Depot de Chile, los viejos Home Depot transformados en Homestore (propiedad
de Falabella , se fusionan con Sodimac Chile para crear un gigante del retail a escala latinoamericana. La Organización
resultante, Falabella, queda entonces con cinco negocios principales.

1. Los almacenes por departamento.

2. Los supermercados e Hipermercados.
3. El negocio de retail financiero compuesto por la tarjeta CMR, los seguros, los viajes y el Banco Falabella.
4. Los centros comerciales MALL PLAZA.
5. y la organización SODIMAC orientada al mercado profesional, empresarial y del hogar.
FALLABELA tiene presencia en Chile, Argentina, Perú y Colombia. Adicionalmente tienen más de 120 años de
existencia.
ado del

lar y
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total

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.
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edad
ción
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minado

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ción
RAZON SOCIAL: SODIMAC COLOMBIA S.A
Nit.800.242.106-2

MISION : Desarrollar con innovación y sostenibilidad, ofreciendo los mejores productos,

del canal de ventas que el cliente escoja, al menor precio del mercado, para inspirar y construi
nuestros clientes.

VISION : Ser la empresa líder de proyectos para el hogar y construcción, que mediante el
de vida, sea la más querida, admirada y respetada por la comunidad, los clientes, los trabajado
América.

Así como en el negocio de venta al detal (retail) hay farmacias, supermercados, almacenes d
somos los líderes en Colombia de una categoría denominada “Mejoramiento del hogar y con
dos formatos comerciales que nos permiten atender cualquier requerimiento nuestros cliente
servicios que se necesitan para construir, remodelar, mejorar su hogar, empresa, oficina, loca

• HOMECENTER
Los hogares consideran a Homecenter como el almacén con el mejor surtido de productos y
para llevar a cabo proyectos grandes y pequeños de mejoras a la vivienda.

La experiencia de compra en la tienda es muy buena pues cuenta con innovación constante,
fácil de recorrer, se encuentran los productos que se necesitan fácilmente, con la informació
la decisión y asesores expertos en caso de que sea necesario. Los precios permanecen bajos
la política de precios bajos siempre. Los clientes cuentan con variedad de medios de financi
adquisición de productos para mejorar el hogar, la oficina u otro espacio. En Homecenter má
vendemos proyectos completos.

• CONSTRUCTOR
Es el almacén más fácil de recorrer gracias a su innovador circuito de compra que hace que
constructor, arquitecto, maestro de obra, electricista, etc., pueda adquirir los materiales que r
en las cantidades que los necesite sin perder tiempo y con una garantía de precios bajos.
Círculo de Especialistas es el programa de reconocimiento a los clientes de almacenes Cons
exclusivo que permite acceder a beneficios que facilitan el trabajo y mejoran la vida de todo

OBJETO SOCIAL : LA SOCIEDAD TENDRÁ COMO OBJETO PRINCIPAL LA COMPRA, VENTA, DIS
PRODUCCIÓN, IMPORTACIÓN, EXPORTACIÓN, TRANSPORTE Y COMERCIALIZACIÓN DE ARTÍCULOS, PRODUC
 OBJETO SOCIAL : LA SOCIEDAD TENDRÁ COMO OBJETO PRINCIPAL LA COMPRA, VENTA, DIS
PRODUCCIÓN, IMPORTACIÓN, EXPORTACIÓN, TRANSPORTE Y COMERCIALIZACIÓN DE ARTÍCULOS, PRODUC
CONSUMO HUMANO O PARA CONSUMO ANIMAL, INCLUYENDO DENTRO DE ESTOS TODO TIPO DE PECES, MA
BIENES, MAQUINARIA, Y SERVICIOS QUE SE DESTINEN PARA LOS SECTORES DE LA CONSTRUCCIÓN, DECOR
MEJORAMIENTO, DOTACIÓN Y/O EQUIPAMIENTO DEL HOGAR, COMERCIALIZACIÓN DE INSUMOS AGROPECU
SIEMBRA, EQUIPOS DE VIGILANCIA Y SEGURIDAD PRIVADA, ASÍ COMO TODOS LOS SERVICIOS QUE SEAN CO
ACTIVIDADES ANTERIORMENTE DESCRITAS. PARA EL DESARROLLO DE SU OBJETO SOCIAL LA SOCIEDAD PO
VENDER, RECIBIR O DAR EN CONSIGNACIÓN O REALIZAR NEGOCIOS JURÍDICOS A CUALQUIER TÍTULO, ASÍ
AGENCIAR Y REPRESENTAR ARTÍCULOS, MARCAS NACIONALES O EXTRANJERAS, PRODUCTOS Y SERVICIOS
PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS, NACIONALES O EXTRANJERAS O DE CUALQUIER MANERA COMERCIA
CUALQUIER TIPO DE BIENES PARA EL CONSUMO MASIVO Y AL DETAL. B) PARA LA EXPANSIÓN, MODERNIZA
DESARROLLO DE SUS ESTABLECIMIENTOS DE COMERCIO Y OFICINAS LA SOCIEDAD PODRA REALIZAR EL D
PLANEACIÓN, DESARROLLO, CONSTRUCCIÓN, EJECUCIÓN Y VENTA DE PROYECTOS INMOBILIARIOS, COMER
DE TODO TIPO, DESTINADOS O NO A SUS ESTABLECIMIENTOS DE COMERCIO ACTUANDO EN NOMBRE PROPI
TERCEROS PARA LLEVARLOS A CABO. C) REALIZAR TODO TIPO DE NEGOCIOS JURÍDICOS SOBRE BIENES INM
CORPORALES O INCORPORALES PROPIOS, O RECIBIDOS A CUALQUIER TÍTULO. D) PRESTAR LOS SERVICIOS D
INTERMEDIO DE TERCEROS DE PARQUEADERO, ESTACIONAMIENTO DE VEHÍCULOS PARTICULARES O PÚBL
REMODELACIONES, CONSTRUCCIONES DE OBRAS CIVILES, ALQUILER Y MANE]O DE HERRAMIENTAS, MAQU
CUALQUIER NATURALEZA, TRANSPORTE DE MERCANCÍAS. E) PODRÁ DESARROLLAR FORMATOS DE VENTA
O ABIERTOS AL PÚBLICO, DESTINADOS A UN PÚBLICO Y CLIENTES ESPECÍFICOS. F) REPRESENTAR TODO TIP
O NATURALES NACIONALES O EXTRANJERAS, G) REALIZAR TODO TIPO DE OPERACIONES, ACTOS Y NEGOCI
CUALQUIER NATURALEZA CON PERSONAS NATURALES, JURÍDICAS DE CARÁCTER PÚBLICA, PRIVADA O MIX
EXTRANJERAS OTORGANDO LAS GARANTÍAS O AVALES QUE SE REQUIERAN PARA LOS MISMOS H) ABRIR ES
COMERCIO, SUCURSALES, AGENCIAS DENTRO O FUERA DEL TERRITORIO COLOMBIANO. (2) PARTICIPAR CON
JURÍDICAS, NACIONALES O EXTRANJERAS, DE DERECHO PÚBLICO, PRIVADO O MIXTO EN EL TERRITORIO CO
EXTERIOR, EN LA CONSTITUCIÓN DE CUALQUIER TIPO DE PERSONA JURÍDICA O ENTIDAD QUE DESARROLL
COMPLEMENTARIAS, SIMILARES, CONEXAS, NECESARIAS O ÚTILES PARA EL DESARROLLO DEL OBJETO SOC
QUE SEAN DE CONVENIENCIA I GENERAL PARA LOS ACCIONISTAS. I) DE IGUAL FORMA PARA CUMPLIMIENT
SOCIEDAD PODRÁ COMPRAR, VENDER, INVERTIR EN TITULAS VALORES, BONOS Y ACCIONES EMITIDOS POR
PRIVADAS, CUALQUIERA SEA LA NATURALEZA U OBJETO SOCIAL DE LA ENTIDAD RECEPTORA DE LA INVER
ENDOSAR, ADQUIRIR, ACEPTAR, COBRAR, PROTESTAR, TRANSFERIR, CEDER, CANCELAR O PAGAR Y DISPON
DE LETRAS DE CAMBIO, CHEQUES, GIROS O CUALQUIERA OTROS TÍTULOS VALORES O EFECTOS DE COMERC
PAGO, Y DE MANERA GENERAL, EFECTUAR EN CUALQUIER PARTE, SEA EN SU PROPIO NOMBRE, SEA POR CU
PARTICIPACIÓN CON ELLOS, ASÍ COMO LA DE REALIZAR CUALQUIER ACTIVIDAD LICITA DE COMERCIO TOD
CIVILES, COMERCIALES E INDUSTRIALES QUE PUEDAN FAVORECER O DESARROLLAR SUS ACTIVIDADES O D
ELLA TENGA INTERÉS Y QUE EN FORMA DIRECTA SE RELACIONEN CON EL OBJETO SOCIAL. SE ENTIENDEN I
SOCIAL LOS ACTOS DIRECTAMENTE RELACIONADOS CON EL MISMO Y LOS QUE TENGA COMO FINALIDAD E
CUMPLIR LAS OBLIGACIONES, LEGAL O CONVENCIONALMENTE DERIVADOS DE LA EXISTENCIA Y ACTIVIDA

TIPO DE SOCIEDAD: Sociedad Anonima

COMPOSICION ACCIONARIA

COMPAÑIA NUMERO PARTICIPACION

DE ACCIONES %
 COMPAÑIA NUMERO PARTICIPACION
DE ACCIONES %

1.Organización Corona S.A. 15.236.083 50.82

2.Inv.Falabella de Colombia S.A. 14.687.750
3.Delfina S.A.S 25.181 0.084
4.Minecol S.A.S. 12.993 0.043
5.Promin SA.S. 12.993 0.043

TOTAL ACCIONES 29.975.000 100%

El capital autorizado asciende a 36.000.000 de acciones comunes

nominal de $1.000 (Pesos)cada una, de las cuales están suscritas
29.975.000 de acciones

Sodimac Colombia S.A.

Junta Directiva Principales: Carlos Enrique Moreno Mejía. Andrés Echavarría Olano.Julio M
Muñoz.Sandro Solari Donnagio. Enrique Gundermann Wylie.

Suplentes: Daniel Echavarría Arango. Pedro Miguel Navas Sanz de Santamaría.José Eu

Menéndez. Rodrigo Fajardo Zilleruelo. Sergio Muñoz Gómez.

Comité de Gerencia: Miguel Pardo Brigard - Gerente General

Diego Hernández Arizabaleta - Gerente de Desarrollo
Erasmo Moreno Aguilera - Gerente de Tecnología
Pedro José Gallón Tamayo - Gerente de Operaciones
Julián Fernando López Candamil - Gerente de Logística e Importaciones
Karym Cecilia Grijalba Mármol - Gerente de Gestión Humana Integral
Luis Prieto Archidona - Gerente Comercial
Ricardo Rafael Briceño Briceño- Gerente Financiero y Administrativo
Dirección : Carrera 68D # 80–70 Bogotá, Colombia.
(+571) 546 0000
www.homecenter.com.co
www.homecenter.com.co
 INICIO

os mejores productos, servicio y asesoría através

ara inspirar y construir los sueños y proyectos de

ción, que mediante el mejoramiento de la calidad

clientes, los trabajadores y los proveedores en

mercados, almacenes de ropa, etc. Nosotros

miento del hogar y construcción”. Tenemos
iento nuestros clientes en los productos y
empresa, oficina, local comercial u otro.

urtido de productos y servicios, confiable

da.

nnovación constante, la tienda es agradable y

te, con la información pertinente para tomar
os permanecen bajos todo el año gracias a
de medios de financiación facilitando la
o. En Homecenter más que productos

compra que hace que el especialista, llámese

ir los materiales que requiere para su trabajo
de precios bajos.
es de almacenes Constructor. Es un programa
ejoran la vida de todos los socios afiliados.

LA COMPRA, VENTA, DISTRIBUCIÓN, FABRICACIÓN,

DE ARTÍCULOS, PRODUCTOS, APTOS PARA USO O
 LA COMPRA, VENTA, DISTRIBUCIÓN, FABRICACIÓN,
DE ARTÍCULOS, PRODUCTOS, APTOS PARA USO O
TODO TIPO DE PECES, MASCOTAS Y ANIMALES,
CONSTRUCCIÓN, DECORACIÓN, REMODELACIÓN,
N DE INSUMOS AGROPECUARIOS Y/O SEMILLAS PARA
SERVICIOS QUE SEAN COMPLEMENTARIOS A LAS
SOCIAL LA SOCIEDAD PODRÁ: A) COMPRAR O
CUALQUIER TÍTULO, ASÍ COMO DISTRIBUIR,
PRODUCTOS Y SERVICIOS SUMINISTRADOS POR
UIER MANERA COMERCIALIZAR O DISTRIBUIR
EXPANSIÓN, MODERNIZACIÓN ADECUACIÓN Y
D PODRA REALIZAR EL DISEÑO, IMPLANTACIONES,
S INMOBILIARIOS, COMERCIALES O RESIDENCIALES
ANDO EN NOMBRE PROPIO O POR INTERMEDIO DE
DICOS SOBRE BIENES INMUEBLES, MUEBLES,
RESTAR LOS SERVICIOS DIRECTAMENTE O POR
S PARTICULARES O PÚBLICOS, INSTALACIONES,
E HERRAMIENTAS, MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE
AR FORMATOS DE VENTAS EN ESPACIOS CERRADOS
REPRESENTAR TODO TIPO DE PERSONAS JURÍDICAS
CIONES, ACTOS Y NEGOCIOS JURÍDICOS DE
PÚBLICA, PRIVADA O MIXTA,, NACIONALES O
LOS MISMOS H) ABRIR ESTABLECIMIENTOS DE
IANO. (2) PARTICIPAR CON PERSONAS NATURALES O
XTO EN EL TERRITORIO COLOMBIANO O EN EL
NTIDAD QUE DESARROLLE ACTIVIDADES
RROLLO DEL OBJETO SOCIAL DE LA SOCIEDAD, O
RMA PARA CUMPLIMIENTO DE SU OBJETO SOCIAL LA
ACCIONES EMITIDOS POR ENTIDADES PUBLICAS O
RECEPTORA DE LA INVERSIÓN; GIRAR, SUSCRIBIR,
ELAR O PAGAR Y DISPONER EN CUALQUIER FORMA
ES O EFECTOS DE COMERCIO, O ACEPTARLOS EN
PIO NOMBRE, SEA POR CUENTA DE TERCEROS O EN
ICITA DE COMERCIO TODA CLASE DE OPERACIONES
AR SUS ACTIVIDADES O DE LAS EMPRESAS EN QUE
SOCIAL. SE ENTIENDEN INCLUIDOS EN EL OBJETO
NGA COMO FINALIDAD EJERCER LOS DERECHOS O
A EXISTENCIA Y ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD.

CIPACION
CIPACION

83 50.829
50 49.000
.084

100%

ciones comunes con un valor

están suscritas y pagadas

avarría Olano.Julio Manuel Ayerbe

de Santamaría.José Eugenio Muñoz

ortaciones
Integral

strativo
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT: 800.242.106.-2
Estado de Situación Financiera CONSOLIDADO NIIF pymes
Fecha de corte : A 31 de diciembre 2017 y 2016
Moneda funcional y de presentación: En Millones de pesos Colomb

ACTIVO 2017 % 2016

Activo Corriente
Efectivo y equivalentes 110,707 4.82% 104,076
Cuentas por cobrar comerciales y Otras 57,281 2.49% 60,495
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 13,191 0.57% 12,179
Inventarios, neto 553,099 24.06% 608,200
Activos por impuestos 25,900 1.13% 17,836
Otros activos financieros 48 0.00% 63
Otros activos 4,078 0.18% 6,810
Total Activo corriente 764,304 33.25% 809,659
Activo no Corriente
Inversiones - 0.00% -
Propiedades, planta y equipo 1,448,120 63.01% 1,373,605
Activos intangibles 46,979 2.04% 45,010
Cuentas por cobrar comerciales y otras 17,772 0.77% 17,887
Impuesto diferido activo 20,238 0.88% 43,784
Otros activos 947 0.04% 1,195
Impuesto diferido - 0.00% -
Otros activos - 0.00% -
Total Activo no Corriente 1,534,056 66.75% 1,481,481
TOTAL ACTIVO 2,298,360 100% 2,291,140
PASIVO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 194 0.01% 85,517
Bonos emitidos 5,056 0.22% 112,491
Cuentas comerciales por pagar 221,966 9.66% 338,653
Beneficios a empleados 30,399 1.32% 30,964
Otras cuentas por pagar 79,786 3.47% 122,503
Cuentas por pagar a partes relacionadas 36,873 1.60% 52,253
impuestos corrientes 84,467 3.68% 65,473
otros pasivos financieros 255 0.01% 5,352
Otros pasivos 19,353 0.84% 22,663
Total Pasivo Corriente 478,349 20.81% 835,869
Pasivo no Corriente
Obligaciones financieras 101,022 4.40% 114,694
Bonos emitidos 440,000 19.14% 190,000
Beneficios a empleados 6,809 0.30% 6,131
Pasivo por impuestos diferidos 86,211 3.75% 85,192
Otros pasivos no corrientes 18,311 0.80% 18,686
Beneficios a empleados - 0.00% -
 Pasivos estimados y provisiones - 0.00% -
Impuesto diferido - 0.00% -
Total Pasivo no Corriente 652,353 28.38% 414,703

TOTAL PASIVO 1,130,702 49.20% 1,250,572

PATRIMONIO
Capital social 29,975 1.30% 29,975
Prima en colocacion de Acciones 71,775 3.12% 71,775
Reservas 745,814 32.45% 636,097
Utilidad Neta del año 174,247 7.58% 156,739
Otro resultado Integral 145,847 6.35% 145,982
Total Patrimonio 1,167,658 50.80% 1,040,568
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,298,360 100% 2,291,140

En lo que se puede observar y analizar del Estado de Situación Finanaciera en comparacion año 2017 y año
surgio mayor variación sin embargo las cuentas de Impuesto se incremento en un 45%, y en menor propoci
propiedad Planta y equipo en 5,42% y activos intangibles con un 4,37%, y en relación disminuyeron en gra
53,78%, otros Activos Corrientes 40,12 %, Otros Activos financieros 23,81% y en no Corrientes otros activ
proporción en general el Total Activo sólo amento 0,32% respesto al año inmediatamente anterior.
una variacion bastante diferencial respecto al año inmediantemente anterior, es de notar que existe una poli
plazo dónde se destaca la cancelación de obligaciones financieras en un 99,77%, bonos 95,51, otros pasivo
por debajo del 35% lo que logra una disminución total del pasivo corriente en un total del 42,77% por otra
incrementaron puntualmente en la emision de bonos a largo plazo con un incremento del 131,58% y en seg
empleado con el 11,06% aunque tambien disminuyo la obligaciones financiera a largo plazo en un 11,92%
corriente en un 57,31%. por lo cual se refleja que aumento del pasivo a largo plazo se vio reflejado en la d
embago el TOTAL PASIVO disminuyo en un 9,59% en comparacion al año anterior. En la parte de PA
incremento solo en la cuenta de Reservas en un 17% y en la Utilidad Neta también incremento un 11%, par
PATRIMONIO del 12,21% respecto al año anterior. Observando el Balance en el año anterior el pasivo
el año 2017 disminuyo a 49,20% cambio que tambien se vió reflejadon en el patriminio que amuento a 50,
casi equitativa.
A.
pymes INICIO

Colombianos

% VARIACION %

4.54% 6,631.00 6.37%

2.64% (3,214.00) -5.31%
0.53% 1,012.00 8.31%
26.55% (55,101.00) -9.06%
0.78% 8,064.00 45.21%
0.00% (15.00) -23.81%
0.30% (2,732.00) -40.12%
35.34% (45,355.00) -5.60%

0.00% - #DIV/0!
59.95% 74,515.00 5.42%
1.96% 1,969.00 4.37%
0.78% (115.00) -0.64%
1.91% (23,546.00) -53.78%
0.05% (248.00) -20.75%
0.00% - #DIV/0!
0.00% - #DIV/0!
64.66% 52,575.00 3.55%
-
100% 7,220.00 0.32%

3.73% (85,323.00) -99.77%

4.91% (107,435.00) -95.51%
14.78% (116,687.00) -34.46%
1.35% (565.00) -1.82%
5.35% (42,717.00) -34.87%
2.28% (15,380.00) -29.43%
2.86% 18,994.00 29.01%
0.23% (5,097.00) -95.24%
0.99% (3,310.00) -14.61%
36.48% (357,520.00) -42.77%

5.01% (13,672.00) -11.92%

8.29% 250,000.00 131.58%
0.27% 678.00 11.06%
3.72% 1,019.00 1.20%
0.82% (375.00) -2.01%
0.00% - #DIV/0!
 0.00% - #DIV/0!
0.00% - #DIV/0!
18.10% 237,650.00 57.31%

54.58% (119,870.00) -9.59%

1.31% - 0%
3.13% - 0%
27.76% 109,717.00 17%
6.84% 17,508.00 11%
6.37% (135.00) -0.09%
45.42% 127,090.00 12.21%
-
100% 7,220.00 0.32%

7 y año 2016, en la parte del ACTIVO no

propoción el efectivo con 6,37% ; la
n en gran manera el Impuesto diferido en
os activos 20,17%. Pese a los cambios en alta
En la parte del PASIVO se observa
na politica de pago de obligaciones de corto
pasivos 95,24% y entre otras disminuciones
or otra parta las obligaciones de largo plazo se
en segunda participacion los beneficios a
1,92% para un incremento total del pasivo no
en la disminucion del pasivo corriente, sin
e de PATRIMONIO se observa un pequeño
1%, para un incremento toal del
pasivo participaba con un 54,58% mientras en
to a 50,80 % produciendo una participacion
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT: 800.242.106-2
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Y OTRO RESULTADO INTEGR
por los años terminados el 31 de Diciembre de 2017 y 2016
Moneda funcional y de presentación: En millones de pesos colombiano

INGRESOS OPERACIONALES 2017 %

Ingresos por actividades ordinarias 3,415,474 100.00%
Costo de Ventas (2,397,643) -70.20%
Utilidad Bruta 1,017,831 29.80%

GASTOS
OPERACIONALES
Gastos de Administración (167,989) -4.92%
Gastos de ventas (571,426) -16.73%
Otros ingresos, y egresos 13,436 0.39%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES (725,979) -21.26%

Utilidad Operacional 291,852 8.54%

NO OPERACIONALES
Ingresos financieros 5,507 0.16%
Gastos Financieros (40,457) -1.18%
Impuesto a la Riquesa (2,424) -0.07%
diferencial Cambiario (5,896) -0.17%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA 248,582 7.28%

gastos de impuestos sobre la renta, CREE y diferido (74,335) -2.18%

UTILIDAD NETA DEL AÑO 174,247 5.10%
Utilidad por acción 5,813 0.17%

Otro resultado Integral

Ganancia por cobertura de flujo de efectivo, neto de impuesto 143 0.00%
UTILIDAD NETA INTEGRAL DEL AÑO 174,390 5.11%

La compañía Sodimac Colombia S.A. muestra un estado de resultados integral, comparativo año 2017 y 2016, dond
flujo de sus ingresos son muy similares entre año y año, debido a que las ventas de la compañía son generadas en su
detallando las ventas operacionales se observa una disminución del 1,21% respesto al año anterior, pero en su medid
tuvieron una tendencia a la baja de 1,73% compensando la utilidad bruta que solo varió (ligero incremento) 0,04% p
utilidad bruta se mantuvo. Los gastos operacionales tambien surgieron una disminucion del 4,37%, en cambio sus g
2,36%. por consecuencia la Utilidad integral fue mayor en un 11,06% respecto al año inmediatamente anterior.
LOMBIA S.A.
42.106-2
OTRO RESULTADO INTEGRAL NIIF-PYMES
Diciembre de 2017 y 2016
En millones de pesos colombianos INICIO

2016 % VARIACION %
3,457,153 100.00% -41,679 -1.21%
(2,439,776) -70.57% 42,133 -1.73%
1,017,377 29.43% 454 0.04%

(160,305) -4.64% (7,684) 4.79%

(549,156) -15.88% (22,270) 4.06%
(2,732) -0.08% 16,168 -591.80%
(712,193) -20.60% (13,786) 1.94%

305,184 8.83% -13,332 -4.37%

6,293 0.18% (786) -12.49%

(51,632) -1.49% 11,175 -21.64%
(6,076) -0.18% 3,652 -60.11%
(10,923) -0.32% 5,027 -46.02%
242,846 7.02% 5,736 2.36%

(86,107) -2.49% 11,772 -13.67%

156,739 4.53% 17,508 11.17%
5,229 0.15% 584 11.17%

278 0.01% -135 -48.56%

157,017 4.54% 17,373 11.06%

mparativo año 2017 y 2016, donde se observa una estabilidad comercial, el

la compañía son generadas en su mayoria de contado. Sin embargo
al año anterior, pero en su medida los costos de sus productos tambien
varió (ligero incremento) 0,04% partiendo de éste análisis su margen de
ucion del 4,37%, en cambio sus gastos no operacionales se incrementaron en
ño inmediatamente anterior.
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT.800.242.106-2
Estados de Flujo de Efectivo consolidado NIIF-PYMES
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2017 y 2016
Moneda funcional y de presentación: En millones de pesos Colombianos

FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

UTILIDAD NETA DEL AÑO

Ajustes para conciliar la utilidad neta del año y el efectivo neto provisto por (usado en)
actividades de operación:

Gastos por impuestos a las ganancias

Deterioro de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Deterioro de Inventarios
Recuperación por deterioro de Intenvarios
Deterioro Propiedad Planta y Equipo
Depreciación
Amortización de intangibles
Perdida en venta o retiro de propiedad planta y equipo
Perdida en retiro de intangible
Diferencia en cambio no realizada
Gasto por intereses financieros causados no pagados
Efectivo generado de actividades de la operación

Cambios netos en activos y pasivos operacionales:

Disminución (aumento) de cuentas por cobrar comerciales y otras
(Aumento) de cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Disminunción (Aumento) de inventarios
Disminución de activos por impuestos
Disminución de otros activos financieros
Disminución de otros activos no financieros
(Disminución) Aumento de cuentas comerciales por pagar y otras
Aumento (disminución) de beneficion a empleados
(Disminución) aumento de cuentas por pagar a entidades relacionadas
(Disminución) de pasivos por impuestos corrientes y diferidos
(Disminución) aumento de otros pasivos financieros
(Disminución) de otros pasivos no financieros
Impuesto de renta pagado
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
Flujo de Efectivo neto provisto por las actividades de inversión
Aumento de intangibles
Adquisición de propiedad, planta y equipo
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación
 Disminución obligacione financieras
Pago de dividendos
(Disminución) aumento otro resultado integral
Pago de bonos
Emision de bonos
Efectivo neto utilizado por actividades de financiación

Aumento del efectivo y equivalente de efectivo

Efectivo y equivalente de efentivo al inicio del año

Efectivo y equivalente al 31 de diciembre

La empresa mantiene un flujo constante de ingresos, debido a que la mayor parte de sus ventas son d
el riesgo de liquidez, sin embargo bajo la necesidad de financiamiento la empresa Sodimac Colombia
reconocimiento y en el mercado de valores y cuenta con cupos aprobados de créditos a corto y largo
entre los socios se encuentra el grupo fallabela y por ende Banco Fallabella, el flujo de efectivo mue
económica que posee la empresa, en la medida de sus operaciones y plan de expanción año 2016 y 2
LOMBIA S.A.
2.106-2 INICIO
onsolidado NIIF-PYMES
Diciembre de 2017 y 2016
n millones de pesos Colombianos

2017 2016

$ 174,247 $ 156,739

$ 74,335 $ 86,107
$ 150 $ 1,273
$ 1,960 $ -
$ - $ (1,873)
$ 198 $ (603)
$ 63,603 $ 60,196
$ 10,322 $ 9,112
$ 925 $ 2,444
$ 876 $ 313
$ 557 $ -
$ 5,056 $ 3,881
$ 332,229 $ 317,589

$ 3,179 $ (17,867)
$ (1,012) $ (7,001)
$ 53,141 $ (46,757)
$ 15,482 $ 11,898
$ 15 $ 3,114
$ 2,980 $ 2,832
$ (159,962) $ 116,380
$ 115 $ (4,067)
$ (15,380) $ 15,043
$ (47,488) $ (93,755)
$ (5,098) $ 1,683
$ (3,685) $ (13,197)
$ (6,834) $ (25,006)
$ 167,682 $ 260,889

$ (13,167) $ (16,081)
$ (139,241) $ (134,665)
$ (152,408) $ (150,746)
 $ (98,995) $ (84,602)
$ (47,022) $ (6,585)
$ (135) $ 278
$ (112,491) $ -
$ 250,000 $ -
$ (8,643) $ (90,909)

$ 6,631 $ 19,234
$ 104,076 $ 84,842

$ 110,707 $ 104,076

la mayor parte de sus ventas son de contado y asi minimiza

nto la empresa Sodimac Colombia cuenta con
obados de créditos a corto y largo plazo, de igual manera
Fallabella, el flujo de efectivo muestra la solvencia
y plan de expanción año 2016 y 2017 son muy estables.
INICIO
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT.800.242.106-2
Estado de cambios en el patrimonio consolidado niif pymes
PARA LOS AÑOS TERMIANDOS DEL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Cifra Expreada en Millones de pesos Colombianos

Capital Prima en Reservas Utilidad Utilidades Otros

social Colocación Neta Acumuladas Resultado
de Acciones del año Integral
Saldo inicial al 1 de enero de 2016 $ 29,975 $ 71,775 $ 497,018 $ 145,664 $ 145,704 $ -
Apropiaciones $ - $ - $ 139,079 $ (139,079) $ - $ -
Dividendos Decretados $ - $ - $ - $ (6,585) $ - $ -
Utilidades por primera vez por Adopcion NIIF $ - $ - $ - $ - $ (145,704) $ 145,704
Utilidad Neta del año $ - $ - $ - $ 156,739 $ - $ -
Valoración Instrumentos Públicos $ - $ - $ - $ - $ - $ 278
Saldo final al 31 de diciembre de 2016 $ 29,975 $ 71,775 $ 636,097 $ 156,739 $ - $ 145,982
Apropiaciones $ - $ - $ 109,717 $ (109,717) $ - $ -
Dividendos Decretados $ - $ - $ - $ (47,022) $ - $ -
Utilidad Neta del año $ - $ - $ - $ 174,247 $ - $ -
Valoración Instrumentos Públicos, Neto de Impto $ - $ - $ - $ - $ - $ (135)
Saldo final al 31 de diciembre de 2017 $ 29,975 $ 71,775 $ 745,814 $ 174,247 $ - $ 145,847
 INICIO

TOTAL

$ 890,136
$ -
$ (6,585)
$ -
$ 156,739
$ 278
$ 1,040,568
$ -
$ (47,022)
$ 174,247
$ (135)
$ 1,167,658
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
RAZONES DE RENTABILIDAD
PERIODOS ANALIZADOS 2017 2016

MB: MARGEN BRUTO 29.80% 29.43%

Utilidad Bruta (EBIT) $ 1,017,831 $ 1,017,377
Ventas Netas (Ingresos operacionales - devoluciones): $ 3,415,474 $ 3,457,153
Representa el beneficio obtenido luego de descontar los costos basicos de su producción, se observa que el porcen

MO:MARGEN OPERATIVO 8.54% 8.83%

UODI -Utilidad Operativa (EBITDA) $ 291,852 $ 305,184
Ventas Netas (Ingresos operacionales - devoluciones): $ 3,415,474 $ 3,457,153
Representa el beneficio obtenido luego de descontar los costos basicos de su producción, gasto operacionales, r

RN :RENTABILIDAD NETA 5.11% 4.54%

Utilidad Neta Integral del año $ 174,390 $ 157,017
Ventas Netas (Ingresos operacionales - devoluciones): $ 3,415,474 $ 3,457,153
Representa la Proporcion que obtuvo la empresa en su Utilidad Neta integral del año respecto a sus ventas tota

ROA 7.59% 6.85%

 Utilidad Neta Integral del año $ 174,390 $ 157,017
Gasto de Impuesto de Renta, CREE y diferido $ (74,335) $ (86,107)

El indicador ROA demuestra la capacidad de generar ventas con el activo operacional de la empresa, demostrando

ROE 14.94% 15.09%

Utilidad Neta Integral del año $ 174,390 $ 157,017
Total Patrimonio $ 1,167,658 $ 1,040,568

ROE, éste indicado muestra la capacidad que la empresa SODIMAC COLOMBIA S.A. de generar rentabilidad con sus p
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
PERIODOS ANALIZADOS

RAZON DE DEUDA TOTAL

Valor del pasivo total
Valor del Activo Total
Se observa que el pasivo total representa el 49,20 % del total Activo, razón que el activo tiene la capacidad

RAZON DE DUDA TOTAL CAPITAL CONTABLE:

Valor del pasivo total
Valor del Capital contable
Se observa que el pasvo total representa el 3.772 % del total Capital de la empresa (Socios). En comparaci

RAZON DE DEDUA A LARGO PLAZO

Valor del pasivo a largo plazo
Valor del pasivo a largo plazo + Valor capital Contable
Se mide el grado de financiamiento total de la empresa a través de la deuda, Se observa una disminución d

ESTRUCTURA DE CAPITAL
Valor del pasivo No corriente
Valor del Capital contable
Este indicador muestra la obligaciones a largo plazo que la empresa tiene y que se mide respecto al capital

RAZON COBERTURA DE INTERESES

Utilidad Operacional (EBITDA)
Gastos de intererses
Se mide si la empresa esta generando flujo de caja para solventar la carga de intereses por sus obligaciones
OMBIA S.A. INICIO

UDAMIENTO
2017 2016

49.20% 54.58%
$ 1,130,702 $ 1,250,572
$ 2,298,360 $ 2,291,140
ctivo, razón que el activo tiene la capacidad de so

3772% 4172%
$ 1,130,702 $ 1,250,572
$ 29,975 $ 29,975
pital de la empresa (Socios). En comparación del

77.12% 79.28%
$ 101,022 $ 114,694
$ 130,997 $ 144,669
de la deuda, Se observa una disminución del 2,16

2176% 578%
$ 652,353 $ 414,703
$ 29,975 $ 29,975
resa tiene y que se mide respecto al capital con

-7.214 4.397
$ 291,852 $ 636,097
$ (40,457) $ 144,669
ar la carga de intereses por sus obligaciones financi
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
RAZONES DE PRODUCTIVIDAD
PERIODOS ANALIZADOS 2017

PRODUCTIVIDAD DE ACTIVO OPERACIONAL 560%

Ingresos Operacionales $ 3,415,474
Capital de trabajo Operativo(KTO=Clientes+Inventario) $ 610,380
Mide la capacidad de la empresa de generar Ingresos operativos con su capital de trabajo operativo,
porcentaje del 560% año 2017 y 517% año 2016, evidenciando un incremento de su capacidad del 43%

PRODUCTIVIDAD KTO 560%

Ingresos Operacionales $ 3,415,474
Capital de trabajo Operativo(KTO=Clientes+Inventario) $ 610,380
Mide la capacidad de la empresa de generar Ingresos operativos con su capital de trabajo operativo,
porcentaje del 560% año 2017 y 517% año 2016, evidenciando un incremento de su capacidad del 43%

PRODUCTIVIDAD KT fijo (PPE=Propiedad, Planta y Equipo) 236%

Ingresos Operacionales $ 3,415,474
Capital de trabajo Fijo(PPE=Prop, planta y Equipo) $ 1,448,120
Mide la capacidad de la empresa de generar Ingresos operativos con su Propiedad, planta y equipo,
porcentaje del 236% año 2017 y 252% año 2016, evidenciando una disminución del 16% evidenciando
una disminución tambien en sus PPE

DÍAS DE RECAUDO DEL INGRESO 60 DIAS

Ingresos Operacionales $ 3,415,474
Clientes $ 57,281
Mide la capacidad de ventas frente a la cartera vigente de la empresa, demostrando una rotación de 60
dias año 2017 y 57 dias año 2016

DIAS DE REPOSICIÓN DE INVENTARIO 4.33 DIAS

Costo de Venta $ 2,397,643
Inventario $ 553,099
Mide la capacidad que tiene la empresa para la rotacion o reposición de su inventario, para el año 2017
fue de 4,33 días, mientras que para el año 2016 fue de 4,01 dias, evidenciando menor capacidad o
disponibilidad de inventario respecto al año inmediatamente anterior.
Mide la capacidad que tiene la empresa para la rotacion o reposición de su inventario, para el año 2017
fue de 4,33 días, mientras que para el año 2016 fue de 4,01 dias, evidenciando menor capacidad o
disponibilidad de inventario respecto al año inmediatamente anterior.
S.A.
2016

517%
$ 3,457,153
$ 668,695
al de trabajo operativo,
to de su capacidad del 43%

517%
$ 3,457,153
$ 668,695
al de trabajo operativo,
to de su capacidad del 43%

252%
$ 3,457,153
$ 1,373,605
iedad, planta y equipo,
ción del 16% evidenciando

57 DIAS
$ 3,457,153
$ 60,495
trando una rotación de 60

4.01 DIAS
$ 2,439,776
$ 608,200
nventario, para el año 2017
do menor capacidad o
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
PERIODOS ANALIZADOS 2017

PRUEBA ACIDA 0.44 veces

Valor de Activo Corriente (Menos) Inventario $ 211,205
Valor de Pasivo Corriente $ 478,349
Se observa la baja capacidad que tiene la empresa, respecto a sus obligaciones corrientes, es decir que por c

RAZON CORIENTE : 1.6 veces

Valor de Activo Corriente $ 764,304
Valor de Pasivo Corriente $ 478,349
Se observa la capacidad que tiene la empresa, respecto a sus obligaciones corrientes, es decir que por cada p

FONDO DE MANIOBRA(KTN: Capital de Trabajo Neto) $ 285,955

Valor Activo Corriente $ 764,304
Valor de Pasivo Corriente $ 478,349
Indica en que proporción estan cubiertas las obligaciones a corto plazo estan cubiertas por su capacidad cor

RAZON DE EFECTIVO 0.23 veces

Valor del Efectivo $ 110,707
Valor de Pasivo Corriente $ 478,349
Indica en que proporción estan cubiertas las obligaciones a corto plazo estan cubiertas por su efectivo, se ob

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO) 388,414.00

Capital de trabajo Operativo(KTO=Clientes+Inventario) $ 610,380
Proveedores $ 221,966
Se puede observar la capacidad de la empres, para solventar su capacidad operativa, demostrando un manej
 INICIO
.A.

2016

0.24 veces
$ 201,459
$ 835,869
ntes, es decir que por cada peso

1.0 veces
$ 809,659
$ 835,869
es decir que por cada peso del p

$ (26,210)
$ 809,659
$ 835,869
as por su capacidad corriente, se

0.12 veces
$ 104,076
$ 835,869
as por su efectivo, se observa qu

330,042.00
$ 668,695
$ 338,653
demostrando un manejo sano de sus
 SODIMAC COLOMBIA S.A.
NIT. 800.242.106-2
ANÁLISIS DUPONT
Cifras representadas en Miles de USD
2017
UODI 174,390
INGRESOS OPERACIONALES 3,415,474
ACTIVOS OPERACIONALES 1,820,205
DEUDA 652,547
PATRIMONIO 1,167,658
Validación 0

UODI / INGRESOS OPERACIONALES 5.1%

INGESOS OPERACIONLES/ACTIVO OPERACIONALES 1.88

(1+ D/P) 1.56

ROE 14.94%

ROA 7.59%

Rotacion de Activos Operacionales 1.9

Rotacion de Activos Fijos 2.2

Mediante el análisis Duponot podemos observar el desempeño ecónomico y financiero de la empresa SODIMAC C

El indicador ROA demuestra la capacidad de generar ventas con el activo operacional de la empresa, demostrando

(1+D/P), este Indicador muestra la cantidad de veces que estanrespaldada las obligaciones (deudas) de la empresa
(1+D/P), este Indicador muestra la cantidad de veces que estanrespaldada las obligaciones (deudas) de la empresa

ROE, éste indicado muestra la capacidad que la empresa SODIMAC COLOMBIA S.A. de generar rentabilidad co

Indicador de Rotación de Activos Fijos, éste indicador muestra las veces que las ventas operativas son generadas c
S.A.
INICIO

2016
157,017
3,457,153
1,540,788
500,220
1,040,568
0

4.5%

2.24

1.48

15.09%

6.85%

2.2

2.3

ro de la empresa SODIMAC COLOMBIA S.A.

l de la empresa, demostrando que para e

iones (deudas) de la empresa respecto

iones (deudas) de la empresa respecto

A. de generar rentabilidad con sus propios rec

as operativas son generadas con los ac

 SODIMAC COLOMBIA S.A.
INDICADORES DE SANIDAD FINANCIERA
EMPRESAS CON
PROBLEMAS DE
RATIO EMPRESAS SANAS
ENDEUDAMIENTO Y
SOLVENCIA

Liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente Mayor o igual que 1,42 Menor que 1,2

Capitalización = Patrimonio neto / Activo Mayor o igual que 0,40 Menor que 0,30

Rendimiento =Utilidad operacional / Activo Mayor que 0,05 Menor que 0,02

Rentabilidad de las ventas= utilidad neta / Ventas Mayor que 0,03 Menor que 0,01

ROE = Utilidad neto / Patrimonio neto Mayor que 0,07 Menor que 0,03
Endedudamiento financiero/Ventas Menor al 25% Mayor al 25%

INDICADOR Año 2017 Situacion Año 2016

Liquidez = 1.6 SANO 1.0
Capitalización = Patrimonio/ activo 50.80% SANO 45.42%
Rendimiento = ROA OPERACIONAL 7.59% SANO 6.85%
Rentabilidad ventas 5.11% SANO 4.54%
ROE 14.94% SANO 15.09%
Endeudamiento financiero/Ventas 0.01% SANO 0.01%
 EMPRESAS CON
INICIO
PROBLEMAS DE
NDEUDAMIENTO Y
SOLVENCIA

Menor que 1,2

Menor que 0,30

Menor que 0,02

Menor que 0,01

Menor que 0,03

Mayor al 25%

Situacion
PROBLEMAS
SANO
SANO
SANO
SANO
SANO
2500000 4000000

3500000

2000000
2017 2016
3000000
2017 2016 VENTAS 3,415,474 3,457,153
ACTIVO 2,298,360 2,291,140 2500000 COSTOS 2,397,643 2,439,776
1500000
PASIVO 1,130,702 1,250,572 2000000 GASTOS OPERATIVOS 725979 712193
PATRIMONI 1,167,658 1,040,568 GASTOS NO OPERATIVO 43,270 62,338
1500000
1000000 UTILIDAD NETA 174,390 157,017
1000000

500000 500000

0
VENTAS COSTOS GASTOS GASTOS NO UTILIDAD NETA
0 OPERATIVOS OPERATIVOS
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

2017 2016 2017 2016 2016

4000000
4000000
3500000
3000000 3500000
2500000
3000000
2000000
1500000 2500000
1000000
2000000
500000
0 1500000
DI E S ES A I O
UO AL AL UD ON
O N ON DE IM
1000000
CI CI TR
E RA E R A
PA 500000
OP OP
OS OS
ES TI
V 0
GR AC 2017 2016
IN
Ingresos Operacionales
2017 2016 2016 Capital de trabajo Operativo(KTO=Clientes+Inventario)

2500000 900000

800000
2000000
700000

600000
1500000
500000
2500000 900000

800000
2000000
700000

600000
1500000
500000

400000
1000000
300000

500000 200000

100000
0 0
2017 2016 2017 2016

Valor del pasivo total Valor del Activo Total Valor de Activo Corriente Valor de Pasivo Corriente
 INICIO

GASTOS NO UTILIDAD NETA

OPERATIVOS

2016

tes+Inventario)
 2016

vo Corriente