FUNCIONES FINANCIERAS

INFORMÁTICA PARA LOS NEGOCIOS

LOGRO DE LA SESIÓN

Al finalizar la sesión, el estudiante aprende y practica el uso

de MS Excel en los temas de Funciones financieras y diseño
de tabla de amortización de pago; demostrando análisis y
resultados en el desarrollo de ejercidos propuestos por el
docente.
 FUNCIONES FINANCIERAS

En Excel existe una serie de funciDnes que sirven para resolver las dos clases de
problemas, por Io %nto es importante definir en qué cDnSiste cada uno.

• Los prDblemas de pago iinico son aquellos en los cuales durante el desarrollo del
negocio no existen movimientos de dinero. Se
parte de un valor inicial (P) para Ilegar a un valDr
ñnal (F), tiempo durante el cual los intereses se
causan y se capitalizan.
Para el casD del pago iinicO SDIo existen
FDblemas de capi&Iizacion con pago vencidD.
FUNCIONES FINANCIERAS

• LO FDblemas de series uniformes son aquellos en IDs cuales entre el inicio y el

ñnal del negocio existen movimientos de dinero por concepto de cuotas. En
estos pFDblemas se supone que los valores recibidOS D pagados durante el
tiempD del negociD son reinvertidOS QF ID que res% del
plazo tDtal, en las mismas oondiciones existentes
para la inversion Driginal.

Un problema se cDnsidera de series uniformes

cuando reune todas las siguientes cDndiciones:
a) El monto de los pagos es cDnstante
b) La periodicidad de IDs pagos es cDnstante
c) La tasa de interés es cDnstante
d) Existen n cuotas en la serie
FUNCIONES FINANCIERAS
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FUNCIONES FINANCIERAS
FUNCIONES FINANCIERAS
VF
VF
VA
 VA

Por ejemplo, tomemos el siguiente enunciado:

¿Cuál será el valor inicial de un préstamo que ahora vale
S/1700.00 y se recibirá dentro de 8 años, siendo el costo
de oportunidad de 8% efectivo anual?

Teniendo los valores finales debemos obtener el

valor inicial, claramente apreciamos el uso de la
función
VA
PAGO
PAGO
PAGO
TASA
NPER
PAGOINT
PAGOPRIN
Veamos el siguiente ejemplo
Se tiene un préstamo de 160000 a un interés nominal anual de 7% en un período de 5 años ¿Cuál
es el valor del interés de la primera cuota? ¿Cuál es el valor del capital pagado en la primera
cuota? ¿Cuál es el valor de la primera cuota?

Prestamo 160000
Ínteres 7%
nper 5
Período 1

PAGOINT PAGOPRIN
¿Cuál es el valor del interés de la primera ¿Cuál es el valor del capital pagado en la primera
cuota? cuota?
¿Cuál es el valor de la primera cuota?
Funciones Financieras: VA

La función VA nos permite calcular el valor actual de una serie de pagos futuros,
periódicos y constantes a un interés fijo.

Sintaxis: VA (tasa, nper, pago, vf, tipo)

• tasa: es la tasa de interés que se aplica

en un periodo de pago.
• nper: es el número total de periodos de
pago.
• pago: es el monto o importe del pago
periódico y constante durante el plazo de
la operación. Se introduce en negativo
para que el valor actual resultante
aparezca en positivo y viceversa.
• vf: es el valor futuro o valor final al que se
llegará como después de realizado el
último pago.
• tipo: es la modalidad de pago. Se usa cero
si el pago es al final del periodo y 1 si el
pago es al inicio del periodo
Funciones Financieras: VA

Ejemplo:
Se ha tomado un préstamo, que para poder pagarlo se tiene que abonar 1000 al
final
de cada año durante 5 años a una cuenta bancaria que paga 4% anual de
intereses,

• tasa: Es 4%, se usa esta tasa

debido a que coincide con la
duración de cada periodo.
• nper: Es 5 ya que el préstamo
tiene una duración de 5 años y el
periodo de pago es anual.
• pago: De acuerdo al ejemplo el
pago es de -1000 cada año
• vf: Es cero, ya que al final del
pago se habrá concluido con el
pago del préstamo.
• tipo: como se paga al final de
cada año, o periodo, se debe usar
cero.
Funciones Financieras: VF

La función VF se usa para calcular el valor final correspondiente a de pagos futuros,

periódicos y constantes a un tipo de interés fijo.

Sintaxis: VF (tasa, nper, pago, va, tipo)

• tasa: tipo de interés correspondiente

al periodo de pago.
• nper: número total de periodos de pago.
• pago: importe o monto correspondiente
al pago que se realiza en cada periodo,
se coloca en negativo si se desea que el
resultado sea positivo y viceversa.
• va: es el valor actual, o capital inicial en
caso exista.
• tipo: es la modalidad de pago, se usa cero si
el pago se produce al final de cada periodo,
y 1 en caso el pago se produce al inicio de
cada periodo.
Funciones Financieras: VF

Ejemplo:
¿Cuál es el valor final de un ahorro de 1 000 realizados al inicio de cada año, durante
5 años, a una cuenta bancaria retribuida al 4% anual?

• tasa: la tasa definida en el ejemplo

es del 4% anual
• nper: es 5 ya que el abono se realizaría
cada año durante 5 años.
• pago: de acuerdo al ejemplo es de
- 1.000
• va: dado que no existe información
se asume que no existe un ahorro
inicial, por lo que se coloca cero.
• tipo: como es prepagable (que se paga
al inicio del periodo) corresponde usar 1.
Funciones Financieras: NPER

La función NPER sirve para calcular el número de pagos periódicos necesarios para que se pueda
amortizar un préstamo por el método francés, para ello es necesario conocer el capital valor actual, la
cuota de pago, y la tasa de interés de la operación.

Sintaxis: NPER (tasa, pago, va, vf, tipo)

tasa: es la tasa de interés nominal, la cual debe corresponder a la duración del

periodo,
por ejemplo si el periodo son meses la tasa indicada debe estar en meses.
pago: importe a pagar de forma periódica y constante durante a lo largo de la
operación. Se coloca en negativo cuando el valor actual está en positivo, y viceversa.
va: valor actual o valor presente, si se trata de un préstamo correspondería al
monto que se recibe al inicio del préstamo.
vf: valor final o saldo restante luego de pago del último periodo.
tipo: corresponde a la modalidad de pago, se emplea cero si el pago es al final
del
 Funciones Financieras: NPER

mero de meses necesarios para amortizar un préstamo de 30 000, con una cuota mensual prepagable (que se paga al inicio del periodo) de 800 al 12%

• tasa: Es 1% , el cual se obtiene por la división de la tasa anual (12%) entre el número de
periodos (12), ya que existen 12 periodos en un año (cada periodo es de un mes).
• pago: En este caso se indica que el pago es de -800.
• va: En este ejemplo se señala que el préstamo es de 30 000.
• vf: Es cero, ya que luego de realizar todos los pagos la deuda debe quedar
completamente cancelada.
tipo: Se debe utilizar 1 ya que el pago es al inicio del periodo.
Función Financiera: Tasa

La función TASA se usa para calcular el tipo de interés nominal, o tasa nominal, a partir de un capital
inicial, unas rentas o pagos periódicos y constantes, y un capital final.

Sintaxis: TASA (nper, pago, va, vf, tipo, estimar)

• nper: número total de periodos a utilizarse

• pago: importe del pago a realizarse en cada periodo, este monto es fijo
(no varía en cada periodo)
• va: valor actual correspondiente a los pagos periódicos, si se trata de un
préstamo sería el valor inicial del préstamo.
• vf: valor final o saldo residual que se tiene luego de efectuarse el pago del
último periodo, si se trata de un préstamo se debe usar cero para indicar que se
cancelará la deuda con el pago del último periodo.
• tipo: es la modalidad de pago, se usa cero si el pago es al final del periodo, y
1 si es al inicio del periodo.
• estimar: valor de estimación de la tasa de interés, sirve para facilitar el cálculo
realizado por el Excel para determinar la tasa, en la mayoría de los casos se
puede dejar este valor en blanco.
Función Financiera: Tasa

Por la financiación para la compra de un bien que vale 30 000, nos ofrecen las siguientes condiciones:
pago de una cuota mensual prepagable (que se paga al inicio del periodo) durante 4 años de 800. ¿Qué
tipo de interés tiene la operación?

• nper: Son 4 años x 12 meses = 48 periodos.

• pago: En el ejemplo lo pagos son de -800 .
• va: de acuerdo a lo descrito en el ejemplo son 30 000
• vf: Es cero ya que se concluirá la financiación luego de pagar el último periodo.
• tipo: Como es prepagable (que se paga al inicio del periodo) se debe usar 1 .
• estimar: Podemos dejar este valor vacío.

Por tanto la fórmula quedaría con la siguiente sintaxis:

=TASA(48,-800,30000,0,1)
Obteniendo como resultado 1.11%
Este tipo de interés corresponde al periodo de pago
utilizado por lo que en este ejemplo se trata del 1.11%
mensual.
Función Financiera: Pago

La función Pago en Excel sirve para calcular el importe de una cuota periódica para un
préstamo amortizable de acuerdo al método francés y con tipo de interés fijo.

• Tasa: Corresponde al tipo nominal aplicable al préstamo, de acuerdo a la frecuencia en que

se devenga (o "capitaliza"), por ejemplo si la tasa nominal es 0.6 anual, y el periodo en que
se devenga es mensual debe usarse 0.6/12 lo cual no da 0.05.
• Nper: Si se trata de un préstamo, se ha referencia al número de pagos o periodos en los que
se realiza el pago del préstamo, por ejemplo si se pagará en 2 años, y los pagos son
mensuales entonces la cantidad de pagos o periodos sería de 24 (=12*2)
• Va: Este tercer parámetro corresponde al valor actual del préstamo, o el importe que se
recibió con motivo del préstamo. En este ejemplo este valor es 10000
• Vf: Este valor es opcional corresponde al valor residual, que queda luego de hacer los pagos
correspondientes al préstamo, si no se coloca este valor se asume que es cero, es decir
que todo el préstamo esta siendo pagado.
• Tipo: Se usa "1" para identificar que el pago se produce al inicio del periodo, y "0" para
indicar que los pagos se realizan luego de finalizar el periodo, este valor es opcional y si no
es indicado, se asume como "0".
Función Financiera: Pago

La función PAGO recibe 3 parámetros obligatorios y 2 opcionales,

asumiendo que se trata de un préstamo de 10000 a 2 años, con una
tasa nominal de 0.6 (60%) anual con devengue (o capitalización) mensual,
se buscará determinar el monto mensual a pagar para pagar todo el
préstamo.

Como resultado del ejercicio obtenemos, por medio de la función PAGO,

que el monto a pagar mensualmente por el préstamo es de 724.71
Función Financiera: Pagoprin

Esta función de Excel nos calcula la cuota de amortización de capital de un préstamo,

amortizable mediante el método francés de anualidad constante, en un período
determinado. La tasa se tiene que mantener constante durante el tiempo que dure la
operación financiera en cuestión.

SINTAXIS: =PAGOPRIN(tasa;período;nper;va;vf;tipo)

Es el tipo de interés por período de la Refleja el valor final o un saldo en

operación financiera. Si el tipo de efectivo que se desea obtener después
interés nominal contratado en un de realizar el último pago. No es
tasa préstamo es del 9 % y los pagos obligatorio, y por lo tanto, si lo
vencen al final de cada mes, dicho omitimos se entenderá que este valor
vf
argumento debe estar expresado en es
meses, es decir, 9 %/12 o un 0,75 % 0. Aclaramos que en un préstamo el
saldo después de pagar el último
En este argumento debemos
término Amortizativo es 0; pero en una
introducir el período para el que se
operación de constitución de capital, el
quiere calcular la cuota de
período saldo es el capital a constituir.
amortización de capital. Debe tomar
valores desde a 1 hasta el valor de Toma los valores 0 o 1 y nos indica el
“nper” en la operación financiera. vencimiento de los sucesivos pagos. Si
colocamos el valor 0 o lo omitimos se
Refleja el número total de términos
considerará que los pagos del préstamo
amortizativos de la operación
son pospagables, es decir se realizan al
financiera. Si contratamos un tipo
nper final de cada uno de los períodos. En
préstamo a amortizar en cuatro años
cambio si colocamos un 1 los cálculos
mediante cuotas mensuales este
se realizarán como si los pagos se
argumento tomará el valor 4 x 12 = 48.
realizaran al principio de cada uno de
Indica el importe del préstamo o valor los períodos, es decir son prepagables.
actual de una serie de
Función Financiera: Pagoprin

Calcular el pago del principal o capital amortizado, en el pago de la primera cuota de un

préstamo de 10 000 a 5 años, donde existe un 12% de interés nominal anual, y con pagos
mensuales de forma postpagable (pagable al final del periodo).

• tasa: En este caso sería 12%/12 (12% de la tasa , y 12 como denominador por los 12
meses del año)
• periodo: para efectos del ejemplo necesitamos calcular el capital amortizado (o
principal) correspondiente al primer mes, se usará 1 para indicar que se trata del primer
mes.
• nper: en este caso es 60, porque son 5 años x 12 meses.
• va: 10 000 .
• vf: como al final del préstamo se paga la totalidad, corresponde usar cero.
• tipo: postpagable (pagable al final del periodo).

=PAGOPRIN(12%/12,1,5*12,10000,0,0) = -122.44
De forma similar si se necesitase identificar el pago del principal para el segundo mes se
tendría que usar:
=PAGOPRIN(12%/12,2,5*12,10000,0,0)
Lo cual nos da como resultado -123.67
Función Financiera: Pagoint

La Función PAGOINT sirve para calcular el importe correspondiente a los

intereses que contiene la cuota de un préstamo amortizable de acuerdo al
método francés y con tipo de interés fijo.

Sintaxis: PAGOINT (tasa, periodo, nper, va, vf, tipo)

• tasa: corresponde a la tasa de tipo nominal aplicable al préstamo.

• periodo: es el momento o periodo en la vida del préstamo, para el
cual se desea calcular la parte de intereses pagada en la cuota del
préstamo.
• nper: es el número de periodos o pagos previstos que durará el
préstamo.
• va: es el valor actual del préstamo, corresponde al importe
correspondiente al préstamo
• vf: es valor final del préstamo.
• tipo: 0 o 1 . Donde 1 indica si el pago es prepagable (que se paga al
inicio del periodo), y 0 que es postpagable (pagable al final del
periodo).
Función Financiera: Pagoint

Se desea calcular los intereses correspondientes al pago de la primera cuota de un préstamo de 10

000 a 5 años, al 12% de interés nominal anual y pagadero mensualmente de forma postpagable
(pagable al final del periodo).

Los parámetros a emplear en el ejemplo serían:

• tasa: 0.01, ya que el tipo se devenga (capitaliza) mensualmente. También podemos dejar indicada
la operación: 12%/12.
• periodo: en el ejemplo se necesita calcular los intereses de la cuota del primer mes, se usará 1
para indicar que se trata del primer mes.
• nper: es 60, pues son 5 años x 12 meses. Se puede dejar indicada la operación en la propia
fórmula (=5*12)
• va: 10 000, corresponde al monto original del préstamo
• vf: Es 0 (cero), ya que luego de pagada la cuota 60 no cancelará el total del préstamo.
• tipo: 0 (cero) pues la cuota es postpagable (pagable al final del periodo), al final del mes.

Por tanto la fórmula quedaría con la siguiente sintaxis:

=PAGOINT(12%/12,1,60,10000,0,0)
Diseño de tabla de amortización de pago

La tabla de amortización en Excel será el desglose de cada uno de los pagos mensuales
para conocer el monto exacto destinado tanto al pago de intereses como al pago del capital
de nuestra deuda. El cálculo de pago de intereses lo haremos con la función PAGOINT de
Excel. Esta función utilizará los mismos argumentos que la función PAGO pero agregará un
cuarto argumento para indicar el número de período para el cual deseamos calcular el monto
del interés a pagar.

Suponiendo que vamos a solicitar un crédito por un monto de $150,000 y que tenemos una tasa de
interés anual del 12% y queremos realizar 24 pagos mensuales. La fórmula que debemos utilizar para
calcular el pago mensual será similar a la siguiente:

La institución financiera nos proporcionó el dato de 12% de interés anual, pero para la función
PAGO necesita utilizar la tasa de interés para cada período, que en este caso es mensual,
así que debo hacer la división entre 12 para obtener el resultado de 1% de interés mensual.
El segundo argumento de la función es el número de mensualidades en las que pagaremos
el rédito y finalmente el monto del crédito. Observa el cálculo del pago y la fórmula
implementada al leer los valores de los argumentos de las celdas en la columna B:
 E2 /= =PAGOINT(SBS/ /1 2,0 .SBS3,-SB$1)
B C D \ E I F
1 Monto del crédito: $L50, 000.00
Tasa de interés (anual): l2& $1,500.00
3 Numero de pagos (mensuales): 24 S
4 Pago (sensual): $7, 061.O2 3 $1,3BB.22
3 4 51,331.TO
6 3 S1 ,274.20
7 6 $1,216.33
7 $1,157.89
9 B $1,O9B.BS
10 9 $1,039.23
11 10 $979.01
12 11 $918.19
13 12 $856.77
14 13 $794.72
15 14 $732.06
16 15 $66B.77
17 16 $604.BE
IB 17 $540.29
19 1B $473.08
20 19 $409.22
21 20 $342.70
22 21 $275.52
23 22 $207.66
24 23 $139.13
24 $69.91
 F2 C =PAGOPRIN($B$2/12,D2,$B$3,-$B$1)
B C D E
1 Monto del crédito: $150,OO0.OO ‹
Tasa de interés (anual): 1296 1 $1,500.00 $5,561.02
3 Numero de pagos (mensuales): 24 2 $1,444.39 $5,616.63
4 Pago (sensual): $7,061.02 3 $1,3BB.22 $5,672.BO
3 4 $1,331.30 $5,729.53
6 5 $1,274.20 $5,786.82
7 6 $1,216.33 $5,B44.69
7 $1,17.B9 $5,903.14
9 B $1,09B.BS $5,962.17
10 9 $1,039.23 $6,021.79
11 10 $979.01 $6,OB2.01
12 11 $918.19 $6,142.83
13 12 $856.77 $6,204.25
14 13 $794.72 $6,266.30
15 14 $732.06 $6,328.96
16 15 $66B.77 $6,392.25
17 16 $604.BE $6,456.17
IB 17 $540.29 $6,520.73
19 18 $475.08 $6,3B5.94
20 19 $409.22 $6,651.BO
21 20 $342.70 $6,71B.32
22 21 $275.32 $6,7B5.TO
23 22 $207.66 $6,B53.36
24 23 $139.13 $6,921.89
24 $69.91 $6,991.11
Usa el chat
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