TALLER ECONOMETRIA (DINAMICOS)

MARIA JOSE ARABIA ORTEGA

ALVARO BUELVAS MORENO

YESMITH COCHERO ORTEGA

GUSTAVO GONZALES, ECONOMISTA (ESP. ECONOMIA APLICADA)

UNIVERSIDAD DE SUCRE

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

PROGRAMA DE ECONOMIA

SINCELEJO, 2017
Tabla de contenido
INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................................2
PRIMER PUNTO........................................................................................................................................3
ANALISIS A PRIORI.................................................................................................................................5
ANALISIS APOSTERIORI........................................................................................................................7
MODELO DE AJUSTE PARCIAL.........................................................................................................7
ESTIMACION DEL MODELO ALMON...............................................................................................8
MATRIZ DE COVARANCIA..............................................................................................................11
Restricción econométrica con mínimos cuadrados restringidos.................................................................13
CONCLUSIONES.....................................................................................................................................15
ANEXOS...................................................................................................................................................16
BIBLIOGRAFIA.......................................................................................................................................18
INTRODUCCIÓN
En este trabajo se analizara la economía de Inglaterra en los años

de 1960 y 2000, con el fin de conocer el papel trascendental que tienen la inversión en la

economía. Las decisiones sobre inversiones están basadas en los beneficios y en la

sustentabilidad de la alternativa técnica elegida y en el capital disponible o prestado. Las

variables que influencian al beneficio y a la sustentabilidad son múltiples.

La inversión, en definitiva, impulsa aumentos en la productividad y

el crecimiento económico de un país. Mankiw advierte que el aumento de la inversión significa

que las sociedades tienen que gastar menos y ahorrar más. La inversión es una variable de flujo;

esto es, representa adiciones al capital en un período específico, por lo tanto, la decisión de una

empresa o de personas acerca de cuánto invertir en cada período está determinada por muchos

factores.

Como finalidad se trata de evaluar a través de un modelo dinámico

de la inversión, la incidencia de la compra de bienes de capital en la productividad de la

economía de Inglaterra.

PRIMER PUNTO

1. Partiendo de la teoría clásica de la inversión, se tendría que decir

que los agentes toman sus decisiones de consumo de bienes intermedios a partir de su capacidad

de compra, por lo tanto su valor transado es explicativo. Pero es importante que las expectativas

de estas transacciones varían las compras de bienes de capital. A partir de esta premisa, algunos

teóricos ingleses plantean que el consumo de bienes de capital depende del nivel de ingresos

presente como también de su pasado. En este caso considere el número de periodos óptimos a
partir del criterio de Alkaike, en este caso para Inglaterra. A partir de la elección del rezago

optimo aplique un supuesto de los estimadores de los rezagos a partir de un polinomio de orden

2, por tanto se tiene:

2
β i=a 0 + a1 i+ a2 i

Como se podría utilizar el supuesto de polinomio de orden 2 para

estimar el modelo anterior. Muestre todos los desarrollos matemáticos como los parámetros

estimados del modelo planteado interpretado estadísticamente y económicamente. Comente

acerca de la relevancia teórica que tiene esta clase de modelos con la explicación del consumo en

la economía Inglaterra (aplique una prueba F de mininos cuadrados restringidos). En forma

adicional realice un gráfico el cual muestre la estructura de comportamiento de los rezagos,

confirmando su estructura polinomial.

Datos para el modelo:

  I PIB
1960 45.55 244.59
1961 46.27 252.76
1962 43.47 255.48
1963 46.07 265.29
1964 57.22 280
1965 56.61 287.08
1966 56.17 292.53
1967 59.33 299.06
1968 63.92 311.59
1969 63.42 318.13
1970 67.57 347
1971 67.69 354.08
1972 68.03 366.61
1973 85.95 391.67
1974 85.55 386.22
1975 71.88 385.68
 1976 80.16 394.39
1977 79.87 403.11
1978 81.56 417.27
1979 84.71 428.71
1980 71.09 421.63
1981 63.07 416.18
1982 66.29 422.72
1983 72.17 437.43
1984 78.04 448.87
1985 80.28 464.66
1986 83.05 484.82
1987 91.63 506.06
1988 110.99 531.12
1989 116.53 542.56
1990 105.78 544.74
1991 86.56 533.85
1992 81.65 531.12
1993 81.72 542.02
1994 88.39 565.44
1995 94.09 581.24
1996 94.1 593.77
1997 100.87 614.47
1998 107.34 628.63
1999 105.26 635.71
2000 110.88 650.42

Fuente: http://www.fgn.unisg.ch/eumacro/macrodata/dmtrxneu.htm
I= Inversión en billones de libras esterlinas de 1990
PIB= producto interno Bruto en billones de libras esterlinas de 1990

ANALISIS A PRIORI
Los economistas clásicos y los neoclásicos, tanto como John

Maynard Keynes (1883-1946) y sus seguidores, elaboraron diferentes teorías de la inversión para

tratar de explicar las variables que inciden dentro de una economía. Los clásicos dieron mucha

importancia a la relación interés-salario, a través de la cual explicaron la intensificación del

factor capital o del factor trabajo en el proceso de la producción, partiendo de la idea de la

completa maleabilidad de esa relación y, por tanto, de la posibilidad siempre abierta de sustituir
un factor por el otro. La conclusión a la que llegaron fue que el flujo de la inversión se mueve en

forma inversamente proporcional al nivel de los tipos de interés, a los que consideraron la única

y fundamental variable que determina el volumen de inversión. Pero veían siempre posible,

naturalmente, compensar la baja de la inversión por el uso intensivo del factor trabajo para

disminuir los costes de producción.

Dentro de las teorías referentes a la inversión y su relación con el

Producto Interno Bruto se presenta a que esta constituye un tema fundamental en

macroeconomía por las siguientes razones: En primer lugar las fluctuaciones de la inversión

explican una gran parte de las oscilaciones del PIB en el ciclo económico y en segundo lugar, la

inversión determina el ritmo al que la economía aumenta su stock de capital físico y, por lo tanto,

contribuye a determinar la evolución a largo plazo del crecimiento y de la productividad de la

economía.

La inversión genera una acumulación de capital. Aumentando la

cantidad de edificios y equipo, lo que eleva la producción potencial del país y fomenta el

crecimiento económico a largo plazo. Así pues la inversión desempeña un doble papel al afectar

a la producción a corto plazo a través de su influencia en la demanda agregada y al afectar el

crecimiento de la producción a largo plazo a través de la influencia de la formación de capital en

la producción potencial y en la oferta agregada. Además es pertinente tener en cuenta que los

factores que influyen en las decisiones de inversión de los agentes económicos son los ingresos,

que además influyen en la propensión marginal del consumo, los costos y las expectativas, este

último toma cabida en el sentido que los agentes al momento de invertir tienen en cuenta varias

condiciones, entre esas son las posibles utilidades que se generarían a partir de los gastos en la
inversión inicial teniendo en cuenta las condiciones pasadas, actuales y futuras (GREGORI

MANKIW, PRINCIPIOS DE ECONOMIA, EDICIONES PARA NINFOS, 201, SACADO).

El segundo gran componente del gasto privado es la inversión. Esta

desempeña dos funciones en la macroeconomía. En primer lugar como es un gran componente

volátil del gasto, sus variaciones pueden afectar considerablemente a la demanda agregada lo

cual afecta a la producción y al empleo.

A partir de los fundamentos teóricos anteriores y conforme a los

datos de la inversión y el Producto Interno Bruto para explicar el consumo de bienes de capital

con relación al nivel de ingresos presente como también de su pasado en la economía de

Inglaterra durante el periodo de 1960-2000, y teniendo en cuenta los objetivos del presente

análisis, se espera que en la medida que se invierte en consumo de bienes de capital habrá un

incremento productivo ya que estos a diferencia de los bienes de consumo comunes, son

utilizados junto con los factores de producción para la generación de nuevos bienes y servicios.

ANALISIS APOSTERIORI

El resultado que se planteó en EVIEWS, arrojo el modelo de inversión lineal en función del

PIB, quedando la ecuación de la siguiente manera:

𝑰=𝟏𝟒.𝟐𝟓𝟖𝟐𝟐+𝟎.𝟏𝟒𝟕𝟏𝟓𝟑𝑷𝑰𝑩

𝑡= (2.904933) (13.46859) 𝑒𝑒= (4.908279) (0.010926) 𝑛=41 𝑅2=0.823051 𝑅2̅=0.818514

El 𝑅2 de 0,823051 significa que cerca del 82,31% de la variación en la inversión es explicada

por el PIB (VER ANEXOS 1).

 MODELO DE AJUSTE PARCIAL

𝐼𝑡=𝛿 (𝑌𝑡∗−𝑌𝑡−1)

Solución de parámetros de ajuste parcial a largo plazo

𝜹𝜷𝟏=𝟔.𝟕𝟗𝟎𝟗𝟕𝟔

(1- 𝜹)=𝟎.𝟓𝟔𝟖𝟐𝟏𝟕

𝜹=𝟏−𝟎𝟓𝟔𝟖𝟐𝟏𝟕 𝜹=𝟎.𝟒𝟑𝟏𝟕𝟖𝟑

𝜷𝟏=𝜹𝜷𝟏/𝜹= 𝟔.𝟕𝟗𝟎𝟗𝟕𝟔/𝟎.𝟒𝟑𝟏𝟕𝟖𝟑 = 15.7277

𝜹𝜷𝟐=𝟎.𝟎𝟔𝟒𝟑𝟐𝟒

𝜷𝟐=𝜹𝜷𝟐/𝜹= 𝟎.𝟎𝟔𝟒𝟑𝟐𝟒/𝟎.𝟒𝟑𝟏𝟕𝟖𝟑 = 0.14897

Donde δ representa el coeficiente de ajuste, ahora bien, conforme al resultado obtenido sobre

este, se puede inferir que el cambio real en existencia de capital en un periodo de tiempo t no se

ajusta inmediatamente porque el coeficiente es más cercano a 0.

Luego queda representado de la siguiente manera:

It = β1 + β2 PIB + εt
It = 15.7277 + 0.14897 PIBt + εt

Cabe resaltar que la elasticidad del pib a largo plazo en la inversión en bienes de capital es más

elástica que a corto plazo ya que el signo es concurrente con la teoría planteada acerca de la

inversión.

Ajuste parcial a corto plazo

Se determina el ajuste parcial a corto plazo del modelo, quedando de la siguiente manera:
I = C (1) + C (2)*PIB + C (3)*I (-1)

I = 6.790976209 + 0.06432354677*PIB + 0.5682171474*I (-1)

La función de inversión en el corto plazo muestra que la elasticidad del PIB tiene el signo

apropiado y que estadísticamente es muy significativa. El coeficiente de ajuste parcial δ= (1-

0.568)= 0.432, lo cual implica que solo el 43.2% de la diferencia entre la inversión real y

deseada es eliminada. El ajuste es un poco lento.

ESTIMACION DEL MODELO ALMON

Se generaron 7 rezagos en la variable PIB, obteniendo el siguiente modelo: (anexo 4)

I = C(1) + C(2)*PIB + C(3)*PIB(-1) + C(4)*PIB (-2) + C(5)*PIB(-3) + C(6)*PIB(-4) +

C(7)*PIB (-5) + C(8)*PIB(-6) + C(9)*PIB(-7)

I = 13.23543016 + 0.3762262446*PIB + 0.2771291751*PIB (-1) - 0.2910050701*PIB (-

2) + 0.03434277224*PIB (-3) - 0.03473716073*PIB (-4) - 0.06560233882*PIB (-5) +
0.1376428079*PIB (-6) - 0.3293919632*PIB (-7)

Como primer paso se aplica el polinomio de grado 2, donde m=2 y k=7.

El modelo a calcular es:

IT = α + a0 z0 + a1 z1 + a2 z2+𝑢𝑡

Por consiguiente para entender el esquema de almod, supongamos que las β siguen el patrón

anterior y, por consiguiente, la aproximación polinomial de segundo grado es apropiada.

Obteniendo:

Yt = α +Σ(𝑘𝑖=0𝑎0 + 𝑎1𝑖 + 𝑎2𝑖 2)𝑋𝑡−𝑖 + 𝑢𝑡

=α + a0Σ𝑋𝑡−𝑖 𝑘𝑖=0+𝑎1Σ𝑖 𝑋𝑡−𝑘𝑖=0𝑖 +𝑎2Σ𝑖2𝑘𝑖=0𝑋𝑡−𝑖 + 𝑢𝑡

Teniendo para k=7 la siguiente Z’s:

Z0t =Σ𝑋𝑡−𝑖=7𝑖=0(Xt + Xt−1 + Xt−2 + Xt−3 + Xt−4 + Xt−5+ Xt−5+ Xt−6 + Xt-7)

Z1t =Σ𝑋𝑡−𝑖=7𝑖=0(Xt−1 + 2Xt−2 + 3Xt−3 + 4Xt−4 + 5Xt−5+6Xt−6 + 7Xt−6)

Z2t =Σ𝑖2𝑋𝑡−𝑖7𝑖=0= (𝑋𝑡−1 + 4𝑋𝑡−2 + 9𝑋𝑡−3 + 16𝑋𝑡−4 + 25𝑋𝑡−5+36𝑋𝑡−6+49𝑋𝑡−7)

Donde X representa la variable PIB. Obteniendo:

I = 17.22539069 + 0.2715882714*Z0 - 0.1411324118*Z1 + 0.01347783333*Z2

En donde se espera que el pasado medio del consumo de bienes de capital tenga menor impacto

sobre las decisiones de inversión.

A continuación se desarrolla el polinomio cuadrático hallando los B’s correspondientes a partir

de los coeficientes:

C 17.22539
Z0 0.271588
Z1 -0.141132
Z2 0.013478

Con los datos de las Z’s se determinan los betas.

β0 = a0

β1 = a0 + a1 + a2

β2 = a0 + 2a1 + 4a2

β3 = a0 + 3a1 + 9a2
β4 = a0 + 4a1 + 16a2

β5 = a0 + 5a1 + 25a2

β6 = a0 + 6a1 + 36a2

β7 = a0 + 7a1 + 49a2

β0 = 0.271588
β1 = 0.271588 – 0.141132 + 0.013478 = 0.143934
β2 = 0.271588 – 2 (0.141132) + 4 (0.013478) = 0.043236
β3= 0.271588 – 3 (0.141132) + 9 (0.013478) = -0.030506
β4 = 0.271588 – 4 (0.141132) + 16 (0.013478) = -0.077292
β5 = 0.271588 – 5 (0.141132) + 25 (0.013478) = -0.097122
β6 = 0.271588 – 6 (0.141132) + 36 (0.013478) = -0.089996
β7 = 0.271588 – 7 (0.141132) + 49 (0.013478) = -0.055914

Luego de determinar los valores que toman los rezagos, se plantea la siguiente modelación:

(𝐭)=17.22539+0.271588𝑃𝐼𝐵𝑡+0.143934PIB𝑡−1+0.0432PIB𝑡−2−0.03050PIB𝑡−3−0.07729PIB𝑡−

4−0.0971PIB𝑡−5−0.089PIB𝑡−6−0.055914PIB𝑡−7

Para valorar la significancia de cada uno de los β´s, debe estimarse la varianza de cada uno de los

parámetros obtenidos, empezando por elevar al cuadrado los errores estándar de cada uno de los

Z’s obtenidos y se estima la matriz de covarianza:

variable ee Var= (ee)2

Z0 0.036420 0.00132642

Z1 0.030573 0.00093471

Z2 0.004296 0.00001846

MATRIZ DE COVARANCIA (ANEXO)

VARIABLE COVARIANZA
Cov(Z0,Z1) -0.001017

Cov(Z0,Z2) -0.000127

Cov(Z1,Z2) -0.000129

Se tiene en cuenta que se desarrolla un polinomio de grado dos, por tanto la varianza queda de la

siguiente forma:

βi= a0 + a1i + a2i2

𝑉𝑎𝑟β𝑜=02(0)𝑉𝑎𝑟(𝑎𝑜)+02(1)𝑉𝑎r(𝑎1)+02(2)𝑉𝑎𝑟(𝑎2)+2(0)0+1𝐶𝑜𝑣(𝑎0𝑎1)+2(0)(0+2)𝐶𝑜𝑣(𝑎0𝑎2)+2(0)

(1+2)𝐶𝑜𝑣(𝑎1𝑎2) 𝑽𝒂𝒓𝛃𝒐=02(0)(0.00132642)+02(1)(0.00093471)+02(2)

(0.00001846)+2(0)0+1(−0.001017)+2(0)(0+2)(−0.000127)+2(0)(1+2)(−0.000129)=𝒂𝟎 𝑽𝒂𝒓𝛃𝟏=1(2(0))

(0.00132642)+12(1)(0.00093471)+12(2)(0.00001846)+2(1)0+1(−0.001017)+2(1)(0+2)(−0.000127)+2(1)(1+2)

(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟎𝟎𝟐𝟔𝟔𝟒𝟐 𝑽𝒂𝒓𝛃𝟐=2(0.00132642)+22(1)(0.00093471)+22(2)

(0.00001846)+2(2)0+1(−0.001017)+2(2)(0+2)(−0.000127)+2(2)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟎𝟏𝟕𝟖𝟕𝟒𝟔

𝑽𝒂𝒓𝛃𝟑=3(0.00132642)+32(1)(0.00093471)+32(2)(0.00001846)+2(3)0+1(−0.001017)+2(3)(0+2)

(−0.000127)+2(3)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟎𝟒𝟏𝟐𝟎𝟑𝟎𝟒

𝑽𝒂𝒓𝛃𝟒=4(0.00132642)+42(1)(0.00093471)+42(2)(0.00001846)+2(4)0+1(−0.001017)+2(4)(0+2)

(−0.000127)+2(4)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟎𝟕𝟕𝟎𝟓𝟔𝟏𝟑 𝑽𝒂𝒓𝛃𝟓=5(0.00132642)+52(1)(0.00093471)+52(2)

(0.00001846)+2(5)0+1(−0.001017)+2(5)(0+2)(−0.000127)+2(5)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟏𝟐𝟓𝟒𝟏𝟏𝟏𝟓

𝑽𝒂𝒓𝛃𝟔=6(0.00132642)+62(1)(0.00093471)+62(2)(0.00001846)+2(6)0+1(−0.001017)+2(6)(0+2)

(−0.000127)+2(6)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟏𝟖𝟏𝟖𝟏𝟔𝟎𝟓 𝑽𝒂𝒓𝛃𝟕=7(0.00132642)+72(1)(0.00093471)+72(2)

(0.00001846)+2(7)0+1(−0.001017)+2(7)(0+2)(−0.000127)+2(7)(1+2)(−0.000129)=−𝟎.𝟎𝟐𝟑𝟕𝟑𝟖𝟗𝟒𝟏

SIGNIFICANCIAS:
 βi
t Bi =
θβi

Así:

β o 0.271588
t B 0= = =∞
θB0 0

β1 0.143934
t B 1= = =−540.2522
θ B 1 −0.00026642

β2 0.043236
t B 2= = =−24.18851331
θ B 2 −0.00178746

β3 −0.030506
t B 3= = =−7.403822631
θ B 3 −0.004120304

β4 −0.077292
t B4= = =10.03061015
θ B 4 −0.007705613

β5 −0.097122
t B 5= = =7.74428749
θ B 5 −0.012541115

β6 −0.089996
t B 6= = =4.949838
θ B 6 −0.018181605

β7 −0.055914
t B 7= = =2.355370444
θ B 7 −0.023738941

De los anteriores resultados se deducen que todos los β ´ s son estadísticamente significativos,
pero a medida que aumenta, o que nos alejamos del presente, estos se vuelven menos significativos,
por lo que se espera que en un largo plazo que el impacto de PIB sea menor que en los periodos
anteriores más cercanos.

Restricción econométrica con mínimos cuadrados restringidos.

H 0 :Restriccion valida

H a : Restriccionno valida
 R2NR −R2R
m
F ( m , n−k ) gl=0.1=
1−R 2NR
n−k

Los resultados de la regresión del modelo no restringido son los siguientes:

I =13.23543+0.376226 PIB+0.277129 PIB (−1 )−0.291005 PIB (−2 ) +0.034343 PIB (−3 )−0.034737 PIB (−4 )−0

R2=0.931136

Los resultados de la regresión del modelo restringido:

I =17.22539069+0.2715882714∗Z 0−0.1411324118∗Z 1+0.01347783333∗Z 2

R2=0.877314

0.931136−0.877314
3
F ( 3,39 ) gl=0.1=
1−0.931136
26

f cal=6.775963587

De la tabla F, se obtiene que para 3gl en el numerador y 26gl en el denominador, el Fcrt al 1% es

de 4.64.

fcal> fcrit
 Por lo anterior se rechaza H o, es decir, se rechaza la relevancia de la restricción, por lo tanto el
modelo no se comportan como un polinomio de grado 2 y este tipo de modelo no es óptimo para la
explicación del consumo en la economía de Inglaterra.

COMPORTAMIENTO DE LOS REZAGOS

0.3
0.27
0.25

0.2

0.15 0.14
0.1

0.05 0.04
0
1 2 3 4 5 6 7 8
-0.03
-0.05 -0.06
-0.08
-0.1 -0.1 -0.09

-0.15

Con lo que se observa en el gráfico, se demuestra que se cumple el supuesto polinomial del
modelo, el cual es cóncavo en forma de parábola dada la estructura de un polinomio de orden 2.

CONCLUSIONES
Partiendo de los objetivos planteados inicialmente, se estimó un

modelo de ajuste parcial a corto y largo plazo para la inversión por medio del Producto Interno

Bruto, cuyos resultados demuestran que para ambos casos el signo del estimador del PIB es

apropiado en relación con los fundamentos teóricos.

Posteriormente, al aplicar el modelo Almon se tomaron 7 rezagos

porque el índice de Alkaike aumentaba en el rezago número 8. A través de esto se hallaron los B

´s correspondientes, que resultaron ser significativos a nivel individual para explicar el

comportamiento de la inversión.
 Finalmente, en la gráfica se demuestra la estructura del polinomio

de orden 2 en el que el pasado medio tiene menor incidencia en el consumo de bienes de capital.

ANEXOS

ANEXO 1

ANEXO 2

ANEXO 3
ANEXO 4

ANEXO 5

ANEXO 6
 ANEXO 7

BIBLIOGRAFIA
 GREGORI MANKIW, PRINCIPIOS DE ECONOMIA, EDICIONES PARA NINFOS,
2012, SACADO DE https://www.casadellibro.com/libro-principios-de-economia-6-
ed/9788497328975/1991988
 RODRIGO BORJA, ENCICLOPEDIA DE LA POLITICA, MEXICO, 2012, SACADO
DE
http://www.fondodeculturaeconomica.com/subdirectorios_site/libros_electronicos/desde_
la_imprenta/005376E/files/publication.pdf