Inversion

Fijas Q 1,200,000.00
Diferidas Q 30,000.00
Capital de trabajo Q 200,000.00
Total Q 1,430,000.00

Financiamiento Costo
Bancario 30% 18%
Capital propio 70% 35%

Operaciones

Ingresos por ventas

Unidades Precio % ventas
Mayorista 600000 Q 1.25 0.75
Detallista 200000 Q 1.50 0.25
800000

Costos

Costos variables Q 210,000.00 Costo variables totales para un año

Costos fijos
Administrativos Q 120,000.00
Mercadeo Q 150,000.00

Depreciaciones
Inversion fija Q 1,200,000.00
Valor de rescate o residual Q 25,000.00 Q 587,500.00 Depreciacion
No. Años a depreciar 10 Q 612,500.00 Valor en libros
Depreciacion Q 117,500.00

Amortizacion
Activos diferidos Q 30,000.00
Años amortizar 5
Amortizacion Q 6,000.00

Costos financieros

Prestamo Q 429,000.00
 Tasa de interes 18%
Años del prestamo 5 Prestamo inicial Q 429,000.00
Años de gradcia 2 Pago a capital
Pago a capital Q 143,000.00 Saldo a capital
Intereses

Rubro 0 1

Ingresos Q 1,050,000.00
Costos variables Q 210,000.00
Utilidad bruta Q 840,000.00
Costos fijos
Administrativos Q 120,000.00
Mercadeo Q 150,000.00
Depreciaciones Q 117,500.00
Amortizaciones Q 6,000.00
Utilidades operativas Q 446,500.00
Gastos financieros (intereses) Q 77,220.00
Utilidad antes de impuesto Q 369,280.00
ISR 25% Q 92,320.00
Utilidades netas Q 276,960.00
Depreciaciones Q 117,500.00
Amortizaciones Q 6,000.00
Inversiones fijas Q 1,200,000.00
Inversiones diferidas Q 30,000.00
Capital de trabajo Q 200,000.00
Prestamo Q 429,000.00
Pago del prestamo
Valor de3 recuperacion del proyecto
Flujo neto de efectivo -Q 1,001,000.00 Q 400,460.00
Costo de capital ponderado
5.4%
25%
30%

Precio ponderado Ingresos por ventras

Q 0.94 Q 750,000.00
Q 0.38 Q 300,000.00
Q 1.31 Precio ponderado Q 1,050,000.00 Ingresos por venta

Ccosto variable unitario Q 0.26

 1 2 3 4 5

Q 143,000.00 Q 143,000.00 Q 143,000.00

Q 429,000.00 Q 429,000.00 Q 286,000.00 Q 143,000.00 Q -
Q 77,220.00 Q 77,220.00 Q 77,220.00 Q 51,480.00 Q 25,740.00

2 3 4 5

Q 1,050,000.00 Q 1,050,000.00 Q 1,050,000.00 Q 1,050,000.00

Q 210,000.00 Q 210,000.00 Q 210,000.00 Q 210,000.00
Q 840,000.00 Q 840,000.00 Q 840,000.00 Q 840,000.00

Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 120,000.00

Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00
Q 117,500.00 Q 117,500.00 Q 117,500.00 Q 117,500.00
Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00
Q 446,500.00 Q 446,500.00 Q 446,500.00 Q 446,500.00
Q 77,220.00 Q 77,220.00 Q 51,480.00 Q 25,740.00
Q 369,280.00 Q 369,280.00 Q 395,020.00 Q 420,760.00
Q 92,320.00 Q 92,320.00 Q 98,755.00 Q 105,190.00
Q 276,960.00 Q 276,960.00 Q 296,265.00 Q 315,570.00
Q 117,500.00 Q 117,500.00 Q 117,500.00 Q 117,500.00
Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00

Q 143,000.00 Q 143,000.00 Q 143,000.00

Q 812,500.00
Q 400,460.00 Q 257,460.00 Q 276,765.00 Q 1,108,570.00
ngresos por venta
Cuáles son los objetivos del estudio financiero para el presente proyecto.( 10 puntos)
General
Evaluar la viabilidad financiera
Espoecifico
Identificar las inversiones
Establecer los veneficios y costos del proyecto
Definir el costo del proyecto
Desarrollar los estados financieros
Calcular los indicadores financieros

Calcule el volumen de equilibrio para el primer año de operaciones del proyecto. (10
puntos)
0
Costso fijos/ contribucion unitaria

Costos fijos Q 270,000.00

Precio unitario Q 1.31 Vequilibro 257142.85714
Costo variable Q 0.26 V en quetzales Q 337,500.00
Contribucion unitaria Q 1.05

Desarrolle el balance inicial del Proyecto (10 puntos)

Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo de corto plazo
Caja y bancos Q 200,000.00 Pasivo de largo plazo

Activo fijo Prestamo Q 429,000.00

Maquinaria y equipo Q 1,200,000.00
Capital
Activos diferidos
Constitucion, marcas, Q 30,000.00 Capital social Q 1,001,000.00

TOTAL DE ACTIVOS Q 1,430,000.00 Q 1,430,000.00

Establezca los gastos financieros anuales para el proyecto (10 puntos)

Intereses 0 77220 77220 77220 51480

Desarrolle estado de resultados y a partir de este, el flujo neto de efectivo (10 puntos)

Cuál es el costo del capital ponderado para el proyecto y para que nos sirve este dato en el
análisis financiero del proyecto. (10 puntos)

Nos sirve para calcular los indicadores financieros

su valor es del 30%

Cuál es el Valor Actual Neto del Proyecto, discuta sus recomendaciones en función de este
resultado (10 puntos)

Q1,057,665.06
Van Q56,665.06 El proyecto es viable financieramente esto de
mas del 30% esperado

Indique si la tasa interna de retorno es mayor o igual a la tasa de corte y en función de esto
discuta sus resultados y sus recomendaciones

TIR 33%

Calcule el escudo fiscal que generan el financiarse con préstamo para el presente proyecto .(
10 puntos)

ISR con el esenario del prestamo 480905

ISR con el esenario sin prestamo Q 558,125.00

Escudo fiscal Q 77,220.00

Desarrollo un escenario al financiarse solo con recursos propios y compare su rentabilidad

en relación al escenario incial.

Rubro 0 1 2
Ingresos 1050000 1050000
Costos variables 210000 210000
Utilidad bruta 840000 840000
Costos fijos
Administrativos 120000 120000
Mercadeo 150000 150000
Depreciaciones 117500 117500
Amortizaciones 6000 6000
Utilidades operativas 446500 446500
Utilidad antes de impuesto 446500 446500
ISR 0.25 111625 111625
Utilidades netas 334875 334875
Depreciaciones 117500 117500
Amortizaciones 6000 6000
Inversiones fijas 1200000
Inversiones diferidas 30000
Capital de trabajo 200000
Valor de3 recuperacion del proyecto
Flujo neto de efectivo -1430000 458375 458375

Q1,198,773.29
VAN -Q231,226.71 El proyecto es rechazado financieramente dibido a que no
TIR 27%
Unidades
 25740

financieramente esto debido a que se esta ganando

3 4 5
 1050000 1050000 1050000
210000 210000 210000
840000 840000 840000

120000 120000 120000

150000 150000 150000
117500 117500 117500
6000 6000 6000
446500 446500 446500
446500 446500 446500
111625 111625 111625
334875 334875 334875
117500 117500 117500
6000 6000 6000

812500
458375 458375 1270875

amente dibido a que no se recibe el porcentaje deseado