ingreso neto $ 800,000.

00
menos costos, incluyendo 400.000 costos fijos $ 880,000.00
perdida neta -$ 80,000.00

gastos de promoción $ 200,000.00

Volumen de ventas para un P.E, despues de gastar los 200.000 en promoción

Volumen de ventas da como resultado una utilidad neta de 40.000

Ingreso $ 800,000.00
CV $ 480,000.00
CF $ 400,000.00

Promoción $ 200,000.00

%CV 60%
%CMU 40%

Ventas PE $ 1,500,000.00

Teniendo en cuenta la promoción de $200.000, el volumen de ventas para alcanzar el punto de

equilibrio es de $1.500.000,00
 Ingreso $ 800,000.00
CV $ 480,000.00
CF $ 400,000.00
Promoción $ 200,000.00
Utilidad $ 40,000.00

%CV 60%
%CMU 40%

Ventas PE $ 1,600,000.00

Para obtener una utilidad neta de $40.000, la

alcanzar el punto de empresa debe tener un volumen de ventas de
$1.600.000,00
 EMPRESA A
BALANCE SHEET 0 1
Cash $ 24.29 $ 50.97
A/R $ 37.50 $ 44.57
Inv $ 55.00 $ 65.37
PP&E Neto $ 120.00 $ 121.70
OLTA $ 6.25 $ 6.25
Total activos $ 243.04 $ 288.86

A/P $ 2.50 $ 2.97

STB $ 6.25 $ 7.43
LDT $ 100.00 $ 118.85
OLTL $ - $ -
Total pasivos $ 108.75 $ 129.25
OCI $ 50.00 $ 50.00
C/S + APIC $ 41.29 $ 41.29
R/E $ 43.00 $ 68.32
Total patrimonio $ 134.29 $ 159.61
Total Pas + Pat $ 243.04 $ 288.86

Sales $ 250.00 $ 297.13

COGS $ 147.00 $ 175.08
Gross profit $ 103.00 $ 122.05
Dep expense $ 9.00 $ 10.19
Other expenses $ 55.00 $ 65.51
EBIT $ 39.00 $ 46.35
Interest expense $ 3.50 $ 4.16
Tax (40%) $ 14.20 $ 16.88
Net income $ 21.30 $ 25.32

0
Presupuesto operativo $ 64.00

Presupuesto de efectivo $ 33.75

T 40%
escenario 0
ROIC 15.86%
IK $ 234.29
FL $ 1.74
d 8.97%
Crecimiento optimo y real 33.67%
 % $ Var
109.84% $ 26.68 F
18.85% $ 7.07 D
18.85% $ 10.37 F
1.42% $ 1.70 F
0.00% $ - N/P
18.85% $ 45.82 F

18.80% $ 0.47 D
18.88% $ 1.18 F
18.85% $ 18.85 D
0.00% $ - N/P
18.85% $ 20.50 D
0.00% $ - N/P
0.00% $ - N/P
58.88% $ 25.32 F
18.85% $ 25.32 F
18.85% $ 45.82 F

18.85% $ 47.13 F
19.10% $ 28.08 D
18.50% $ 19.05 F
13.22% $ 1.19 D
19.11% $ 10.51 D
18.85% $ 7.35 F
18.86% $ 0.66 D
18.87% $ 2.68 D
18.87% $ 4.02 F

1
$ 75.70

$ 66.65

escenario 1
ROIC 15.86%
IK $ 278.46
FL $ 1.74
d 8.95%
Crecimiento optimo y real 33.69%
 Justificación
Las ventas aumentaron
Se dió más crédito
A la espera de enviar
Hay compra de furgones y bodega
No presenta cambios
Importante aumento dado por el cash

Se solicitó más crédito

Se pidió dinero para la compra de bodega
Mayor capacidad de créditos
No prensentó cambios
Aumento generalizado de la deuda debido a la operación
No prensentó cambios
No prensentó cambios
Ya que no hay dividendos
Por la compra de la bodega, hubo aumento
Por la compra de la bodega y los créditos, hubo aumento

Aumento de la operación en otras partes de la ciudad

Mayores costos de producción
Se evidencia por las ventas de los productos
Dada la dep de los furgones, hubo aumento
Contratación de conductores
Se evidencia por las ventas de los productos
Incremento dadas las deudas
Se calcula con base en las ganacias antes de intereses; hubo aumento del EBIT
Se evidencia por las ventas de los productos

Dado a que las proyecciones son de bajo perfil y teniendo en cuenta el presupuesto maestro, no
hay mucha lejania con la realidad. Ademas, se parte del hecho de que planean comprar mas
propiedad, planta y equipo (PPE), y del estudio de la demanda para el futuro venidero.
 Empresa A
Precio de venta u $ 12.70 1
Costo de venta $ 8.10 Precio venta
Arriendos $ 10,400.00
Salarios $ 4,100.00
Otros gastos $ 1,800.00

Empresa A
Costos fijos totales $ 16,300.00
Costos variables totales $ 17,574.07
Punto equilibrio (unidades) 3,545.48
Punto equilibrio (pesos) $ 45,027.62
Margen de contribucion total $ 16,300.00
Margen contribución unitario $ 4.60
Costo fijo unitario $ 4.60
Costo variable unitario $ 4.96

Razón de contribución marginal 0.362

Razón de costo variable 0.638

La empresa B, tiene más riesgo operativo debido a que su nivel de costos fijos es mayor y la contribución margina
La empresa B, tiene mayores cantidades a vender y a su vez requieren de más esfuerzo para llegar al punto de eq
 Empresa B
$ 13.10 1
$ 8.93 Precio venta
$ 11,250.00
$ 4,030.00
$ 1,970.00

Empresa B
$ 17,250.00
$ 14,386.25
4,140.86
$ 54,245.28
$ 17,250.00
$ 4.17
$ 4.17
$ 3.47

0.318
0.682

s mayor y la contribución marginal es menor que la de la empresa A.

sfuerzo para llegar al punto de equilibrio.
 Margen de seguridad
Empresa A 32,454.52
Empresa B 32,859.14

Teniendo en cuenta los resultados del margen de seguridad, la empresa que tiene
un margen más alto es la empresa B, lo cual hace que sea menos riesgosa que la A.
Precio venta $ 900
Comisión 10%
Costos Fijos $ 14,000
Costo variable $ 20
Valor comisión $ 90
Costo Variable Total $ 110

Contribución Marginal $ 790

PE unidades 18

Precio venta $ 900

Comisión 10%
Costos Fijos $ 14,000
Costo variable $ 20
Valor comisión $ 50
Costo Variable Total $ 70

Contribución Marginal $ 830

PE unidades 17
Precio venta $ 900
Comisión 10%
Costos Fijos $ 14,000
Costo variable $ 20
Valor comisión $ 90
Costo Variable Total $ 110
Utilidad $ 7,000

Contribución Marginal $ 790

Unidades para alcanzar utilidad esperada 27

Dada la politica de comisiones, no habria riesgo operativo ya que esta reduce significativamente el costo
variable, generando así, que para poder llegar al punto de equilibrio, se venderá una unidad menos.
 Banco A Banco B Banco C
Tasa IPC+ 3,1% Tasa DTF+2,53% NASA Tasa IBR+1,8% NAMA
6.24% NATV 8.79% NASA 38.28% NAMA
6.39% EA 4.40% PSA 3.19% PMA
4.60% PTV 3.29% PMV
9.19% NASV 39.54% NAMV
9.41% EFECTIVA 47.55% EFECTIVA

IPC 3.18% EA DTF 6.31% NATA IBR 6.27% NAMV

3.14% NATV 1.58% PTA 3.14% PMV
1.60% PTV 3.04% PMA
6.41% NATV 36.48% NAMA
6.57% EFECTIVA
6.46% NASV
3.23% PSV
3.13% PSA
6.26% NASA

Para el presupuesto maestro, el banco A es la mejor opción debido

a que ofrece la menor tasa efectiva anual.