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770-Texto Del Artículo-1013-1-10-20180524
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Management of financial information and its relationship with management decision making in the
organizations of the Union Peruana del Norte. Lima, 2017
Resumen
La exigencia de tiempos actuales obliga a las empresas contar con información financiera derivada de
los estados financieros que constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones de desarrollo
empresarial. La investigación tuvo el objetivo de establecer el grado de relación que existe entre gestión
de información financiera en la toma de decisiones gerenciales en las entidades de la Unión Peruana del
Norte (UPN), Lima. El tipo de estudio fue descriptivo y correlacional. La muestra fue no probabilística por
conveniencia y se trabajó con 73 personas que ocupan diferentes cargos ejecutivos. Fruto del resultado de
la investigación se puede afirmar que existió una relación débil (r = 0.335) y un valor de p = 0.004 entre la
gestión de la información financiera y toma de decisiones gerenciales de los administradores que trabajan
en las instituciones denominacionales de la UPN. Lo que conlleva mencionar que la información financiera
presentada a los directivos, mide el resultado de sus decisiones gerenciales y ayuda a contribuir a mejorar los
indicadores financieros denominacionales al estándar que el reglamento administrativo eclesiástico indica.
Palabras claves: Información financiera; analisis financieros; toma de decisiones gerenciales.
Abstract
The objective of this article is to establish the degree of relationship that exists between financial information
management in the management decision making in the entities of the Peruvian Union of the North (UPN). The
type of study was descriptive, correlational and 73 people were interviewed in different executive positions.
Among the results, it was found that there is a weak relationship (r = 0.335) and a value of p = 0.004 between
the management of financial information and management decision making of the administrators working in
the institutions. It is concluded that the financial information presented to the executives, measures the result
of their managerial decisions and helps to contribute to improve the denominational financial indicators to the
standard that the administrative regulation indicates.
Keywords: Financial information; financial analysis; management decision making.
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estados financieros.
Métodos de análisis
Objetivos de la información financiera Brealey (2007) propuso cuatro métodos de
Los estados financieros básicos deben cumplir análisis de los estados financieros que ayudarán a
el objetivo de informar sobre la situación financiera una mejor interpretación de los estados financieros,
y resultados de operaciones de la empresa a una los cuales son: análisis vertical, análisis horizontal,
fecha cierta. Debe servir para tomar decisiones de análisis especializados e indicadores financieros
inversión y financiamiento, maniobrar la solvencia (razones financieras). El análisis vertical estudia un
y liquidez, evaluar los orígenes de los recursos y solo estado financiero como el balance general que
evaluar la gestión de la administración. Asimismo, proporciona información financiera en un tiempo
el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (2003) dado. El análisis horizontal se refiere a los cambios
afirma que los estados financieros básicos deben en las cuentas individuales de un tiempo a otro y
cumplir el objetivo de informar sobre la situación requiere dos o más estados financieros de la misma
financiera y resultados de operaciones de la empresa clase. Su objetivo es examinar el comportamiento
a una fecha cierta. La información financiera de los rubros de los estados financieros. El análisis
debe servirle para tomar decisiones de inversión y especializado es aquel sistema asistido mediante una
financiamiento, maniobrar la solvencia y liquidez, plataforma virtual. Es un Software complejo como
evaluar los orígenes de los recursos y evaluar la una ERP que utilizan las empresas para enlazar
gestión de la administración. varios módulos como ventas, compras, inventarios,
proveedores y contabilidad. Los indicadores
Indicadores financieros financieros son aquellas que estudian las razones
Es una relación de importes extraídos de los de liquidez (razón corriente, prueba acida y
estados financieros que se analizan con el propósito capital de trabajo), estructura de capital (nivel de
de medir el comportamiento económico y financiero endeudamiento, número de veces que se gana el
de una empresa. Estas relaciones numéricas o interés y otros), razones de actividad (rotación de
indicadores se comparan con niveles o indicadores cartera, periodo de cobranza de la cartera, rotación
ideales del entorno empresarial o de un reglamento de inventarios, rotación de proveedores, etc.) y
existente. De este modo se puede medir las decisiones rotación de rentabilidad (rendimiento sobre la
administrativas y el desempeño gerencial (Ramos, inversión, márgenes de ganancias y rendimiento del
2006). Además son herramientas que permiten patrimonio).
diseñar información financiera de la organización y
son inevitables para medir la estabilidad, la capacidad Método de las razones financieras
de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, Es uno de los instrumentos más usados para
los rendimientos y las utilidades que beneficien a realizar el análisis financiero en el ámbito empresarial
la empresa. Como herramienta financiera facilita empleando las razones financieras (indicadores
la comparación de la misma con la competencia u financieros). Con estos indicadores se puede medir
organización que lidera el mercado competitivo. el alto grado de eficiencia y comportamiento de las
empresas, medir las decisiones gerenciales de los
Análisis financiero administrativos y presentar una perspectiva amplía
Apaza (2013) menciona que el análisis de los de la situación financiera, precisar el grado de
estados financieros es muy importante para el Staff liquidez, rentabilidad, apalancamiento financiero,
administrativo, ya que les servirá como punto de cobertura y todo lo que tenga que ver con su
referencia, así como de comparación de los resultados actividad (Apaza, 2013).
y rendimientos de su empresa versus otras empresas
para su toma de decisiones. El objetivo de este Inversión
análisis es maximizar la riqueza de los accionistas y La inversión, según Álvarez, López y Venegas
fortalecer el negocio, para poder tomar ventajas ante (2011) es el valor del dinero (inversión) a través
la competencia y corregir decisiones. del tiempo y esta puede elegirse depositándole
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Las decisiones son resoluciones y definiciones de la información contable, la cual depende del
sobre lo que se debe hacer ante situaciones sistema de información interno con el que la
ambivalentes. Es la elección oportuna entre dos organización cuenta.
o más alternativas. Se supone que cuando una
organización está bien diseñada, las decisiones se Tipología de toma de decisiones gerenciales
toman con antelación, pues en los procedimientos, Toma de decisiones de inversión
programas o normas de la organización se señalan Según Apaza (2013) son aquellas inversiones en
los cursos de acción; sin embargo, hay muchas activos cuyos beneficios se obtendrán en el futuro
circunstancias no previstas que requieren la atención y del modo de reasignar recursos cuando un activo
y decisión de los mandos directivos (Rodríguez y ya no justifica su inversión. En este escenario, todo
Palafox, 2012). La toma de decisiones es un proceso gerente financiero es el responsable financiero de
para identificar y seleccionar un curso de acción y los activos existentes y deben concentrarse no solo
resolver un problema específico (Stoner, Freeman en el manejo de los activos corrientes sino también
y Gilbert, 1996). En la toma de decisiones se trata por los no corrientes. Finnerty y Douglas (1997)
con problemas. Un problema surge cuando el estado consideran que las decisiones de inversión se
real de las cosas no se ajusta al estado deseado. ocupan básicamente de los activos (lado izquierdo)
En muchos casos, un problema puede representar del balance. Determinan en qué activos invierte
una oportunidad disfrazada. El problema de las una firma y atienden cuestiones tales como si se
quejas de los clientes debido a las demoras de las debe construir una nueva planta de manufactura.
entregas de los pedidos, por ejemplo, también se
podría considerar una oportunidad para diseñar los Toma de decisiones operativas
procesos de producción y los servicios al cliente. De acuerdo con Arnoletto (citado por Ribbeck,
Como los gerentes enfrentan muchos problemas y 2014) son directrices que ayudan a elegir cursos de
oportunidades, esta explicación empezará a partir acción adecuados para alcanzar las metas trazadas
de los factores que sirven a los gerentes eficaces para por la organización, además de ser punto de partida
reconocer problemas tanto como oportunidades. para la generación de políticas de la organización.
Después se analizan las circunstancias que llevan Mientras más consistentes sean las decisiones
a los gerentes tomar decisiones efectivas que operativas y mayor sea el grado en que apoyan a
demanda el caso. Calderone y Martin (citado por la estrategia empresarial, mayor será el éxito de la
Quiroa, 2014) afirman que la toma de decisiones organización. Por su parte, Avolio (2012) considera
es la sangre de cualquier organización productiva a que las decisiones operativas comprenden las
través de la capacidad efectiva de poder implementar compras de mercadería, para los clientes o materia
las decisiones de las personas encargadas. Un prima para la producción. La producción se adiciona
acercamiento a la conceptualización de la toma de a la materia prima, mano de obra y los otros insumos
decisiones gerenciales, señala que esta se encarga indirectos para satisfacer las necesidades del cliente.
de una elección entre alternativas como parte de un Marketing supervisa la distribución y la venta como
proceso analítico para dar solución a un problema. el servicio al cliente. Administración, procesamiento
Moody (citado por Solano,2003) menciona que de datos, gestión del talento humano, servicios
el punto de partida para la toma de decisiones legales y otros de asistencia técnica. Investigación y
gerenciales es la toma de conciencia acerca de la desarrollo, adquirir nuevos conocimientos.
realidad de un problema en relación con el estado
deseado de alguna cosa. Como parte del proceso Toma de decisiones de financiamiento
de la toma de decisiones, López y Maestre (2005) Un acercamiento a las bases teóricas de la toma
señalaron que es necesario desarrollar y seleccionar de decisiones de financiamiento, señala que la
un conjunto de estrategias para dar solución misma guarda una relación directa con los proyectos
al problema específico. La toma de decisiones de inversión y la forma de costear los mismos.
gerenciales por racionalidad, para Ripoll (citado Según Brealy y Muers (citado por Lazo y Moreno
por García Panti y Pérez 2015) depende del análisis 2013) existen dos factores relacionados con el
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planeamiento financiero: las decisiones de inversión Sudamericana. Para la variable toma de decisiones se
y financiamiento, que tienen relación con el costo tomó de los criterios de Norton y Kaplan (2009) y de
de un proyecto. Para Hurtado (2014) es necesario la institución mencionada. Para medir las variables
analizar el costo de la inversión para mantener un se trabajó con puntajes de medición de decisiones de
balance financiero entre los pasivos con terceros y el inversión, decisiones de operación y decisiones de
patrimonio. Las empresas deben enfrentar decisiones financiamiento.
de financiamiento, las cuales en la mayoría de casos
tienen un impacto sustantivo en el desarrollo normal Puntaje de medición de decisiones de inversión
de la empresa y los proyectos que la misma tenga. Así Permitió medir el nivel de inversión y el
estas decisiones se consideran delicadas y sensibles. resultado para la inversión de las organizaciones
Además, demanda un actuar diligente ya que pueden (cinco campos misioneros y cinco Asociaciones
afectar la viabilidad de la empresa (Ribbeck, 2014). Educativas) dependientes de la Unión Peruana del
Asimismo, la toma de decisiones de financiamiento Norte, basados en el REA. El puntaje de medición
incluye la obtención de recursos de los accionistas o osciló entre 20 y 60 puntos.
de terceros y el retorno de los beneficios generados El nivel de inversión establece los límites
por los mismos, así como el reembolso de los montos porcentuales de recursos a invertir en base al nivel
cedidos, o la cancelación de obligaciones, obtención de ingresos obtenido y la entidad pueda tener
y pago de otros recursos de los acreedores y créditos un óptimo de capital operativo. Los criterios de
a largo plazo (Campos Güerre, 2015). Para Merino medición comprenden:
(2012), la toma de decisiones de financiamiento Si el % es < 0% el puntaje es 10 puntos (bajo).
configura a una entidad como una verdadera Si el % > al % ideal el puntaje es 20 puntos
estructura económico – financiera. (medio).
Si el % es de 0% al % ideal el puntaje es 30
Control de gestión (toma de decisiones) puntos (alto).
Amat (2000) y KPMG (2010) definen el sistema
de control de gestión como un sistema de información El resultado para la inversión establece el
para la dirección que, a través de la realización porcentaje ideal de superávit de cada entidad y cada
del proceso contable, suministra información año se emplee para cubrir gastos no operativos e
económica relevante para la gestión. Su utilización inversiones en el crecimiento de la iglesia.
puede contribuir notablemente a facilitar y mejorar Criterio de medición:
las decisiones empresariales. El sistema de control Si el % es <0% el puntaje es 10 puntos (bajo).
permite evaluar la contribución económica de las Si el % es de 0% al % ideal el puntaje es 20
diferentes actividades que realiza la empresa y, por puntos (medio).
tanto, facilitar el proceso de decisión que posibilite Si el % es > al % ideal el puntaje es 30 puntos
la mejora de la contribución. (alto).
3. Metodología Puntaje de medición de decisiones de operación
El tipo de investigación correspondió a una Permitió medir el capital operativo, sostén propio
investigación de tipo descriptivo y correlacional. y análisis presupuestal de las organizaciones de la
El diseño de investigación fue correlacional no Unión Peruana del Norte basados en el REA. El
experimental. La nuestra fue no probabilístico por puntaje para evaluar las decisiones de operación
conveniencia y estuvo conformada por 75 personas osciló entre 20 y 100 puntos.
entre gerentes, administradores y personal de Capital operativo se estableció que cada entidad
mando medio de la Misión Centro-Oeste del Perú. tenga el 100% de su capital. Los criterios de medición
El instrumento empleando para la obtención de comprenden:
la información fue la técnica de la encuesta. La Si el % es < 0% el puntaje es 10 puntos (muy
información recabada para la variable de gestión de bajo).
la información financiera se basó en el Reglamento Si el % esta entre 0% a 50% el puntaje es 20
Eclesiástico Administrativo (REA) de la División puntos (bajo),
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Tabla 1
Gestión de la información financiera y la toma de decisiones gerenciales
Gestión del conocimiento y uso de los estados posible entonces que la inversión responda más a
financieros y la toma de decisiones de inversión los rendimientos esperados y no a una información
En la tabla 2, se observa una relación escasa histórica como los estados financieros. Los
o nula de r de Pearson (r = 0.141) entre el nivel de ejecutivos de los campos misioneros, Asociaciones
gestión del conocimiento y uso de los estados Educativas y de la Unión Peruana del Norte, deben
financieros y la toma de decisiones de inversión y mirar otro tipo de información más bursátil o
un p valor de 0,235 (p>0,05). En estas circunstancias económica que les anime a invertir dinero o crecer
la inversión puede ser afectada por la gestión de más como organización social.
los estados financieros en menor significancia. Es
Tabla 2
Nivel conocimiento y uso de los estados financieros y la toma de decisión de inversión.
Toma de decisiones de inversión
r p valor N
Nivel de gestión de los estados financieros 0,141 .235 73
Gestión de los estados financieros y la toma de notar que los administradores de las organizaciones
decisiones de operación en estudio buscan informaciones financieras que
La tabla 3 evidencia una relación significativa les permitan medir sus actividades y rendimiento
escasa o nula de r de Pearson (r = 0.231) entre la operativos para una buena gestión. No obstante a su
gestión del conocimiento y uso de los estados relación escasa de un 23.10%. Hace entender que
financieros y con la toma de decisiones de operación hay otros factores que enmarcan las decisiones de
y un p valor de 0.049 (p>0,05). Este tipo decisiones operación. Por ejemplo, en el campo misionero, las
están más relacionadas con las actividades y giro de decisiones de operación están abocadas a la parte
la empresa, al conocimiento del ingreso operativo y evangelista y en las entidades educativa ofrecer un
gastos operativos propios de la organización. Se hace mejor servicio educativo cristiano.
Tabla 3
Nivel de gestión de los estados financieros y la toma de decisiones de operación.
Toma de decisión de operación
r p valor N
Nivel de gestión de los estados financieros 0,231* .049 73
Gestión de los estados financieros y la toma de reporte financiero es importante para los intereses
decisiones de financiamiento eclesiásticos y educativos de las organizaciones en
Según la percepción que manifiestan los estudio. Toda vez que los flujos de caja y pasivos
ejecutivos de las organizaciones motivo de estudio corrientes evidencian movimientos económicos que
muestra en la tabla 4, que existe una relación afectan la liquidez y el grado de endeudamiento.
significativa positiva débil de r = 0.046 entre la Además el reporte financiero no está acorde a los
gestión de los estados financieros y la toma de reglamentos eclesiásticos que emanan de la División
decisiones de financiamiento y un p valor de 0.702 Sudamericana. El ahorro, control de gastos y
(p > 0,05). Al medir la relación de estas variables maximización de los ingresos deberían ser medidos
se valoró el estudio del balance general. Este para revertir esta situación financiera.
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Tabla 4
Gestión del conocimiento y uso de los estados financieros y la toma de decisiones de financiamiento.
Gestión de los indicadores financieros y la toma la administración de esta organización religiosa debe
de decisiones de inversión considerar en la inversión comprenden: 1. analizar
Con relación a este estudio se pudo encontrar que si ha obtenido el resultado del ejercicio óptimo
existe una relación positiva escasa de r = 0.128 entre (utilidad) para invertir y 2. El porcentaje límite de
la gestión del uso y conocimiento de los indicadores ingresos para desembolsar dinero. Se hace notar que
financieros y la toma de decisiones de inversión y los administradores de las organizaciones de la Unión
un p valor de 0,128 (p<0,05). El estudio hace notar Peruana Norte, analizan más las oportunidades de
que en las decisiones de inversión no existe una negocio que las normas financieras establecidas por
relación fuerte con la gestión de los indicadores el REA y cuando estas normas no están enmarcadas
financieros. La inversión está más relacionada con en los reglamentos se tienden a votar en el pleno de
los rendimientos esperados o la oportunidad que la la junta directiva de cada institución eclesiástica y
organización siga creciendo mediante la compra de educativa muchas veces en desmedro de la salud
activos no corrientes. Los indicadores financieros que financiera de las organizaciones.
Tabla 5
Gestión del uso y conocimiento de la información financiera y la toma de decisiones gerenciales
Tabla 6
Gestión del conocimiento y uso de los indicadores financieros y toma de decisiones de operación.
Toma de decisiones de operación
r p valor N
Nivel de gestión de los indicadores financieros ,232* .049 73
Gestión de los indicadores financieros y decisiones existe una relación significativa positiva escasa
de financiamiento de r = 0.201 entre la gestión del conocimiento y
Finalmente el estudio pudo determinar que uso de los indicadores financieros y decisiones de
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financiamiento con un p valor de 0.089 (p > 0,05). las instituciones, de acuerdo con los parámetros
Las decisiones de financiamiento son escasas, porque recomendados por la REA. El apalancamiento
son pocos los conocimientos de los administradores financiero no es permitido en las instituciones de
de las organizaciones de investigación sobre gestión la Iglesia Adventista por su filosofía cristiana. Por
de los indicadores financieros. En esta óptica el nivel consiguiente, su administración debe generar sus
de endeudamiento y liquidez se tornan insuficientes propios recursos o activos.
en dinamizar las inversiones y financiamientos de
Tabla 7
Gestión del conocimiento y uso de los indicadores financieros y decisiones de financiamiento
Toma de decisión de financiamiento
r p valor N
Nivel de gestión de los indicadores financieros ,201 .089 73
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