Ejercicios Financieros

Desarrolle los siguientes ejercicios e indique cuál de las alternativas de proyectos escogería.

Ejercicio 1

a) Alternativa 1

Un estudio de inversión mira la posibilidad de hacer un negocio de venta de jugos

naturales cítricos, dado el alto tráfico de transeúntes y necesidad de productos naturales
y sanos. Se estima, pueden venderse 9,000 jugos por año, a 1,000 colones el vaso de 12
onzas (335 mL). Para producir un vaso de 12 onzas, se requieren 5 naranjas estándar.

Los costos variables en colones serían:

Precio Naranja 70
Mano de Obra por jugo 50
Valor del vaso desechable 150

Los costos fijo en colones serian:

Alquiler Kiosko 1,200,000

Agua y Electricidad 75,000
Salario empleado administrativo 850,000

La inversión en equipos es de 6,000,000. Depreciar los equipos en línea recta por 10

años. Su valor residual será igual a su valor de mercado al año 10 que equivale a
500,000.

Se exige una rentabilidad del 12% anual.

La tasa de impuestos es del 30%

Alternativa 2

Un estudio de inversión miró la posibilidad de hacer un negocio de venta de helados

suaves, dado el alto tráfico de transeúntes y posibilidad de complementar el área de
comidas con una de postres. Se estima, pueden venderse 10,000 helados por año, a
600 colones el helado de 150 mL.

Los costos variables son los siguientes:

 Precio Pack Base Lactea para 1,000 helados 150,000
Mano de Obra por cono 25
Precio cono comestible + servilleta 100

Los costos fijos son los siguientes:

Alquiler Kiosko 1,200,000

Agua y Electricidad 125,000

Salario empleado 850,000

La inversión en equipos es de 9,000,000. Depreciar los equipos en línea recta por 10

años. Su valor de desecho será igual a su valor de mercado al año 10 que equivale a
900,000.

Se exige una rentabilidad del 15% anual.

La tasa de impuestos es del 30%

Ejercicio 2

Para los siguientes flujos de caja calcule el VAN, TIR y la razón Beneficio/Costo. ¿Cuál
recomendaría realizar? Considere que el costo de capital es del 15%

0 1 2 3 4 5 6
- 50,000 10,000 25,000 32,000 32,000 33,000 45,000

0 1 2 3 4 5 6
- 10,000 3,000 4,000 4,200 6,000 6,150 7,500
Ejercicio 3

Tengo un proyecto A cuya inversión inicial es de 4,000 y su VAN es 10,000 y un proyecto B

cuya relación B/C es 2.7 ¿Cuál realizaría?

Ejercicio 4

El Banco Dinerito debe implementar un nuevo software para cumplir con los nuevos
requerimientos de la Ley8204, ley que regula el lavado de dinero y narcotráfico. Luego de
realizar sus estudios de factibilidad determinó que tiene dos proveedores para escoger: Super
Software o Softwarepluz. Los costos de ambas opciones se definen a continuación:

Super Software: Requiere una inversión inicial de $30,000 de compra de equipo que requiere
mantenimiento al año 3 por $3,000. El costo de las licencias es de $12,000 por año, sin
embargo el primer año cobrarían únicamente el 50%. Esta opción requiere que el banco
contrate un outsourcing para que los apoye con implementación y capacitaciones a los
empleados en el uso del software durante los primeros dos años y tiene un costo de $36,000
anuales.

Softwarepluz: Requiere una inversión inicial de $10,000 de compra de equipo que requiere
mantenimiento al año 5 por $5,500. El costo de las licencias es de $8,000 por año. Esta
empresa solicita al banco contratar dos outsourcing técnico el primer año con un costo de
$40,000 anuales cada uno, para que los apoye con implementación y capacitaciones a los
empleados en el uso del software.

La tasa de descuento es del 15%.

Ejercicio 5

La PMO de la empresa Reinita debe presentarle a la Junta Directiva los proyectos que propone
que se realicen este año para alcanzar los objetivos del Plan Estratégico. El área de Mercadeo,
al igual que el área de Finanzas y Responsabilidad Social, presentaron cada una los 5
proyectos que consideran más importantes para sus áreas.

Los detalles de los proyectos se muestran a continuación:

 Proyectos Inversión TIR VAN
Mercadeo
Proyecto 1 85,000 8% 20,000
Proyecto 2 15,000 10% 12,000
Proyecto 3 20,000 12% 13,000
Proyecto 4 10,000 5% - 25,000
Proyecto 5 70,000 25% 5,000

Finanzas
Proyecto 1 8,000 12% 12,000
Proyecto 2 2,000 16% 10,000
Proyecto 3 14,000 20% 6,700
Proyecto 4 35,000 30% 2,600
Proyecto 5 9,000 13% - 8,000

Responsabilidad Social
Proyecto 1 25,000 15% 15,000
Proyecto 2 10,000 10% 8,000
Proyecto 3 15,000 5% 2,000
Proyecto 4 20,000 13% 5,000
Proyecto 5 1,000 10% 2,000

Con el fin de equilibrar el cumplimiento de objetivos y considerar todas las áreas, la PMO debe
asegurarse de escoger al menos un proyecto por área con el criterio de mayor TIR. Por política
no se aceptan proyectos con TIR menores al 12%. Los otros proyectos se seleccionarán por el
mayor Beneficio/Costo cuidando de no sobre pasar los $150,000 en proyectos presupuestados
para este año.